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    研究中小企業(yè)融資—融資租賃在中小企業(yè)的發(fā)展問題

    2014-04-02 13:29:34邵建東
    卷宗 2014年12期
    關鍵詞:融資租賃現(xiàn)金流建議

    邵建東

    摘 要:在我國最有活力的經(jīng)濟源泉當屬中小企業(yè),它不管是在貢獻我國GDP還是解決就業(yè)問題,及對發(fā)展經(jīng)濟的現(xiàn)實意義等角度都能一覽無余的體現(xiàn)出來。然而融資難卻是制約其壯大乃至生存的關鍵問題。融資的傳統(tǒng)方式滿足不了對融資的需求,融資租賃以其特有的功能與優(yōu)勢為中小企業(yè)開創(chuàng)了融資的新路徑。本文以中小企業(yè)選擇融資租賃的現(xiàn)實需求及發(fā)展問題為立足,提出了改進建議。

    關鍵詞:融資租賃;現(xiàn)金流;建議

    縱觀各國研究中小企業(yè)融資都是一項重要課題。它作為最有活力的經(jīng)濟源泉,正在為社會維護公平穩(wěn)定、助長經(jīng)濟發(fā)展、提高經(jīng)濟效益、防止壟斷及推動創(chuàng)新制度與技術等,它的重要作用不可替代。但中小企業(yè)經(jīng)濟地位卻又呈現(xiàn)出位高勢弱的特征,盡管有較強的整體作用、總量大,但個體在與大企業(yè)共同生存的環(huán)境中卻因較低技術水平、較差資金能力、較小規(guī)模而處于劣勢,中小企業(yè)持續(xù)困擾的關鍵點就在于資金短缺。融資租賃就是給中小企業(yè)創(chuàng)造一個有效解決融資問題的路徑,它是現(xiàn)代化生產(chǎn)中結合銀行信用與商業(yè)信用的產(chǎn)物,集融物與融資為一體的金融新工具。融資租賃以立項依據(jù)為未來項目現(xiàn)金流、享受政策優(yōu)惠及融資低成本等長處恰好與融資弱勢的中小企業(yè)形成互補,它的投資、資產(chǎn)管理、促銷季融物的幾個功能又為中小企業(yè)賦予了更多的綜合性支持。

    1 中小企業(yè)選擇融資租賃的現(xiàn)實需求

    伴隨各國增強監(jiān)管力度,各大金融機構都在采取限制措施以防金融風險,這就讓中小企業(yè)受迫另覓融資路徑,努力尋求融資的多元化方式。中小企業(yè)漸漸接受并青睞融資租賃的特有功能,眾多中小企業(yè)用它為自身獲取了各種生產(chǎn)要素。融資租賃相比銀行貸款,這種方式有著項目融資的特性,從融資租賃公司實際操作就能反映出來。比如是否接受申請人的融資租賃業(yè)務,融資租賃公司更關心的是租賃后為承租方創(chuàng)造的未來收益,這部分是其租金來源,無需對申請企業(yè)仔細考察整體經(jīng)營收益,因此更不用要求很高的擔保與資信。

    1.1 融資租賃能幫助中小企業(yè)增加現(xiàn)金流

    如中小企業(yè)通過銀行貸款來購買所需機器設備,通常其貸款期限要比其使用壽命短,這對生產(chǎn)經(jīng)營形成不利。然而由融資租賃方式得到相同機器設備則截然不同,承租企業(yè)為獲得其使用權而支付的租金可以分期支付,并且機器設備的使用壽命與租賃期限相當。因此融資租賃能給中小企業(yè)帶來不少益處,主要表現(xiàn)在:因可以在機器設備的整個使用壽命期內將租金分期攤銷,就能夠讓大量營運資金在中小企業(yè)保持流動狀態(tài),防止發(fā)生一次支付巨額資金,給中小企業(yè)減輕了支付壓力;中小企業(yè)能拿未來的錢辦理現(xiàn)在的事,先將機器設備投入中小企業(yè)使用,日后由市場運作,在生產(chǎn)經(jīng)營中形成效益,然后逐年支付租金。

    1.2 融資租賃具有較低的費用

    在租賃合同的簽訂中,盡管租賃公司對年租金率的要求是比同期銀行貸款利率高,但在申請中長期的銀行貸款中,往往受制于定期等額償還、補償性余額等,因此從這些綜合因素看,銀行貸款利率通常要比融資租賃的租金率高。融資租賃業(yè)務相比需要投入所有成本的貸款購置機器設備有所差別,承租人依據(jù)租賃合同要去就有權使用機器設備,在租期內按期支付規(guī)定租金即可,進而在早期節(jié)省投入資金。因此承租人只要籌集首批租金,再在以后各期用機器設備所創(chuàng)造的部分利潤支付租金,進而能夠降低購置機器設備應增加的資本占用,為資金提高使用效率,同時克服自身因資本積累不足而影響擴大生產(chǎn)的不利因素。所以從中小企業(yè)的總體來看,銀行貸款并不比融資租賃費用低。

    2 融資租賃在中小企業(yè)的發(fā)展問題

    2.1 落后的思想無法完全理解融資租賃的概念

    盡管改革開放歷經(jīng)三十多年,相比之前人們在思想觀念上有了較大解放與進步,但人們心中牢牢的印刻千年傳統(tǒng)文化,企業(yè)家們也大多受此影響輕視租賃重視購買,認為租賃職能給企業(yè)解決短期的暫時的燃眉之急,認為租賃有著較大的風險,一直感覺到租用的始終不屬于自己的,他們并沒有意識到融資租賃在現(xiàn)實中對企業(yè)的重要性,缺乏充分認識其重要意義。企業(yè)在更多情況下僅僅視融資租賃為一種融資方式,對融資租賃的管理資產(chǎn)與促銷沒有意識到。同時企業(yè)普遍過于看重資產(chǎn)所有權,在融資、更新機器設備時往往首先想到的是盡快籌資購買機器設備,盲目的追求控制資產(chǎn)所有權,企業(yè)即使知道融資租賃可以解決這個問題,也會因對資產(chǎn)所有權的控制暫時無法實現(xiàn)而持有更多的懷疑態(tài)度。人們心中牢牢扎根的這種傳統(tǒng)觀念對全面客觀認識融資租賃產(chǎn)生阻礙,同樣對融資租賃市場產(chǎn)生很大不利,造成融資租賃市場缺乏活力、不健康發(fā)展。

    2.2 政府缺少有效管理,監(jiān)督不當

    我國在一定程度上對外資和中外合資租賃公司實行政策優(yōu)惠,給予減免稅收。在國內沒有讓這一優(yōu)惠政策普惠中小企業(yè),融資租賃業(yè)因稅收過重而增加了成本,由此放緩了發(fā)展速度。并且我國發(fā)展信貸仍不全面,信貸業(yè)務未全面向融資租賃公司開放,引致其資金短缺,另外因未給予利率優(yōu)惠,這同樣對發(fā)展融資租賃業(yè)形成阻礙。除此之外,融資租賃公司未享受到國家給予的完善的保險政策,對融資租賃業(yè)未專門制定有效的保險政策,缺乏必要措施對出現(xiàn)問題后的融資租賃業(yè)進行保護。匯率制度在當下又會給融資租賃公司加重經(jīng)營風險,融資租賃公司受到外匯交易的嚴格限制,對長足發(fā)展融資租賃業(yè)不利,相比發(fā)達國家融資租賃公司在我國受到這些政策影響加大了差距。

    融資租賃業(yè)在我國有著不健全的法規(guī),融資租賃業(yè)在這樣的環(huán)境中逐漸發(fā)展起來,所以沒有很好的控制所出現(xiàn)的不規(guī)范的乃至不合法的行為,對發(fā)展融資租賃業(yè)嚴重阻礙。我國尚處多頭監(jiān)管融資租賃公司的狀態(tài)下,正在多重管制融資租賃公司,沒有統(tǒng)一規(guī)范的融資租賃標準,如此一來融資租賃業(yè)缺乏重點發(fā)展、發(fā)展方向混亂,行業(yè)內部頻現(xiàn)違法違規(guī)事件。

    2.3 融資租賃公司較小的規(guī)模與經(jīng)營困難

    據(jù)世界租賃年報分析,相比發(fā)達國家在租賃市場的滲透率、租賃交易額及貢獻GDP等方面,我國差距還很大。盡管如今發(fā)展租賃業(yè)的整體態(tài)勢比較好,但當下現(xiàn)成的合資租賃公司與金融租賃公司數(shù)量較少,實力較弱,不但比國外發(fā)達地區(qū)的水平低很多,還比不少欠發(fā)達地區(qū)水平低,遠遠無法滿足經(jīng)濟在我國發(fā)展的要求。在2013年融資租賃業(yè)務發(fā)生總量為2.1萬億元,與超過50萬億元的經(jīng)濟總量相比甚遠。融資租賃公司在我國普遍注冊資金少,負債經(jīng)營較高,較弱的抗風險能力。有的融資租賃公司因缺乏規(guī)范經(jīng)營,其業(yè)務增長量不明顯,尤其自金融業(yè)進行分業(yè)經(jīng)營以后,資金來源較少,周轉資金不易,趨于惡化的資產(chǎn)狀況,經(jīng)營出現(xiàn)混亂、業(yè)績較差。部分股東準備轉讓股權、撤離經(jīng)營,甚至準備到期進行公司清盤。

    3 融資租賃在中小企業(yè)得到改進的建議

    3.1 強化宣傳工作,突破傳統(tǒng)觀念阻礙

    當下我國剛剛將市場經(jīng)濟體制建立起來,各方都有待完善,國內企業(yè)家資本原始積累才剛剛完成,作為首批創(chuàng)業(yè)者的他們缺乏廣泛接觸國際,我國傳統(tǒng)文化對其影響深刻,思想沒有完全開放、相對保守、步伐謹慎。然而這些思想對我國健康運行融資租賃業(yè)形成嚴重阻礙,所以整個政府與社會都要對思想教育加大宣傳,將企業(yè)家腦海中根深蒂固的保守傳統(tǒng)觀念剔除,使大多數(shù)企業(yè)家認為購買比租賃好的思想得到改變。諸如可以依托媒體對融資租賃潛在的好處與功能多加宣傳,向社會著重推廣成功的融資租賃經(jīng)驗,最終讓企業(yè)家思想受這些措施影響而轉變,積極探尋更合適的融資租賃方式。

    3.2 政府要加大支撐融資租賃的力度

    融資租賃業(yè)要注重減免稅收,對營業(yè)稅下調稅率,使營業(yè)稅統(tǒng)一稅基。支持企業(yè)對設備自行調整折舊方式,為承租人緩解經(jīng)濟負擔。對與國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展相符的項目,給予相應的稅收優(yōu)惠,防止發(fā)生重復征收融資項目稅收的現(xiàn)象。強化信用保險應用到融資租賃業(yè),將信用保險制度建立在租賃中。融資租賃公司要簽訂與商業(yè)保險公司的協(xié)議,如出現(xiàn)承租人違約情況,為了使租賃公司減輕信用損失的負擔,商業(yè)保險公司對租賃公司損失要承擔相應部分。另外政府部門需成立保險基金,在財政上給租賃公司提供信用支持,對信用風險轉移分散,推動融資租賃業(yè)前行。通過結合我國特色經(jīng)濟發(fā)展道路,借鑒先進的國外發(fā)展經(jīng)驗,為融資租賃業(yè)制定出適應我國需要的法規(guī),頒布融資租賃法,對承租人及融資租賃公司明確權利義務,在融資租賃業(yè)規(guī)范經(jīng)濟行為,依法處理違反協(xié)議造成的信用問題,讓融資租賃公司得到應有的利益保護。在國內適時成立租賃協(xié)會,協(xié)助政府監(jiān)督管理融資租賃業(yè),對行業(yè)進行嚴格的資格認證,強化宣傳誠信,在允許的法律范圍保障融資租賃行為正常開展。

    3.3 創(chuàng)新融資租賃模式與支付方式

    要是租賃公司僅僅是單純開展融資租賃業(yè)務,其本質依舊是傳統(tǒng)信貸業(yè)務在信用合同基礎上的延伸服務,將會是有限的市場發(fā)展空間。所以必須倡導制度上的合理創(chuàng)新,融資租賃公司要與機器設備廠商加強戰(zhàn)略合作,大力推廣廠商租賃業(yè)務。廠商租賃方式在如今的租賃業(yè)務開展中對中小企業(yè)益處最大,因廠商租賃具有的特性與潛在優(yōu)勢,當下租賃公司應在各個行業(yè)廣泛推廣廠商租賃。此外,不再是原有的等額支付租金,而應按照承租人具體經(jīng)營而定。國外融資業(yè)在近些年研發(fā)了不少新型租賃產(chǎn)品,出現(xiàn)的所有新產(chǎn)品都源自大膽嘗試租賃業(yè)務。

    4 結論

    綜上所述,融資租賃能幫助中小企業(yè)擺脫更新機器設備又缺乏資金的局面,作為正在發(fā)展的融資租賃業(yè),要一如既往的保持創(chuàng)新改進的活力。這就要求強化宣傳工作,突破傳統(tǒng)觀念阻礙、政府要強化融資租賃支持力度、創(chuàng)新融資租賃模式與支付方式。

    參考文獻

    [1] 梁飛媛《中小企業(yè)融資租賃》[M] 中國物資出版社 2007

    [2] 孫勤 基于融資租賃的民營企業(yè)融資模式研究——以江蘇為例 [J] 財貿(mào)經(jīng)濟 2007(10)

    [3] 沈惟維 中小企業(yè)融資租賃問題研究 [J] 金融縱橫 2013(04)

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