基于用戶(hù)行為的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系構(gòu)建

溫小霓+++蔡瑞媛

摘 要：本文分析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)行模式和特點(diǎn)，以及目前國(guó)內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要發(fā)展情況，指出該種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借貸實(shí)質(zhì)上是一種信用借貸，信用保障了該平臺(tái)的正常運(yùn)行。因此，本文著重從考察用戶(hù)行為特征的角度，針對(duì)性構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)體系，并通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查和聚類(lèi)分析方法分析了影響放款人和借款人行為特征的關(guān)鍵因素，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)體系進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)實(shí)證。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；信用體系；用戶(hù)行為規(guī)律

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2014（2）-0073-05

一、引言

伴隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全面普及已成為不可抵擋的趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)到了5.64億，手機(jī)網(wǎng)民數(shù)達(dá)到4.2億，網(wǎng)站數(shù)為268萬(wàn)，域名數(shù)達(dá)到1341萬(wàn)。由此可見(jiàn)，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，信息將會(huì)在低成本的基礎(chǔ)上得到迅速的傳播和更全面的覆蓋。

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也是在此基礎(chǔ)上得到確立并進(jìn)行發(fā)展的。在網(wǎng)絡(luò)借貸中，參與用戶(hù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)彼此評(píng)估、篩選、最終確立并完成借貸交易，交易過(guò)程中，時(shí)時(shí)體現(xiàn)著迅速、方便、快捷，還可以顯著降低交易雙方的成本。并且，網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于解決小額信貸需求難以滿(mǎn)足的現(xiàn)狀上具有顯著作用。它可以為不斷擴(kuò)大的小型企業(yè)、創(chuàng)業(yè)學(xué)生、個(gè)體商戶(hù)等群體提供資金，以供其進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)、獲得發(fā)展，彌補(bǔ)了該群體由于不具備商業(yè)銀行基于其風(fēng)險(xiǎn)控制和獲利的要求而難以獲得資金的情況。目前，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是極具代表性的一種模式。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)介紹

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸介紹

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（全稱(chēng)Peer-to-Peer lending）是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸的一種新型模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為第三方即中介為放款人和借款人提供交易場(chǎng)所，對(duì)借貸交易的進(jìn)行提供各種方面的支持，并收取交易雙方管理和相關(guān)手續(xù)費(fèi)用。在P2P借貸平臺(tái)上，有資金需求的借款人發(fā)布其借款要求和真實(shí)的個(gè)人信息，而有投資意向的放款人通過(guò)考察、分析網(wǎng)站中所提供的關(guān)于借款人借款額度、信用等級(jí)、資產(chǎn)實(shí)力、資金運(yùn)營(yíng)能力以及未來(lái)還款的可能性等指標(biāo)，以競(jìng)拍的方式確定利率水平，通過(guò)信用貸款的方式向借款人提供資金。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要是針對(duì)小型和短期的資金借貸，為融資難度大的中小型企業(yè)、初次創(chuàng)業(yè)者或者急需資金者籌措和提供資金，對(duì)金融借貸體系進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，截至2012年底中小微企業(yè)占P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)客戶(hù)的81%。基于P2P借貸平臺(tái)，可以將閑置的資金利用起來(lái)借給信用等級(jí)高的借款者，這有助于社會(huì)資源流動(dòng)起來(lái)，趨于合理配制。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有以下特點(diǎn)

1、交易信息直觀、透明。參與交易的雙方可以在P2P借貸平臺(tái)上獲得對(duì)方的各種真實(shí)資料，如放款人和借款人的真實(shí)身份、信用等級(jí)以及借款人所借資金的數(shù)額和借款用途等，還可通過(guò)網(wǎng)站公布的借款人還款記錄監(jiān)督借貸交易的進(jìn)程，提高了放款人資金回收的安全可靠性。

2、參與主體限制條件少。任何具有借款需求或能提供資金的人都可以成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的參與者，該平臺(tái)對(duì)交易金額的限制較少，可以更靈活有效地配置社會(huì)資金。交易對(duì)象主要是那些難以滿(mǎn)足商業(yè)銀行貸款信用、資質(zhì)條件考核的中小企業(yè)或中低收入人群，為他們提供資金以滿(mǎn)足資金周轉(zhuǎn)、創(chuàng)業(yè)等需求。

3、借貸交易具有高效率。P2P信貸平臺(tái)中交易的進(jìn)行主要依據(jù)放款人對(duì)借款人信用的考察、評(píng)估和決策。不像在商業(yè)銀行貸款中需要提供抵押擔(dān)保，該平臺(tái)中借款人通過(guò)其信用資質(zhì)獲得貸款。同時(shí)基于先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得交易過(guò)程操作過(guò)程靈活、簡(jiǎn)便、易于掌握。這種借貸模式的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行借貸效率。

以上特點(diǎn)使P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)成為現(xiàn)代信貸模式中的必不可少補(bǔ)充，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)借貸模式的不足，積極緩解了日趨活躍的中小企業(yè)和弱勢(shì)群體借款問(wèn)題，滿(mǎn)足了社會(huì)各層群體的借款需求，提高了社會(huì)資源的流動(dòng)性，將社會(huì)閑散資金有效利用起來(lái)創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值，進(jìn)而推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)國(guó)內(nèi)外發(fā)展概況

1、國(guó)外發(fā)展情況。目前，P2P 借貸平臺(tái)市場(chǎng)發(fā)展迅速，已逐漸成為傳統(tǒng)金融借貸模式的競(jìng)爭(zhēng)者。規(guī)模最大的就是2006年在美國(guó)成立的Prosper，其借貸金融已經(jīng)達(dá)到了1.7 億美元。Prosper作為借貸交易中介，以向交易雙方收取服務(wù)費(fèi)而獲得利潤(rùn)。在該種模式中，借款人通過(guò)Prosper關(guān)于其身份、信用和借款期限的評(píng)估后，以其愿意承擔(dān)的最高利率提出貸款需求，而后由不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的放款人進(jìn)行競(jìng)拍，最終由借款人選擇最佳對(duì)象完成借貸交易。為防范信用風(fēng)險(xiǎn)和更針對(duì)化地確定貸款利率，Prosper 借貸平臺(tái)還對(duì)所有提供資料的借款人自動(dòng)劃分了信用等級(jí)，信譽(yù)度由高到低分別為：AA 、A、B、C、D、E 和HR級(jí)，以此來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)、提高交易效率。不同的信用等級(jí)有不同的貸款利率和預(yù)期損失率與之相對(duì)應(yīng)。

2、國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀。我國(guó)也順應(yīng)時(shí)代潮流，在小微企業(yè)主借款需求迫切的條件下，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)飛速增長(zhǎng)，涌現(xiàn)了多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，如拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投等均獲得較快發(fā)展。據(jù)安信證券報(bào)告不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)300家，2012年以來(lái)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)貸款成交量高達(dá)200億元。其中最具代表性、規(guī)模最大的就是2007年在上海建立的“拍拍貸”，該運(yùn)行模式主要是模仿了美國(guó)的Prosper平臺(tái)。幾年來(lái)，其運(yùn)營(yíng)交易量累計(jì)達(dá)到4億元，累計(jì)放款人120萬(wàn)，借款人超過(guò)4萬(wàn)。目前拍拍貸的月交易量在4000萬(wàn)左右，最高貸款額度可達(dá)50萬(wàn)元。根據(jù)長(zhǎng)城證券的分析報(bào)告顯示，2012年拍拍貸線上年度交易額突破1.95億元，約是2010年、2011年兩年總和（約1.01億元）的2倍，2012年全年共計(jì)成交交易19729筆，實(shí)現(xiàn)了770萬(wàn)元的管理費(fèi)收入。在風(fēng)險(xiǎn)防范上，拍拍貸平臺(tái)給出借款人的信用等級(jí)供放款人自行考核、決定。拍拍貸一方面在“全國(guó)公民身份信息系統(tǒng)（NCIIS）”的基礎(chǔ)上進(jìn)行精確的身份確認(rèn)，另一方面，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸交易參與對(duì)象之間互相做出的信用評(píng)價(jià)結(jié)果使信用系統(tǒng)相互補(bǔ)充。

三、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體制的構(gòu)建

（一）信用對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)行的重要性

雖然P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)具有參與主體限制較少、門(mén)檻較低等特點(diǎn)，但這也往往增大了基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)，其中主要指由于信息不對(duì)稱(chēng)造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式是在真實(shí)、完善的客戶(hù)信用體系基礎(chǔ)上得以運(yùn)行的，該平臺(tái)中的貸款方式是信用貸款。相比國(guó)外，目前我國(guó)征信體系建設(shè)不健全、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展不完善，在交易過(guò)程中只能依靠借款人自己提供的相關(guān)信息來(lái)評(píng)估其身份、信用及經(jīng)營(yíng)管理能力的大小，無(wú)法獲得準(zhǔn)確的、權(quán)威的借款人信用等級(jí)，這樣就易出現(xiàn)借款人身份虛假、借款用途虛假或借款用于償還壞賬等這類(lèi)欺騙、違約和信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，使得放款人資金回收可能性降低，需要承擔(dān)較大的信用和違約風(fēng)險(xiǎn)。因此可以看出，信用限制了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的運(yùn)行，制約了P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展?？紤]到信用風(fēng)險(xiǎn)，目前國(guó)內(nèi)借貸平臺(tái)已經(jīng)從單一的貸款平臺(tái)向VC股權(quán)投資到小微企業(yè)貸款一條龍服務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)變。紅嶺創(chuàng)投創(chuàng)始人周世平指出“線上以貸款為主，線下以投資為主，既提供借貸又提供股權(quán)融資，線上業(yè)務(wù)和線下業(yè)務(wù)可以相互提供客戶(hù)”。

因此，為了讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮其舉足輕重的作用，更好地促進(jìn)社會(huì)資源的高效配置，必須盡可能地防范和減少信用風(fēng)險(xiǎn)，建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體制。提高交易過(guò)程中信息的可靠性，保障資金安全性，建立一個(gè)能使客戶(hù)放心的安全、高效的交易平臺(tái)，從而使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)獲得更好地發(fā)展，為客戶(hù)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)雙贏。

（二）P2P借貸平臺(tái)信用體系構(gòu)建

1、充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)透明的作用，調(diào)動(dòng)用戶(hù)彼此進(jìn)行信用評(píng)估，并在網(wǎng)絡(luò)上紕漏違約信息。

2、完善P2P借貸平臺(tái)的認(rèn)證和審核環(huán)節(jié)。借助“全國(guó)公民身份信息系統(tǒng)（NCIIS）”權(quán)威核實(shí)借款人所有能證明身份的信息。要求借款者提供證件掃描圖片、資產(chǎn)證明文件、聯(lián)系方式信息、借款記錄等信息完善其個(gè)人實(shí)名信用賬戶(hù)，同時(shí)借貸平臺(tái)要評(píng)估借款人的資金運(yùn)營(yíng)能力以及是否具有不誠(chéng)信行為。最終對(duì)應(yīng)于平臺(tái)的信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，以供放款人衡量。

3、建立款項(xiàng)追蹤機(jī)制。讓放款人可以隨時(shí)了解借款人運(yùn)用款項(xiàng)的進(jìn)展情況，監(jiān)控其還款進(jìn)度，一方面方便交易雙方進(jìn)行交流，避免了信息不對(duì)稱(chēng)等不誠(chéng)信的行為，另一方面可以在借款人有違約征兆時(shí)，提前做出對(duì)策。

4、建立利率獎(jiǎng)勵(lì)和黑名單懲罰機(jī)制。對(duì)于信用等級(jí)高的借款人可以適當(dāng)給予借款利率優(yōu)惠，以此來(lái)激勵(lì)借款人提供真實(shí)信息，做到誠(chéng)實(shí)守信。在合法的基礎(chǔ)上建立黑名單專(zhuān)欄，曝光逾期未歸還貸款借款者的姓名、證件圖、聯(lián)系方式、資產(chǎn)證明文件等所有真實(shí)個(gè)人信息。

5、將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系與整個(gè)社會(huì)信用體系相連接。P2P的信用體系是以整個(gè)社會(huì)信用體制為依托的，因此要建立健全社會(huì)信用體系，與網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系一道，共同組成全面、可靠的征信系統(tǒng)。

四、用戶(hù)行為對(duì)P2P借貸平臺(tái)信用體系構(gòu)建的影響

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸用戶(hù)行為

我們知道，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是借貸放款人和借款人利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)行資金的供需匹配。由于考慮到風(fēng)險(xiǎn)及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身特點(diǎn)，進(jìn)行交易的一般為小額貸款，且屬于信用貸款。用戶(hù)選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)時(shí)，傾向于那些發(fā)展成熟、社會(huì)輿論良好、技術(shù)支持完善同時(shí)具有相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范的網(wǎng)站，防止用戶(hù)的個(gè)人信息遭到泄露，進(jìn)行安全交易。

1、放款人行為特征分析。P2P借貸平臺(tái)滿(mǎn)足了擁有閑置資金的人群，他們可以理性地以高于銀行存款利率的回報(bào)率將自有資金分散成小額貸款進(jìn)行投資，并從中賺取利息、獲得收益。由于在網(wǎng)絡(luò)借貸中，放款人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于借款人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，如果發(fā)生借款人蓄意違約，放款人在超過(guò)還款期限時(shí)經(jīng)過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)催繳后還未回收貸款的情況，那么放款人只能自己承擔(dān)該筆損失。所以這里的理性是指放款人在進(jìn)行投資決策之前會(huì)全面分析、綜合評(píng)估影響其資金回報(bào)率的因素，其中包括：借款人的信用等級(jí)、借款目的、借款金額、借款期限、還款方式、還款能力及還款記錄等。具體來(lái)說(shuō)，借款人提供的信息質(zhì)量會(huì)對(duì)放款人制定決策產(chǎn)生舉足輕重的影響，那些提供信息詳細(xì)、借款記錄中及時(shí)還款、信用等級(jí)高、口碑好的借款人使放款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，往往會(huì)受到放款人的青睞，相比其他借款人體現(xiàn)了優(yōu)越性，因此對(duì)借款人行為，及信用評(píng)判顯得極為重要。

2、借款人行為特征分析。類(lèi)似于其他形式的借貸行為，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于放款人，所以影響其借款行為的主要因素包括：借款成功率和借款所要花費(fèi)的時(shí)間和成本，因?yàn)榇蟛糠纸杩钊诉M(jìn)行借款行為是因?yàn)橘Y金短缺急需周轉(zhuǎn)，他們需要P2P借貸平臺(tái)提供高效及時(shí)的服務(wù)。

（二）用戶(hù)行為特征對(duì)信用評(píng)級(jí)體系影響

1、放款人所衡量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系構(gòu)建的影響。由前知，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)交易成功的關(guān)鍵在于放款人借助于平臺(tái)對(duì)借款人信用等級(jí)和自身對(duì)借款人信用評(píng)估，為了進(jìn)一步了解影響評(píng)估的因素，我們做了一下有關(guān)的調(diào)查。

（1）問(wèn)卷設(shè)計(jì)。對(duì)上文提出的安全技術(shù)支持、還款能力、信用等級(jí)、借款所需時(shí)間、借款目的、借款期限、借款金額及利率、還款記錄、網(wǎng)站口碑等考核指標(biāo)分別設(shè)置相應(yīng)的問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查，共同組成調(diào)查問(wèn)卷。通過(guò)完全同意、同意、無(wú)所謂、不同意、完全不同意，賦予5、4、3、2、1進(jìn)行代表。然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法對(duì)收回的調(diào)查問(wèn)卷進(jìn)行整理、數(shù)據(jù)提取和統(tǒng)計(jì)分析，進(jìn)而考核構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系的各種要素，并按照重要性進(jìn)行分類(lèi)。

（2）調(diào)查對(duì)象。本次問(wèn)卷調(diào)查將西安電子科技大學(xué)的學(xué)生作為主要調(diào)查對(duì)象，主要是因?yàn)榇髮W(xué)生更容易理解電子商務(wù)的運(yùn)作模式，掌握網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的操作步驟；同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以滿(mǎn)足大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者小額借款的需求，成為該平臺(tái)的參與主體；另外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式作為新型的信貸模式，在金融體系中尚未普遍展開(kāi)，參與的對(duì)象還較少。

（3）問(wèn)卷回收與基本信息統(tǒng)計(jì)。本次問(wèn)卷調(diào)查總共發(fā)出200份問(wèn)卷，回收問(wèn)卷182份。去掉信息未填寫(xiě)完整和明顯提供錯(cuò)誤信息的調(diào)查問(wèn)卷，有效問(wèn)卷總共175份，有效回收率為87.5%。

調(diào)查問(wèn)卷調(diào)查的基本數(shù)據(jù)如表1。從表1可以得出以下結(jié)論：調(diào)查對(duì)象基本為24歲以下，月生活費(fèi)上在0-1000元的比例占93.1%；所處地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)占多數(shù)，是網(wǎng)上借貸的潛在主力。

（4）各指標(biāo)重要性分析。將回收的調(diào)查問(wèn)卷進(jìn)行整理，分析計(jì)算各個(gè)指標(biāo)所得分?jǐn)?shù)并進(jìn)行平均。若某一指標(biāo)的分?jǐn)?shù)相較于平均值越大，則說(shuō)明該指標(biāo)對(duì)放款人借貸行為產(chǎn)生的影響越大，應(yīng)該成為構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系的重要因素；如果其平均分?jǐn)?shù)相較于平均值越小，則說(shuō)明該指標(biāo)對(duì)放款人借貸行為產(chǎn)生的影響越小，不構(gòu)成P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系的主要因素。通過(guò)對(duì)調(diào)查問(wèn)卷所反映的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，得出各個(gè)指標(biāo)的平均分?jǐn)?shù)，如表2所示。由表2可以看出，影響放款人行為特征的各項(xiàng)指標(biāo)平均得分均較高，在建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系中都是重要的影響因素。根據(jù)表2的平均得分情況，對(duì)上述14個(gè)指標(biāo)進(jìn)行排序分類(lèi)，以便直觀得出各影響因素在構(gòu)建信用體系中的重要性。具體如表3。

由此可以看出，我們?cè)跇?gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站的信用體系時(shí)，需要考慮放款人所重點(diǎn)衡量的各項(xiàng)指標(biāo)，關(guān)鍵考慮影響作用大的第一類(lèi)指標(biāo)，即安全技術(shù)支持、還款能力、信用等級(jí)、借款所需時(shí)間、借款目的，并將其余類(lèi)別指標(biāo)按照對(duì)用戶(hù)行為影響的重要程度在信用體系建立過(guò)程中進(jìn)行相應(yīng)程度的體現(xiàn)。這樣有利于我們建立一個(gè)完善、高效的信用評(píng)級(jí)體系，方便用戶(hù)在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)借貸交易時(shí)獲得準(zhǔn)確、對(duì)稱(chēng)的信息，降低參與主體所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、借款人的行為特征對(duì)信用評(píng)級(jí)體系的影響。通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)實(shí)際考察，我們發(fā)現(xiàn)借貸平臺(tái)劃分了不同的信用級(jí)別來(lái)衡量借款人行為特征。但是，這并不能全面考察，有可能忽視了相同信用級(jí)別內(nèi)的行為差異和信用級(jí)別體系的縱向聯(lián)系。所以，我們借助統(tǒng)計(jì)學(xué)中聚類(lèi)分析的方法，對(duì)于僅靠目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身建立的信用等級(jí)體系對(duì)借款人行為進(jìn)行劃分的過(guò)程中所忽視的問(wèn)題進(jìn)行研究，找出相同信用等級(jí)內(nèi)的客戶(hù)差別和不同信用等級(jí)之間的主體聯(lián)系，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系中對(duì)借款人行為的劃分更加清晰和精確。

為了進(jìn)行計(jì)算，我們從拍拍貸平臺(tái)上抽取2013年1-6月的樣本，經(jīng)過(guò)篩選最終提取出不重復(fù)的100條借款人信息。其中拍拍貸平臺(tái)將用戶(hù)的信用等級(jí)劃分為A、B、C、D、E、HR六類(lèi)，A類(lèi)代表信用等級(jí)最高、信用風(fēng)險(xiǎn)低、在借貸平臺(tái)上活躍的借款人；而后逐級(jí)遞減，HR表示信用等級(jí)最低、信用風(fēng)險(xiǎn)大的借款人。

對(duì)提取出的借款人信息進(jìn)行整合，得到每一個(gè)借款人的ID賬號(hào)、借款額度、借款總次數(shù)、信用等級(jí)和借出信用分?jǐn)?shù)（即借款人充當(dāng)放款人進(jìn)行投資交易所獲得的借出行為信用評(píng)分），并以其作為聚類(lèi)變量，其中以信用等級(jí)為分類(lèi)變量運(yùn)用SPSS.18軟件對(duì)該樣本進(jìn)行聚類(lèi)分析，得到新的分類(lèi)。具體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表4。

從表4中得出，兩階段聚類(lèi)法將樣本數(shù)據(jù)中借款人分為4類(lèi)。因此，我們可以看出軟件并沒(méi)有完全按照借貸平臺(tái)自身制定的信用等級(jí)對(duì)借款人行為規(guī)律進(jìn)行劃分，而是挖掘出了更為精確的分類(lèi)。

第一類(lèi)中，分類(lèi)組成十分多元化，借款平均總次數(shù)和借出平均分?jǐn)?shù)在4類(lèi)中最高，可以看出該類(lèi)借款人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上較為活躍，并且一般較多的充當(dāng)放款人的角色進(jìn)行資金投資。

第二類(lèi)中，該類(lèi)別由少部分的E和全部HR組成，借款平均額度處于四類(lèi)中最高水平，借款平均次數(shù)較小說(shuō)明他們參與借貸交易并不是非常積極，但由于其資金管理運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)，還款信用高，所以可以籌集到較大金額的款項(xiàng)。

另外兩類(lèi)是由剩余的信用等級(jí)為D和E的借款人組成，第四類(lèi)相比于第三類(lèi)各項(xiàng)指標(biāo)均較小，可以判斷他們是偶爾通過(guò)拍拍貸平臺(tái)籌集小額借款進(jìn)行短期資金周轉(zhuǎn)的需要。

由上述結(jié)果我們知道，雖然拍拍貸平臺(tái)將用戶(hù)分為六個(gè)信用等級(jí)，但經(jīng)過(guò)聚類(lèi)分析后將六個(gè)月內(nèi)參與網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)的用戶(hù)分為了4類(lèi)，得出的結(jié)論彌補(bǔ)了僅僅依靠借貸平臺(tái)自身設(shè)定的信用等級(jí)來(lái)判斷用戶(hù)，卻只獲取借款人行為規(guī)律部分信息的缺憾，從而可以指導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建立更有針對(duì)性的信用體系，培養(yǎng)和支持重點(diǎn)客戶(hù)，獲得更好的發(fā)展。

五、總結(jié)

目前，迅速發(fā)展的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式作為一種借貸中介已經(jīng)在信貸市場(chǎng)中占有一席地位。它是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展的產(chǎn)物，體現(xiàn)了用戶(hù)對(duì)借貸方式多元化的需求，同時(shí)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)信貸模式難以克服的不足。然而由于P2P依托于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸交易的特殊性，信用則對(duì)該平臺(tái)正常運(yùn)行和后續(xù)發(fā)展具有至關(guān)重要的作用，這就體現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系的構(gòu)建上。我們需要建立全面、準(zhǔn)確、權(quán)威的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系，方便參與者彼此進(jìn)行信用評(píng)估，保障放款人的資金安全，保證交易順利完成。在建立用戶(hù)信用評(píng)級(jí)體系的過(guò)程中，應(yīng)該首先綜合分析用戶(hù)的行為規(guī)律，將重要程度高的關(guān)鍵要素體現(xiàn)在信用體系的構(gòu)建上。同時(shí)，不應(yīng)該片面依據(jù)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所提供的信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行劃分，而要利用科學(xué)統(tǒng)計(jì)方法根據(jù)參與者的特征進(jìn)行重新聚類(lèi)分析，得出準(zhǔn)確的客戶(hù)信用等級(jí)加入到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用體系中，這樣我們才能建立一個(gè)具有高效率、高精度和高利用率的信用評(píng)級(jí)體系。

參考文獻(xiàn)

[1]林顯忠.P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸在我國(guó)的發(fā)展探討[J].金融科技時(shí)代，2013，（3）：99-101。

[2]魯耀斌，董圓圓.電子商務(wù)信任問(wèn)題理論框架研究[J].管理學(xué)報(bào)，2005，（5）：522-526。

[3]莫易嫻.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸國(guó)內(nèi)外理論與實(shí)踐研究文獻(xiàn)綜述[J].金融理論與實(shí)踐，2011，（12）：101-104。

[4]岳瑨，田海平.信任研究的學(xué)術(shù)理路一對(duì)信任研究的若干路徑的考查[J].南京社會(huì)科學(xué)，2004，（6）：19-24。

[5]張廷宇.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的雙重適應(yīng)性以及完善分析[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2013，（5）：7-10。

The Construction of P2P Network Borrowing and Lending

Credit System Based on the User Behaviors

WEN Xiaoni CAI Ruiyuan

（Xidian University， Xian Shaanxi 710062）

Abstract：The paper analyzes the operation mode and characteristics of the P2P network borrowing and lending and the main development of the P2P network borrowing and lending at home and abroad， points out that this kind of network borrowing and lending is essentially a credit borrowing and lending and it is the credit that guarantees the normal operation of the platform. Therefore， emphatically from the perspective of examining user behavior characteristics， aimed at building the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform， through the questionnaire investigation and cluster analysis methods， the paper analyzes the key influencing factors of lenders and borrowers behavior characteristics， and empirically examines the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform.

Keywords： P2P network borrowing and lending platform； credit system； user behavior rule

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

[5]張廷宇.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的雙重適應(yīng)性以及完善分析[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2013，（5）：7-10。

The Construction of P2P Network Borrowing and Lending

Credit System Based on the User Behaviors

WEN Xiaoni CAI Ruiyuan

（Xidian University， Xian Shaanxi 710062）

Abstract：The paper analyzes the operation mode and characteristics of the P2P network borrowing and lending and the main development of the P2P network borrowing and lending at home and abroad， points out that this kind of network borrowing and lending is essentially a credit borrowing and lending and it is the credit that guarantees the normal operation of the platform. Therefore， emphatically from the perspective of examining user behavior characteristics， aimed at building the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform， through the questionnaire investigation and cluster analysis methods， the paper analyzes the key influencing factors of lenders and borrowers behavior characteristics， and empirically examines the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform.

Keywords： P2P network borrowing and lending platform； credit system； user behavior rule

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

[5]張廷宇.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的雙重適應(yīng)性以及完善分析[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2013，（5）：7-10。

The Construction of P2P Network Borrowing and Lending

Credit System Based on the User Behaviors

WEN Xiaoni CAI Ruiyuan

（Xidian University， Xian Shaanxi 710062）

Abstract：The paper analyzes the operation mode and characteristics of the P2P network borrowing and lending and the main development of the P2P network borrowing and lending at home and abroad， points out that this kind of network borrowing and lending is essentially a credit borrowing and lending and it is the credit that guarantees the normal operation of the platform. Therefore， emphatically from the perspective of examining user behavior characteristics， aimed at building the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform， through the questionnaire investigation and cluster analysis methods， the paper analyzes the key influencing factors of lenders and borrowers behavior characteristics， and empirically examines the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform.

Keywords： P2P network borrowing and lending platform； credit system； user behavior rule

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰