資產(chǎn)評估方法的經(jīng)濟學分析

劉燕

摘 要：資產(chǎn)評估方法是資產(chǎn)評估基本要素之一，研究資產(chǎn)評估方法的經(jīng)濟學理論，能夠更好的完善資產(chǎn)評估理論，在實踐中合理的使用評估方法，更加準確的把握評估本質(zhì)，對資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展有深遠意義。

關鍵詞：資產(chǎn)評估；評估方法； 經(jīng)濟學理論

一、成本法

成本法的理論基礎是勞動價值論，勞動價值理論認為勞動創(chuàng)造價值。成本法的評估思路依照這種理論基礎而形成。

第一、勞動價值論是應用成本法界定資產(chǎn)價值構成的基礎。勞動價值論認為商品的價值是由生產(chǎn)商品所耗費的不變資本、可變資本和可變資本創(chuàng)造的剩余價值構成，可見任何資產(chǎn)的價值都是通過分析在生產(chǎn)該資產(chǎn)過程中投入的成本決定的，即耗費的資本。第二，勞動價值論是資產(chǎn)的重置成本計算的理論依據(jù)。勞動價值論認為商品的價格是由不變資本、可變資本和可變資本生產(chǎn)的剩余價值構成。實際上生產(chǎn)商品所耗費的只有不變資本和可變資本。因此商品的價值可以由生產(chǎn)成本和利潤組成，即資產(chǎn)的價值也可以表述為生產(chǎn)成本和利潤之和。第三、勞動價值論中的資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)理論是資產(chǎn)實體性貶值的理論基礎。對于固定資本而言，它是以物質(zhì)形態(tài)全部進入生產(chǎn)過程，價值是逐漸地一部分一部分地轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中去。固定資本在使用時存在的損耗是通過該商品銷售獲得的價值得到補償，把這部分價值補償以貨幣形式表現(xiàn)出來就是折舊費。資產(chǎn)的實體性貶值就是資產(chǎn)的有形損耗，它的測量就是基于資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)理論。第四，勞動價值論中的勞動時間理論是資產(chǎn)功能性貶值和經(jīng)濟性貶值的理論基礎。勞動價值論將勞動時間劃分為必要勞動時間和剩余勞動時間，決定商品價值量的是社會必要勞動時間。市場上新技術、新材料、新工藝的應用使得生產(chǎn)相同功能的產(chǎn)品所花費的社會必要勞動時間縮短，生產(chǎn)效率大大提高，然而按照原來的生產(chǎn)方式生產(chǎn)的個別企業(yè)的個別勞動時間相對延長，生產(chǎn)效率相對較低，收益會下降。資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟性貶值恰恰是由于技術進步，勞動生產(chǎn)率提高，收益額減少造成的。

二、市場法

市場法是以均衡價值理論為理論基礎，該理論認為商品在其他條件不變的情況下，由該商品的供需情況決定，即商品的價值是由在公開市場上買賣雙方力量達成一致時的均衡價值所決定的。

首先，均衡價值理論的完全競爭市場條件滿足市場法要求的公開市場條件。市場法的應用要求有充分發(fā)育活躍的資產(chǎn)市場，交易越頻繁，與被評估資產(chǎn)相類似的交易案例越容易獲得，越容易形成某一類資產(chǎn)的市場行情。均衡價值理論是基于完全競爭的市場確定商品均衡價格，滿足公開市場條件。在公開市場上買賣雙方地位平等，均為追求自我利益最大化的理性經(jīng)濟人，雙方都有充足的時間收集信息，進行詢價，自愿交易，并且通過公開市場，避免了個別交易的偶然性，以參照資產(chǎn)的均衡價值為基礎確定被評估資產(chǎn)價值，更容易反映出資產(chǎn)的真實價值。

其次，理性投資者不會購買高于市場上具有相同功能的替代品的資產(chǎn)。在資產(chǎn)評估中運用均衡價值論就是承認市場交易結果的相對合理性，以與被評估資產(chǎn)相類似的交易案例為參照，來確定被評估資產(chǎn)的評估值，即一項資產(chǎn)的價值等于為獲得同等滿足的替代品所花費的成本。

三、收益法

收益法的理論基礎是效用價值論。該理論認為商品的價值取決于它的效用，是商品給消費者帶來的主觀效用，效用越大價值越大。

第一，效用價值論是將產(chǎn)品或勞務能否滿足人們的欲望的主觀判斷作為解釋該產(chǎn)品或勞務的價值大小的理論。應用收益法進行資產(chǎn)評估實際上是從產(chǎn)生收益能力的角度來評估一項資產(chǎn)，因此它只是適用于能直接產(chǎn)生收益，或者說有現(xiàn)金流的資產(chǎn)，即被評估的資產(chǎn)的預期收益可以預測并可以用貨幣計量。預期收益值越大，被評估的資產(chǎn)價值越大；預期收益值越小，被評估的資產(chǎn)價值越小。第二，收益法評估中的資產(chǎn)預期收益是客觀收益并非資產(chǎn)的實際收益。被評估資產(chǎn)是在持續(xù)使用中客觀上能夠帶來的預期收益，用貨幣計量得出的值才是收益法要求的預期收益額。然而資產(chǎn)的實際收益額往往由于不同經(jīng)營主體對同一資產(chǎn)的經(jīng)營能力的差異，造成實際收益額不同，不能客觀的反映該項資產(chǎn)的收益情況，資產(chǎn)價值的評估受到影響。第三，理性投資者在投資某項資產(chǎn)時，不僅要考慮它的預期收益，還要考慮它的風險。資產(chǎn)的價值是在使用過程中不斷讓渡，不斷補償，投資者總是期望未來回報大于當前投資，因此要衡量預期收益、風險補償和資產(chǎn)現(xiàn)值的關系。收益法評估過程是要計算未來使用期限各年的預期收益的折現(xiàn)值之和，因此要考慮獲得未來預期收益而承擔的風險。

資產(chǎn)評估方法是實現(xiàn)評定估算資產(chǎn)價值的技術手段，盡管每種方法的應用思路不同，但都是基于一定的經(jīng)濟學理論形成的。分析資產(chǎn)評估方法的經(jīng)濟學理論，

對于加深資產(chǎn)評估理論的理解和更有效的運用資產(chǎn)評估方法有著理論和實踐意義。

參考文獻：

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