“十二五”中期我國財政金融發(fā)展態(tài)勢與趨勢分析

福建師范大學經(jīng)濟學院 易小麗

“十二五”中期我國財政金融發(fā)展態(tài)勢與趨勢分析

福建師范大學經(jīng)濟學院 易小麗

“十二五”規(guī)劃實施以來，我國財政金融工作取得了顯著的成就，有力地支持和促進了經(jīng)濟結構調整和發(fā)展方式轉變。但是，我國財政金融領域仍面臨諸多問題，這在一定程度影響了財政金融的快速發(fā)展。本文主要對“十二五”中期我國財政金融發(fā)展的成就和問題做一些分析與研究，并討論了我國財政金融的未來發(fā)展趨勢。

“十二五”中期；財政；金融發(fā)展

“十二五”時期，是我國全面建設小康社會的關鍵時期，是深化改革、加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式的攻堅時期。2011～2012年，面對嚴峻復雜的國內外經(jīng)濟形勢，我國財政金融工作取得了可喜的成績。與此同時，我們也要清醒地認識到，國際金融危機和歐洲主權債務危機還沒有結束，全球經(jīng)濟波動對我國財政金融工作的影響依舊存在，而我國經(jīng)濟本身也面臨體制性改革和結構性調整的雙重壓力。根據(jù)黨的十八大會議精神，未來我國財政金融部門要進一步增強憂患意識，推進財政金融領域的改革，充分發(fā)揮其在實體經(jīng)濟中的重要作用。

一、“十二五”中期我國財政金融發(fā)展的國內外形勢分析

“十二五”中期，全球經(jīng)濟正處于后金融危機時代。作為一個正在崛起的大國，中國的發(fā)展與國際經(jīng)濟形勢密切相關。

(一)國際形勢的分析。

2011～2012年，全球經(jīng)濟復蘇緩慢，尤其是近一段時間以來，歐債危機愈演愈烈，各國央行貨幣寬松競相出臺，政府間博弈也越來越激烈，使得國際形勢更加嚴峻復雜。

1.金融危機的發(fā)生為我國財政金融發(fā)展提供改革動力。國際金融危機促使全球金融監(jiān)管規(guī)則不斷改進，加強金融宏觀審慎管理、防范系統(tǒng)性金融風險已成為國際社會共識，對資本、流動性、系統(tǒng)重要性金融機構和“影子銀行”的監(jiān)管將得到加強，這就為我國借鑒國際標準、推進財政金融改革提供了新動力。

2.債務危機的延續(xù)對我國財政金融發(fā)展增加了不穩(wěn)定性。當前世界大部分國家特別是受主權債務危機困擾的歐盟成員國尚未從危機中走出來。2011年，歐元區(qū)法國財政赤字占GDP比重從2010年的7.1%降至5.2%，但是公共債務占GDP比重從2010年的82.3%增至85.8%；*參見http://world.xinhua08.com/a/20120331/932246.shtml.美國財政赤字占GDP比重降至8.27%，但主權債務上限又再次突破；日本財政赤字占GDP比重增至10.1%，總負債率增至233%。*參見http://economy.caijing.com.cn/2012-04-02/111797263.html.盡管主權債務危機發(fā)生在歐元區(qū)及美國等幾個國家，但隨著債務和赤字水平的不斷攀高，勢必影響其他經(jīng)濟體，加大世界經(jīng)濟發(fā)展的不穩(wěn)定性。

3.各國寬松貨幣政策的實施給我國財政金融的發(fā)展帶來巨大的挑戰(zhàn)。為了恢復經(jīng)濟增長，美日歐一致實施寬松貨幣政策。發(fā)達國家有可能通過這種方式將國內債務轉嫁到國外。寬松貨幣政策的實施將導致全球流動性泛濫，最終給新興經(jīng)濟體的長期發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。目前新興經(jīng)濟體普遍面臨通脹壓力持續(xù)升溫和經(jīng)濟增長放緩的雙重壓力。

(二)國內形勢的分析。

1.國家經(jīng)濟政策的支持。黨的十八大報告提出，要加快改革財稅體制，深化金融體制改革，提高銀行、證券、保險等行業(yè)競爭力，維護金融穩(wěn)定，這表明黨和政府將繼續(xù)加大對財政金融工作的改革力度，進一步推動我國財政金融又好又快發(fā)展。

2.國內經(jīng)濟平穩(wěn)運行為我國財政金融發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。2012年，面對復雜嚴峻的國際經(jīng)濟形勢，我國GDP同比增長7.8%，扣除價格因素，社會消費品零售總額增長12.1%，固定資產投資增長19.0%，進出口總額增長6.2%，貿易順差有所增加。*2012年全國統(tǒng)計公報，http://www.stats.gov.cn/tjgb/ndtjgb/qgndtjgb/t20130221_402874525.htm.可見，我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)。此外，我國工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、市場化、國際化深入發(fā)展，國民收入穩(wěn)步增加，經(jīng)濟結構轉型加快，為財政金融發(fā)展提供了堅實基礎。

3.財政金融存在潛在風險。自金融危機發(fā)生以來，為了拉動國內經(jīng)濟，地方政府通過融資平臺舉債投資基礎設施建設，導致地方政府融資平臺負債增長較快，金融風險增加。另一方面，近年來，國際資本凈流入過多，導致人民幣升值過快，波動頻繁。

綜合判斷國際國內形勢，“十二五”中期，我國財政金融發(fā)展仍處于重要的戰(zhàn)略機遇期。因此，要抓住當前的重要戰(zhàn)略機遇期，努力開創(chuàng)“十二五”時期財政金融發(fā)展的新局面。

二、“十二五”中期我國財政金融發(fā)展取得的成就

(一)財政收入規(guī)模不斷擴大，綜合經(jīng)濟實力進一步增強。

“十二五”中期，財政收入持續(xù)快速增長，地方財政收入占GDP比重穩(wěn)步提高，這為改善民生、實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變提供了堅實的財力保障。從全國來看，2012年國家財政收入為 117 253.52 億元，*數(shù)據(jù)來源：2013年中國統(tǒng)計年鑒，下同。與2010年相比，年均增長18.78%。其中，中央財政收入為56 175.23億元，地方財政收入為61 078.29億元，與2010年相比，年均增長率分別達到14.98%和22.63%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的地方財政收入分別為32 679.08億元、10 326.63 億元、12 762.78億元和5309.8億元，與2010年相比，年均增長率分別達到19.18%、27.31%、27.32%和25.66%，增長幅度都在兩位數(shù)以上。四大區(qū)域的地方財政收入占GDP比重分別從2010年的9.91%、7.4%、9.67%和8.97%提高到2012年的11.04%、8.85%、11.2%和10.37%。從各省、市(區(qū))來看，“十二五”中期我國各省、市(區(qū))的地方財政收入增長較快，西藏自治區(qū)增速最大，達到53.71%，增速最低的是上海市，為14.14%，其他省、市(區(qū))的增速在15%-35%之間。

(二)財政支出結構不斷優(yōu)化，公共財政的民生保障力度進一步加強。

“十二五”中期，財政支出結構進一步優(yōu)化。從全國來看，2012年國家財政支出為 125 952.97 億元，與2010年相比，年均增長18.38%。其中，中央財政支出為18 764.63億元，地方財政支出為107 188.34億元，與2010年相比，年均增長率分別達到8.33%和20.45%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的地方財政支出分別為 42 093.07 億元、22 624.88億元、32 269.09億元和10 201.3億元，增長幅度都在18%以上。2012年四大區(qū)域的地方財政支出占GDP比重分別為14.23%、19.39%、28.33%和19.91%，年均增長率分別為4.58%、5.28%、3.8%和1.58%。四大區(qū)域的民生支出占地方財政支出比重分別從2010年的70.31%、74.46%、72.43%和75.55%增加到2012年的74.19%、77.66%、77.95%和78.02%。從各省、市(區(qū))來看，2012年地方財政支出規(guī)模最大的是廣東省，地方財政支出規(guī)模達到5000億以上的還有江蘇省、山東省、四川省和河南省。2012年西藏自治區(qū)的地方財政支出占GDP比重最大，這主要是因為中央對西藏自治區(qū)的稅收返還和轉移支付比重很大。此外，2012年西藏自治區(qū)的人均地方財政支出也最大，人均地方財政支出超過萬元的省、市(區(qū))還有青海省、北京市、上海市、天津市、內蒙古自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)、遼寧省、重慶市、海南省等。2012年各省、市(區(qū))的民生支出占地方財政支出比重都在60%以上。

(三)銀行業(yè)運行總體穩(wěn)健，貨幣信貸規(guī)模進一步擴大。

“十二五”中期，我國金融運行穩(wěn)定，金融機構改革穩(wěn)步推進，地區(qū)間金融機構發(fā)展更協(xié)調，金融生態(tài)環(huán)境進一步改善。從全國來看，全國銀行業(yè)金融機構資產總額從2010年的88.84*數(shù)據(jù)來源：2010～2012年中國區(qū)域金融運行報告，下同。萬億元增加到2012年的121.53萬億元，年均增長16.96%。2012年人均存款余額和人均貸款余額分別為68 295.66元和47 553.91元，與2010年相比，年均增長率分別達到14.25%和13.68%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的銀行業(yè)金融機構資產總額分別達到74.06萬億元、15.55萬億元、23.03萬億元和8.89萬億元，與2010年相比，年均增長17.44%、8.74%、21.74%和17.42%，增長幅度都較大，其中東部地區(qū)的銀行業(yè)發(fā)展程度遠遠領先于其他區(qū)域，但西部地區(qū)的年均增長率最高，發(fā)展?jié)摿^大。從各省、市(區(qū))來看，廣東省、北京市、上海市、江蘇省、浙江省等東部沿海省市的銀行業(yè)總體發(fā)展良好，2012年銀行業(yè)金融機構資產總額最大的省份為廣東省，達到 142 743.4 億元，與2010年相比，年均增長16.44%。2012年人均存款余額和人均貸款余額最大的是北京市，分別達到409 980.67元和208 715.51元，與2010年相比，年均增長9.91%和5.95%；貴州省的人均存款余額最低；河南省的人均貸款余額最低。

(四)證券市場平穩(wěn)發(fā)展，總體規(guī)模進一步擴大。

“十二五”中期，全國各地區(qū)的證券業(yè)全面貫徹科學發(fā)展觀，認真落實中央關于證券業(yè)發(fā)展和改革的方針及戰(zhàn)略部署，著力推進資本市場基礎性制度建設，充分發(fā)揮證券業(yè)在全面建設小康社會中的重要作用，促進經(jīng)濟社會全面協(xié)調可持續(xù)發(fā)展。從全國來看，2012年國內A股市場籌資額為4382.3億元，與2010年相比，年均下降32.59%；當年國內債券籌資額高達36 699.8億元，與2010年相比，年均增長50.4%；2012年國內上市公司數(shù)為2499家，與2010年相比，年均增長10.03%。從區(qū)域來看，2012年東部、中部、西部和東北地區(qū)的國內A股市場籌資額分別為2790.1億元、555.4億元、823.5億元和213.3億元，與國內A股市場籌資額相似，東部地區(qū)國內債券市場籌資額、國內上市公司數(shù)以及人均證券市場籌資額的發(fā)展都居首位。從各省、市(區(qū))來看，2012年北京市的國內A股市場籌資額、國內債券籌資額和人均證券市場籌資額均居全國首位，分別為705億元、16 969億元和85 410.53元，與2010年相比，年均增長率分別為-45.9%、43.56%和25.48%。廣東省的國內上市公司數(shù)居全國首位，達到369家，與2010年相比，年均增長12.03%。

(五)保險業(yè)業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，機構規(guī)模進一步擴張。

“十二五”中期，全國各項保險業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展，保險市場體系更加健全，保險業(yè)資產總額和保險費凈收入穩(wěn)步增長。從全國來看，保險費凈收入由2010年的11 334.5億元減少到2012年的10 753.8億元，年均下降2.6%。保險密度由2010年的1085.97元/人增加到2012年的1142.81元/人，年均增長2.58%。2012年全國保險深度為2.67%，比2010年的3.31%更低，這與保險業(yè)的總體收入增速低于GDP增長速度有關。從區(qū)域來看，2012年東部地區(qū)的保險費凈收入和保險密度都比較高，西部地區(qū)的保險費凈收入和保險密度年均增長率最高。2012年四大地區(qū)的保險深度相比2010年都趨于下降，2012年西部地區(qū)的保險深度僅為2.22%。從各省、市(區(qū))來看，2012年廣東省的保險費凈收入最高，保險費凈收入達到500億元以上的還有江蘇省、山東省、浙江省、河南省、北京市、四川省、上海市、河北省等省市。2012年北京市的保險密度最高，保險密度達到1000元/人以上的還有上海市、浙江省、天津市、江蘇省、廣東省、遼寧省、福建省、山東省、重慶市、山西省、新疆維吾爾自治區(qū)、河北省、四川省等省、市(區(qū))。2012年北京市的保險深度最高，保險深度達到3%以上的還有上海市、四川省、山西省、新疆維吾爾自治區(qū)等省、市(區(qū))。

三、“十二五”中期我國財政金融發(fā)展存在的問題

盡管2011～2012年我國各省、市(區(qū))財政金融發(fā)展取得了顯著成就，但依舊存在著一系列的問題。

(一)中央和地方財權和事權分配不均。

2012年地方財政收入占比52.09%，卻承擔了全國85.1%的財政支出。這樣就可能造成地方政府事權過多，財權不足，民生政策資金無法到位。“十二五”期間，加快經(jīng)濟結構戰(zhàn)略性調整、推進民生改善的社會建設、深化體制改革等許多方面，都需要財政的大力支持，然而，地方財政收入的高速增長仍不足以滿足政府的支出需求。與2010年相比，地方財政支出地方與財政收入的差額在進一步擴大，財政赤字逐年增加，財政收支矛盾十分突出。從區(qū)域來看，中西部地區(qū)財政收支差額的變化幅度要大于東部和東北地區(qū)，其中2012年西部地區(qū)財政收支差額比2010年增加了44.17%，中部地區(qū)財政收支差額比2010年增加了41.51%。從各省、市(區(qū))來看，2010～2012年財政收支差額變化幅度最大的是海南省，增加幅度為61.83%，最小的是北京市，增加幅度僅為1.92%。當前，在經(jīng)濟增長放緩的情況下，財政收入增速放緩也是正常的，但各項民生保障建設卻不能放緩，尤其是教育、醫(yī)療、社會保障、農業(yè)水利等方面的財政支出。

(二)財政支出結構不盡合理。

進入“十二五”時期后，人均國民收入有了較大幅度的提高，但是遠不及財政收入的增幅，這在某種程度上說明人民群眾并沒有很好地享受到經(jīng)濟發(fā)展所帶來的好處，而產生這個問題的原因在于財政收入沒有得到合理的利用和分配?，F(xiàn)行的中央與地方分稅制，地方財力更多依賴中央的財政轉移支付。2012年，中央對地方稅收返還和轉移支付45 361.68億元，完成預算的100.6%，同比增長13.6%。其中，中央對地方稅收返還為5128.04億元，同比增長1.7%；一般性轉移支付達到21 429.51億元，同比增長17%；專項轉移支付18 804.13億元，同比增長13.5%。*財政部：2012年中央對地方稅收返還和轉移支付決算表，參見http://yss.mof.gov.cn/2012qhczjs/201307/t20130715_966184.html。專項轉移支付占中央對地方稅收返還和轉移支付支出總額的41.45%，盡管相比2010年的52.65%有較大幅度的下降，但比重仍然較高，過多的配套資金對于財政貧困的地區(qū)而言，加劇了地方政府的財政壓力。因此，這種非均等化的轉移支付比重偏大將不利于城鄉(xiāng)公共服務均等化目標的實現(xiàn)，也進一步加劇了不同地區(qū)間財政狀況的差距。

(三)金融發(fā)展存在嚴重的結構性失衡。

“十二五”中期，盡管我國各省、市(區(qū))的金融規(guī)?？傮w不斷壯大，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等取得快速發(fā)展，但是金融業(yè)整體的發(fā)展存在嚴重的結構性失衡問題。在英美等發(fā)達國家，證券市場占據(jù)重要地位，在日本、歐洲部分國家，銀行中介的影響舉足輕重。在我國，從融資結構看，銀行資產占全部金融資產的絕對比重，證券資產比重較低；間接融資比重較高，全社會的融資風險高度集中在銀行系統(tǒng)。截至2012年年底，銀行業(yè)金融機構資產總額達到133.6萬億，*此處數(shù)據(jù)是根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會統(tǒng)計出來的，包含境內外本外幣資產，與《2012年中國區(qū)域金融運行報告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑不一致。占國內生產總值的比重為257.45%，比2010年的237.35%更高；滬、深兩市股票總市值為23萬億元，流通市值為18.2萬億元，都低于2010年的數(shù)額，總市值和流通市值占GDP的比重分別從2010年的66%、48.07%下降到44.32%、35.07%；與2010年相比，保費收入保持不變，都為1.5萬億，保費收入仍舊以人身險為主?？梢?，我國銀行資產占據(jù)金融資產總量的絕大部分，證券資產比重過低。而保險業(yè)保費收入也遠低于發(fā)達國家的水平，保險密度和保險深度也較低，保險產品不豐富。

四、未來我國財政金融發(fā)展的趨勢展望

面對復雜多變的國內外發(fā)展環(huán)境，我國財政金融雖然都取得了較好的成績，但也存在一定的風險，我們必須保持清醒頭腦，增強憂患意識，并適時對未來財政金融發(fā)展趨勢做出科學合理的預判。

(一)財政收入水平將進一步提高。

財政收入的增加不僅包含財政收入規(guī)模的擴張，還包含財政收入結構的優(yōu)化。具體來看，首先，要努力構建財政收入持續(xù)快速的增長機制。從發(fā)展經(jīng)濟入手，以提高經(jīng)濟效益為著力點，適度擴大財政收入占國內生產總值的比重，提高稅收收入占地方財政收入的比重，逐步形成“以稅收收入為主、非稅收收入為輔”的財政收入格局，有效發(fā)揮稅收組織財政收入和調節(jié)經(jīng)濟運行的作用，進一步健全財政收入規(guī)范穩(wěn)定的增長機制。其次，調整產業(yè)結構，優(yōu)化稅源。加快稅制改革，促進產業(yè)結構的調整與升級，實現(xiàn)以基礎產業(yè)為支撐、新興產業(yè)為重要補充的新型稅源結構。再次，建立健全地方稅收體系。通過一系列改革，簡化地方稅收制度，優(yōu)化地方稅種結構，促進稅負公平。面對目前房價上漲過快和居民收入分配差距過大的現(xiàn)狀，推進房產稅的開征工作具有重要的現(xiàn)實意義。

(二)財政支出結構將進一步優(yōu)化。

財政支出結構不合理問題，不僅僅是財政支出方面的問題，也是我國財政體制和政府角色定位的問題。首先，要進一步推進財政體制改革。推進政府財政層級改革，根據(jù)事權和財權對稱的原則，明確界定中央政府與地方政府的事權范圍，構建財權與事權相匹配的分級財政體制。其次，進一步完善轉移支付制度。建立健全一般轉移支付和專項轉移支付制度，解決財政支出責任與財政收入能力之間縱向和橫向的不平衡問題，縮小地區(qū)間的財力差異，實現(xiàn)基本公共服務均等化。

(三)金融體制將進一步深化改革。

我國仍處于經(jīng)濟轉型的重要時期，經(jīng)濟發(fā)展中的總量和結構性矛盾依舊存在，因此需要進一步深化金融體制改革。首先，要加快發(fā)展多層次的資本市場。在現(xiàn)有金融體系的基礎上，提升直接融資比重，大力發(fā)展股票市場和債券市場。其次，穩(wěn)步推進利率和匯率市場化改革，增強市場配置資源的基礎性作用。利率市場化主要是建立健全由市場供求決定的利率形成機制，匯率市場化主要是建立健全以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度，保證人民幣匯率在合理的區(qū)間范圍內變動。再次，推進金融創(chuàng)新，提升金融業(yè)競爭力。提高銀行、證券、保險等行業(yè)的競爭力不僅是確保全面建設小康社會的重要保障，也是提高金融業(yè)整體素質的有效途徑。最后，完善金融監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定。切實加強金融監(jiān)管能力建設，提升監(jiān)管有效性，大力改善地方金融生態(tài)環(huán)境，完善地方政府金融管理體制，更好地保證金融領域健康發(fā)展。

[1]李勇：《發(fā)揮財政金融在服務實體經(jīng)濟中的重要作用》，載于《中國財政》2013年第3期。

[2]歐洲主權債務危機的傳導路徑和發(fā)展趨勢課題組：《歐債危機的發(fā)展趨勢展望》，載于《金融發(fā)展評論》2013年第6期。

[3]閆坤、于樹一：《論我國政府間財政支出責任的“錯配”和“糾錯”》，載于《財政研究》2013年第8期。

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：A

：2095-3151(2014)58-0027-06