論企業(yè)管理者的市場風險防控意識

◇楊振東

企業(yè)在積極開拓市場的同時也會面臨日益嚴峻的市場風險的考驗，如何在實現(xiàn)良好發(fā)展的同時防范風險、控制風險是每一位企業(yè)管理者都不得不認真面對的問題。如果能尋找到兩全其美的解決方案，將使得企業(yè)的發(fā)展更上一個臺階。企業(yè)在發(fā)展當中應(yīng)采取防范與控制相結(jié)合的方法，在日常管理中將市場風險的防控工作放在首位，進行科學的評估和預(yù)測，如此方能實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)所面臨的主要市場風險

所謂市場風險，通常又被稱為財務(wù)風險、價格風險，簡單說就是由于市場變化而可能導致企業(yè)發(fā)生虧損的風險。

（一）利率風險。是指由于市場利率的變動具有不確定性而造成企業(yè)損失。利率變化使得企業(yè)預(yù)期成本和實際成本或預(yù)期收益和實際收益出入很大，使得預(yù)期成本高于實際成本，或預(yù)期收益高于實際收益，從而造成企業(yè)損失。

（二）商品價格風險。企業(yè)將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為物質(zhì)商品形態(tài)，當這些商品的市場價格發(fā)生變動時，會對企業(yè)的資產(chǎn)價值產(chǎn)生最直接的影響，所以又被稱為直接商品價格風險。與之對應(yīng)的是間接商品價格風險，有些企業(yè)不直接生產(chǎn)和消費風險性商品，甚至并不擁有風險性商品的資產(chǎn)和負債，但它們同樣因商品市場價格發(fā)生波動而造成風險收益或損失，這種在特定情況下間接影響的價格風險稱為間接商品價格風險。商品價格風險的構(gòu)成主要有以下幾個方面：①供給性風險，是由產(chǎn)品的市場供應(yīng)量而導致的商品價格波動。②需求性風險，是由于產(chǎn)品的市場需求量而導致的商品價格波動。③宏觀性價格風險，是由于宏觀經(jīng)濟的影響導致了商品價格的波動。④政治性價格風險，是由于國際國內(nèi)政治局勢的突然變化，或者由于突發(fā)政治事件而引起的國際政治格局的變化等各種政治因素對商品價格產(chǎn)生的影響。⑤政策性價格風險，是指國家的宏觀調(diào)控，制訂各種政策和措施，實施對商品價格的控制。⑥季節(jié)性價格風險，是指季節(jié)、氣候等自然因素對商品價格產(chǎn)生的影響。⑦突發(fā)性價格風險，是由于突發(fā)性事件，重大自然災(zāi)害如山洪、泥石流等，或是流行疾病等對商品價格產(chǎn)生影響。

（三）股票價格風險。股票價格影響著企業(yè)股票價值或其他資產(chǎn)的投資者。例如，若企業(yè)須保障職工養(yǎng)老，提供足夠的養(yǎng)老基金，這些基金來源于一系列股票以及股票價格變動產(chǎn)生的資本所得。股票價格風險也影響到企業(yè)出售股票和融資的能力，企業(yè)能否獲取足夠資本和流動資金的能力。

（四）匯率風險。是由匯率的波動而造成的風險。

二、我國企業(yè)所面臨的主要挑戰(zhàn)

（一）融資困難。融資困難是我國眾多企業(yè)所面臨的首要問題，也是企業(yè)發(fā)展中最為棘手的挑戰(zhàn)。之所以大范圍內(nèi)造成企業(yè)融資困難，主要原因可以概括為：首先，已經(jīng)持續(xù)數(shù)年的全球性金融危機導致銀行紛紛惜貸，諸多商業(yè)銀行、擔保機構(gòu)出于經(jīng)營安全等的考量，對企業(yè)開出了更高的借貸門檻，前期審核更為嚴格，這必然會增加企業(yè)的融資難度和融資成本，使得企業(yè)的發(fā)展雪上加霜。其次，銀行貸款主要面向大企業(yè)、大集團，忽視對一般企業(yè)發(fā)展的支持，使得這些企業(yè)難以擺脫困境。最后，由于市場不景氣，造成很多企業(yè)的內(nèi)銷商品、外銷商品不能按期結(jié)算、回收匯款，欠款、呆賬等的發(fā)生率增大。而且，還有一些合作客戶因為經(jīng)營不善而倒閉，造成壞賬、死賬。企業(yè)發(fā)展困難很多時候會導致滾雪球效應(yīng)，形成惡性循環(huán)，比如原來的一些合作伙伴會對其發(fā)展信心不足，出于對自身經(jīng)營安全等因素的考量而縮減訂單、停止合作，從而造成企業(yè)商品積壓，資金周轉(zhuǎn)不靈，企業(yè)的貸款需求激增。

（二）生產(chǎn)經(jīng)營成本節(jié)節(jié)攀升。當下，我國各類企業(yè)幾乎都遭遇了生產(chǎn)經(jīng)營成本節(jié)節(jié)攀升的挑戰(zhàn)，除了原材料成本、營銷成本上漲之外，還遭遇到諸如勞動力成本上升、外匯匯率升值等的影響。比如，《勞動合同法》的出臺就使我國許多企業(yè)的人力資源成本大幅上升。據(jù)統(tǒng)計，從2010年下半年起物價指數(shù)在逐年攀升，生產(chǎn)要素成本激增，許多企業(yè)在市場中的議價能力弱，經(jīng)營利潤大幅降低。

（三）市場拓展能力越來越低。受全球經(jīng)濟持續(xù)低迷等的影響，我國企業(yè)開拓市場的能力受到嚴重的制約，尤其是外向型的企業(yè)普遍出現(xiàn)訂單降低、銷售減少、市場萎縮的現(xiàn)象。當前國內(nèi)短期的經(jīng)濟形勢走低，原材料價格大幅度提升，人民幣的波動也比較大，走勢不明，嚴重打擊了企業(yè)經(jīng)營信心。一些企業(yè)對市場前景估計過于悲觀，發(fā)展信心嚴重不足，在生產(chǎn)經(jīng)營中采取消極、保守等做法。

（四）政府扶持力度不足。面對中小企業(yè)融資難等問題，需要政府加大扶持力度，解決企業(yè)融資難、貸款難的問題，但目前政府在這方面做得還不到位。

（五）財務(wù)決策缺乏科學性。財務(wù)決策決定著企業(yè)的成與敗、榮與衰，但是我國企業(yè)普遍存在著投資、財務(wù)決策缺乏科學性問題，其決策往往根據(jù)以往經(jīng)驗或是主觀臆斷而沒有立足于實際，這就造成失誤的決策增多，造成企業(yè)的市場和財務(wù)風險。失誤的決策使得企業(yè)預(yù)期目標無法實現(xiàn)，深陷巨大的市場風險。

三、企業(yè)管理者所應(yīng)采取的市場風險防控措施

（一）建立科學的市場風險預(yù)測機制，提高企業(yè)對市場環(huán)境的適應(yīng)能力、應(yīng)變能力。科學對市場需求進行預(yù)測，對市場風險進行有效的控制，科學合理地進行量化評估，在此基礎(chǔ)上采取合理的風險防范措施，將企業(yè)不可避免的損失降到最低。企業(yè)經(jīng)營管理中所處的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等，由于其復(fù)雜多變，導致企業(yè)風險防范更加困難。宏觀環(huán)境是難以準確預(yù)見和改變的，對企業(yè)經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。雖然是外部影響，但也不是說企業(yè)對此就束手無力。因此，企業(yè)管理者應(yīng)認真分析財務(wù)管理制度環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。加強經(jīng)營管理，合理安排資金和人員，企業(yè)盈利的能力就越強，就能增強企業(yè)資金支付利息、償還本金和籌集資金的能力。從而提高企業(yè)應(yīng)對市場風險的能力。

（二）企業(yè)管理者在企業(yè)中建立科學合理的內(nèi)部風險防范機制。對企業(yè)管理者來說，建立科學合理的內(nèi)部風險防范機制，重要的是控制負債比例，合理安排資本結(jié)構(gòu)。資本不合理會導致企業(yè)承擔過重，償付能力不強。負債比例是企業(yè)可以控制的，企業(yè)通過合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度負債，以減少風險增大所帶來的不良影響。

（三）在企業(yè)內(nèi)部，管理者應(yīng)加強監(jiān)督。要確保內(nèi)部控制制度被良好執(zhí)行且效果良好，就必須加強內(nèi)部的監(jiān)督。其中內(nèi)部審計是企業(yè)內(nèi)部控制當中的一部分，也是監(jiān)督內(nèi)部控制其他環(huán)節(jié)的重要力量。內(nèi)部監(jiān)督中，內(nèi)部審計發(fā)揮著越來越重要的作用，內(nèi)部審計通過有效的監(jiān)督控制環(huán)境和程序，監(jiān)督內(nèi)部控制的各項指令是否被執(zhí)行，并及時反饋執(zhí)行結(jié)果的信息，幫助企業(yè)進行及時的修正，有效實現(xiàn)控制目標。同時，在監(jiān)控過程中，內(nèi)部審計可以促使控制環(huán)境的建立，為控制制度的完善提供合理建議，提升內(nèi)部控制水平。

四、結(jié)語

防范和有效控制市場風險是企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的重要保證，企業(yè)管理者具備高度的風險意識是十分重要的。企業(yè)管理者要充分掌握企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境和內(nèi)部狀況，總領(lǐng)全局，高屋建瓴，全面分析，這樣才能更好地預(yù)防和應(yīng)對市場風險給企業(yè)帶來的威脅，保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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