我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利能力研究

焦少飛

摘 要：本文分析了我國(guó)當(dāng)前銀行業(yè)利潤(rùn)水平及其特征，綜合研究了資產(chǎn)規(guī)模、凈息差、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期等因素與銀行業(yè)利潤(rùn)的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)除準(zhǔn)入門(mén)檻和政策紅利因素外，與凈息差相對(duì)穩(wěn)定條件下的銀行生息資產(chǎn)快速增長(zhǎng)有較大關(guān)系。但是，當(dāng)前銀行業(yè)盈利模式具有不可持續(xù)性，未來(lái)受生息資產(chǎn)規(guī)模下降、資本監(jiān)管要求提高、利率市場(chǎng)化等因素的影響，我國(guó)銀行業(yè)盈利能力將面臨考驗(yàn)。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)；利潤(rùn)；資產(chǎn)規(guī)模；凈息差

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2014（2）-0056-03

一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)及其變動(dòng)情況

近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。特別是，盡管受本輪國(guó)際金融危機(jī)的影響，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)出現(xiàn)放緩的情況下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后利潤(rùn)總額從2007年的4467億元提高到2012年1.51萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)27.6%。同期，資本利潤(rùn)率從16.7%提高到19%，資產(chǎn)利潤(rùn)率從0.9%提高到1.2%。

從利潤(rùn)來(lái)源上看，目前銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要源于以信貸為主的生息資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，同時(shí)盈利結(jié)構(gòu)逐步得到改善。特別是手續(xù)費(fèi)收入和傭金收入占比逐年提高，從2007年占比9.4%提高到2012年的13.7%。

從利潤(rùn)分布看，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)主要集中在工、農(nóng)、中、建、交五家大型商業(yè)銀行。2012年，大型商業(yè)銀行稅后利潤(rùn)占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的50.3%，較2007年下降4.9個(gè)百分點(diǎn)，同期股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行占比逐步提高。這反映出隨著我國(guó)金融體制改革的深入，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主體不斷多元化，競(jìng)爭(zhēng)格局逐步形成。

從人均利潤(rùn)來(lái)看，股份制商業(yè)銀行人均利潤(rùn)最高，并且該指標(biāo)自2008年以來(lái)，基本呈上升態(tài)勢(shì)，反映出其勞動(dòng)生產(chǎn)率較高。2012年股份制商業(yè)銀行人均利潤(rùn)達(dá)到80.05萬(wàn)元，是大型商業(yè)銀行的1.76倍，這可能與股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位、嚴(yán)格的成本控制、快速的規(guī)模擴(kuò)張有很大關(guān)系。農(nóng)村信用社人均利潤(rùn)最低，2012年只有13.01萬(wàn)元，但可以看到，隨著近年來(lái)農(nóng)村信用社改革的推進(jìn)，農(nóng)信社人均利潤(rùn)水平有了較大的提高。

總的來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)的高增長(zhǎng)得益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)多年來(lái)保持高速增長(zhǎng)。商業(yè)銀行作為高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，杠桿率達(dá)到12.5倍，盈利總規(guī)模會(huì)隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張而增加。但是，銀行業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率并不高，2007年至2012年一直在1%左右，平均為1.05%。而且，維持一定的利潤(rùn)水平，也有利于增強(qiáng)銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在利潤(rùn)較快增長(zhǎng)的過(guò)程中，我國(guó)銀行業(yè)外源性資本補(bǔ)充與內(nèi)源性資本積累的比例從2010年的1.58：1降至2011年的0.66：1；商業(yè)銀行平均資本充足率2002年底達(dá)標(biāo)的銀行僅8家，整體資本充足率實(shí)際為負(fù)數(shù)，而到了2012年底，商業(yè)銀行整體資本充足率達(dá)到了13.25%；主要商業(yè)銀行撥備覆蓋率2003 年僅為20%，2012年底達(dá)到295.5%。

二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)變動(dòng)的影響因素分析

（一）資產(chǎn)規(guī)模與銀行利潤(rùn)。理論研究表明，對(duì)銀行利潤(rùn)水平影響較大的因素首先是貸款量，其次是存款結(jié)構(gòu)和利差水平。國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)推出了一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，銀行貸款超常規(guī)增長(zhǎng)。2008年至2012年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款總額從32.01萬(wàn)億增加至67.29萬(wàn)億；同期，利潤(rùn)從5833億增加至1.51萬(wàn)億，兩個(gè)時(shí)間序列的相關(guān)系數(shù)達(dá)0.97。從這個(gè)角度講，生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大帶動(dòng)了銀行業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。本文以工行銀行和招商銀行為代表，統(tǒng)計(jì)了2008年以來(lái)規(guī)模因素和利率因素對(duì)銀行凈利息收入的影響。對(duì)工商銀行而言，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模因素對(duì)凈利息收入變動(dòng)的貢獻(xiàn)率達(dá)60%以上，2010年更是達(dá)到85.51%。實(shí)際上，建設(shè)銀行等大型商業(yè)銀行也具有類似特征，所以大型商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)更加依賴于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。招商銀行凈利息變動(dòng)受規(guī)模因素的影響也一直比較大，只是到2011年隨著該行資產(chǎn)定價(jià)能力和生息資產(chǎn)收益率水平的上升，規(guī)模因素對(duì)凈利息變動(dòng)的貢獻(xiàn)率降低。

應(yīng)對(duì)危機(jī)的宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策具有階段性，貨幣政策終究將回歸常態(tài)，宏觀調(diào)控將更加注重經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和通脹預(yù)期管理三者之間的平衡，更加注重貸款的合理均衡投放以及金融風(fēng)險(xiǎn)防范。因此，當(dāng)前的銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)模式將面臨挑戰(zhàn)。

（二）凈息差與銀行利潤(rùn)。2005年至2012年，中國(guó)銀行業(yè)凈息差最低時(shí)為2.29%，最高為3.03%。與其他國(guó)家相比，中國(guó)銀行業(yè)凈息差水平基本合理，如2011年中國(guó)銀行業(yè)凈息差為2.7%，低于俄羅斯（6%）、巴西（8%）、印度（4.3%）其他“金磚四國(guó)”的水平。從歷史數(shù)據(jù)看，中國(guó)銀行業(yè)凈息差保持相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，這在一定程度上為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)創(chuàng)造了條件。

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行利差水平面臨諸多不確定性。從利率的變動(dòng)方向看，存貸款利率可能同時(shí)上浮，但存款利率上升幅度將大于貸款利率上升幅度。因此，利率市場(chǎng)化將在推動(dòng)整體利率水平上升的同時(shí)，擠壓金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間。

（三）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與銀行利潤(rùn)。近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源和資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，負(fù)債業(yè)務(wù)短期化所帶來(lái)的低付息成本和資產(chǎn)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期化帶來(lái)的高收益成為驅(qū)動(dòng)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要因素之一。2007年至2012年，我國(guó)銀行業(yè)中長(zhǎng)期貸款占全部貸款的比重逐步上升，由49.89%上升至2012年的54.08%，2010年一度達(dá)到59.91%。但是，期限錯(cuò)配會(huì)增加利率風(fēng)險(xiǎn)敞口，而且過(guò)于固化的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將削弱金融體系的流動(dòng)性，貸款長(zhǎng)期化背后的信用風(fēng)險(xiǎn)也需要關(guān)注，2012年以來(lái)商業(yè)銀行不良貸款率已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)反彈。

（四）經(jīng)濟(jì)周期與銀行利潤(rùn)。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出明顯的親周期特征。每一次經(jīng)濟(jì)過(guò)熱都與大規(guī)模固定資產(chǎn)投資聯(lián)系在一起，且投資資金主要源于銀行信貸。從分機(jī)構(gòu)類型來(lái)看，國(guó)有大型商業(yè)銀行利潤(rùn)效率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度強(qiáng)相關(guān)，與消費(fèi)增長(zhǎng)速度弱相關(guān)；股份制商業(yè)銀行利潤(rùn)效率則與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相關(guān)度弱。而宏觀調(diào)控政策多依靠貨幣政策調(diào)節(jié)銀行信貸來(lái)完成，2007年至2012年，金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整了35次，存款基準(zhǔn)利率調(diào)整了18次，貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整了20次。因此宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、貨幣政策調(diào)整成為影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要因素。

三、對(duì)未來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)增長(zhǎng)的判斷

（一）生息資產(chǎn)規(guī)模下降影響銀行利潤(rùn)前景。資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張是當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要引擎。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，以及在此過(guò)程中經(jīng)濟(jì)增速的放緩，生息資產(chǎn)增速將逐漸下降，銀行業(yè)以規(guī)模增長(zhǎng)為主導(dǎo)的發(fā)展模式將難以維系。此外，隨著監(jiān)管要求的提高，銀行通過(guò)貸款發(fā)放派生存款的速度和力度將受到制約，資金利用效率將會(huì)降低。

（二）資本監(jiān)管要求提高使補(bǔ)充資本金的壓力增加。本輪金融危機(jī)過(guò)后，各國(guó)均強(qiáng)化了銀行資本要求?！吨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了針對(duì)商業(yè)銀行的三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%，并引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本，同時(shí)增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求。在這種情況下，銀行業(yè)補(bǔ)充資本金的壓力必將增加，從而壓縮利潤(rùn)空間。

（三）不良貸款反彈可能侵蝕銀行利潤(rùn)。2009-2011年間，為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而超常投放的新增信貸，給銀行業(yè)信貸資產(chǎn)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，尤其是地方融資平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，并且已經(jīng)形成一定的不良貸款率反彈壓力。特別是，隨著宏觀調(diào)控政策效果逐步顯現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)增速逐漸恢復(fù)常態(tài)，相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)可能逐漸暴露。若不良率反彈，銀行利潤(rùn)必然會(huì)受到侵蝕。

（四）利率市場(chǎng)化考驗(yàn)銀行盈利能力。利率市場(chǎng)化將深化商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)使商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步模糊，兩類機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將加劇。利率市場(chǎng)化后很有可能出現(xiàn)存款利率上升幅度大于貸款利率上升幅度的情況，在整體利率水平上升的同時(shí)，使銀行利差收窄，擠壓金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間。有研究估計(jì)，存貸款利率完全市場(chǎng)化以后，我國(guó)銀行業(yè)的息差水平可能降至0.7%-1.2%，上市銀行的凈利潤(rùn)可能下降約35%-50%，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)的沖擊不可低估。

四、結(jié)論

近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，收入結(jié)構(gòu)有所改善。銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)除準(zhǔn)入門(mén)檻和政策紅利因素外，主要是在信貸規(guī)模大幅擴(kuò)張后，銀行生息資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的結(jié)果。但是，銀行業(yè)資產(chǎn)利潤(rùn)率并不高，凈息差也維持在合理水平。同時(shí)，銀行業(yè)作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，維持一定的利潤(rùn)水平有利于增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)存款人信心。但是，當(dāng)前銀行業(yè)盈利模式具有不可持續(xù)性，未來(lái)受生息資產(chǎn)規(guī)模下降、資本監(jiān)管要求提高、利率市場(chǎng)化后利差收窄等因素的影響，我國(guó)銀行業(yè)盈利能力將面臨考驗(yàn)。為應(yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)迫切需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，走內(nèi)涵式發(fā)展的道路，在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，積極拓展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的其他中間性業(yè)務(wù)，加大各類費(fèi)用和支出控制力度，降低運(yùn)營(yíng)成本，瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)，實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)

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The Study on the Profitability of the Banking Financial Institutions in China

JIAO Shaofei

（Xian Branch PBC， Xian Shaanxi 710075）

Abstract：The paper analyzes the current banking profit level and its characteristics， and comprehensively studies the relationship between the banking profits and the influence factors such as the asset scale， the net interest margins， assets and liabilities structure and the economic cycles and so on. The study finds that in addition to the barriers to entry and dividend policy factors， the banking profit growth has the relationship with the rapid growth of the banking interest-bearing assets under the condition that the net interest margins are relatively stable. However， the current banking profit model is unsustainable， and in the future Chinas banking profitability will face the test influenced by such factors as declined interest-bearing asset scale， increased regulatory capital requirements and the interest rate marketization.

Keywords： banking financial institution； profit； asset scale； net interest margin

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

三、對(duì)未來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)增長(zhǎng)的判斷

（一）生息資產(chǎn)規(guī)模下降影響銀行利潤(rùn)前景。資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張是當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要引擎。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，以及在此過(guò)程中經(jīng)濟(jì)增速的放緩，生息資產(chǎn)增速將逐漸下降，銀行業(yè)以規(guī)模增長(zhǎng)為主導(dǎo)的發(fā)展模式將難以維系。此外，隨著監(jiān)管要求的提高，銀行通過(guò)貸款發(fā)放派生存款的速度和力度將受到制約，資金利用效率將會(huì)降低。

（二）資本監(jiān)管要求提高使補(bǔ)充資本金的壓力增加。本輪金融危機(jī)過(guò)后，各國(guó)均強(qiáng)化了銀行資本要求?！吨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了針對(duì)商業(yè)銀行的三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%，并引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本，同時(shí)增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求。在這種情況下，銀行業(yè)補(bǔ)充資本金的壓力必將增加，從而壓縮利潤(rùn)空間。

（三）不良貸款反彈可能侵蝕銀行利潤(rùn)。2009-2011年間，為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而超常投放的新增信貸，給銀行業(yè)信貸資產(chǎn)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，尤其是地方融資平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，并且已經(jīng)形成一定的不良貸款率反彈壓力。特別是，隨著宏觀調(diào)控政策效果逐步顯現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)增速逐漸恢復(fù)常態(tài)，相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)可能逐漸暴露。若不良率反彈，銀行利潤(rùn)必然會(huì)受到侵蝕。

（四）利率市場(chǎng)化考驗(yàn)銀行盈利能力。利率市場(chǎng)化將深化商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)使商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步模糊，兩類機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將加劇。利率市場(chǎng)化后很有可能出現(xiàn)存款利率上升幅度大于貸款利率上升幅度的情況，在整體利率水平上升的同時(shí)，使銀行利差收窄，擠壓金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間。有研究估計(jì)，存貸款利率完全市場(chǎng)化以后，我國(guó)銀行業(yè)的息差水平可能降至0.7%-1.2%，上市銀行的凈利潤(rùn)可能下降約35%-50%，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)的沖擊不可低估。

四、結(jié)論

近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，收入結(jié)構(gòu)有所改善。銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)除準(zhǔn)入門(mén)檻和政策紅利因素外，主要是在信貸規(guī)模大幅擴(kuò)張后，銀行生息資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的結(jié)果。但是，銀行業(yè)資產(chǎn)利潤(rùn)率并不高，凈息差也維持在合理水平。同時(shí)，銀行業(yè)作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，維持一定的利潤(rùn)水平有利于增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)存款人信心。但是，當(dāng)前銀行業(yè)盈利模式具有不可持續(xù)性，未來(lái)受生息資產(chǎn)規(guī)模下降、資本監(jiān)管要求提高、利率市場(chǎng)化后利差收窄等因素的影響，我國(guó)銀行業(yè)盈利能力將面臨考驗(yàn)。為應(yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)迫切需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，走內(nèi)涵式發(fā)展的道路，在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，積極拓展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的其他中間性業(yè)務(wù)，加大各類費(fèi)用和支出控制力度，降低運(yùn)營(yíng)成本，瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)，實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)

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[3]潘宏勝，王東.用歷史和發(fā)展的眼光看銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)[J].中國(guó)金融，2012，（7）：74-75。

[4]詹向陽(yáng).全面放開(kāi)貸款利率管制對(duì)金融機(jī)構(gòu)的意義與影響[J].西部金融，2013，（9）：7-10。

[5]張文武.理性評(píng)估商業(yè)銀行盈利水平[J].中國(guó)金融，2012，（7）：76-77。

The Study on the Profitability of the Banking Financial Institutions in China

JIAO Shaofei

（Xian Branch PBC， Xian Shaanxi 710075）

Abstract：The paper analyzes the current banking profit level and its characteristics， and comprehensively studies the relationship between the banking profits and the influence factors such as the asset scale， the net interest margins， assets and liabilities structure and the economic cycles and so on. The study finds that in addition to the barriers to entry and dividend policy factors， the banking profit growth has the relationship with the rapid growth of the banking interest-bearing assets under the condition that the net interest margins are relatively stable. However， the current banking profit model is unsustainable， and in the future Chinas banking profitability will face the test influenced by such factors as declined interest-bearing asset scale， increased regulatory capital requirements and the interest rate marketization.

Keywords： banking financial institution； profit； asset scale； net interest margin

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰

三、對(duì)未來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)增長(zhǎng)的判斷

（一）生息資產(chǎn)規(guī)模下降影響銀行利潤(rùn)前景。資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張是當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要引擎。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，以及在此過(guò)程中經(jīng)濟(jì)增速的放緩，生息資產(chǎn)增速將逐漸下降，銀行業(yè)以規(guī)模增長(zhǎng)為主導(dǎo)的發(fā)展模式將難以維系。此外，隨著監(jiān)管要求的提高，銀行通過(guò)貸款發(fā)放派生存款的速度和力度將受到制約，資金利用效率將會(huì)降低。

（二）資本監(jiān)管要求提高使補(bǔ)充資本金的壓力增加。本輪金融危機(jī)過(guò)后，各國(guó)均強(qiáng)化了銀行資本要求?！吨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了針對(duì)商業(yè)銀行的三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%，并引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本，同時(shí)增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求。在這種情況下，銀行業(yè)補(bǔ)充資本金的壓力必將增加，從而壓縮利潤(rùn)空間。

（三）不良貸款反彈可能侵蝕銀行利潤(rùn)。2009-2011年間，為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而超常投放的新增信貸，給銀行業(yè)信貸資產(chǎn)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，尤其是地方融資平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，并且已經(jīng)形成一定的不良貸款率反彈壓力。特別是，隨著宏觀調(diào)控政策效果逐步顯現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)增速逐漸恢復(fù)常態(tài)，相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)可能逐漸暴露。若不良率反彈，銀行利潤(rùn)必然會(huì)受到侵蝕。

（四）利率市場(chǎng)化考驗(yàn)銀行盈利能力。利率市場(chǎng)化將深化商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)使商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步模糊，兩類機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將加劇。利率市場(chǎng)化后很有可能出現(xiàn)存款利率上升幅度大于貸款利率上升幅度的情況，在整體利率水平上升的同時(shí)，使銀行利差收窄，擠壓金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間。有研究估計(jì)，存貸款利率完全市場(chǎng)化以后，我國(guó)銀行業(yè)的息差水平可能降至0.7%-1.2%，上市銀行的凈利潤(rùn)可能下降約35%-50%，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)利潤(rùn)的沖擊不可低估。

四、結(jié)論

近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，收入結(jié)構(gòu)有所改善。銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)除準(zhǔn)入門(mén)檻和政策紅利因素外，主要是在信貸規(guī)模大幅擴(kuò)張后，銀行生息資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的結(jié)果。但是，銀行業(yè)資產(chǎn)利潤(rùn)率并不高，凈息差也維持在合理水平。同時(shí)，銀行業(yè)作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，維持一定的利潤(rùn)水平有利于增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)存款人信心。但是，當(dāng)前銀行業(yè)盈利模式具有不可持續(xù)性，未來(lái)受生息資產(chǎn)規(guī)模下降、資本監(jiān)管要求提高、利率市場(chǎng)化后利差收窄等因素的影響，我國(guó)銀行業(yè)盈利能力將面臨考驗(yàn)。為應(yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)迫切需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，走內(nèi)涵式發(fā)展的道路，在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，積極拓展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的其他中間性業(yè)務(wù)，加大各類費(fèi)用和支出控制力度，降低運(yùn)營(yíng)成本，瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)，實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)

[1]竇育民，李富有.中國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)效率：1994-2010年[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2013，（3）：10-17。

[2]李大武，孫榮閣.縣級(jí)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利能力研究[J].金融研究，2007，（12）：124-129。

[3]潘宏勝，王東.用歷史和發(fā)展的眼光看銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)[J].中國(guó)金融，2012，（7）：74-75。

[4]詹向陽(yáng).全面放開(kāi)貸款利率管制對(duì)金融機(jī)構(gòu)的意義與影響[J].西部金融，2013，（9）：7-10。

[5]張文武.理性評(píng)估商業(yè)銀行盈利水平[J].中國(guó)金融，2012，（7）：76-77。

The Study on the Profitability of the Banking Financial Institutions in China

JIAO Shaofei

（Xian Branch PBC， Xian Shaanxi 710075）

Abstract：The paper analyzes the current banking profit level and its characteristics， and comprehensively studies the relationship between the banking profits and the influence factors such as the asset scale， the net interest margins， assets and liabilities structure and the economic cycles and so on. The study finds that in addition to the barriers to entry and dividend policy factors， the banking profit growth has the relationship with the rapid growth of the banking interest-bearing assets under the condition that the net interest margins are relatively stable. However， the current banking profit model is unsustainable， and in the future Chinas banking profitability will face the test influenced by such factors as declined interest-bearing asset scale， increased regulatory capital requirements and the interest rate marketization.

Keywords： banking financial institution； profit； asset scale； net interest margin

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰