淺析河南省金融業(yè)現(xiàn)階段的弱點(diǎn)和發(fā)展重點(diǎn)

范辰瑤　郜俊玲

一、目前河南省金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成效

近年來，在有效的金融政策扶持下，河南省金融業(yè)取得了快速發(fā)展。

（一）金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速壯大

2012年河南省金融業(yè)增加值達(dá)到了1038億元，占GDP的比重達(dá)到38.5%，全年新增融資4755.7億元，對全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展發(fā)揮了重要的保障作用，已經(jīng)成為河南省成長性最好的主要產(chǎn)業(yè)。2012年，河南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和利潤同比分別增長20.5%和21.0%，不良貸款繼續(xù)“雙降”。人民幣各項(xiàng)存、貸款余額和新增額均居中部六省前列。

（二）金融組織體系日趨完備

銀行機(jī)構(gòu)主體不斷豐富，目前已擁有17家全國性銀行、82家區(qū)域性銀行、2家外資銀行。地方金融組織快速成長，城商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行等地方銀行類金融機(jī)構(gòu)數(shù)量位居全國前列、中部省份首位。證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)、信托、擔(dān)保、融資租賃和財(cái)務(wù)公司等非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，初步形成了以銀行為主、各類金融機(jī)構(gòu)相互競爭、優(yōu)勢互補(bǔ)、共同發(fā)展的金融組織體系。

（三）金融市場結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化

形成了資本市場、期貨市場和產(chǎn)權(quán)交易市場等資本交易平臺(tái)，直接融資比重大幅提升。2011年，全省通過資本市場直接融資量比2010年增長近41%，非金融企業(yè)累計(jì)發(fā)行債務(wù)融資工具為2010年的2.6倍，股票融資量位居中部前列，非金融機(jī)構(gòu)部門直接融資比重由2006年的不足10%提高到24%。

（四）金融改革創(chuàng)新成效顯著

金融改革進(jìn)一步深化，城市信用社已完成了商業(yè)化改造，農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)一步深入，金融組織法人公司治理結(jié)構(gòu)逐步建立完善，約束機(jī)制不斷強(qiáng)化。理財(cái)產(chǎn)品、基金、信托、融資租賃產(chǎn)品以及提供金融服務(wù)的擔(dān)保、抵押、增信等產(chǎn)品甚至金融衍生產(chǎn)品迅速發(fā)展，金融創(chuàng)新活躍。

二、當(dāng)前河南省金融業(yè)發(fā)展的幾個(gè)薄弱環(huán)節(jié)

總體來看，河南省金融市場正在發(fā)育成長過程中，金融發(fā)展層次低、產(chǎn)業(yè)不發(fā)達(dá)的狀況尚未根本改變；金融供需錯(cuò)位的結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，金融改革發(fā)展的任務(wù)依然十分繁重。當(dāng)前，河南省金融發(fā)展存在著四大薄弱環(huán)節(jié)，亟待引起重視和著手解決。

（一）中小企業(yè)融資難問題是金融改革創(chuàng)新面對的主要難題

河南省中小企業(yè)占全省企業(yè)數(shù)的97%，其中小微企業(yè)占93%，這一數(shù)量眾多的經(jīng)濟(jì)主體，難以在信貸市場上獲得資金支持，也基本不具備進(jìn)入資本市場直接融資的資格，其固定資產(chǎn)投入主要依靠民間借貸，流動(dòng)資金近85%靠影子銀行和民間借貸解決。與此同時(shí)，河南省銀行系統(tǒng)卻存在著較大存貸余額差，約1萬億元存款資源不能有效投放出去。可以說，缺乏針對中小企業(yè)融資需求的供給與創(chuàng)新，是河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)薄弱領(lǐng)域，也是金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)“短板”。中小企業(yè)融資難的主要原因是其資金需求規(guī)模小，資金的有效需求不足，加上抵押品缺乏和財(cái)務(wù)信息不透明，基本是商業(yè)銀行不愿承接的“次級貸款”，因此，中小企業(yè)融資難也是個(gè)世界級的難題。如何解決商業(yè)銀行與規(guī)模過小的中小企業(yè)之間客觀存在的市場交易瓶頸，解決銀行商業(yè)化運(yùn)作與中小企業(yè)融資難之間存在的矛盾，依然是今后一個(gè)時(shí)期河南省金融改革發(fā)展不可回避的課題。

（二）城市化進(jìn)程中融資矛盾正成為金融改革創(chuàng)新的新課題

目前，河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程正由以工業(yè)化為主導(dǎo)向以城市化為主導(dǎo)的轉(zhuǎn)變之中，城鎮(zhèn)化相對于工業(yè)化不僅需要更大規(guī)模的投資，而且很多領(lǐng)域投資基礎(chǔ)性、公益性強(qiáng)，投資期限長，商業(yè)可持續(xù)性極不確定，易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中。因此，世界上大多數(shù)國家的城市化融資主要是債券等權(quán)益性資金，而不是銀行信貸為主提供的債務(wù)性融資。河南省以銀行和信貸為主的“一主多輔”的金融組織結(jié)構(gòu)，以及有股票市場沒有真正意義上的債券市場，有商品期貨市場，還沒有金融期貨市場的金融市場結(jié)構(gòu)，難以適應(yīng)城鎮(zhèn)化加速發(fā)展的權(quán)益性融資需求。目前河南省的城鎮(zhèn)化建設(shè)融資，特別是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資，主要依賴地方政府融資平臺(tái)，由地方政府發(fā)行債券來解決，地方政府不僅承擔(dān)著極大的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)，而且有悖于市場化發(fā)展方向。如何利用多層次金融市場擴(kuò)大權(quán)益性融資，破解城市化融資難題，是河南省金融發(fā)展面對的新課題。

（三）金融中介服務(wù)體系發(fā)展滯后已成為制約金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主要環(huán)節(jié)

中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，是指鏈接市場產(chǎn)品、服務(wù)提供者和市場需求方的專業(yè)化媒介組織，是金融發(fā)展中有效彌補(bǔ)供需雙方信息不對稱、促進(jìn)市場流通和專業(yè)化服務(wù)的重要元素，是金融業(yè)發(fā)展的重要組成部分。河南省金融市場尚不發(fā)達(dá)，為各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的中介服務(wù)產(chǎn)業(yè)極為落后。一是金融后臺(tái)建設(shè)落后。缺乏專業(yè)化、高水平的數(shù)據(jù)中心、清算中心、銀行卡中心、研發(fā)中心、呼叫中心、災(zāi)備中心、培訓(xùn)中心等為前臺(tái)業(yè)務(wù)提供支撐的后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)，配套服務(wù)功能弱，難以滿足金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。二是市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)育不足。點(diǎn)多面廣的中小企業(yè)融資，如果沒有擔(dān)保抵押、增信服務(wù)、信用評級、信息披露等服務(wù)，銀企難以實(shí)現(xiàn)有效對接。目前河南省金融中介服務(wù)尚處于起步階段，與金融核心業(yè)務(wù)密切相關(guān)的經(jīng)濟(jì)鑒證中介、融資擔(dān)保中介、金融中介行業(yè)協(xié)會(huì)等服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量少，發(fā)展層次低，運(yùn)行管理不規(guī)范，服務(wù)功能不全，難以適應(yīng)金融市場快速發(fā)展的需要，須予以重視。

（四）地方金融監(jiān)管體制建設(shè)落后將成為影響金融健康發(fā)展的關(guān)鍵因素

金融具有虛擬經(jīng)濟(jì)形態(tài)和杠桿功能，不僅調(diào)節(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，自身也存在杠桿率（即放大風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)的比率），易產(chǎn)生和擴(kuò)張泡沫風(fēng)險(xiǎn)。所以，必須發(fā)展（創(chuàng)新）與監(jiān)管同步。近年來，河南省地方金融快速發(fā)展，但監(jiān)管體制建設(shè)卻相對滯后，影響了全省地方金融健康可持續(xù)發(fā)展。目前，地方銀行類金融組織監(jiān)管主要由河南省銀監(jiān)局承擔(dān)，而大量新生的非銀行類金融機(jī)構(gòu)，下放給地方政府，按照“誰審批、誰負(fù)責(zé)、誰監(jiān)管”的要求，分散在多個(gè)職能部門管理，沒有形成統(tǒng)一有效的監(jiān)管體制。加上這些職能部門普遍缺乏金融業(yè)實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏專業(yè)知識(shí)、專業(yè)手段和金融專業(yè)人才，多數(shù)金融監(jiān)管停留在簡單的審批上，監(jiān)管水平難以適應(yīng)地方金融發(fā)展的復(fù)雜性和多樣性，因此出現(xiàn)了諸如前一時(shí)期鄭州、安陽等地融資性擔(dān)保公司等因監(jiān)管不到位造成的地方金融風(fēng)險(xiǎn)，劣化了河南省的金融生態(tài)環(huán)境。隨著河南省地方金融規(guī)模越來越大，金融創(chuàng)新越來越活躍，理順監(jiān)管體制已成為金融健康可持續(xù)發(fā)展刻不容緩的大問題。endprint

三、今后一個(gè)時(shí)期河南省金融業(yè)發(fā)展的工作重點(diǎn)

按照“持續(xù)求進(jìn)”的發(fā)展要求，結(jié)合經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的新形勢，針對發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)，今后河南省金融發(fā)展在持續(xù)已有政策和做法的基礎(chǔ)上，應(yīng)逐步將工作著力點(diǎn)由擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)規(guī)模為主轉(zhuǎn)向優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)為主，由健全金融組織體系為主轉(zhuǎn)向豐富金融市場結(jié)構(gòu)為主，由推進(jìn)地方金融創(chuàng)新為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新與監(jiān)管并重，促進(jìn)河南省金融市場進(jìn)一步成長，發(fā)展邁上新臺(tái)階。

（一）以發(fā)展債券市場為主，豐富金融市場層次，滿足多元化經(jīng)濟(jì)主體多層次融資需求

河南省這幾年直接融資比重提升，主要是企業(yè)上市融資。由于上市融資的企業(yè)基本上是經(jīng)營業(yè)績較好且并不缺乏信貸支持的大型企業(yè)，因此，盡管河南省直接融資比重有較大提升，但經(jīng)濟(jì)主體融資的結(jié)構(gòu)性矛盾依然沒有緩解，缺乏層次性是河南省金融市場發(fā)展的突出缺陷。債券市場是與地方政府、企業(yè)與民間投資者聯(lián)系起來的融資平臺(tái)，債券是流動(dòng)性、收益性、安全性三性集合最好的金融產(chǎn)品，也是金融市場上期限機(jī)構(gòu)最全、產(chǎn)品層次豐富、市場參與者最多的產(chǎn)品。發(fā)展債券市場可以豐富金融市場層次，拓展直接融資渠道，是有效緩解中小企業(yè)融資難和城鎮(zhèn)化融資的重要途徑。要根據(jù)河南省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際需求，將發(fā)展債券市場作為下一步優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)，像前期推進(jìn)企業(yè)上市、發(fā)展股票市場一樣，制訂發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)市場調(diào)研和產(chǎn)品研發(fā)，出臺(tái)激勵(lì)措施，積極引導(dǎo)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行，擴(kuò)大企業(yè)在債券市場直接融資規(guī)模。

（二）以促進(jìn)非銀行類金融服務(wù)組織發(fā)展為重點(diǎn)，健全金融服務(wù)體系，促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)提升

近年來，河南省在引進(jìn)境內(nèi)外大中型銀行方面取得了顯著成效，下一步應(yīng)針對河南省非銀行金融組織發(fā)育不足、直接融資渠道不暢的實(shí)際，加大對保險(xiǎn)、期貨、證券、信托、基金、投資公司等金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)力度，豐富河南省的融資平臺(tái)。配套發(fā)展中介服務(wù)產(chǎn)業(yè)，是完善以債券市場為主的多層次金融市場的基礎(chǔ)。河南省要學(xué)習(xí)湖北省、四川省打造金融后臺(tái)服務(wù)中心的經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)相應(yīng)措施，加強(qiáng)金融后臺(tái)服務(wù)中心建設(shè)。借鑒浙江省打造“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財(cái)富管理中心”的做法，構(gòu)建適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)體系，促進(jìn)多層次擔(dān)保體系建設(shè)，以及評級、增信、人才培訓(xùn)等各類金融中介服務(wù)配套產(chǎn)業(yè)發(fā)展，健全金融中介服務(wù)體系，構(gòu)建銀企有效對接的市場機(jī)制。

（三）以構(gòu)建統(tǒng)一的地方金融監(jiān)管體系為著力點(diǎn)，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)地方金融健康可持續(xù)發(fā)展

借鑒溫州金融改革經(jīng)驗(yàn)，重視完善金融監(jiān)管制度，探索建立健全與國家金融監(jiān)管相配套的地方金融監(jiān)管體系。按照對接（與中央“一行三會(huì)”監(jiān)管對接）、統(tǒng)一（地方金融統(tǒng)一監(jiān)管）、專業(yè)（專業(yè)管理）、高效的原則，建議將地方金融監(jiān)管統(tǒng)一到省金融辦，設(shè)立與“一行三會(huì)”對接的機(jī)構(gòu)，切實(shí)承擔(dān)起地方金融監(jiān)管職責(zé)。圍繞建設(shè)金融大省、誠信河南的目標(biāo)，加強(qiáng)信用環(huán)境和金融生態(tài)建設(shè)，推進(jìn)社會(huì)信用工程建設(shè)，打造金融安全區(qū)，促進(jìn)河南省金融業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

（作者單位分別是河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南省人民政府發(fā)展研究中心）endprint