文摘

鋁價(jià)反彈兩成 鋁業(yè)股接有色領(lǐng)漲大旗

在鎳、鋅、鋰等概念股輪番上漲后，7月22日鋁概念股接過(guò)領(lǐng)漲的“繡球”，延續(xù)了有色金屬板塊“擊鼓傳花”式行情。在鋁概念股中，中孚實(shí)業(yè)、南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)、閩發(fā)鋁業(yè)等4只個(gè)股實(shí)現(xiàn)漲停，成為有色金屬板塊中最活躍的個(gè)股。

對(duì)此，有分析人士表示，近期鋁價(jià)格持續(xù)反彈成為相關(guān)概念股大漲的重要推手，而供需的逐步改善則是鋁價(jià)格反彈的主因。供應(yīng)面上，近年來(lái)全球范圍內(nèi)的鋁行業(yè)減產(chǎn)有效地控制了鋁的產(chǎn)量，緩解了產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題；需求面上，隨著汽車輕量化的推進(jìn)，以鋁代鋼的應(yīng)用逐漸增多，而成為節(jié)能環(huán)保標(biāo)榜的新能源汽車更是廣泛應(yīng)用。在此背景下，鋁行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩逐漸得到消化，今年二季度以來(lái)鋁期貨價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回升，為板塊大漲提供了有力的支撐。

期貨方面，LME鋁自今年2月3日觸底以來(lái)，截至7月22日已累計(jì)上漲21.61%，報(bào)價(jià)為2037.75美元/噸，創(chuàng)下近16個(gè)月新高。國(guó)內(nèi)方面，滬鋁主力合約自3月20日觸底以來(lái)，截至7月22日已累計(jì)上漲10.27%，最新報(bào)價(jià)為14125元/噸，雖較LME鋁價(jià)格表現(xiàn)稍弱，但也刷新了今年以來(lái)新高。

安信證券表示，造成“外強(qiáng)內(nèi)弱”的原因主要有三點(diǎn)：一是基本面有一定差異，與海外相對(duì)短缺的情況相比，國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)仍然過(guò)剩；二是鋁錠出口關(guān)稅15%，同時(shí)鋁材出口量并未大幅增長(zhǎng)，使得內(nèi)外市場(chǎng)相對(duì)割裂；三是由于倫敦金屬交易所倉(cāng)儲(chǔ)改革新規(guī)延期，加劇了海外現(xiàn)貨鋁市場(chǎng)升水。

（節(jié)選自2014年7月23日《證券日?qǐng)?bào)》，作者：莫遲）

焦作萬(wàn)方跨界收購(gòu) 20億元資金入稀土油氣資源

同其他涉及轉(zhuǎn)型的豫企同行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)不同，電解鋁行業(yè)不景氣，讓焦作萬(wàn)方選擇了跨界收購(gòu)。

變化一：焦作萬(wàn)方“進(jìn)軍”油氣業(yè)

7月17日，焦作萬(wàn)方發(fā)布《資產(chǎn)收購(gòu)框架協(xié)議》公告，擬以自有資金15億～20億元，向吉奧高投資控股有限公司收購(gòu)拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)萬(wàn)吉能源科技有限公司100%的股權(quán)。據(jù)悉，萬(wàn)吉能源是為了此次交易于2014年6月新設(shè)的公司，其享有蒙古國(guó)和摩洛哥王國(guó)7處油氣資源區(qū)塊的勘探開(kāi)發(fā)分成合同權(quán)益。

變化二：半年前剛參股中國(guó)稀有稀土

去年年底，焦作萬(wàn)方還與中國(guó)鋁業(yè)公司簽署《增資擴(kuò)股協(xié)議》，在評(píng)估價(jià)值的基礎(chǔ)上溢價(jià)25.2%參股中國(guó)稀有稀土有限公司，參股方式為現(xiàn)金增資3.9億元，占增資后總股本的20%。不過(guò)中國(guó)稀有稀土今年上半年虧損了509.19萬(wàn)元。

分析：電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩情況短期難有改觀

一直以來(lái)，焦作萬(wàn)方都是電解鋁行業(yè)“大腕兒”。然而，電解鋁產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致鋁價(jià)一直低位運(yùn)行，甚至出現(xiàn)倒掛的現(xiàn)象，且短期內(nèi)鋁價(jià)想回到過(guò)去的高位幾乎無(wú)望。在這種背景下，焦作萬(wàn)方開(kāi)始了自己的轉(zhuǎn)型之路。

觀點(diǎn)：20億元“真金白銀”資金或成難題

不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為焦作萬(wàn)方戰(zhàn)略思路明晰，但這兩樁相隔半年多的收購(gòu)，讓焦作萬(wàn)方投入了大約20億元的“真金白銀”。由于焦作萬(wàn)方尚未復(fù)牌，具體的收購(gòu)方案也沒(méi)有出爐，高額的收購(gòu)資金從哪里來(lái)，只能等焦作萬(wàn)方復(fù)牌后揭曉。

（節(jié)選自2014年7月24日《河南商報(bào)》，作者：唐朝金 陳薇 陳詩(shī)昂）

行業(yè)整合疊加下游需求推動(dòng) 稀土產(chǎn)業(yè)鏈景氣度揚(yáng)升可期

受行業(yè)整合和新能源車需求推動(dòng)影響，稀土市場(chǎng)已出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，輕稀土中的氧化鐠釹市場(chǎng)出貨量開(kāi)始增加。

公開(kāi)資料顯示，近期各地稀土行業(yè)頻現(xiàn)整合動(dòng)作。7月9日廈門(mén)鎢業(yè)稀土集團(tuán)組建方案獲福建省政府批復(fù)，同意組建廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司稀土集團(tuán)，目前該方案已報(bào)送工信部批準(zhǔn)備案，現(xiàn)正在備案審核中。7月13日據(jù)媒體報(bào)道，中鋁公司將領(lǐng)銜山東稀土產(chǎn)業(yè)整合，通過(guò)與山東省經(jīng)信委、中國(guó)鋼研科技集團(tuán)有限公司聯(lián)合組建“山東稀土集團(tuán)”。

另?yè)?jù)了解，相關(guān)部門(mén)正在醞釀提高稀土資源稅，以應(yīng)對(duì)WTO訴訟敗局、部分稀土產(chǎn)品出口關(guān)稅將取消的現(xiàn)狀。稀土資源稅可能在現(xiàn)行的基礎(chǔ)上大幅上調(diào)，從源頭上提升稀土市場(chǎng)價(jià)格，并通過(guò)價(jià)格的上升改變供求關(guān)系。

除了行業(yè)整合方面外，下游行業(yè)需求也在增加。釹鐵硼作為稀土最重要的應(yīng)用領(lǐng)域之一，在新能源車銷售放量的推動(dòng)下，市場(chǎng)需求也在逐步轉(zhuǎn)好。數(shù)據(jù)顯示，在財(cái)政補(bǔ)貼政策加碼等政策扶持下，2014年上半年新能源車產(chǎn)銷同比增長(zhǎng)2.3倍、2.2倍，已超過(guò)去年全年。另外，車輛購(gòu)置稅免征等政策即將執(zhí)行。按照公務(wù)車每年1000億元的采購(gòu)計(jì)劃計(jì)算，該方案將給新能源汽車帶來(lái)約300億元市場(chǎng)空間。

（節(jié)選自2014年7月15日《上海證券報(bào)》，作者：劉重才）