公司治理、財(cái)務(wù)治理與管理控制

楊麗

（遼寧師范大學(xué)，遼寧 大連 116021）

隨著我國(guó)綜合實(shí)力的發(fā)展，數(shù)不勝數(shù)的各種規(guī)模的公司都在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中運(yùn)用著公司治理、財(cái)務(wù)治理等方式經(jīng)營(yíng)公司，但是隨著時(shí)間的推移，各公司經(jīng)營(yíng)狀況卻大不相同，正是由于各公司的管理控制方式不同，才會(huì)出現(xiàn)有的公司日益興盛，有的公司卻逐漸衰敗。

一、公司治理

（一）公司治理的概念及意義

公司治理是指諸多利益相關(guān)者的關(guān)系，主要包括股東、董事會(huì)、經(jīng)理層的關(guān)系，這些利益關(guān)系決定企業(yè)的發(fā)展方向和業(yè)績(jī)。公司治理討論的基本問(wèn)題，就是如何使企業(yè)的管理者在利用資本供給者提供的資產(chǎn)發(fā)揮資產(chǎn)用途的同時(shí)，承擔(dān)起對(duì)資本供給者的責(zé)任，利用公司治理的結(jié)構(gòu)和機(jī)制，明確不同公司利益相關(guān)者的權(quán)力、責(zé)任和影響，建立委托代理人之間激勵(lì)兼容的制度安排，提高企業(yè)戰(zhàn)略決策能力，為投資者創(chuàng)造價(jià)值管理大前提。公司治理如同企業(yè)戰(zhàn)略一樣，是中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者普遍忽略的兩個(gè)重要方面。在最寬廣的層面，公司治理包含了規(guī)則、關(guān)系、制度和程序，都在這個(gè)框架之內(nèi)由信托當(dāng)局在公司中行使和控制。恰當(dāng)?shù)囊?guī)則包括了當(dāng)?shù)乜蛇m用的法律和公司的內(nèi)部規(guī)則。而關(guān)系包括了所有相關(guān)人士之間的關(guān)系，制度和程序則要應(yīng)付一些事態(tài)譬如當(dāng)局、工作指標(biāo)、保證機(jī)制、報(bào)告要求和責(zé)任的代表團(tuán)。

公司治理結(jié)構(gòu)的意義主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是優(yōu)化公司內(nèi)部的權(quán)利配置，優(yōu)化公司內(nèi)部的權(quán)力配置是公司治理的首要作用。二是平衡公司的利益矛盾，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)外部不同主體之間的利益制衡是公司治理的本質(zhì)。三是強(qiáng)化公司的激勵(lì)和約束機(jī)制。

（二）公司治理的案例分析

美國(guó)IBM公司從1984年開(kāi)始由興到衰，由年盈利66億美元到1992年虧損達(dá)49.7億美元。在此8年期間任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官的?？怂贡黄认屡_(tái)。新上任的格斯特納對(duì)公司進(jìn)行了大刀闊斧的改革，包括更換2/3的高層經(jīng)理人員，將公司原來(lái)的分權(quán)管理改為強(qiáng)調(diào)各部門(mén)資源、技能和思想的更大程度的共享。公司開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，并由虧損到1996年盈利約60億美元。

IBM公司，其原來(lái)的董事會(huì)中3/4成員基本上只起裝飾作用，他們雖然是些知名的人物，如著名大學(xué)校長(zhǎng)、前政府官員等，但很少真正關(guān)心過(guò)公司的經(jīng)營(yíng)狀況。在80年代初的IBM公司執(zhí)行委員會(huì)中，除了大權(quán)在握的首席執(zhí)行董事（由董事長(zhǎng)兼任）外，還有5個(gè)成員。其中4位是來(lái)自強(qiáng)生制藥公司、ABC廣播公司和時(shí)代出版公司的前任董事長(zhǎng)及建筑公司的總經(jīng)理。他們盡管并無(wú)計(jì)算機(jī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，可十年來(lái)一直受聘擔(dān)任IBM公司的董事會(huì)的執(zhí)行董事。另一執(zhí)行董事的職位則通常留給本公司的前任董事長(zhǎng)。這些董事在位十年有余，他們對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題決策負(fù)有主要的責(zé)任，因而在完成了撤換公司重要經(jīng)營(yíng)者的歷史使命后，IBM公司董事會(huì)也解散重組。1960年，IBM公司股票價(jià)值為每股20.6美元，1972年長(zhǎng)到80.4美元，緊接著出現(xiàn)大幅度滑落，僅兩年時(shí)間就跌至42美元。進(jìn)入80年代后，局面有所扭轉(zhuǎn)，股價(jià)在1987年上升到175美元，但好景不長(zhǎng)，1991—1993年的3年時(shí)間，連續(xù)虧損后股價(jià)跌至17年來(lái)的最低點(diǎn)。在格斯特納接手公司后的1993年底的股價(jià)僅為47美元，但很快新領(lǐng)導(dǎo)班子便贏得了股民的信任，所以股價(jià)很快上升，在隨后3年里分別達(dá)到73.5美元、91.4美元和158.5美元。一度曾以30%的速度跌落，從而使股民造成重大損失的IBM股票，現(xiàn)在僅隔3年時(shí)間就使股民的收益增加了約10倍。公司的股票投資者正是從切身利益出發(fā)，迫切地希望并堅(jiān)決地監(jiān)督著企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，使他們很好地行使著全體股東所委托的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。

在IBM公司，對(duì)高層經(jīng)理人員的激勵(lì)包括與現(xiàn)期績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)和與未來(lái)績(jī)效相關(guān)的激勵(lì)兩大部分。前者主要以高額年薪來(lái)體現(xiàn)，后者則反映在股票期權(quán)的使用上。比如，對(duì)于新上任的董事長(zhǎng)兼CE0格斯特納，IBM公司除了在聘用合同中答應(yīng)補(bǔ)償其調(diào)離所任R煙草公司董事長(zhǎng)職務(wù)而造成的當(dāng)年將得到的但現(xiàn)在不得不放棄的約500萬(wàn)美元股票期權(quán)收益損失，以及保證其已到手股票期權(quán)屆滿時(shí)將換得至少800萬(wàn)美元收益外，還明確其第一年在IBM的薪金為810美元，外加50萬(wàn)股IBM股票期權(quán)。第二年，IBM公司又贈(zèng)給格斯特納22.5萬(wàn)股期權(quán)股票。截止1990年底，格斯特納的累計(jì)期權(quán)股票達(dá)77萬(wàn)股。若IBM股票能保持每股158.5美元的價(jià)格，那么，格斯特納在不到4年的任期中所獲得的股票期權(quán)將為他帶來(lái)約800萬(wàn)美元的純收益。當(dāng)然，如果企業(yè)業(yè)績(jī)長(zhǎng)期上不去，股價(jià)沒(méi)有比他接受股票期權(quán)時(shí)的價(jià)格有所提高，那么，他手中的股票就無(wú)法在期權(quán)期滿后的交易中獲得增值。因此，這是一種與高風(fēng)險(xiǎn)相伴隨的激勵(lì)。另外，除高薪和期權(quán)方面的物質(zhì)激勵(lì)外，將困境中的公司在這么短時(shí)間內(nèi)迅速扭虧為盈，格斯特納個(gè)人的聲望和自我成就感也因此獲得提高。這是同人力資本相關(guān)的一種更高挑戰(zhàn)性的激勵(lì)力量。

通過(guò)以上IBM公司案例中我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，IBM公司在文中所述將近不到10年的經(jīng)營(yíng)狀況便是起起落落，究其根本問(wèn)題卻出現(xiàn)在最為基本的人力資源管理上，IBM公司在開(kāi)始的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可以說(shuō)是完全沒(méi)有經(jīng)營(yíng)，公司幾大股東只享受公司帶來(lái)的優(yōu)厚待遇卻不曾用心經(jīng)營(yíng)過(guò)公司業(yè)務(wù)，并且無(wú)一人有與公司主要經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)相關(guān)學(xué)歷。另外，我個(gè)人認(rèn)為本案例中除了因?yàn)镮BM公司人力資源管理問(wèn)題上出現(xiàn)了重大失誤以外，IBM公司所經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目方面也出現(xiàn)問(wèn)題，公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目過(guò)于繁雜，沒(méi)有在正確的時(shí)間內(nèi)抓住主線，所以造成公司股價(jià)起起落落。

二、財(cái)務(wù)治理

（一）財(cái)務(wù)治理的概念及意義

企業(yè)財(cái)務(wù)治理，應(yīng)該是一種企業(yè)財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，通過(guò)這種財(cái)權(quán)機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個(gè)重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益沖突。財(cái)務(wù)治理有狹義與廣義解釋?zhuān)蔼M義財(cái)務(wù)治理，一般指財(cái)務(wù)內(nèi)部治理，尤其是特指財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，專(zhuān)家認(rèn)為：由企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)等權(quán)利機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)利進(jìn)行配置的一系列制度安排，通過(guò)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理分配，以形成一種財(cái)務(wù)激勵(lì)約束機(jī)制。廣義財(cái)務(wù)治理，一般是指企業(yè)采取共同治理，即企業(yè)內(nèi)外部利益相關(guān)者共同對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行治理。財(cái)務(wù)治理可以歸結(jié)為：財(cái)務(wù)治理是在公司制條件下，政府、出資人和經(jīng)營(yíng)管理者之間在財(cái)務(wù)收支管理、財(cái)務(wù)剩余索取、財(cái)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)利益分配和財(cái)務(wù)人員配置等方面劃分權(quán)限，從而形成相互制衡關(guān)系的財(cái)務(wù)管理體制。

財(cái)務(wù)治理的意義：一是有利于正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)治理的復(fù)雜性。財(cái)務(wù)治理是一個(gè)復(fù)雜問(wèn)題，它是一定經(jīng)濟(jì)管理體制在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的表現(xiàn)形式，要涉及相當(dāng)多的財(cái)務(wù)關(guān)系，影響國(guó)家、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)管理者和公司員工等利益相關(guān)人的財(cái)務(wù)利益。設(shè)計(jì)合理的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，在短時(shí)期內(nèi)難于一蹴而就，務(wù)必小心謹(jǐn)慎。二是財(cái)務(wù)治理主體應(yīng)將國(guó)家政府包括在內(nèi)，在公司內(nèi)部財(cái)權(quán)分配和制衡關(guān)系中，國(guó)家政府對(duì)公司的財(cái)務(wù)政策和財(cái)務(wù)行為要進(jìn)行規(guī)范，如果撇開(kāi)國(guó)家政府研究財(cái)務(wù)治理問(wèn)題，難以保證財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)合理，在實(shí)踐中會(huì)帶來(lái)不利后果。三是研究我國(guó)公司的財(cái)務(wù)治理問(wèn)題不應(yīng)脫離企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的歷史沿革。目前我國(guó)公司的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，是過(guò)去企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的延續(xù)。沿著企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的歷史軌跡，借鑒外國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，去研究財(cái)務(wù)治理問(wèn)題，或許更能做到取人之長(zhǎng)，加快促進(jìn)我國(guó)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的合理與規(guī)范。

（二）財(cái)務(wù)治理的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)治理的特點(diǎn)包括：財(cái)務(wù)治理中相互制衡是基本狀態(tài)；財(cái)務(wù)治理的主體是多層次的；有多個(gè)不同的特定財(cái)務(wù)治理客體；在不同的治理手段和治理方式下有共存的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。

財(cái)務(wù)治理中相互制衡是基本狀態(tài)：與傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制不同，財(cái)務(wù)治理中的主體與客體、不同的委托方與代理方、所有者與經(jīng)營(yíng)管理者之間，按照市場(chǎng)規(guī)則形成相互約束、互為條件的制衡關(guān)系。在這種制衡關(guān)系中，高層與中、下層經(jīng)營(yíng)管理者之間，終極所有者與法人財(cái)產(chǎn)所有者之間，彼此的關(guān)系既表現(xiàn)為權(quán)力統(tǒng)制與服從的關(guān)系，又表現(xiàn)為依靠契約相互界定各自的權(quán)利與義務(wù)，任何一方超越自己的權(quán)利與義務(wù)作為或不作為，都有可能使這種制衡關(guān)系遭受破壞。

財(cái)務(wù)治理的主體是多層次的：從公司的終極財(cái)產(chǎn)所有權(quán)至最終財(cái)產(chǎn)使用管理權(quán)之間，存在著多層次的委托代理關(guān)系，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)治理主體表現(xiàn)為多層次性，即每一層面都是下一層面的財(cái)務(wù)治理主體。一般來(lái)說(shuō)，下一層面的治理主體受制于上一層面治理主體，執(zhí)行者受制于委托者或決策者，決策者受制于監(jiān)督者和所有者。在國(guó)有制公司中，國(guó)家政府既可以所有者身份作為治理主體，又可以社會(huì)管理者身份成為治理主體，參與公司的財(cái)務(wù)治理行為。

有多個(gè)不同的特定財(cái)務(wù)治理客體：相對(duì)于多層次的財(cái)務(wù)治理主體來(lái)說(shuō)，每一財(cái)務(wù)治理主體都面對(duì)一個(gè)或一群特定的治理客體，即各治理主體在其財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)、財(cái)務(wù)分配權(quán)和財(cái)務(wù)決策權(quán)范圍內(nèi)被掌管、被制約的對(duì)象，這些對(duì)象可能是子公司的經(jīng)營(yíng)者及其財(cái)務(wù)行為，也可能是公司某一職能部門(mén)的財(cái)務(wù)收支活動(dòng)，或是同一層面各主體制約的其他職能部門(mén)的財(cái)務(wù)行為。

在不同的治理手段和治理方式下有共存的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)：不同層次的財(cái)務(wù)治理主體與客體，需要針對(duì)不同的情況采用不同的治理手段和治理方式，如在所有者與經(jīng)營(yíng)者之間需要采用契約或合同的方式，規(guī)定各自的財(cái)務(wù)權(quán)利和義務(wù)；采用解聘或辭職的手段，彌補(bǔ)契約的不合理或一方不履約；在不同經(jīng)營(yíng)者之間需要采用確定薪酬方式，固定雙方的委托代理關(guān)系；采取扣減薪酬或增加獎(jiǎng)勵(lì)等手段，激勵(lì)代理方努力。這些不同的治理手段和治理方式共存于一個(gè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)中。

（三）公司治理與財(cái)務(wù)治理的關(guān)系

關(guān)于財(cái)務(wù)治理與公司治理二者之間的內(nèi)在關(guān)系，不能說(shuō)簡(jiǎn)單地說(shuō)誰(shuí)包括誰(shuí)，而應(yīng)該理性地去加以思考和辨析。一般來(lái)說(shuō)，公司治理側(cè)重于公司內(nèi)部股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的相互制衡和激勵(lì)，債權(quán)人、政府、職工等其他利益相關(guān)者的共同治理，而財(cái)務(wù)治理包括基礎(chǔ)理論（財(cái)權(quán)及其配置的一般原則）、基本理論（包括財(cái)務(wù)分層理論、以證券設(shè)計(jì)為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)契約理論等）和應(yīng)用理論（債轉(zhuǎn)股、國(guó)有股減持等）。如果用財(cái)務(wù)治理涵蓋公司治理，則夸大了財(cái)務(wù)治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財(cái)務(wù)治理外，還包括人事、經(jīng)營(yíng)等方面的治理，應(yīng)當(dāng)說(shuō)財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心部分和根本體現(xiàn)形式。經(jīng)濟(jì)行為都以經(jīng)濟(jì)利益為中心，公司治理的效果也最終要落實(shí)到財(cái)務(wù)利益上；如果用公司治理定義替代財(cái)務(wù)治理定義，則局限了財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵和外延，更為偏頗。

財(cái)務(wù)治理除具有公司治理共性外，還具有自身獨(dú)特的個(gè)性。財(cái)務(wù)治理具有與公司治理不同的體系框架，非常強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)上的明晰性、可操作性和可控制性。此外，財(cái)務(wù)治理在公司財(cái)務(wù)中的重要地位，也是公司治理所不可替代的。從某種意義上說(shuō)，可以認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是公司治理最主要的組成部分，是公司治理的財(cái)務(wù)方面。但如果簡(jiǎn)單地將其限制在公司治理框架下，便忽視了其作為公司財(cái)務(wù)重要組成部分的客觀性，忽視了其作為公司財(cái)務(wù)與公司治理兩大學(xué)科之交叉學(xué)科的地位，忽視了其指導(dǎo)、解決復(fù)雜交錯(cuò)的公司財(cái)務(wù)與治理問(wèn)題的突出作用。

公司治理與財(cái)務(wù)治理的共性。公司治理與財(cái)務(wù)治理二者之間的關(guān)系可以從以下方面來(lái)理解并加以辨析：（1）公司治理是財(cái)務(wù)治理的前提和理論基礎(chǔ)，在公司治理理論下所產(chǎn)生的委托代理理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論是所有者與經(jīng)營(yíng)者之間、不同層次經(jīng)營(yíng)者之間在公司財(cái)產(chǎn)占有、使用、處置、剩余分配與監(jiān)督控制等方面制衡的理論，而這些正是財(cái)務(wù)治理理論產(chǎn)生的前提和基礎(chǔ)。（2）公司治理和財(cái)務(wù)治理在目標(biāo)上具有一致性。公司治理的目標(biāo)是降低代理成本，解決信息的不對(duì)稱(chēng)，保證公司決策的科學(xué)性和公司治理的有效性，從而保證公司利益相關(guān)者利益的最大化。財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)是公司資源合理配置，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化，從而保證公司利益相關(guān)者利益的最大化。（3）財(cái)務(wù)治理依賴(lài)于良好的公司治理機(jī)制。公司財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)的建立取決于公司治理環(huán)境，從而形成公司特定的財(cái)務(wù)治理機(jī)制。公司財(cái)務(wù)治理環(huán)境是公司治理的環(huán)境處于公司財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)的基礎(chǔ)性層面，它影響著利益相關(guān)者財(cái)權(quán)的分配，決定財(cái)權(quán)的劃分，并由此設(shè)立相關(guān)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)?？傊疀](méi)有良好的公司治理機(jī)制，公司財(cái)務(wù)治理將很難發(fā)揮作用。（4）公司治理和財(cái)務(wù)治理在主體上具有一致性。現(xiàn)代公司治理理論認(rèn)為，公司治理的主體是由具有一定資格和能力、參與治理活動(dòng)的公司利益相關(guān)者，股東是核心，主要包括公司經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、員工、政府和其他利益相關(guān)者。財(cái)務(wù)治理主體，即誰(shuí)參加財(cái)務(wù)治理，毫無(wú)疑問(wèn)是公司利益相關(guān)者，因?yàn)樵谥卫砜蚣芟拢局卫砼c財(cái)務(wù)治理是個(gè)包容關(guān)系，其主體一定是公司治理主體。（5）財(cái)務(wù)治理是完善公司治理的有效途徑。公司治理理論關(guān)于剩余索取權(quán)與控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)是通過(guò)財(cái)權(quán)在利益相關(guān)主體之間分配的變化實(shí)現(xiàn)的，而不同的財(cái)權(quán)配置又會(huì)產(chǎn)生不同的激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)控機(jī)制，而公司治理效率的高低又完全依賴(lài)于激勵(lì)機(jī)制與監(jiān)控機(jī)制的效率，因此良好的財(cái)務(wù)治理是完善公司治理的有效手段。

綜上所述，公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的架構(gòu)，財(cái)務(wù)治理是公司治理的最重要的內(nèi)容，是公司治理的現(xiàn)實(shí)、集中和根本體現(xiàn)。二者緊密相連，不可分割。倘若公司治理結(jié)構(gòu)不符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，財(cái)務(wù)治理模式就不能達(dá)到預(yù)期的效果，就失去相應(yīng)的意義。所以，財(cái)務(wù)治理模式只有在科學(xué)合理的公司治理框架內(nèi)才能成為實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的重要手段，而公司治理只有在有效的財(cái)務(wù)治理模式的具體操作下才能形成有效的制衡機(jī)制。

三、管理控制

（一）管理控制的概念及意義

管理控制是指管理者影響組織中其他成員以實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略的過(guò)程。管理控制涉及一系列活動(dòng)，包括：計(jì)劃組織的行動(dòng)；協(xié)調(diào)組織中各部分的活動(dòng)；交流信息；評(píng)價(jià)信息；決定采取的行動(dòng)；影響人們?nèi)ジ淖兤湫袨?。管理控制的目的是使?zhàn)略被執(zhí)行，從而使組織的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。因此管理控制強(qiáng)調(diào)的是戰(zhàn)略執(zhí)行。管理控制是管理者執(zhí)行戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的工具之一。

管理控制的意義是在組織營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，對(duì)實(shí)施狀況進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)偏差，進(jìn)行糾正。以保證組織目標(biāo)有效實(shí)現(xiàn)。

（二）管理控制的特點(diǎn)

管理控制具有整體性：所有管理人員、組織的各個(gè)方面（人員士氣與作風(fēng)、工作程序、產(chǎn)品質(zhì)量、資金成本、物料消耗、工作或?qū)W習(xí)業(yè)績(jī)……）；管理控制具有動(dòng)態(tài)性；管理控制是對(duì)人的控制并由人來(lái)執(zhí)行；管理控制是提高員工管理能力、業(yè)務(wù)能力、自我控制能力等的重要手段。

（三）管理控制的案例分析

2003年下半年，中航油新加坡公司時(shí)任總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)始進(jìn)入石油期權(quán)交易市場(chǎng)，從事石油期權(quán)交易。陳久霖和日本三井住友銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、英國(guó)巴克萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥格理銀行等在衍生品市場(chǎng)外市場(chǎng)簽訂期權(quán)合約，進(jìn)行場(chǎng)外期權(quán)交易。2004年12月1日，在虧損5.5億美元后新加坡公司宣布向法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，中航油事件至此告一段落。

中航油事件根源是積弊已久的國(guó)企內(nèi)部管理控制問(wèn)題?？刂骗h(huán)境分析，股權(quán)結(jié)構(gòu)中，集團(tuán)公司一股獨(dú)大，股東會(huì)、董事會(huì)和管理層三者合一，決策和執(zhí)行合一，最終發(fā)展成由經(jīng)營(yíng)者一人獨(dú)裁統(tǒng)治；法治觀念淡薄，沒(méi)有對(duì)外披露期貨交易將會(huì)導(dǎo)致重大損失這一重大信息；管理者素質(zhì)方面，陳久霖有很多弱點(diǎn)，最明顯的就是賭性重，其次是盲目自大；企業(yè)文化方面，國(guó)企外部監(jiān)管不力、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，尤其是董事會(huì)虛置、國(guó)企管理人過(guò)分集權(quán)。集團(tuán)公司竟沒(méi)有阻止其違規(guī)行為，也不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，由部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)部組成的三層“內(nèi)部控制監(jiān)督結(jié)構(gòu)”形同虛設(shè)；控股股東沒(méi)有對(duì)境外上市子公司行為進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制，既沒(méi)有督促中航油新加坡公司建立富有實(shí)際效力的治理結(jié)構(gòu)，也沒(méi)有做好日常的內(nèi)部監(jiān)管。

中航油新加坡公司違規(guī)之處有三點(diǎn)：一是做了國(guó)家明令禁止做的事；二是場(chǎng)外交易；三是超過(guò)了現(xiàn)貨交易總量。

我國(guó)內(nèi)控環(huán)境發(fā)育不成熟主要表現(xiàn)在以下方面：（1）受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的長(zhǎng)期影響，國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理的理念并不成熟；（2）相關(guān)法律法規(guī)的不協(xié)調(diào)、不完善；（3）外部監(jiān)督的乏力使企業(yè)缺少健全完善管理控制的壓力；（4）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，所有者缺位；（5）人員職業(yè)道德素質(zhì)不高；（6）監(jiān)管乏力，國(guó)企管理控制制度形同虛設(shè)，執(zhí)行不力。

啟示和建議：管理層更應(yīng)關(guān)注企業(yè)存在的整體風(fēng)險(xiǎn)，而非一些細(xì)節(jié)控制；管理者也應(yīng)該成為內(nèi)控的對(duì)象；國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。對(duì)策：（1）政府在實(shí)施政府監(jiān)管過(guò)程中必須將管理控制制度建設(shè)作為一項(xiàng)重要內(nèi)容；（2）區(qū)別不同類(lèi)型企業(yè)建立符合自身特點(diǎn)的管理控制系統(tǒng)；（3）完善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境：采用授權(quán)控制方式解決所有者缺位問(wèn)題；確立董事會(huì)在管理控制框架中的核心地位；積極發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用；要增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估機(jī)制。

（四）公司治理與管理控制的關(guān)系

1.目標(biāo)一致性。建立管理控制的目標(biāo)在于：（1）建立和完善符合現(xiàn)代管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；（2）建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，確保企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)行；（3）堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正各種欺詐、舞弊行為，保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全完整；（4）規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；（5）確保國(guó)家有關(guān)法律和企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。

公司治理結(jié)構(gòu)的目標(biāo)在于：（1）確保公司恰當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)；（2）確保公司不會(huì)有財(cái)務(wù)違規(guī)現(xiàn)象，使董事會(huì)能提供一個(gè)“真實(shí)而公平”的公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)；（3）確保公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化及綜合實(shí)力的提高。可見(jiàn)，公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制存在最終目標(biāo)的一致性。

2.兩者產(chǎn)生的基礎(chǔ)都是委托代理關(guān)系。公司治理結(jié)構(gòu)是在企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的委托代理關(guān)系契約；管理控制作為系統(tǒng)的制約機(jī)制，實(shí)施所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者及經(jīng)營(yíng)者對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的控制，其根源是所有者與經(jīng)營(yíng)者之間、上下級(jí)之間的代理行為?！按怼钡哪康亩际菫榱颂岣咂髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效果。

3.公司治理結(jié)構(gòu)是管理控制的環(huán)境和前提。法人治理結(jié)構(gòu)不健全，公司必然缺乏一套有效的監(jiān)督機(jī)制，使管理控制失敗。法人治理結(jié)構(gòu)完善，管理控制就可以行之有效。

4.相輔相成、相互促進(jìn)。完善的公司治理結(jié)構(gòu)有利于管理控制制度的建立和執(zhí)行；健全的管理控制機(jī)制也將促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

四、結(jié)論

公司治理、財(cái)務(wù)治理與管理控制這一課題緊密聯(lián)系了當(dāng)代社會(huì)無(wú)論從國(guó)有到私有企業(yè)必須重視的各個(gè)角度。公司治理理論是企業(yè)理論的重要組成部分。公司財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心內(nèi)容，公司治理的目標(biāo)在很大程度上是依賴(lài)公司財(cái)務(wù)治理與管理控制來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

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