利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

彭紹慶

利率市場(chǎng)的涵義

在利率市場(chǎng)化，是指以利率改革為核心，中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策，形成以市場(chǎng)為主體的機(jī)制，并利用利率政策來促進(jìn)貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的積極影響

提高商業(yè)銀行經(jīng)營實(shí)力

在銀行利率受管制時(shí)期，商業(yè)銀行不能根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)的高低，業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)質(zhì)量自主決定利率的高低，而是統(tǒng)一的利率水平?jīng)Q定，而商業(yè)銀行對(duì)金融產(chǎn)品的定價(jià)很難反應(yīng)經(jīng)營成本，而只能根據(jù)利率漲幅，局面的進(jìn)行調(diào)整，因此，商業(yè)銀行的發(fā)展具有被動(dòng)性，他們獲得的收入大多靠客戶資源，這使得銀行把精力集中國有企業(yè)身上，從他們手中接取幾億至幾十億的項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目還款期較長，他們可以旱澇保收，平穩(wěn)發(fā)展，而內(nèi)力的提升，市場(chǎng)的分析研究較于缺乏，使自身發(fā)展與市場(chǎng)脫節(jié)，資源不能有效配置。而利率市場(chǎng)放開以后，商業(yè)銀行將原來關(guān)注客戶轉(zhuǎn)為關(guān)注客戶與市場(chǎng)，銀行之間不再是客戶資源的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，而是轉(zhuǎn)化為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和利率的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)的控制、資產(chǎn)的規(guī)模等多因素競(jìng)爭(zhēng)。，形成以市場(chǎng)觀念為導(dǎo)向的新型競(jìng)爭(zhēng)模式。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，銀行可根據(jù)銀行經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場(chǎng)利率情況，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)收益、客戶風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素靈活確定存貸款利率水平，實(shí)行優(yōu)質(zhì)客戶提供優(yōu)質(zhì)價(jià)格，風(fēng)險(xiǎn)與利率匹配等差別化價(jià)格策略，這樣商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)程度提高了。

推進(jìn)了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

在利率水平由中央銀行統(tǒng)一決定的政策不僅與客戶與市場(chǎng)的發(fā)展相悖，同時(shí)也不利于激活商業(yè)銀行的創(chuàng)新活力，推動(dòng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。使得在那個(gè)階段，存在普遍的金融產(chǎn)品同質(zhì)化，客戶資源的同質(zhì)化，不利用市場(chǎng)資金的有效配置，造成了一些資金的浪費(fèi)，同時(shí)，也形成了較多的呆賬壞賬。而在利率市場(chǎng)以后，原來以存貸款利差的主要收入來源的格局逐漸改變，利差額逐漸減小，嚴(yán)重威脅到其生存與發(fā)展，在這種倒逼機(jī)制下，商業(yè)銀行開始尋找新的盈利產(chǎn)品已激活新的曾長點(diǎn)，推出了結(jié)構(gòu)性存款、利率互換、固定利率貸款等產(chǎn)品，不斷滿足客戶由于利率市場(chǎng)化衍生出來的新需求。

促進(jìn)了金融市場(chǎng)的完善

利率在市場(chǎng)上逐漸放開的過程，就是一個(gè)由單一競(jìng)爭(zhēng)向多元素競(jìng)爭(zhēng)的過程，市場(chǎng)的發(fā)展水平逐漸提高，金融市場(chǎng)逐漸完善，像美國80年代，取消利率管制，推動(dòng)了多層次金融體系的形成，使貨幣和資本市場(chǎng)開始活躍，并形成了有效的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制，使貨幣和資本能有效集合，高效利用。居民也不再只趨向于把錢存在銀行里，而會(huì)更關(guān)注包含金融市場(chǎng)，將更多的錢投向金融市場(chǎng)，獲取金融收益，這在一定程度上也促進(jìn)了金融產(chǎn)品的多樣化，同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制體制上的配合，推進(jìn)各元素要素良性循環(huán)，使金融市場(chǎng)逐漸完善。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的消極影響

主營業(yè)務(wù)收益縮水。

當(dāng)利率全面放開，沒有上下限管制時(shí)，“高息攬存、低息放貸”的競(jìng)爭(zhēng)局面開始形成，原來利率的差額是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的常用工具，而利率市場(chǎng)化后，利率差縮減。在吸收的存款放款的背景下，而存款的利率一般呈現(xiàn)剛性態(tài)勢(shì)，上下浮動(dòng)較小，因此，商業(yè)銀行的經(jīng)營成本只會(huì)不降反增。而在市場(chǎng)真正需要融資的中小企業(yè)卻很少受到商業(yè)銀行的青睞，他們把較多的關(guān)注還是集中在大型企業(yè)，因?yàn)樗麄兊男刨J風(fēng)險(xiǎn)較低，信貸金額較大，時(shí)間較長，而中小企業(yè)往往缺少較好的融資平臺(tái)，發(fā)展受限。這種利率放開，經(jīng)營方式未轉(zhuǎn)變的情況下，只會(huì)讓資本和貨幣市場(chǎng)陷入不良競(jìng)爭(zhēng)之中，不利于金融市場(chǎng)的發(fā)展。

加大了利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化導(dǎo)致了利率的波動(dòng)頻繁，同時(shí)，商業(yè)銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)不斷增多，再加上我國的金融體系還不健全，利率風(fēng)險(xiǎn)管控方面的人才還欠缺，未有較好的信息技術(shù)的支撐，利率變動(dòng)的因素復(fù)雜，使得商業(yè)銀行對(duì)利率的預(yù)測(cè)和把控的難度增加。而銀行間的競(jìng)爭(zhēng)由客戶競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以靠吸收存款的競(jìng)爭(zhēng)手段，往往造成了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。而大型銀行憑借自身技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、品牌、資金，搶占市場(chǎng)份額，使得商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性。而高利率貸款導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，將增大貸款的違約、信貸質(zhì)量下降的可能性。

商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的建議

提高利率管理能力

隨著利率波動(dòng)的頻繁，幅度增大，利率期限結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，商業(yè)銀行必須由原來的單純關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榘ɡ曙L(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，制定具體的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，利用信息管理技術(shù)有效地預(yù)測(cè)和分析利率走向，運(yùn)用科學(xué)的方法動(dòng)態(tài)地衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化信息系統(tǒng)的建設(shè)滿足金融產(chǎn)品服務(wù)定價(jià)和市場(chǎng)管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計(jì)的需要。

提高金融創(chuàng)新能力

商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新上還存在一定的局限，金融創(chuàng)新的內(nèi)外部壓力不足，整體信貸集中，局部惜貸的局面還沒完全扭轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)行的經(jīng)營思路和發(fā)展核心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行轉(zhuǎn)變與調(diào)整，實(shí)施市場(chǎng)與收益導(dǎo)向戰(zhàn)略，集中以客戶為中心的業(yè)務(wù)模式，根據(jù)客戶的需求、行業(yè)發(fā)展情況、經(jīng)營管理情況等多因素進(jìn)行全面分析，為客戶量身打造，從而有效地規(guī)避一些信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，另一方面發(fā)展針對(duì)個(gè)人開發(fā)滿足個(gè)體需求的信貸產(chǎn)品，拓展盈利點(diǎn)，再進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)營銷推廣產(chǎn)品的同時(shí)，也應(yīng)大力發(fā)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)，吸納更多的資金投入到銀行發(fā)展中來。

提高定價(jià)議價(jià)能力

商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)利率化的要求，建立科學(xué)有效的貸款定價(jià)機(jī)制，主動(dòng)調(diào)整定價(jià)期限，特別是縮短貸款再定價(jià)的周期期限，不是被動(dòng)地適應(yīng)和迎合優(yōu)質(zhì)客戶的定價(jià)需求，而是針對(duì)銀行自身發(fā)展的需要，通過不同的客戶、業(yè)務(wù)規(guī)模、不同產(chǎn)品、不同期限進(jìn)行差異化定價(jià)，調(diào)節(jié)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例。（作者單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院MBA）

參考文獻(xiàn)

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