中小企業(yè)發(fā)展能力評價(jià)的實(shí)證研究

●李亞

中小企業(yè)發(fā)展能力評價(jià)的實(shí)證研究

●李亞

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量，在我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，中小企業(yè)扮演著十分重要的角色，中小企業(yè)的發(fā)展能力也直接影響著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。文章在參考前人研究的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了中小企業(yè)發(fā)展能力評價(jià)指標(biāo)體系，該指標(biāo)體系分為財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，能夠全面地對中小企業(yè)的發(fā)展能力做出評價(jià)，并以某中型酒類公司為例進(jìn)行了實(shí)證分析。

中小企業(yè) 發(fā)展能力 評價(jià)指標(biāo)體系

一、研究背景

中小企業(yè)一直在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中扮演著十分重要的角色。中小企業(yè)由于其龐大的數(shù)量，是我國經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)發(fā)展的根本力量，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中最活躍的構(gòu)成單位。由于大多數(shù)的中小企業(yè)都屬在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，因此，能夠提供大量的就業(yè)崗位，解決大量社會(huì)人員的就業(yè)問題，為和諧社會(huì)的構(gòu)建做出了積極的貢獻(xiàn)。由于中小企業(yè)所需的運(yùn)營資金相對較低，其經(jīng)營機(jī)制具有較高的靈活性，這些特點(diǎn)都使得中小企業(yè)在激烈的市場競爭中有著十分頑強(qiáng)的生命力。從國外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)的發(fā)展對于我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也具有十分重要的作用。

最近幾年，全球經(jīng)濟(jì)的不景氣使得國內(nèi)外的市場需求相對變?nèi)?，整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不斷惡化，這些都使得中小企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大挑戰(zhàn)，中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度放慢，產(chǎn)品銷量減少，產(chǎn)品的利潤空間不斷壓縮，中小企業(yè)的發(fā)展問題開始突顯出來。

因此，中小企業(yè)不僅需要具有一定的生存能力，還要具有相當(dāng)?shù)某掷m(xù)發(fā)展能力。發(fā)展能力的大小決定了中小企業(yè)的未來，是中小企業(yè)的生存之本。適時(shí)的對中小企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行評價(jià)，及時(shí)地改善中小企業(yè)的經(jīng)營管理，強(qiáng)化中小企業(yè)的核心競爭力，也是促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。

二、文獻(xiàn)回顧

在國外的研究當(dāng)中，以企業(yè)的經(jīng)營績效來判斷企業(yè)的發(fā)展能力是比較普遍的觀點(diǎn)，一般可以通過財(cái)務(wù)或者非財(cái)務(wù)兩個(gè)方面來進(jìn)行。Kelvin Cross和Richard Lync（2004）提出了企業(yè)績效金字塔，通過將企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)財(cái)務(wù)信息相結(jié)合，構(gòu)建出相應(yīng)的評價(jià)體系。KaPlanandnavid和Norton(1992)提出了平衡計(jì)分思想。在這種方法中，可以通過財(cái)務(wù)指標(biāo)來反映企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營效果，同時(shí)又通過對顧客滿意度、內(nèi)部程序及組織的創(chuàng)新進(jìn)行評價(jià)，能夠更全面來評價(jià)企業(yè)的績效。這種方法不僅包含了財(cái)務(wù)指標(biāo)，還從顧客滿意度、企業(yè)創(chuàng)新能力和學(xué)習(xí)能力、股東利益等維度考慮，將多種非財(cái)務(wù)指標(biāo)也納入到評價(jià)當(dāng)中，能夠更加全面地對企業(yè)的競爭力進(jìn)行綜合評價(jià)。托哈(1994)提出了FOM評價(jià)體系，這個(gè)評價(jià)體系由五項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)構(gòu)成，分別是企業(yè)盈利能力、企業(yè)生產(chǎn)率、企業(yè)外部質(zhì)量、企業(yè)內(nèi)部質(zhì)量和企業(yè)其他質(zhì)量，這種績效評價(jià)體系也相對全面。RobertHan(2004)構(gòu)建了“四尺度”績效評價(jià)模型，這個(gè)評價(jià)模型從四個(gè)方面入手，將企業(yè)質(zhì)量、作業(yè)時(shí)間、資源利用和人力資源開發(fā)四個(gè)方面納入到企業(yè)的績效評價(jià)當(dāng)中。

在國內(nèi)研究方面，部分學(xué)者認(rèn)為企業(yè)的發(fā)展能力就是對現(xiàn)有資金的一種應(yīng)用的能力，在這種觀點(diǎn)下，企業(yè)的發(fā)展能力就可以簡單地認(rèn)為是企業(yè)的獲利能力的另一種體現(xiàn)。如李旭熙和林美華（2009）提出的企業(yè)發(fā)展能力評價(jià)指標(biāo)。也有學(xué)者指出，企業(yè)的發(fā)展能力其實(shí)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本積累與資產(chǎn)增值的一種能力，如朱雅珊和楊磊（2009）所構(gòu)建的發(fā)展能力評價(jià)指標(biāo)，就是資本積累與資產(chǎn)增值相關(guān)的股東權(quán)益增長率等指標(biāo)。趙會(huì)明和王玥（2009）也指出，企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵就是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增長。張曉莉（2009）除了認(rèn)為企業(yè)價(jià)值的增長是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵外，更強(qiáng)調(diào)企業(yè)發(fā)展能力的分析應(yīng)該以企業(yè)價(jià)值增長分析為核心。此外，更大多數(shù)的學(xué)者更喜歡將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合來進(jìn)行企業(yè)發(fā)展能力的研究。戢運(yùn)麗（2008）指出，企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只能衡量企業(yè)目前發(fā)展能力的結(jié)果，卻無法展現(xiàn)出這種發(fā)展能力所具有的物質(zhì)。王國順和盛易(2009)基于中小企業(yè)國際化的視角，從要素吸附能力等三個(gè)層次構(gòu)建了發(fā)展能力的評價(jià)指標(biāo)體系來對中小企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行評價(jià)分析。

三、發(fā)展能力評價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

1.指標(biāo)構(gòu)建原則。中小企業(yè)的發(fā)展能力是在持續(xù)經(jīng)營過程當(dāng)中所體現(xiàn)出來的一種綜合能力，這種能力涉及到企業(yè)的各個(gè)方面，由此可見，影響中小企業(yè)發(fā)展能力的因素也來自于各個(gè)方面，對這種發(fā)展能力的評價(jià)就變得相當(dāng)?shù)膹?fù)雜?？茖W(xué)合理的指標(biāo)選取直接影響到中小企業(yè)發(fā)展能力評價(jià)體系的構(gòu)建效果，指標(biāo)的選取必須遵循以下基本原則：（1）系統(tǒng)性原則。中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力是受諸多因素影響的，它體現(xiàn)在中小企業(yè)發(fā)展的各個(gè)方面和層次，體現(xiàn)出的是一個(gè)企業(yè)對于各種資源的一種整合與利用能力。因此，在設(shè)計(jì)評價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，必須要遵循系統(tǒng)性原則，要在分析各種影響因素的基礎(chǔ)之上，充分考慮到指標(biāo)之間的層次性與相互作用，將指標(biāo)體系覆蓋到各個(gè)方面，構(gòu)建一個(gè)完整的評價(jià)系統(tǒng)。（2）科學(xué)性原則。指標(biāo)選取的科學(xué)性原則表現(xiàn)在所選取的指標(biāo)必須具有明確的意義，并且，所有選取的指標(biāo)都要能從某一個(gè)方面反映出企業(yè)的發(fā)展能力。在評價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)時(shí)，各個(gè)指標(biāo)之間具有一定的科學(xué)聯(lián)系，評價(jià)方法等也要具有科學(xué)性，評價(jià)模型的來源需要可靠。（3）動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的原則。中小企業(yè)的發(fā)展是一個(gè)靜態(tài)與動(dòng)態(tài)要結(jié)合的過程，評價(jià)指標(biāo)除了要以某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)數(shù)據(jù)作為分析標(biāo)準(zhǔn)外，還應(yīng)該充分考慮到中小企業(yè)發(fā)展的動(dòng)態(tài)性，將靜態(tài)指標(biāo)與動(dòng)態(tài)指標(biāo)相結(jié)合，全面評價(jià)中小企業(yè)的動(dòng)態(tài)與靜態(tài)發(fā)展能力，反映出中小企業(yè)發(fā)展的趨勢。（4）廣泛性原則。這個(gè)指標(biāo)體系不應(yīng)該僅僅針對某個(gè)公司或某個(gè)行業(yè)，應(yīng)該具有相當(dāng)?shù)膹V泛性，能夠在簡單修改后應(yīng)用于各個(gè)行業(yè)，其評價(jià)方法與整體的指標(biāo)結(jié)構(gòu)應(yīng)該能夠適應(yīng)多個(gè)行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)展能力的評價(jià)需求。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)。評價(jià)中小企業(yè)發(fā)展能力的財(cái)務(wù)層面的指標(biāo)主要涵蓋了盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力三個(gè)方面。

中小企業(yè)經(jīng)營的目的是為了盈利，這也是企業(yè)能夠發(fā)展的一個(gè)最重要的保證，是企業(yè)進(jìn)一步加大生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)。因此，判斷企業(yè)發(fā)展能力的高低就不可避免的需要將中小企業(yè)的盈利能力納入其中。具體指標(biāo)有利潤質(zhì)量比、自由現(xiàn)金流量增長率和成本費(fèi)用現(xiàn)金流量率。

中小企業(yè)的營運(yùn)能力是中小企業(yè)應(yīng)用資產(chǎn)效率的一個(gè)評價(jià)指標(biāo)，是企業(yè)應(yīng)用現(xiàn)有資本賺取相應(yīng)的利潤的一個(gè)能力的評價(jià)。具體指標(biāo)有自由現(xiàn)金流量收益率、自由現(xiàn)金流量與投資比。

融資，是影響到中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵問題，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)，無法獲得相應(yīng)的銀行長期貸款，只能以短期貸款為主，這就使得中小企業(yè)往往面臨著比較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到中小企業(yè)的發(fā)展能力?，F(xiàn)金流量償債能力指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和自由現(xiàn)金覆蓋率。

表1 財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

3.非財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是用來評價(jià)企業(yè)未來的發(fā)展能力的，這些指標(biāo)數(shù)據(jù)無法從現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表中取得，它體現(xiàn)出的是公司的發(fā)展前景。本文從核心層、制度層、產(chǎn)品層三個(gè)方面著手考慮。

在衡量企業(yè)發(fā)展能力中，核心層非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入“幸福指數(shù)”概念。該指標(biāo)主要是通過中小企業(yè)對員工的關(guān)懷程度來構(gòu)建。包括了人才投入費(fèi)用比、員工滿意度和員工水平三個(gè)指標(biāo)。

中小企業(yè)非財(cái)務(wù)層面的制度層指標(biāo)則包括管理結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化以及企業(yè)創(chuàng)立的品牌三個(gè)方面。

中小企業(yè)以其產(chǎn)品質(zhì)量以及產(chǎn)品的創(chuàng)新為基礎(chǔ)，構(gòu)建了非財(cái)務(wù)層面的產(chǎn)品層指標(biāo)。主要包括生產(chǎn)完成效率、產(chǎn)品合格率和科技轉(zhuǎn)化率。

四、實(shí)證分析

本文選取四川省某個(gè)規(guī)模中等的酒類公司為例，進(jìn)行實(shí)證分析。

根根其財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算出它的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值，如下所示

非財(cái)務(wù)指標(biāo)值則通過詢問企業(yè)相關(guān)主管人員而獲得數(shù)據(jù)，如下所示：

通過10位專家對各個(gè)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行打分，再由層次分析法計(jì)算出各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，具體的權(quán)重值如下所示：

表2 非財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

表3 財(cái)務(wù)指標(biāo)值

表4 非財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)

表5 指標(biāo)權(quán)重表

該公司的發(fā)展能力為各數(shù)值與指標(biāo)乘積的總和，通過計(jì)算可得最終得分為0.9145，該得分越接近于1，表示發(fā)展能力越好，因此，該公司的發(fā)展能力歸為好的一類。

五、結(jié)語

總體上來看，科學(xué)合理地對中小企業(yè)的發(fā)展能力進(jìn)行評價(jià)，能夠幫助中小企業(yè)及時(shí)地發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，突破發(fā)展瓶頸，持續(xù)健康地發(fā)展下去。但是，本文對于中小企業(yè)發(fā)展能力的研究依然存在一定的不足之處。如定性指標(biāo)的數(shù)據(jù)確定都是由企業(yè)的內(nèi)部員工或管理人員進(jìn)行打分，具有相當(dāng)?shù)闹饔^性，會(huì)影響到評價(jià)整體的客觀性，對于企業(yè)發(fā)展能力的最終打分也會(huì)產(chǎn)生影響。希望本文能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)管理者及后續(xù)研究者提供一定的參考。

[1]KelvinCross,RichardLync.relatediversification,core competencies and corporate performance[M].Strategic Management Journal, 2004(15)

[2]Ka Planandnavid,Norton.The effect of relative performance evaluation on earnings management:a game-theoretic approach[J].Jounal of Accounting and Public Policy,1992(191)

[3]Tomah.Performance standards in incentive contracts.Journal of Accounting and Economics.1994(30)

[4]Robert Han.Managing Assets and Skills:The Key to a Sustainable Competitive Advantage[J].California Management Review,2004 (16)

[5]李旭熙，林美華.基于1999年～2006年制造業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)異常的上市公司的分析[J].商場現(xiàn)代化，2009（07）

[6]朱雅珊，楊磊.構(gòu)建企業(yè)發(fā)展能力分析的循環(huán)體系—以美的、格力電器為例[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2009（05）

[7]趙會(huì)明，王玥.企業(yè)發(fā)展能力淺析[J].中國總會(huì)計(jì)師，2009（2）

[8]張曉莉.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)下企業(yè)發(fā)展能力預(yù)測分析[J].財(cái)會(huì)通訊，2009（20）

[9]戢運(yùn)麗.企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)體系分析[J].商業(yè)時(shí)代，2008（07）

[10]王國順，盛意.中小企業(yè)發(fā)展能力評價(jià)體系的構(gòu)建[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2009（08）

（作者單位：江蘇省廣電有線信息網(wǎng)絡(luò)股份有限公司無錫分公司 江蘇無錫 214007）

（責(zé)編：紀(jì)毅）

F276.3

A

1004-4914（2014）07-266-03