關(guān)于人民幣國(guó)際化問(wèn)題的SWOT分析

沈 旭

（中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第五十三研究所 遼寧錦州 121000）

關(guān)于人民幣國(guó)際化問(wèn)題的SWOT分析

沈 旭

（中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第五十三研究所 遼寧錦州 121000）

人民幣國(guó)際化已進(jìn)入起步階段。本文運(yùn)用 SWOT 分析法對(duì)當(dāng)前人民幣國(guó)際化的內(nèi)部條件和外部環(huán)境的各方面內(nèi)容進(jìn)行了歸納和概括，并提出了相關(guān)建議。

人民幣；國(guó)際化；SWOT 分析

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定高速增長(zhǎng)，綜合國(guó)力和整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提高，以及我國(guó)政府在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)中表現(xiàn)出來(lái)的高度責(zé)任感和大國(guó)魄力，使人民幣的國(guó)際聲望獲得了大幅提高。特別是在中國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)，人民幣逐漸被接受為國(guó)際交易貨幣和國(guó)際清算手段，也可以說(shuō)，當(dāng)前人民幣國(guó)際化已進(jìn)入起步階段。人民幣的國(guó)際計(jì)價(jià)、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算、國(guó)際投資和國(guó)際儲(chǔ)備是人民幣國(guó)際化的四大目標(biāo)。我國(guó)政府正按照這些目標(biāo)加速推進(jìn)人民幣國(guó)際化。人民幣FDI試點(diǎn)辦法的出臺(tái)，意味著人民幣國(guó)際化又向前邁進(jìn)了重要一步。自2010年被稱為“人民幣國(guó)際化元年”以來(lái)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程明顯進(jìn)入了“提速期”。

一、人民幣國(guó)際化的內(nèi)涵及意義

所謂人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界在境外流通，并成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。人民幣國(guó)際化的主要特征包括以下幾個(gè)方面：一是人民幣現(xiàn)金在境外享有較為廣泛的流通度；二是以人民幣結(jié)算的國(guó)際交易要達(dá)到一定的比重；三是以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品成為國(guó)際各主要金融機(jī)構(gòu)(包括各國(guó)中央銀行)的投資工具；四是人民幣在世界各國(guó)外匯儲(chǔ)備中占有一席之地。因此，盡管目前人民幣可以在境外流通，但這并不等于人民幣已經(jīng)國(guó)際化了，但人民幣境外流通的擴(kuò)大最終必然導(dǎo)致人民幣的國(guó)際化，并推動(dòng)人民幣成為主要的世界貨幣之一。

一般認(rèn)為，人民幣的國(guó)際化具有以下重大意義：一是有利于實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)存量保值，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)，緩解外匯儲(chǔ)備的壓力；二是有利于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增量平衡，有效控制外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)；三是有利于使我國(guó)獲得更大的政治經(jīng)濟(jì)話語(yǔ)權(quán)，加大在國(guó)際貿(mào)易中的影響力。換句話說(shuō)，人民幣國(guó)際化的每一步都彰顯了我國(guó)綜合國(guó)力與全球地緣政治影響力的提升。

二、人民幣國(guó)際化的SWOT分析

SWOT分析方法是戰(zhàn)略管理中的常用工具之一，其中SWOT四個(gè)英文字母分別代表優(yōu)勢(shì)(Strength)、劣勢(shì)(Weakness)、機(jī)遇(Opportunity)和威脅(Threat)。采用SWOT分析方法對(duì)當(dāng)前人民幣國(guó)際化的內(nèi)部條件和外部環(huán)境的各方面內(nèi)容進(jìn)行歸納和概括，有助于分析其優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)及其面臨的機(jī)遇和威脅，進(jìn)而探索加速推進(jìn)人民幣國(guó)際化的有效途徑。

(一)人民幣國(guó)際化的優(yōu)勢(shì)

人民幣國(guó)際化的優(yōu)勢(shì)主要包括: 一是我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了巨大成就，較大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模為人民幣國(guó)際化提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，而人民幣在國(guó)際上享有良好信譽(yù)則為人民幣向世界貨幣跨越創(chuàng)造了條件；二是人民幣已逐漸被我國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)廣泛接受為結(jié)算和支付貨幣，已經(jīng)具備了人民幣國(guó)際化的初步條件；三是人民幣在國(guó)際上的聲譽(yù)日漸提高；四是人民幣存款和其他業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)外需求日益廣泛，市場(chǎng)空間大且層次性強(qiáng)，以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)變得更加具有吸引力。

(二)人民幣國(guó)際化的劣勢(shì)

人民幣國(guó)際化的劣勢(shì)主要包括: 一是人民幣在國(guó)際貨幣流通領(lǐng)域的地位與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模極不相稱，對(duì)外直接投資規(guī)模仍然較小，國(guó)際金融合作還停留在相對(duì)低的層次；二是我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度不高，也尚未建成高度發(fā)達(dá)的金融中心；三是我國(guó)尚未建成全球化的銀行體系，許多國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行剛剛跨出國(guó)門，業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管控能力還比較弱；四是我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管能力都還處在一個(gè)較低水平。

(三)人民幣國(guó)際化的機(jī)遇

人民幣國(guó)際化的機(jī)遇主要包括: 一是加入WTO后，中國(guó)資本市場(chǎng)吸引的國(guó)際流動(dòng)資本越來(lái)越多，人民幣將得到更為廣泛的承認(rèn)；二是全球金融危機(jī)使美元霸主地位削弱，美國(guó)和歐洲不確定的經(jīng)濟(jì)前景為人民幣走向國(guó)際化提供了重大戰(zhàn)略機(jī)遇；三是金融危機(jī)期間，中國(guó)在穩(wěn)定國(guó)際金融秩序、重建國(guó)際信用體系等方面發(fā)揮了巨大作用，為人民幣提前國(guó)際化提供新的契機(jī)；四是我國(guó)銀行業(yè)通過(guò)股份制改造及成功上市，經(jīng)歷了在同等市場(chǎng)環(huán)境中與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的考驗(yàn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的管理水準(zhǔn)不斷提高，為人民幣國(guó)際化提供了可能。

(四)人民幣國(guó)際化的威脅

人民幣國(guó)際化的威脅主要包括: 一是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力與貨幣國(guó)際化程度相對(duì)較高的國(guó)家相比還有一定差距，現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制有待于進(jìn)一步完善；二是美元的霸權(quán)地位在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)依然穩(wěn)固；三是國(guó)際社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這就對(duì)我國(guó)在保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)、制定穩(wěn)健而積極的貨幣政策和財(cái)政政策、擁有良好的國(guó)際收支狀況和雄厚的外匯儲(chǔ)備等方面提出了更高的要求；四是潛在的金融戰(zhàn)爭(zhēng)威脅。

三、對(duì)人民幣國(guó)際化的建議

通過(guò)上述分析，可知穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化，采取措施適時(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，符合我國(guó)的根本利益。當(dāng)前，人民幣國(guó)際化已進(jìn)入起步階段，但仍然需要一個(gè)艱巨而漫長(zhǎng)的過(guò)程。一般認(rèn)為，人民幣國(guó)際化包括人民幣周邊化、人民幣區(qū)域化及人民幣全球化三個(gè)階段。當(dāng)前人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)周邊化，必將由準(zhǔn)周邊化發(fā)展為正式周邊化，再發(fā)展為正式區(qū)域化及準(zhǔn)國(guó)際化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。為此，筆者提出以下建議：

(一)要進(jìn)一步制訂完整的人民幣國(guó)際化發(fā)展規(guī)劃

人民幣的國(guó)際化，首先要從國(guó)內(nèi)貨幣成為周邊國(guó)家貿(mào)易結(jié)算貨幣，再發(fā)展為區(qū)域性的投資貨幣，最終成為全球儲(chǔ)備貨幣，為世界各國(guó)接受。人民幣國(guó)際化的大致發(fā)展路徑為：一是在中短期內(nèi)(約5-10年時(shí)間)推進(jìn)人民幣逐步成為廣為接受的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣；二是在中長(zhǎng)期內(nèi)(約10-15年后)逐步開(kāi)放資本管制，推進(jìn)人民幣成為越來(lái)越重要的國(guó)際投資貨幣；三是在長(zhǎng)期內(nèi)(約20年后)推進(jìn)人民幣逐步成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。

(二)要進(jìn)一步建立和完善有利于人民幣國(guó)際化的金融體系

而建立功能完善的外匯市場(chǎng)(特別是離岸金融市場(chǎng))，擴(kuò)大人民幣交易是實(shí)現(xiàn)貨幣國(guó)際化最重要的前提條件。為此，筆者建議：一是穩(wěn)步開(kāi)放我國(guó)金融市場(chǎng)，建設(shè)高度發(fā)達(dá)的金融中心和全球化的銀行體系，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造有利環(huán)境；二是要制定穩(wěn)健而積極的貨幣政策和財(cái)政政策，完善和健全匯率機(jī)制，增強(qiáng)人民幣匯率的彈性；三是可在香港建立離岸金融市場(chǎng)，準(zhǔn)許人民幣作為離岸金融業(yè)務(wù)的交易貨幣，進(jìn)一步吸引國(guó)際資本，擴(kuò)大人民幣交易，更加有效地推動(dòng)人民幣成為國(guó)際硬通貨四是可在我國(guó)大陸、香港、澳門和臺(tái)灣地區(qū)建立中華貨幣區(qū)，并將人民幣作為流通貨幣；五是建設(shè)和完善多元化交易的人民幣現(xiàn)貨市場(chǎng)及境內(nèi)人民幣外匯衍生品交易市場(chǎng)等。

(三)要進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣在國(guó)際貨幣流通領(lǐng)域的地位

不斷擴(kuò)大資本投資渠道是實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的重要一步。為此，筆者建議：一是加大對(duì)外直接投資規(guī)模，適度加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)援助，增加人民幣的國(guó)際需求；二是在保持人民幣價(jià)值穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，盡快實(shí)現(xiàn)人民幣的可自由兌換；三是用外匯儲(chǔ)備推動(dòng)人民幣的國(guó)際化；四是加快國(guó)際金融合作，擴(kuò)大人民幣直接交易范圍以及貨幣互換額度，提升人民幣的國(guó)際地位。

(四)要進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣國(guó)際化的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

人民幣國(guó)際化進(jìn)程中特別要注意風(fēng)險(xiǎn)的防范，而我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)的管控能力還比較弱。為此，筆者建議：一要建立人民幣境內(nèi)外流通監(jiān)控體系；二要建立適宜的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控體系，實(shí)施穩(wěn)定的宏觀貨幣政策；三要消除國(guó)際資本帶來(lái)的不利影響，努力與其他國(guó)家一起通過(guò)人民幣國(guó)際化構(gòu)建世界金融新秩序。此外，還要做好應(yīng)對(duì)潛在金融戰(zhàn)爭(zhēng)威脅的準(zhǔn)備。

[1]張卷卷.芻議人民幣國(guó)際化[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),2009(05).

[2]曲金麗.淺析人民幣國(guó)際化[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào),2013(04).

[3]曾英姿.人民幣國(guó)際化決定因素分析[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2010(05).

[4]史雪娜.主要貨幣國(guó)際化進(jìn)程分析及對(duì)人民幣國(guó)際化的啟示[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2010(10).

[5]李文樂(lè).從人民幣國(guó)際化的發(fā)展現(xiàn)狀看人民幣國(guó)際化的基本路徑[J].時(shí)代金融,2012(05期下旬刊).

SWOT analysis of the internationalization of RMB

Shen Xu

(the fifty-third Research Institute of China Electronic Technology Group Corporation, Jinzhou Liaoning, 121000, China)

The internationalization of the RMB has entered the initial stage. The paper inducts and summarizes the internal conditions and external environment for the internationalization of RMB using the SWOT analysis method, and put forward relevant proposals.

RMB; internationalization; SWOT analysis

F822

A

1000-9795（2014）03-0445-01

［責(zé)任編輯：陳懷民］

2014-01-10

沈 旭（1971-），男，天津人，會(huì)計(jì)師，從事成本管理研究。