加強企業(yè)集團資金集中管理的探討

文/周 尊

資金集中管理是指將整個集團的資金歸集到集團總部，在集團總部設(shè)立專職部門代表集團公司實施對資金的統(tǒng)一調(diào)度、管理、運用和監(jiān)控。通過資金的集中管理，企業(yè)集團能夠?qū)崿F(xiàn)集團范圍內(nèi)資金的整合與調(diào)控，充分盤活資金存量，有效提高資金使用效率，降低財務(wù)成本和資金風(fēng)險。

一、企業(yè)集團資金集中管理的必要性

（一）集團資金集中管理是大型集團加強內(nèi)部管理的需要

企業(yè)管理的核心之一在于財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心在于資金管理，而資金管理的核心在于集中管理。企業(yè)資金的管理實質(zhì)是對資金流量的集中管控，這是集團企業(yè)管理的必然要求。由于集團及其下屬企業(yè)之間存在集團整體戰(zhàn)略和子企業(yè)經(jīng)營目標的差異，因此各成員企業(yè)在經(jīng)營過程中不可避免地會產(chǎn)生自身局部利益最大化的傾向，不規(guī)范的資金使用行為也在所難免。因此從資金源頭上加強管理，確保資金使用行為規(guī)范、合理可以避免這種局面的產(chǎn)生。集團應(yīng)對子公司資金流向的合理性和合法性進行監(jiān)督，糾正資金使用中的盲目性，使得集團和成員單位的財務(wù)管理以集團整體利益最大化為目標。

（二）集團資金集中管理可以發(fā)揮財務(wù)資源的聚合優(yōu)勢，降低整體財務(wù)成本

從企業(yè)集團的角度來看，集團內(nèi)各成員企業(yè)所處的市場條件、地域、行業(yè)不同，它們面臨的競爭形勢和發(fā)展機遇不盡相同，一些企業(yè)由于業(yè)務(wù)增長平穩(wěn)，出現(xiàn)資金大量結(jié)余沉淀卻無法有效利用，導(dǎo)致集團資源浪費。而另一些企業(yè)由于業(yè)務(wù)增長迅速，出現(xiàn)資金短缺，需要外部融資，反而增加企業(yè)融資成本。從子企業(yè)的角度來看，可以避免單個企業(yè)信用級別較低、籌資規(guī)模受限、成本較高的缺陷，利用集團的綜合資質(zhì)，使融資辦理更加便利。而且若通過集團的財務(wù)公司實現(xiàn)內(nèi)部融資，也可免去向金融機構(gòu)貸款的冗雜環(huán)節(jié)。同時在集團集中管控模式下，實現(xiàn)對集團內(nèi)資金的集中管理、統(tǒng)一籌集和合理分配使用，降低了資金籌集成本，提高了資金的使用效率，擴大了資金收益，降低了財務(wù)風(fēng)險，從而有利于保障集團戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)以及整體利益的最大化。從集團公司與成員企業(yè)往來看，通過內(nèi)部資金集中管理與結(jié)算，配合商業(yè)銀行成熟的“銀企直聯(lián)”軟件，實收實付，減少了資金的在途時間，提高了資金的利用效率，降低了資金的使用成本。

（三）集團資金集中管理可以強化監(jiān)控力度，控制資金風(fēng)險，有利于強化對成員單位的控制能力

集團公司通過對資金流入、流出的總控制，首先可以獲得成員企業(yè)重大財務(wù)事項的知情權(quán)；其次通過對成員企業(yè)收支行為、對外融資的有效監(jiān)督，在投資、融資等重大經(jīng)營事項上形成有效的決策約束機制，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的動態(tài)控制，保證資金使用的安全性，維護集團整體戰(zhàn)略目標。同時通過集團財務(wù)公司平臺集中管理，規(guī)范成員單位之間內(nèi)部拆借行為，有效防范互相擔(dān)保風(fēng)險，避免集團整體信用級別下降，維護集團整體外部信用形象。

二、依托集團財務(wù)公司平臺，通過“銀企直聯(lián)”技術(shù)加強資金集中的必要性

財務(wù)公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。財務(wù)公司是獨立的法人單位，不僅辦理一般的存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，而且根據(jù)企業(yè)集團的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營特點，積極開展票據(jù)、貼現(xiàn)等新業(yè)務(wù)。財務(wù)公司不僅可進行正常的銀行借款，也可開展同業(yè)拆借、融資租賃等多元化融資業(yè)務(wù)。

“銀企直聯(lián)”服務(wù)是資金管理軟件商和商業(yè)銀行共同開發(fā)、共同為企業(yè)提供的特色服務(wù)，企業(yè)集團內(nèi)的財務(wù)公司只要借助專業(yè)的資金管理軟件自建一套資金管理系統(tǒng)，申請銀企直聯(lián)服務(wù)，就可以完全自主管理本集團的各項資產(chǎn)、負債，并可以完全按照銀行的運營方式，向本集團的成員單位提供結(jié)算、信貸、投資、票據(jù)等各項金融服務(wù)，可以滿足集團建立現(xiàn)金池及票據(jù)池、資金預(yù)算管理、資金集中管理和資金核算管理等各種資金管理需要。

如上所述，通過搭建企業(yè)集團資金結(jié)算平臺，實行集團成員企業(yè)內(nèi)部資金的集中管理，可以實現(xiàn)集團內(nèi)部交易資金內(nèi)部循環(huán)，將有效加快資金流速，減少在途資金，降低支付成本。

企業(yè)集團的內(nèi)部結(jié)算管理機構(gòu)無外乎兩種，一是結(jié)算中心；二是財務(wù)公司。結(jié)算中心作為集團公司的一個職能部門，無法獨立開立賬戶，資金的結(jié)算與運用都要通過集團的母賬戶進行，因此在資金的管理中具有較大的局限性。財務(wù)公司作為一個獨立的法人單位，可以基本承擔(dān)內(nèi)部銀行的職責(zé)，如為成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、貸款及融資租賃等相關(guān)業(yè)務(wù)。但財務(wù)公司沒有被納入中國人民銀行的清算體系，沒有商業(yè)銀行所具備的清算號和同城交換號，同時也無權(quán)自制和出售結(jié)算憑證，參與銀行間清算網(wǎng)絡(luò)，因此僅僅依賴財務(wù)公司會給企業(yè)自主結(jié)算帶來一定困難。

而“銀行→財務(wù)公司平臺”的直聯(lián)功能實現(xiàn)了集團公司通過“銀行現(xiàn)金管理平臺”模式辦理成員單位日常結(jié)算。這一模式大大節(jié)省了集團財務(wù)結(jié)算人員的工作量，利用銀行柜面人員錄入的記賬信息，通過銀企直聯(lián)系統(tǒng)傳遞到集團財務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)代理記賬，既保證了記賬的準確性，又提高了效率。在這一客觀條件下，商業(yè)銀行的“銀企直聯(lián)”系統(tǒng)為企業(yè)搭建以財務(wù)公司為平臺的資金集中管控模式提供了便利條件。基于直聯(lián)系統(tǒng)的“銀行現(xiàn)金管理平臺”與服務(wù)于集團的財務(wù)公司平臺相結(jié)合，各自適應(yīng)集團產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流特點，能最大限度地提升集團資金管理能力。

三、依托集團財務(wù)公司“銀企直聯(lián)”模式實現(xiàn)集團企業(yè)資金集中管理

（一） 資金來源于集團公司，用于集團公司，更好地為集團的發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)。

財務(wù)公司的資金來源主要有兩方面，一是由集團公司和集團公司成員投入的資本金，二是集團公司成員企業(yè)在財務(wù)公司的存款。財務(wù)公司的資金主要用于為本集團公司成員企業(yè)提供資金支持，少量用于與本集團公司主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)無關(guān)的證券投資。由于財務(wù)公司的資金來源和運用都限于集團公司內(nèi)部，因而財務(wù)公司對集團公司的依附性強，能夠更好地為集團服務(wù)。

（二）實現(xiàn)了集團公司和成員單位資金管理的有機整合

實行資金集中管理的集團企業(yè)在財務(wù)公司平臺應(yīng)用網(wǎng)銀直聯(lián)技術(shù)，以多家商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)作為資金集中管理的最終執(zhí)行者，將多家商業(yè)銀行、成員單位、集團和集團內(nèi)的財務(wù)公司聯(lián)接為一個資金管理的有機整體。運用金融手段將集團公司內(nèi)部企業(yè)的閑散資金集中起來，統(tǒng)籌安排使用，這樣能加快集團公司成員企業(yè)之間資金結(jié)算的速度，避免“三角債”發(fā)生，提高集團公司資金的使用效率，從而將集團公司成員企業(yè)進一步緊密地聯(lián)結(jié)起來，形成一種相互支持、相互促進、共同發(fā)展的局面，加速集團公司資產(chǎn)一體化經(jīng)營的進程。

（三）打破資金流動受行政區(qū)域的限制，促進集團公司跨地區(qū)發(fā)展

我國的金融機構(gòu)存在縱向設(shè)置、條塊分割等問題，資金管理體制是以行政區(qū)域為單位進行分級管理的，資金的跨地區(qū)流動比較困難。而具備“銀企直聯(lián)”系統(tǒng)的財務(wù)公司可以突破地區(qū)限制，使集團下屬成員單位可以就近選擇合作的商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點開設(shè)結(jié)算賬戶，向不與集團公司總部在同一地區(qū)的成員企業(yè)籌集、融通資金，向資金不能及時到位的項目提供資金支持。

（四）充分利用銀行結(jié)算產(chǎn)品，降低資金結(jié)算風(fēng)險與財務(wù)成本

集團企業(yè)下屬成員單位在多家商業(yè)銀行開設(shè)的結(jié)算賬戶實質(zhì)上是為了與集團外部單位進行資金結(jié)算所設(shè)立的門戶，可以利用“銀企直聯(lián)”系統(tǒng)對其當日資金或余額按一定的比率歸集到集團指定的資金歸集賬戶上，并在集團財務(wù)公司所設(shè)的各子公司虛擬賬戶中得到反映，實現(xiàn)單方管理，雙方知情。在不改變集團下屬成員單位對集中資金所有權(quán)的基礎(chǔ)上滿足了集團資金集中管理的需求。

資金歸集和資金下?lián)苓^程由銀行的管理系統(tǒng)自動處理，在減少財務(wù)人員日常工作量的同時也杜絕了人工操作所造成的差錯機會，可有效地解決在集團企業(yè)資金集中管理過程中出現(xiàn)的跨區(qū)管理、資金閑置、業(yè)務(wù)流程繁瑣、賬號戶名不符、出錯退回等一系列資金安全及成本問題，進一步滿足了集團企業(yè)資金集中管理要求。集團下屬成員單位內(nèi)部結(jié)算、集團下屬成員單位與集團財務(wù)公司歸集賬戶之間資金劃轉(zhuǎn)即使是異地也不會增加結(jié)算費用，因此會大大降低集團企業(yè)及集團下屬成員單位的財務(wù)費用，并且由于合理歸集、使用集團的內(nèi)部資金，不僅使有閑余資金的企業(yè)可以盤活資金，還可以減少集團整體利息支出。

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