促進科技型中小企業(yè)發(fā)展的科技金融政策研究

□文/段 銣

（河北金融學(xué)院 河北·保定）

一、科技金融的意義

科技金融是指促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動提供融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。其中，政府、金融機構(gòu)、社會中介對于幫助科技型中小企業(yè)克服發(fā)展過程中的資金瓶頸有著重大意義，在科技金融政策中發(fā)揮著重要作用。

二、科技型中小企業(yè)發(fā)展的資金困境

1、資金匱乏，融資渠道單一?？萍夹托∥⑵髽I(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化等企業(yè)生命周期內(nèi)都需要數(shù)量不等的資金投入，總體投資額較中小企業(yè)的自有資本相比，數(shù)額巨大。在企業(yè)經(jīng)營過程中，由于金融危機，導(dǎo)致部分企業(yè)出口受阻，最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)后，企業(yè)的用工成本大幅上漲，加劇了中小企業(yè)的資金緊張。然而，科技型中小企業(yè)的融資渠道相對有限。在申請銀行貸款時，需要提供企業(yè)規(guī)模、財務(wù)狀況、信用記錄、可抵押或質(zhì)押資產(chǎn)等信息，但科技型中小企業(yè)本身重型資產(chǎn)少，財務(wù)制度不健全，信用記錄未建立，金融機構(gòu)的信息獲取成本偏高，出于控制信貸風(fēng)險考慮，銀行更愿意貸款給大企業(yè)。證券市場門檻高，眾多中小企業(yè)難以達到融資標(biāo)準(zhǔn)，融資渠道狹窄。

2、財政政策難以惠及科技型中小企業(yè)。首先，財政對科技型中小企業(yè)給予的扶持資金規(guī)模小，期限偏短，中央財政支持中小企業(yè)的資金每年不足20 億元，專項資金貼息期限一般不超過2年，無法與科技型中小企業(yè)的發(fā)展周期相匹配；其次，財政政策單一，以直接投資、信用擔(dān)保、財政貼息等為主，缺乏對社會資本的動員，無法有效引導(dǎo)社會資金注入科技型中小企業(yè)；第三，政出多門，缺乏對資金的統(tǒng)一調(diào)配，導(dǎo)致資金分散，有的企業(yè)獲得多次補貼，有的企業(yè)得不到補貼，降低了融資效率。

3、稅收政策優(yōu)惠力度小。為了支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，各地不同程度出臺了稅收優(yōu)惠政策，但有些屬于臨時政策，時效短，缺乏連續(xù)性，有些優(yōu)惠政策的門檻高，科技型中小企業(yè)無法享受。人力資本是影響科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，現(xiàn)行的稅收政策缺乏相應(yīng)的激勵手段，如利用個稅免稅，成果轉(zhuǎn)讓收益免稅等措施，穩(wěn)定人力資本。

4、社會中介服務(wù)不到位。社會中介組織包括科研院所、會計師事務(wù)所、管理咨詢公司、法律事務(wù)所。它們在科技型中小企業(yè)的發(fā)展中起著重要作用，它可以作為技術(shù)中介，通過提供技術(shù)咨詢，幫助企業(yè)尋找先進的技術(shù)方向；作為評估中介，對科技型小微企業(yè)的產(chǎn)品前景做出評估，對中小企業(yè)的信用做出評級；作為融資中介，為企業(yè)的融資提供會計、審計和融資擔(dān)保等服務(wù)。這些中介組織需要在政府在組織下，在公共服務(wù)平臺上為企業(yè)提供服務(wù)。目前，社會中介組織對科技型中小企業(yè)提供的特定服務(wù)極為有限。

三、科技金融促進科技型中小企業(yè)發(fā)展的對策

1、完善財政支持科技創(chuàng)新的頂層設(shè)計。財政支持是政府在科技金融體系中發(fā)揮作用的重要方式。財政提供的資金支持是中小企業(yè)的重要資金來源。為了更好地發(fā)揮財政的支持作用，需要增強財政政策的系統(tǒng)性，完善財政政策的頂層設(shè)計，改善宏觀統(tǒng)籌管理，避免條塊分割式的投入機制引起的項目重復(fù)投入與投入不足的雙重困境。建立投入計劃分類管理體制，根據(jù)科技型中小企業(yè)的生命周期，對種子期，發(fā)展期、擴張期、成熟期分別實施不同的財政政策和稅收優(yōu)惠政策。

2、增加財政投入，改善投入效果。在科學(xué)的頂層設(shè)計之下，財政應(yīng)做好具體的支持工作。在種子期，財政可以提供無償撥款，為企業(yè)的設(shè)立提供原始資金；在初創(chuàng)期，可采用有償支持與無償支持相結(jié)合的方式，降低企業(yè)的資金成本；在成長期，主要以間接扶持為主，引導(dǎo)社會資金介入；在成熟期，財政資金基本退出，以社會資本為主。政府還可以利用政府采購政策，從產(chǎn)品終端市場為科技型中小企業(yè)開辟空間。

3、搭建科技金融公共服務(wù)平臺?？萍冀鹑诰C合服務(wù)平臺是集金融產(chǎn)品、社會中介、政策、信息服務(wù)、信用評價等綜合性科技金融服務(wù)于一體，針對科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求和融資條件，以政府資金為引導(dǎo)，發(fā)揮科技綜合服務(wù)優(yōu)勢，整合銀行、擔(dān)保、保險和創(chuàng)投等資源，為科技型中小企業(yè)提供一站式、個性化的融資服務(wù)為基本目標(biāo)，以實現(xiàn)政府、金融服務(wù)平臺、金融機構(gòu)和中小企業(yè)的“四位一體”，科技、金融兩者資源共享為最終目標(biāo)的綜合性服務(wù)平臺。公平服務(wù)平臺的作用表現(xiàn)為：第一，整合資源，拓寬信息渠道，促進政府、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)與中小企業(yè)的信息交流，為改善當(dāng)前社會信用、企業(yè)信用和評價工作呈現(xiàn)多頭管理的局面而創(chuàng)造條件。第二，通過平臺服務(wù)和政府資金引導(dǎo)，開發(fā)多種復(fù)合的金融產(chǎn)品，在融資手段上突破單個金融機構(gòu)的產(chǎn)品局限，實現(xiàn)金融產(chǎn)品之間和金融產(chǎn)品與和創(chuàng)業(yè)投資之間的有機組合，使企業(yè)獲得更多的融資機會。第三，通過發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在價值；以平臺的信用等級提升企業(yè)的信用等級。第四，整合社會中介服務(wù)，使科技型中小企業(yè)在平臺上可以便捷地得到會計、審計、技術(shù)咨詢、法律服務(wù)、信用評級等綜合服務(wù)，發(fā)揮社會中介對企業(yè)的支持作用。（圖1）

4、加強金融服務(wù)創(chuàng)新?？萍冀鹑诠卜?wù)平臺為企業(yè)搭建了平臺，平臺上的金融機構(gòu)需要提供創(chuàng)新的金融服務(wù)，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供融資。這些金融機構(gòu)包括銀行、保險公司、擔(dān)保機構(gòu)、風(fēng)險投資等。其中，銀行可以采用供應(yīng)鏈的融資模式，即以供應(yīng)鏈上的一個較大核心企業(yè)為核點，由其向供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供金融支持或擔(dān)保，從銀行獲取貸款，有利于供應(yīng)鏈上的企業(yè)形成緊密的合作關(guān)系，促進中小企業(yè)的長期發(fā)展。保險公司除了為科技型中小企業(yè)提供科技保險、為商業(yè)銀行貸款提供履約保證保險外，還可以將部分保險資金投入到有發(fā)展前景的企業(yè)中，不僅可以支持中小企業(yè)的發(fā)展，而且可以使保險投資結(jié)構(gòu)多元化，分散投資風(fēng)險。

科技型中小企業(yè)是社會中最為活躍的經(jīng)濟體，也是經(jīng)濟社會穩(wěn)定發(fā)展的基石，對于繁榮經(jīng)濟、拓寬就業(yè)渠道、擴大財政收入來源、增強技術(shù)創(chuàng)新動力有著重要意義，通過科技金融政策的實施，可以幫助企業(yè)克服困擾其發(fā)展的融資難問題，促進科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

圖1 科技金融公共服務(wù)平臺

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