穩(wěn)健性原則能否作為會計(jì)信息質(zhì)量保證重要原則的探討

（重慶三峽學(xué)院會計(jì)系 重慶404100南京大學(xué)會計(jì)學(xué)系 江蘇南京210093）

一、問題的提出

穩(wěn)健性原則影響會計(jì)實(shí)踐至少有500年的歷史（Basu，1997）。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，穩(wěn)健性原則能否作為會計(jì)信息質(zhì)量保證的重要原則，不同的國家或地區(qū)給出的答案可能并不一致。近年來FASB（2010）和IASB（2010）在其財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中剔除了穩(wěn)健性原則，原因是穩(wěn)健性缺乏“中立性”。盡管穩(wěn)健性原則存在一定的不足，然而現(xiàn)有的市場環(huán)境是否應(yīng)該取消穩(wěn)健性原則，還不能一概而論。穩(wěn)健性原則已經(jīng)在會計(jì)信息的確認(rèn)、計(jì)量、記錄過程中存在很長時間，穩(wěn)健的會計(jì)信息總體讓廣大的利益相關(guān)者比較滿意。不同國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境并不一致，穩(wěn)健性是否應(yīng)該全面取消還有待進(jìn)一步商榷。穩(wěn)健性原則到底是否還能保證會計(jì)信息質(zhì)量，會計(jì)事項(xiàng)有效的判斷和估計(jì)取決于國家或地區(qū)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，不能一概而論。

二、基于利益相關(guān)者視角的利弊分析

“利益相關(guān)者”一詞最早源于斯坦福研究所的一份備忘錄，一般是指那些與公司存在直接或間接利益關(guān)系并享有合法性利益的組織或個人（李心合，2003）。公司是一系列存在利益往來的組織或個人集結(jié)成的“網(wǎng)絡(luò)集合”，公司的每個行為都或多或少對各個利益主體產(chǎn)生一定的影響。公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息通過會計(jì)賬務(wù)處理生成會計(jì)報(bào)表，各利益相關(guān)者通過其了解會計(jì)主體的財(cái)務(wù)信息，會計(jì)信息的優(yōu)劣直接影響到各利益主體的判斷和決策。然而會計(jì)政策的正確選擇又直接影響到會計(jì)信息的優(yōu)劣，所以公司使用的會計(jì)政策對于各利益相關(guān)者（主要涉及到債權(quán)人、股東、稅務(wù)部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、職工、供應(yīng)商和客戶等）非常重要。

（一）會計(jì)穩(wěn)健性的正面效應(yīng)

Watts（2003）從公司契約、股東訴訟、稅收和會計(jì)監(jiān)管四個方面闡釋了會計(jì)穩(wěn)健性。本文基于利益相關(guān)者視角從七個方面闡述會計(jì)穩(wěn)健性的正面效應(yīng)。

1.公司契約。債務(wù)契約在公司契約中具有重要作用。穩(wěn)健性原則表明在估計(jì)資產(chǎn)或利潤時，盡量多估計(jì)費(fèi)用或損失，少估計(jì)資產(chǎn)或利潤。對于債權(quán)人而言，穩(wěn)健的會計(jì)政策使其更好地了解債務(wù)人抵押資產(chǎn)的有效估值，債務(wù)人方面的資產(chǎn)計(jì)量更穩(wěn)健可靠了，降低了債務(wù)人資產(chǎn)高估帶來的風(fēng)險(xiǎn)。會計(jì)穩(wěn)健性也存在降低債務(wù)成本的效用。Ahmed et al.（2002）表明會計(jì)穩(wěn)健性對于緩解債權(quán)人和股東之間在股利政策上的沖突具有效用，會計(jì)穩(wěn)健性與更低的債務(wù)成本相關(guān)聯(lián)，減少了公司的債務(wù)成本。Wittenberg-Moerman（2008）表明穩(wěn)健的會計(jì)信息降低了信息不對稱，有助于提高債券二級交易市場的效率。Zhang（2008）表明穩(wěn)健性對債務(wù)人和債權(quán)人均有利，存在雙贏，債權(quán)人對會計(jì)信息穩(wěn)健的債務(wù)人提供更低的貸款利率，債務(wù)人的債務(wù)成本則更低。Li Xi（2010）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)在控制了法律制度和證券法規(guī)因素后，國家采用更穩(wěn)健的財(cái)務(wù)報(bào)告體系，具有更低的債務(wù)和權(quán)益成本。Lara et al.（2011）表明穩(wěn)健性通過增加壞消息的確認(rèn)來減少權(quán)益資本成本，也減少了信息不對稱和未來股價的波動性，有條件的穩(wěn)健性具有正向的經(jīng)濟(jì)效用。Li Jing（2013）表明在不同的企業(yè)環(huán)境中，會計(jì)穩(wěn)健性需要與否則依賴于重新協(xié)議是否發(fā)生，以及花費(fèi)的成本，會計(jì)穩(wěn)健性在債務(wù)合約中的效用大小不一致。穩(wěn)健性還存在公司治理效用。會計(jì)穩(wěn)健性有助于緩解代理沖突（Watts，2003；Ball and Shivakumar，2005等）。自由現(xiàn)金流是扣除凈現(xiàn)值大于零的所有項(xiàng)目所需資金的剩余現(xiàn)金流量（Jensen，1986），兩權(quán)分離下管理層存在道德風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)自由現(xiàn)金流較多時管理層存在將多余現(xiàn)金流投資于凈現(xiàn)值為負(fù)的投資項(xiàng)目上形成過度投資，達(dá)到建造經(jīng)營帝國的目的。會計(jì)穩(wěn)健性與董事會治理能力呈同向關(guān)系（Ahmed and Duellman，2007），Watts（2003）認(rèn)為，會計(jì)穩(wěn)健性有助于緩解公司治理中的代理問題，尤其是管理者的投資決策行為。契約論視角，會計(jì)穩(wěn)健性提前確認(rèn)損失有助于降低信息不對稱而引起的道德風(fēng)險(xiǎn)（Watts，2003）。由于及時確認(rèn)損失有助于促使公司及早停止低效率的投資，因此資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提會對公司的過度投資產(chǎn)生制約作用（楊丹等，2011）。當(dāng)自由現(xiàn)金流較多時，提前確認(rèn)損失一定程度上有助于降低現(xiàn)金流，避免管理層存在過度投資等損害公司利益的行為。過度投資等行為一定程度上損害了股東和債權(quán)人的利益，滿足了管理層的利益偏好，可以說會計(jì)穩(wěn)健性緩解了股東和經(jīng)理層之間的代理沖突以及債權(quán)人和經(jīng)理層之間的代理沖突。

2.股東訴訟方面。Watts（2003）表明股東訴訟產(chǎn)生了不對稱的結(jié)果，過高估計(jì)公司資產(chǎn)比低估資產(chǎn)帶來了更大的訴訟成本。通過低估資產(chǎn)，會計(jì)穩(wěn)健性降低了公司期望的訴訟成本。訴訟成本的不對稱，是符合法律制度的不斷發(fā)展，以限制公司經(jīng)理和其他各方的機(jī)會主義。Kellogg（1984）表明公司和事務(wù)所由于高估項(xiàng)目被起訴的可能性遠(yuǎn)大于低估項(xiàng)目，即不穩(wěn)健的事項(xiàng)估計(jì)更可能被訴訟。公司如果采用比較激進(jìn)的會計(jì)方式，審計(jì)師審計(jì)時可能審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)比較大，審計(jì)師必然要求較高的審計(jì)費(fèi)用作為其風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償（Pratt and Stice，1994）。激進(jìn)的會計(jì)方式往往帶來更普遍的盈余操縱。劉運(yùn)國、麥劍青、魏哲妍（2006）表明盈余管理與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)。梅波（2013）表明盈余管理程度越高的企業(yè)，其盈余操縱行為的識別更難，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越大，審計(jì)師自身成本支出越多，就可能收取更高的審計(jì)費(fèi)用進(jìn)行彌補(bǔ)。現(xiàn)實(shí)中盈余操縱行為增加了審計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，為了把審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，審計(jì)師應(yīng)加大審計(jì)核查范圍和強(qiáng)度，投入更多審計(jì)人員和延長審計(jì)時間，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的增加導(dǎo)致審計(jì)成本的增加，審計(jì)師成本的增加則會向企業(yè)索取更高的審計(jì)費(fèi)用來彌補(bǔ)其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加帶來的自身成本支出。所以比較穩(wěn)健的會計(jì)信息降低了盈余操縱的機(jī)會，從而降低了審計(jì)成本或引致的訴訟成本。

3.稅收。 Shackelford and Shevlin（2001）表明稅收最小化的策略往往會導(dǎo)致較低的賬面收益，所以為了減少稅收，往往選擇較低的賬面收益。稅務(wù)籌劃很大程度上是為了避免當(dāng)期盡可能少交稅費(fèi)，會計(jì)穩(wěn)健性降低了凈利潤的估計(jì)，某種程度上減少了公司稅務(wù)成本。

4.會計(jì)監(jiān)管。證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)趨向于要求會計(jì)報(bào)表提供者提供更穩(wěn)健的會計(jì)信息。如果會計(jì)主體采用更激進(jìn)的會計(jì)政策，則會加大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本，尤其對于上市公司而言，會計(jì)主體普遍存在粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為，對此監(jiān)督機(jī)構(gòu)勢必會投入更多的人力物力對其進(jìn)行審查，而穩(wěn)健性則降低了虛增利潤或資產(chǎn)的可能性，一定程度上降低了監(jiān)管機(jī)構(gòu)付出的監(jiān)督成本。所以穩(wěn)健的會計(jì)信息有利于降低監(jiān)管成本。

5.職工。職工是企業(yè)重要的利益相關(guān)者，職工努力工作的程度與公司的績效密切相關(guān)。理論上職工工資越高其努力工作的程度越大，穩(wěn)健的會計(jì)利潤有利于員工們了解其最低的保障來源，避免由于會計(jì)利潤等虛高引起的虛構(gòu)業(yè)績。另外穩(wěn)健的會計(jì)信息傳遞出更真實(shí)的業(yè)績表現(xiàn)，避免虛高收益導(dǎo)致的多余員工的引入，保障了在職員工的利益。

6.供應(yīng)商。公司與供應(yīng)商之間存在往來款項(xiàng)，存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系，商業(yè)信用的存在對于公司很重要，一方面商業(yè)信用融資緩解了公司當(dāng)期的現(xiàn)金流支出，公司的現(xiàn)金流很重要，如果能夠保持較高現(xiàn)金流則會更便于其有效投資，給企業(yè)帶來利好消息。另一方面供應(yīng)商給公司提供的商業(yè)信用，不但不支付金融性負(fù)債的利息，還可以享受現(xiàn)金折扣，有利于公司價值提升。公司商業(yè)信用的存在使得公司價值得以提升，供應(yīng)商為什么會給予其一定的商業(yè)信用呢？會計(jì)報(bào)表是供應(yīng)商了解債務(wù)人的重要信息，債務(wù)人如果經(jīng)常性使用比較激進(jìn)的會計(jì)政策勢必存在粉飾會計(jì)信息的嫌疑。另外虛構(gòu)的業(yè)績往往也不能維持長久，遲早會被發(fā)現(xiàn)，因?yàn)樯虡I(yè)信用的融資相對優(yōu)勢假說認(rèn)為，商業(yè)信用債權(quán)人與公司經(jīng)常性的業(yè)務(wù)往來，使得債權(quán)人更便于了解公司，從而更具有信息優(yōu)勢 （Petersen and Rajan，1997；Fabbri and Menichini，2010）。穩(wěn)健的會計(jì)政策有利于商業(yè)信用債權(quán)人對公司會計(jì)信息的信任，最大程度地限制虛增資產(chǎn)或利潤，有利于債權(quán)人考察債務(wù)人的償債能力等，如真實(shí)性的流動性資產(chǎn)或總資產(chǎn)的計(jì)量。穩(wěn)健可靠的信息得到供應(yīng)商信任后，相互間合作才能長久，公司的商業(yè)信用融資才會更多。

7.客戶。公司與客戶之間的關(guān)系主要體現(xiàn)在商品交易上。一般而言，比較激進(jìn)的會計(jì)政策往往導(dǎo)致比較浮華的會計(jì)報(bào)表，存在表里不一的現(xiàn)象，誤導(dǎo)會計(jì)報(bào)表使用者，更穩(wěn)健的會計(jì)政策傳遞出更穩(wěn)重可靠的會計(jì)信息。公司內(nèi)部存在自己的“文化”，往往導(dǎo)致公司各部門的行為是比較一致的，產(chǎn)品質(zhì)量的保障與會計(jì)信息質(zhì)量保障類似，可以想象經(jīng)常性粉飾會計(jì)信息的公司可能缺乏產(chǎn)品質(zhì)量的有效保障，所以穩(wěn)健的會計(jì)信息傳遞出更有保障的產(chǎn)品質(zhì)量。高質(zhì)量的產(chǎn)品，加強(qiáng)了公司與客戶間的信任，業(yè)務(wù)往來的增加從而提升了公司價值。

總之，結(jié)合利益相關(guān)者與公司之間的利益關(guān)系，穩(wěn)健的會計(jì)信息存在眾多的優(yōu)勢：有助于降低債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本，緩解股東或債權(quán)人與經(jīng)理層之間的代理沖突；降低公司盈余管理的操作空間，降低了訴訟成本；降低凈利潤的估計(jì)，節(jié)省了公司稅收支出；穩(wěn)健的會計(jì)信息有助于降低證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對公司的監(jiān)督成本；有助于降低冗余員工的引入，避免了公司盲目擴(kuò)張；穩(wěn)健的會計(jì)信息更能獲得供應(yīng)商信任，能夠避免相互間的會計(jì)信息盈余操作而失去合作；穩(wěn)健的會計(jì)信息傳遞出更有保障的產(chǎn)品質(zhì)量，降低了客戶因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量等對公司失去信任，降低了公司產(chǎn)品銷售量下降的可能。

（二）會計(jì)穩(wěn)健性的負(fù)面效應(yīng)

會計(jì)穩(wěn)健性存在正面效應(yīng)的同時，也存在一些負(fù)面效應(yīng)。

1.現(xiàn)實(shí)性不足。如《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中發(fā)出存貨計(jì)價已剔除了后進(jìn)先出法，后進(jìn)先出法下其實(shí)存貨發(fā)出成本是增加的，符合穩(wěn)健性原則，但是不符合實(shí)物流轉(zhuǎn)的程序，與現(xiàn)實(shí)不一致。當(dāng)面臨壞消息的確認(rèn)時需要更少的證據(jù)，證據(jù)的多少以什么為標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)實(shí)中比較難以界定。公司存在或有負(fù)債的估計(jì)，面臨著訴訟的可能性，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的力度等的估計(jì)，面臨這樣一些證據(jù)的獲取時往往存在主觀判斷，不同人的標(biāo)準(zhǔn)不一致。另外在前述優(yōu)勢中提到降低企業(yè)的資本成本和緩解股東或債權(quán)人與經(jīng)理層之間的代理沖突，到底穩(wěn)健的會計(jì)信息降低了多少資本成本和代理沖突，實(shí)務(wù)中并不知道，只是在理論中進(jìn)行了探討。

2.可能導(dǎo)致利益相關(guān)者信心不足。確認(rèn)太多的壞消息可能導(dǎo)致其賬面上盈利能力不足或者在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露更多的壞消息，可能使報(bào)表使用者誤解為公司業(yè)績確實(shí)比較差，會帶來一些負(fù)面效應(yīng)，導(dǎo)致利益相關(guān)者信心不足?，F(xiàn)實(shí)中廣大的投資者等公司利益相關(guān)者存在大部分人群是只注重公司當(dāng)期的業(yè)績表現(xiàn)，比較急功近利追逐短期利益，對公司的其他方面關(guān)注較少，如果該公司穩(wěn)健性較強(qiáng)則可能會導(dǎo)致其在同行業(yè)中的當(dāng)期業(yè)績表現(xiàn)較差，從而存在導(dǎo)致利益相關(guān)者對該公司信心不足的可能。

3.中立性缺失。會計(jì)準(zhǔn)則提倡客觀真實(shí)性，不偏不倚的客觀計(jì)量，然而穩(wěn)健性與之發(fā)生了分離，確認(rèn)好消息比確認(rèn)壞消息需要更多的證據(jù)，偏離了中立性原則。穩(wěn)健的會計(jì)政策和激進(jìn)的會計(jì)政策在現(xiàn)實(shí)中均經(jīng)常使用，比如穩(wěn)健性較強(qiáng)的歷史成本原則和相關(guān)性較強(qiáng)的公允價值計(jì)量，在某種程度上均存在中立性缺失，會計(jì)信息需要計(jì)量，計(jì)量需要估計(jì)，如何選擇最有效的估計(jì)方法成為解決此問題的關(guān)鍵。

三、結(jié)語

穩(wěn)健性原則涉及到會計(jì)的確認(rèn)與計(jì)量，對會計(jì)行為產(chǎn)生了重要影響。近年來FASB（2010）和IASB（2010）表明穩(wěn)健性原則缺乏中立性，從而在其財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中將其剔除。本文認(rèn)為，在美國、歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，其資本市場已經(jīng)很發(fā)達(dá)，市場監(jiān)管較完善，會計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力能夠更好地對復(fù)雜會計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行判斷和估計(jì)，進(jìn)行賬務(wù)處理時能夠?qū)崿F(xiàn)中立性原則，在這些經(jīng)濟(jì)體的財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中剔除穩(wěn)健性原則是可行的。然而在我國等新興經(jīng)濟(jì)體，資本市場欠發(fā)達(dá)，市場監(jiān)管和法律法規(guī)還不完善，會計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力還有待提高的現(xiàn)實(shí)背景下，可能難以準(zhǔn)確對復(fù)雜會計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行判斷和估計(jì)，中立性原則難以實(shí)現(xiàn)。所以在我國或其他新興市場國家還是應(yīng)該注重穩(wěn)健性原則帶來的穩(wěn)健會計(jì)信息，更加注重穩(wěn)健性原則帶來的好處，揚(yáng)長避短?？傊鲊g會計(jì)準(zhǔn)則總體方向是趨同的，這是大勢所趨，但部分國家或地區(qū)的市場環(huán)境存在不完善的地方，暫時還不能完全一致，在某些細(xì)節(jié)處是可以存在差異的，各國間會計(jì)準(zhǔn)則循序漸進(jìn)的趨同才符合現(xiàn)實(shí)。