跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算研究

陳超

摘要：隨著外貿(mào)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和人民幣的升值預(yù)期，境內(nèi)外企業(yè)對(duì)于人民幣成為國(guó)際結(jié)算貨幣有了強(qiáng)烈的需求，從2005年至今人民幣的平穩(wěn)升值狀態(tài)也為人民幣成為跨境結(jié)算貨幣提供了有利條件。對(duì)于周邊省來(lái)說(shuō)，地緣、地理優(yōu)勢(shì)使其成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的先決條件，人民幣成為跨境結(jié)算貨幣已成為趨勢(shì)。本文就全國(guó)周邊省人民幣跨境結(jié)算的現(xiàn)狀問(wèn)題進(jìn)行分析并就其解決對(duì)策進(jìn)行探究。

關(guān)鍵詞：人民幣；國(guó)際結(jié)算；周邊省

研究人民幣跨境結(jié)算的意義

從全國(guó)范圍看，人民幣跨境結(jié)算對(duì)于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，開(kāi)拓貿(mào)易金融服務(wù)業(yè)務(wù)，促進(jìn)我國(guó)進(jìn)出口及完善金融監(jiān)管體系有重要的作用。對(duì)于各省來(lái)說(shuō)，人民幣跨境結(jié)算將建設(shè)成面向東南亞、南亞的區(qū)域性金融中心，為各省建設(shè)起到重要的基礎(chǔ)性作用。在2012年11月國(guó)家明確指出了要建立以人民幣為中心的外幣交易市場(chǎng)、積極發(fā)展跨境人民幣基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)、探索發(fā)展人民幣衍生品市場(chǎng)等進(jìn)一步健全金融市場(chǎng)體系。因此，研究周邊省人民幣跨境結(jié)算及探究其解決對(duì)策，具有十分重要的意義。

一、人民幣跨境金融服務(wù)中心的現(xiàn)狀

1、結(jié)算量不斷增加。周邊省中云南省成為與東南亞、南亞交流合作的重要基礎(chǔ)是它的地域、地緣優(yōu)勢(shì)，邊境貿(mào)易與人民幣結(jié)算的發(fā)展也較早，從2004年開(kāi)始在云南省實(shí)施的邊貿(mào)出口退稅政策以來(lái)，這一政策使得云南省的邊貿(mào)人民幣結(jié)算呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢(shì)。2010年7月開(kāi)始，云南省被國(guó)家政府批準(zhǔn)為進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的第二十個(gè)試營(yíng)點(diǎn)，知道年底時(shí)共辦理了跨境貿(mào)易結(jié)算近7500多筆，與全國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算占比3%相比高六個(gè)百分點(diǎn)。至2011年9月，云南省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的企業(yè)已有1043家，2011年全年云南省全省共辦理跨境人民幣結(jié)算250.27億元。突破250億元大關(guān)。其中，貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算156億元左右，比2010年翻了3倍，資本項(xiàng)目得以實(shí)現(xiàn)零的突破。2012年，云南省銀行累計(jì)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)460.9億元，比上年增長(zhǎng)84.2%。其中，資本項(xiàng)下結(jié)算175.5億元，增長(zhǎng)1.2倍；貿(mào)易項(xiàng)下結(jié)算247.1億元，結(jié)算額占同期全省外貿(mào)總額的18.6%，相較于全國(guó)的結(jié)算水平高出了10.3%左右，其中，經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)量在邊境八省份和全國(guó)分別穩(wěn)居第3位和第16位。

2、結(jié)算范圍不斷擴(kuò)大。從2011年的26個(gè)國(guó)家和地區(qū)與邊界省開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算到2012年增至47個(gè)，再到2013年以來(lái)的54個(gè)。截止2013年7月底，邊界省參與跨境人民幣結(jié)算的交易主體已達(dá)到989家，較2011年末增長(zhǎng)78%，而參與跨境人民幣結(jié)算的國(guó)家發(fā)展到亞、歐、北美、非、大洋洲等。隨著邊界省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)范圍在不斷擴(kuò)大，同時(shí)跨境資本流動(dòng)范圍也在不斷擴(kuò)大。

二、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算工作中存在的問(wèn)題

1、作為結(jié)算貨幣，人民幣的接受程度較低?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)從開(kāi)展以來(lái)就受到境內(nèi)外的歡迎。但是由于目前人民幣尚未在各個(gè)國(guó)家得到完全的自由兌換，任然缺乏一些合法的渠道去辦理人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，加上現(xiàn)在的政策貿(mào)易打通了人民幣的回流渠道等影響境外的企業(yè)買(mǎi)家接手人民幣作為一種結(jié)算貨幣的形式，因此，目前周邊省得金融監(jiān)管局對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不完全支持，導(dǎo)致境內(nèi)外發(fā)生人民幣結(jié)算只能通過(guò)有限的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)人民幣來(lái)結(jié)算。這說(shuō)明購(gòu)買(mǎi)人民幣的成本高、渠道有限、并且代理行較少。這說(shuō)明了作為跨境結(jié)算貨幣的人民幣對(duì)周邊國(guó)家來(lái)說(shuō)，仍然有著較低的接受程度。因人民幣在境外嚴(yán)重缺乏投資渠道，通過(guò)人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算導(dǎo)致人民幣大規(guī)模的流入到境外的市場(chǎng)，那些持有人民幣的人則將閑置的人民幣用在了投資上面。但是現(xiàn)階段與人民幣跨境結(jié)算相關(guān)的一些金融工具和金融市場(chǎng)尚未完善，為境外市場(chǎng)提供人民幣的頭寸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和保值服務(wù)能力不足，使人民幣在投資項(xiàng)目下不能夠完全的自由兌換。因此流入境外的人民幣沒(méi)有辦法全面直接的進(jìn)入內(nèi)地的金融市場(chǎng)，現(xiàn)下這種情況直接約束了人民幣作為國(guó)際化貨幣的跨境結(jié)算功能。

2、相關(guān)政策法規(guī)不完善。境內(nèi)具有國(guó)際結(jié)算能力、為試點(diǎn)企業(yè)開(kāi)戶或?yàn)榫惩馍虡I(yè)銀行開(kāi)設(shè)同類業(yè)務(wù)往來(lái)的賬戶在境內(nèi)商業(yè)銀行間可以提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)。在選擇試點(diǎn)企業(yè)的時(shí)候，由于大量的邊貿(mào)企業(yè)因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)量比較小的原因而沒(méi)有辦法達(dá)到試點(diǎn)要求，被直接排除在外。這一措施在很大程度上面嚴(yán)重的阻礙了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展。人民幣現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)在跨境業(yè)務(wù)中的審批難度較高，這使得海關(guān)在對(duì)人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)動(dòng)上的報(bào)關(guān)要求也更加嚴(yán)格，較高的手續(xù)費(fèi)用，高難度的手續(xù)辦理，這都是直接影響銀行辦理人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的積極性。

3、人民幣現(xiàn)金回流機(jī)制不暢通。一個(gè)完整的人民幣跨境結(jié)算過(guò)程不僅包括人民幣的流出也包括回流，而目前人民幣的回流渠道就只有通過(guò)邊境貿(mào)易順差回流和銀行系統(tǒng)的回流以及通過(guò)境外居民以及人民幣在境內(nèi)投資回流境內(nèi)，這可以看出人民幣回流主要是以金融機(jī)構(gòu)為主，這就存在途徑較少的問(wèn)題，再加上金融市場(chǎng)衍生工具的創(chuàng)新不夠使得投資渠道狹窄，人民幣投資渠道有限，這些問(wèn)題在較大程度上制約這周邊跨境貿(mào)易人民幣的結(jié)算工作的發(fā)展。

4、高級(jí)人才的缺乏。國(guó)際性的金融人才力量是國(guó)家間經(jīng)濟(jì)金融往來(lái)的后盾資源，一些周邊省自身就擁有金融人才，是人民幣跨境結(jié)算進(jìn)一步發(fā)展的內(nèi)在力量，但是由于部分周邊省缺乏金融機(jī)構(gòu)與金融高校的合作、對(duì)金融人才培訓(xùn)方式的不合理以及對(duì)金融高校的投入不夠等原因造成云南省高級(jí)金融人才的短缺。

三、改善人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的解決方法

1、建立通暢的人民幣結(jié)算渠道?，F(xiàn)階段的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算受到政策和貿(mào)易結(jié)構(gòu)等多方面的制約，人民幣跨境結(jié)算還沒(méi)有建立暢通的人民幣清算渠道，要想進(jìn)一步發(fā)展周邊省人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，需要利用當(dāng)前政策建立的重大機(jī)遇。努力提倡那些有條件的商業(yè)銀行向海外機(jī)構(gòu)擴(kuò)展，擴(kuò)大服務(wù)的范圍和代理網(wǎng)店，利用完善的代理點(diǎn)資源進(jìn)行人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，進(jìn)一步搭建與周邊國(guó)家的結(jié)算平臺(tái)，打通境外銀行獲得人民幣資金的通道，使人民幣跨境結(jié)算貿(mào)易渠道保持通順。

2、增加金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新。只有完善的金融市場(chǎng)才能使人民幣跨境業(yè)務(wù)更好的發(fā)展。目前，部分周邊省跨境人民幣金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新能力，這一情況導(dǎo)致人民幣資金不能很好的回流，直接造成了人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。因此，我國(guó)周邊省都應(yīng)該增加對(duì)跨境人民幣金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，比如人民幣衍生產(chǎn)品創(chuàng)新、人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新等。

3、加強(qiáng)地方政府和周邊國(guó)家的合作?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算要在東南亞有所進(jìn)展，需要地方的積極支持。在推進(jìn)周邊省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的過(guò)程中，需要利用好政府與有關(guān)職能部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)能力，正確引導(dǎo)企業(yè)參加到對(duì)周邊國(guó)貿(mào)易的往來(lái)，加強(qiáng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使地方經(jīng)濟(jì)能夠支持起人民幣跨境貿(mào)易的結(jié)算業(yè)務(wù)。

4、進(jìn)一步完善相關(guān)的法規(guī)措施。因企業(yè)的業(yè)務(wù)量小而被直接排除在外從而影響了跨境貿(mào)易人民幣的結(jié)算發(fā)展，根據(jù)這種情況國(guó)家應(yīng)該放寬對(duì)邊貿(mào)企業(yè)的競(jìng)選標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)這一政策措施來(lái)提高企業(yè)對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的積極性。面對(duì)人民幣現(xiàn)場(chǎng)調(diào)運(yùn)難、手續(xù)費(fèi)高的情況，我國(guó)政府應(yīng)放寬銀行辦理人民幣進(jìn)出境的準(zhǔn)入資格，讓更多地商業(yè)銀行加入其中，加快人民幣現(xiàn)鈔的回流步伐。可以開(kāi)設(shè)一個(gè)專門(mén)的跨境調(diào)運(yùn)通道，是現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)工作更加方便快捷，同時(shí)也可以減少在出入關(guān)的相關(guān)費(fèi)用。

（作者單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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