上市公司R&D信息披露現(xiàn)狀分析

作者簡介：苗傲陽（1990-），女，漢族，河南蘭考人，碩士研究生，單位：四川大學商學院，專業(yè)：公司金融，研究方向：金融市場與金融機構(gòu)管理。

摘要：本文以上海證交所2009-2011年度的高新技術(shù)行業(yè)的上市公司為研究對象，對上市公司研發(fā)（R&D）費用披露現(xiàn)狀進行分析，并剖析其中存在的問題，然后提出相應的改進建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；R&D；信息披露

一、研發(fā)費用及其信息披露

（一）研發(fā)費用的概念

R&D（research and development），是指在科學技術(shù)領域，為增加知識總量（包括人類文化和社會知識的總量），以及運用這些知識去創(chuàng)造新的應用進行的系統(tǒng)的創(chuàng)造性的活動，包括基礎研究、應用研究、試驗發(fā)展三類活動。我國企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)準則中要求企業(yè)將研發(fā)工作劃分為研究階段和開發(fā)階段，研究階段的支出應計入當期損益，只有開發(fā)階段的支出并且符合確認條件的才能計入無形資產(chǎn)的成本，即所謂的研發(fā)支出的資本化。但是關(guān)于如何劃分這兩個階段，卻沒有明確的標準，這就導致了難以準確計量各部分支出的金額。

（二）研發(fā)費用信息披露的重要性

我國目前對企業(yè)研發(fā)費用的信息披露規(guī)范過于簡單，遠遠無法滿足投資者的需求。財務報告中缺少足夠的研發(fā)費用相關(guān)信息，使得投資者無法對公司創(chuàng)新活動所產(chǎn)生的效益進行客觀的評價。對于信息使用者而言，研發(fā)費用的正確合理披露有利于他們充分利用信息，做出比較準確的投資規(guī)劃，提高投資的積極性，從而提高自己的收益，贏得更多的利益。

二、分析上市公司不同年度的研發(fā)費用信息披露現(xiàn)狀

薛云奎、王志臺（2001）的研究表明：我國上市公司對研發(fā)費用信息的披露似有不當或不充分的嫌疑。根據(jù)薛云奎等人對上交所1995—1999年上市公司年報的查閱，沒有發(fā)現(xiàn)一家公司披露了R&D數(shù)據(jù)。侯曉紅和干巧（2009）對滬市上市公司2000～2006年的R&D信息披露狀況進行了研究，發(fā)現(xiàn)各年的披露比例分別為8.74%、10.68%、1371%、15.90%、17.20%、19.18%和20.19%?？梢姡?000年以后企業(yè)才逐漸開始重視R&D信息的披露，并在一定程度上對R&D信息進行了自愿披露。梁萊歆、金楊（2010）對2007～2008年深市上市公司的R&D信息披露情況進行了統(tǒng)計，結(jié)果顯示，2007年R&D信息披露比例為29.36%，2008年R&D信息披露比例為32.53%，相比2007年提高了3.17%，披露比例增長率為10.97%。

本文在以上交所2009-2011年度的高新技術(shù)行業(yè)上市公司為研究對象的基礎上，對上市公司研發(fā)（R&D）費用披露現(xiàn)狀進行分析，得出的數(shù)據(jù)如下表格所示：

結(jié)合上面的表格中，我們可以發(fā)現(xiàn)，2009年大約查到了105家的高新技術(shù)行業(yè)的公司，其中主要包括醫(yī)藥制造類和計算機應用服務類的公司以及生物制品類的公司，在這105家企業(yè)中共有24家在他們的資產(chǎn)負債表的開發(fā)支出項目中對資本化的部分進行披露，披露比例為2286%，至于費用化的部分只有大約7家公司進行了披露，披露比例僅為667%。2010年大概查閱到了113家高新技術(shù)行業(yè)公司的財務報表，其中共有27家公司在他們的資產(chǎn)負債表的開發(fā)支出科目中對研發(fā)支出資本化的部分進行了披露，披露比例為2389%，費用化的部分大約有66家公司進行了披露，披露比例為5841%。2011年只找到了82家公司的財務報表，而在這些報表中共有20家公司在他們資產(chǎn)負債表的開發(fā)支出科目中對研發(fā)支出資本化的部分進行了披露，披露比例為2439%，大約有60家公司對費用化的部分進行了披露，披露比例為7317%。并且在查閱這些財務報表時還發(fā)現(xiàn)，公司對于費用化這部分的處理各有不同，大多是在研究開發(fā)費下披露的，也有的在“科研及技術(shù)使用費”“技術(shù)研究開發(fā)費”“研究與開發(fā)費”“新品開發(fā)”等科目下進行的披露，披露的科目并不統(tǒng)一。

由此發(fā)現(xiàn)：在新準則實施后，上市公司對R&D信息披露的情況有所改善，披露比例在逐年提高，但是研發(fā)資本化的部分的總體披露數(shù)量還不是很多，有待于進一步提高。披露研發(fā)費用資本化部分信息的高新技術(shù)類上市公司目前僅占此類上市公司的四分之一左右，披露的形式及內(nèi)容也十分簡單。而費用化的部分大多都記到了管理費用里或者是在財務報表附注里進行了比較模糊的說明，遠遠無法滿足投資者的信息需求。此外，王新紅、惠瑛（2010）發(fā)現(xiàn)一些高新技術(shù)類上市公司主要在“政府補助”和“專項應付款”科目中披露R&D信息，而并非在新準則規(guī)定的研究開發(fā)處理科目——“無形資產(chǎn)”、“研發(fā)支出”、“管理費用”中披露。這說明，企業(yè)接受國家R&D投入較大，而自身的R&D投入較少，企業(yè)目前還沒有成為R&D活動的真正主體。

三、上市公司R&D信息披露存在的問題

1.上市公司自身披露動機不足，我國資本市場的有效性不足是造成研發(fā)費用信息披露嚴重不足現(xiàn)狀的原因之一。研發(fā)費用信息與其他信息有所不同，可能涉及企業(yè)的一些相關(guān)商業(yè)機密。

2.關(guān)于研發(fā)費用資本化與費用化的劃分比較模糊，公司不能對此進行準確的披露。

3.研發(fā)費用的投入大，但是結(jié)果卻并不理想。企業(yè)進行大量的資金投入，但是只有近乎四分之一的部分能夠轉(zhuǎn)化為公司的資產(chǎn)。

4.高新技術(shù)類上市公司需要披露比普通企業(yè)更加充分而規(guī)范的研發(fā)費用信息，才能滿足投資者的需要。

四、完善上市公司R&D信息披露的建議

針對我國研發(fā)費用披露的現(xiàn)狀，本文認為應在以下幾個方面做出努力：我國政府應該完善會計制度，增強其約束性，使得上市公司能夠更多及時地披露研發(fā)費用方面的信息，滿足投資者的需求；其次是增強會計準則的可操作性，我國會計準則中關(guān)于研究階段與開發(fā)階段的劃分不明，導致了可操縱的空間，相關(guān)部門應該對此進行明確的規(guī)定，提高會計信息的有用性；還有就是設置研發(fā)費用的明細賬，使得投資者在觀看報表時能夠看懂研發(fā)費用，而不至于模棱兩可；最后就是國家重視對人才的培養(yǎng)，和政策支持，以提高上市公司披露R&D的積極性。（作者單位：四川大學商學院）

參考文獻：

[1]王新紅，楊惠瑛.中小企業(yè)板塊上市公司R&D信息披露狀況分析[J].科技進步與對策，2010 27（13）

[2]袁艷紅.現(xiàn)行會計準則下研發(fā)費用的信息披露[J].會計之友，2009（24）

[3]茆曉燕.低碳經(jīng)濟下上市公司研發(fā)費用的會計政策選擇[J].商業(yè)會計，2011（15）

[4]劉斌，李翔.R&D信息披露的市場反應研究[J].技術(shù)經(jīng)濟，2010（3）