知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股制度研究

■ 劉冠德 博士生（北京大學(xué)藝術(shù)學(xué)院 北京 100871）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)，英文稱(chēng)為Intellectual Property（簡(jiǎn)稱(chēng)IP）或Intellectual Property Right（簡(jiǎn)稱(chēng)IPR），又稱(chēng)為智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)，是指人民對(duì)其智力勞動(dòng)成果所享有的民事權(quán)利，屬于無(wú)形資產(chǎn)的一種。

隨著世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（World Intellectual Property Organization，簡(jiǎn)稱(chēng)WIPO）的成立及相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)際公約的訂立，知識(shí)產(chǎn)權(quán)已經(jīng)成為世界各國(guó)對(duì)于智力成果權(quán)的通用名詞。根據(jù)目前對(duì)全世界最有拘束力的《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議》（Agreement on Trade-Related Aspects of Intellectual Property Right，簡(jiǎn)稱(chēng)TRIPs）的規(guī)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括：著作權(quán)與相關(guān)的權(quán)利；商標(biāo)；產(chǎn)地標(biāo)示；工業(yè)設(shè)計(jì)；專(zhuān)利；集成電路的電路布局；未揭露信息的保護(hù)（商業(yè)秘密，亦稱(chēng)營(yíng)業(yè)秘密）。知識(shí)產(chǎn)權(quán)多泛指專(zhuān)利、商標(biāo)、著作權(quán)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)及商業(yè)秘密（營(yíng)業(yè)秘密）等。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的相關(guān)法令沿革

（一）大陸法系及歐美法系的技術(shù)出資作價(jià)入股沿革

就責(zé)任有限的公司組織而言，例如我國(guó)公司法規(guī)定的有限公司及股份有限公司，公司的資產(chǎn)即為其所持有的資源，而股東權(quán)益及負(fù)債則為此資源的來(lái)源，亦即對(duì)資源的請(qǐng)求權(quán)。

以大陸法系的公司法而言，系采取“資本三原則”。亦即，“資本確定原則”、“資本維持原則”及“資本不變?cè)瓌t”?！百Y本確定原則”是指公司設(shè)立時(shí)，必須于公司章程中確定資本額，且應(yīng)收足股款；“資本維持原則”是指公司存續(xù)期間，必須維持相當(dāng)于資本額的財(cái)產(chǎn)；“資本不變?cè)瓌t”是指公司資本于公司章程中確定后即應(yīng)保持固定，若有增資或減資，必須經(jīng)由嚴(yán)格的法定程序來(lái)執(zhí)行。

以歐美法系的公司法而言，則系采取“授權(quán)資本制”。亦即，于公司設(shè)立之初，發(fā)起人只要在公司章程中確定股份資本，各認(rèn)一股以上，即可成立，其它的股份則授權(quán)董事會(huì)發(fā)行。

另以我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為例，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)《公司法》系將前述的資本確定原則加以修正，采取“折衷授權(quán)資本制”，但仍遵守資本維持與不變?cè)瓌t。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)《公司法》第一百五十六條第二款規(guī)定：“股份總數(shù)得分次發(fā)行，但第一次應(yīng)發(fā)行之股份不得少于股份總數(shù)四分之一”，即為此旨。

在早期，針對(duì)大陸法系的國(guó)家來(lái)說(shuō)，由于過(guò)去公司法采取“資本三原則”，相對(duì)的對(duì)于股東所能出資類(lèi)型作了較多的限制，因?yàn)楣蓶|在有限責(zé)任的原則之下，股東對(duì)于公司的債務(wù)并不需要負(fù)責(zé)，因此能作為公司債務(wù)的擔(dān)保僅有公司的資產(chǎn)，而為了能夠確實(shí)保護(hù)公司的債權(quán)人，并且維護(hù)公司的信用，公司必須要保有一定的現(xiàn)實(shí)財(cái)產(chǎn)。然而，近年來(lái)隨著商業(yè)及金融交易模式的越趨復(fù)雜，加上高科技技術(shù)的進(jìn)步一日千里、網(wǎng)絡(luò)科學(xué)的應(yīng)用早已深入一般人的日常生活，因此產(chǎn)出了許多對(duì)現(xiàn)代人生活影響深遠(yuǎn)、舉足輕重的無(wú)形技術(shù)資產(chǎn)，使得各國(guó)紛紛增訂得以技術(shù)抵充資本的技術(shù)入股規(guī)定，例如將“專(zhuān)利“等知識(shí)產(chǎn)權(quán)視為財(cái)產(chǎn)的一部分而準(zhǔn)許技術(shù)出資，甚至是作價(jià)入股，俾令其國(guó)內(nèi)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股取得法源，活絡(luò)商業(yè)行為。

（二）我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的相關(guān)規(guī)定與沿革

我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)《公司法》在尚未進(jìn)行大修正之前，其實(shí)即已間接涵蓋股東得以包括“專(zhuān)利”等知識(shí)產(chǎn)權(quán)在內(nèi)的財(cái)產(chǎn)作為出資標(biāo)的規(guī)定，惟其規(guī)定不夠直接明確，且對(duì)基本的程序與限制規(guī)范較多。之后，為了配合我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)政府推動(dòng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的政策目標(biāo)及引進(jìn)外來(lái)技術(shù)增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的需要，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)《公司法》在2001年10月進(jìn)行大幅度修正，其中并針對(duì)“技術(shù)出資”的問(wèn)題更直接予以明文規(guī)定，將原本以現(xiàn)金出資為限的規(guī)定，變更為“股東之出資除現(xiàn)金外，得以對(duì)公司所有之貨幣債權(quán)，或公司所需之技術(shù)、商譽(yù)抵充之，惟抵充之?dāng)?shù)額需經(jīng)董事會(huì)通過(guò)”。因此，股東們可考慮以資金或采用技術(shù)作價(jià)入股兩種方式進(jìn)行出資；并可于公司設(shè)立時(shí)，考慮將技術(shù)作價(jià)入股納入企業(yè)價(jià)值中，以高附加價(jià)值吸引更多創(chuàng)投資金的投入。對(duì)于已經(jīng)設(shè)立的公司，當(dāng)新股東加入或增資發(fā)行新股時(shí)，原有的股東或認(rèn)購(gòu)股份特定人，也可以用技術(shù)作價(jià)方式入股。

在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的公司體制中，由于監(jiān)察人往往淪為酬傭性質(zhì)，并無(wú)法發(fā)揮真正的監(jiān)督查核的功能，因此整個(gè)技術(shù)價(jià)值評(píng)估（鑒價(jià)）的核心，就落在了會(huì)計(jì)師的查核報(bào)告以及相關(guān)機(jī)關(guān)團(tuán)體或?qū)＜业膬r(jià)值評(píng)估意見(jiàn)書(shū)上。

（三）我國(guó)大陸地區(qū)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的相關(guān)規(guī)定與沿革

關(guān)于我國(guó)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的主要相關(guān)規(guī)定，亦即以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的主要法律依據(jù)，茲說(shuō)明如下：

我國(guó)《公司法》第二十七條第一款規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外”。此外，《合伙企業(yè)法》第十一條也規(guī)定：“合伙人可以用貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其它財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資；上述出資應(yīng)當(dāng)是合伙人的合法財(cái)產(chǎn)”。上述規(guī)定直接明確了以知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行作價(jià)入股的正當(dāng)性。

再者，我國(guó)的外商投資企業(yè)法也針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為出資者的一種重要出資方式，作出了較為詳細(xì)的規(guī)定。

然而，如果再參照我國(guó)《公司登記管理?xiàng)l例》第十四條的規(guī)定：“股東的出資方式應(yīng)當(dāng)符合《公司法》第二十七條的規(guī)定。股東以貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其它財(cái)產(chǎn)出資的，其登記辦法由國(guó)家工商行政管理總局會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)規(guī)定”?！肮蓶|不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資”。此條文第一款雖然呼應(yīng)了《公司法》第二十七條以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為股東出資方式之一的規(guī)定，惟第二款又明確規(guī)定股東不得以“商譽(yù)”作價(jià)出資，等于又排除了股東以“商標(biāo)權(quán)”作價(jià)出資的空間。此明令禁止以商譽(yù)出資的規(guī)定，嚴(yán)重與當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)況沖突，存有矛盾。

2005年頒布的現(xiàn)行《公司法》第二十七條第三款修訂為：“全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十”。換言之，該法實(shí)際上已經(jīng)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)的出資比例提高到企業(yè)注冊(cè)資本的70%。然而，隨著近幾年來(lái)我國(guó)大力發(fā)展知識(shí)經(jīng)濟(jì)有成、國(guó)力已躍居世界頂尖，上述以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的70%的資本比例限制規(guī)定，明顯已落后世界潮流及不符合市場(chǎng)現(xiàn)況所需。

另外，隨著近年來(lái)各地以知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資入股已蔚為風(fēng)潮，上海市工商行政管理局更是首開(kāi)風(fēng)氣之先，于2006年10月26日出臺(tái)了《知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資入股登記辦法》，鼓勵(lì)規(guī)范法人、其它經(jīng)濟(jì)組織和自然人以知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資入股設(shè)立內(nèi)資公司。

綜上，雖然我國(guó)關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)施的立法已經(jīng)比較健全，例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、使用許可等均已有相應(yīng)的規(guī)范加以規(guī)制，然而其中有關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化的法律法規(guī)卻相當(dāng)薄弱，諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)如何資本化？如何客觀進(jìn)行價(jià)值評(píng)估（鑒價(jià)）？不同出資方式的特定條件和程序?yàn)楹?？目前皆無(wú)較為系統(tǒng)化的法令規(guī)范。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的必要性

現(xiàn)今的世界已進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，特別是我國(guó)自加入WTO后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)早已成為國(guó)內(nèi)企業(yè)及公眾談?wù)摰慕裹c(diǎn)話(huà)題。所謂的“知識(shí)經(jīng)濟(jì)”是一種直接建立在知識(shí)與信息的產(chǎn)生、擴(kuò)散和應(yīng)用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，也就是一種以知識(shí)及技術(shù)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主推力的經(jīng)濟(jì)模式，其焦點(diǎn)之一便是對(duì)高新技術(shù)的探索與應(yīng)用。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)投資入股的意義，主要為激勵(lì)創(chuàng)新活動(dòng)及成果的事業(yè)化，并體現(xiàn)知識(shí)經(jīng)濟(jì)的資本化結(jié)果。即將優(yōu)秀的發(fā)明人、創(chuàng)作人、著作人的智力活動(dòng)成果權(quán)利化后的知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)成許許多多的新事業(yè)，并獲得相應(yīng)的股權(quán)資本報(bào)酬，以落實(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)“促進(jìn)科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的角色。知識(shí)產(chǎn)權(quán)如果沒(méi)有積極將其轉(zhuǎn)成事業(yè)，則其對(duì)于經(jīng)濟(jì)或是科技上發(fā)展的影響將會(huì)比較小，而技術(shù)作價(jià)投資入股的另一意義乃在于體現(xiàn)“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共負(fù)盈虧”的合資涵義。

因此，無(wú)形資產(chǎn)的作價(jià)入股、特別是“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的作價(jià)入股，對(duì)于已進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局的高科技或高品牌知名度的企業(yè)而言，是極為重要的一種投資合作手段。尤其是對(duì)于只擁有技術(shù)而缺乏資金、或者是擁有充足資金卻無(wú)技術(shù)的資本家而言，作價(jià)入股的投資方式不但能同時(shí)解決雙方的問(wèn)題，達(dá)到雙贏的目標(biāo)，更能進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)家社會(huì)的科技及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。藉此，企業(yè)可以透過(guò)以股份換取專(zhuān)門(mén)技術(shù)（專(zhuān)利）或是高知名度品牌（商標(biāo)）的方式，于短時(shí)間內(nèi)有效率地提升企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)能力或者是市場(chǎng)知名度，達(dá)到縮短技術(shù)升級(jí)周期或是打響市場(chǎng)名號(hào)時(shí)間的目的。

再者，進(jìn)一步將視野拉高至由國(guó)際投資的角度來(lái)看，若能讓國(guó)內(nèi)企業(yè)以股份方式交換國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，一方面，可降低國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)發(fā)初期的籌資壓力，縮短冗長(zhǎng)的研發(fā)時(shí)間，及避免最終開(kāi)發(fā)失敗的潛在結(jié)果；另一方面，由于提供技術(shù)的外商企業(yè)系以持有股份的方式合作，自然與國(guó)內(nèi)企業(yè)形成一命運(yùn)共同體，即有共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)感存在，其較會(huì)盡力提供較好的技術(shù)，以期獲取更高的利益，國(guó)內(nèi)企業(yè)也較不容易有買(mǎi)到無(wú)效或過(guò)期技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的實(shí)踐核心在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估

知識(shí)產(chǎn)權(quán)在進(jìn)行作價(jià)入股之前，必須先對(duì)該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)質(zhì)價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)，也就是進(jìn)行“知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估”（也稱(chēng)為“知識(shí)產(chǎn)權(quán)鑒價(jià)”），以先行確認(rèn)其在市場(chǎng)上的被認(rèn)可價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格確立后，才能落實(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的實(shí)踐。因此可以說(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股的實(shí)踐核心，即在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估。以下就關(guān)于我國(guó)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估的主要法律依據(jù)，也就是“出資評(píng)估”的相關(guān)規(guī)定，說(shuō)明如下：

依據(jù)我國(guó)《公司法》第二十七條第一款規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資”，此處明確規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于可用以作價(jià)出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)。緊接著，《公司法》第二十七條第二款就規(guī)定了：“對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定”。換言之，此處明確規(guī)定了在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行出資之前，必須先對(duì)該知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，以完成作價(jià)手續(xù)。

此外，1995年12月22日國(guó)家工商行政管理局發(fā)布的《企業(yè)商標(biāo)管理若干規(guī)定》第五、九、十條規(guī)定，企業(yè)以商標(biāo)權(quán)投資，除法律、法規(guī)另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)委托商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行商標(biāo)評(píng)估；必須在有關(guān)投資文件只能明確商標(biāo)投資方式，商標(biāo)作價(jià)金額，使用商標(biāo)的商品、數(shù)量、時(shí)限及區(qū)域，商標(biāo)收益分配，企業(yè)終止后商標(biāo)的歸屬等內(nèi)容；被投資的企業(yè)在登記注冊(cè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向工商行政管理機(jī)關(guān)提交商標(biāo)主管部門(mén)的審查文件。亦即，此處明確規(guī)定了在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的商標(biāo)權(quán)進(jìn)行投資前，須對(duì)商標(biāo)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)。

雖然我國(guó)目前對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的出資評(píng)估，已作出以上的概括性規(guī)定，然而，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估（亦即，知識(shí)產(chǎn)權(quán)鑒價(jià)）實(shí)際上應(yīng)該如何執(zhí)行，并沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)及架構(gòu)體系，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股前的價(jià)值評(píng)估沒(méi)有客觀可依循的標(biāo)準(zhǔn)。何謂高估？何謂低估？實(shí)務(wù)上非常難以判定。

綜上，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估技術(shù)含量非常高，世界各國(guó)對(duì)于評(píng)估程序的要求也非常嚴(yán)格，且當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的分類(lèi)、評(píng)估對(duì)象及評(píng)估目的不同時(shí)，所使用的評(píng)估方法也不盡相同。

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2.柯芳枝著.公司法論.三民書(shū)局，1997

3.張孟元，劉江彬著.無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估鑒價(jià)之理論與實(shí)務(wù).華泰文化事業(yè)股份有限公司，2005

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