淺析現(xiàn)金流量的預算管理模式

鐘瑤

摘要：現(xiàn)金流量是評估企業(yè)價值及其發(fā)展能力的重要指標。在企業(yè)生產經營過程中，現(xiàn)金作為重要的資產，它如實反映了企業(yè)的資本構成及資源配置情況。當前，大部分企業(yè)在生產經營過程中主要存在的問題是現(xiàn)金管理較為薄弱，從而導致了現(xiàn)金流動性較差。因此，改善現(xiàn)金管理狀況，構建并實施現(xiàn)金流量預算管理模式，成為有效保障企業(yè)的收支平衡、實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展的重要內容之一。

關鍵詞：現(xiàn)金流量 預算管理 模式

近年來，隨著市場經濟的競爭日益激烈，現(xiàn)金流量對企業(yè)發(fā)展的作用越來越引起企業(yè)的重視。國內外很多企業(yè)的轟然倒閉，究其原因，大部分企業(yè)在產品銷售出去后而沒有及時收回貸款，資金鏈出現(xiàn)了缺口而導致破產。由此可見，現(xiàn)金流對保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力非常重要，企業(yè)要想在競爭中立于不敗之地，就必須加強現(xiàn)金流量預算管理，從而強化資金調整力度、優(yōu)化資金結構、降低財務風險。

一、現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性

（一）有利于提高企業(yè)規(guī)避財務風險的能力

企業(yè)在生產經營活動中必須備有足夠的現(xiàn)金，才能及時支付應付賬款、到期債務以及企業(yè)員工工資。若企業(yè)因為資金鏈存在重大缺口而沒有支付、償還能力，則可能會被迫宣告破產。因此，企業(yè)財務人員對于企業(yè)的現(xiàn)金流量必須認真做好規(guī)劃，以確保企業(yè)現(xiàn)有的資金隨時能滿足需求。值得重視的是，企業(yè)必須明確合理的現(xiàn)金持有量，若持有的現(xiàn)金量過小，會對企業(yè)的正常交易造成影響，若持有的現(xiàn)金量過大，則會影響到企業(yè)的收益水平。企業(yè)財務人員必須準確預算現(xiàn)金流量，評估企業(yè)對于應付款項及到期債務的償付能力，以便于面臨資金短缺時能及時做籌資安排，從而有利于提高企業(yè)規(guī)避財務風險的能力。否則，不僅會對企業(yè)自身信譽產生極大影響，還在一定程度上增加了企業(yè)財務風險。

（二）有利于明確評價企業(yè)績效

在現(xiàn)代市場經濟環(huán)境下，各企業(yè)必須強化經營管理，才能在這競爭激烈的環(huán)境中求得生存和發(fā)展。在企業(yè)整個生產經營管理中，財務管理處于核心地位，而企業(yè)的生存及持續(xù)發(fā)展與現(xiàn)金流量有著密切的關系，這使現(xiàn)金預算在財務管理中的地位和作用越來越凸顯，對現(xiàn)金流量的控制與管理已成為財務管理過程中的重要部分。現(xiàn)金流量信息可對企業(yè)的財務杠桿、變現(xiàn)能力、償債能力進行評估，同時也是企業(yè)資產質量的有力反映，現(xiàn)金流量更有利于明確評價企業(yè)財務狀況和經營績效。

二、財務管理應以現(xiàn)金流量預算為基礎

（一）現(xiàn)金流量是財務管理的直接對象

企業(yè)生產經營活動中，資金流轉是資產轉化的主要形式，現(xiàn)金不僅是資金流轉的起點和終點，也貫穿于企業(yè)價值實現(xiàn)的全過程，現(xiàn)金必然成為企業(yè)財務管理的直接對象。企業(yè)財務人員必須對現(xiàn)金及其流轉進行有序的控制和監(jiān)督，將企業(yè)現(xiàn)金流量預算作為財務管理的重點，準確預測和反映現(xiàn)金流量變動情況，為財務決策提供支持，確保企業(yè)資金能夠實現(xiàn)良性循環(huán)。

（二）現(xiàn)金性盈利直接影響財務管理目標的實現(xiàn)

實現(xiàn)股東財富最大化是企業(yè)財務管理的主要目標。企業(yè)現(xiàn)金收益直接關系著企業(yè)的經濟效益，決定著股東財富實現(xiàn)的程度。我們看到，在企業(yè)的盈利總額中，現(xiàn)金性盈利所占的比例越大，股東財富最大化的實現(xiàn)程度就越高，可以說，通過現(xiàn)金管理提高現(xiàn)金新盈利水平不僅是決定企業(yè)盈利質量的關鍵因素，也直接影響到企業(yè)財務管理目標的實現(xiàn)。

（三）加強現(xiàn)金管理符合投資者的利益需求

現(xiàn)金被用于即時消費的一種等價物和交換物質，通常是最容易讓人接受的。一些大企業(yè)的投資人往往期望從所投資的企業(yè)中獲取更多的紅利或股息，但是企業(yè)賬面利潤并不等于企業(yè)可供分配的現(xiàn)金流量的大小。因此，關注現(xiàn)金流量狀況，擰干財務利潤“水分”，使用投資人能夠更加清楚地評價企業(yè)財務和經營狀況，更加清楚地評估企業(yè)盈利的質量和能力。

（四）借助現(xiàn)金流量預算有助于獲得最佳經濟效益

現(xiàn)金流量預算主要以預算管理模式中資本預算、成本預算以及銷售預算為基礎，計算的項目包括現(xiàn)金的收入、支出，以及資金在籌資和利用上的具體方案等，實際上是對企業(yè)其它預算中與現(xiàn)金支出部分相關預算的匯總。企業(yè)財務人員借助現(xiàn)金流量的預算管理，能夠促進財務管理過程中的做出決策、實施控制都能得到更好的履行，有利于企業(yè)在生產經營活動中獲得最佳的經濟效益。企業(yè)財務管理應以現(xiàn)金流量預算作為基礎，確保企業(yè)現(xiàn)金流量預算及現(xiàn)金流轉的合理性，以實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的有效轉化和良性循環(huán)，從而推動企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)現(xiàn)金預算管理模式的特點

企業(yè)現(xiàn)金預算管理模式主要具備以下特點：一是運用現(xiàn)金預算管理模式，有利于企業(yè)財務人員對企業(yè)后續(xù)的生產經營行為從長遠的角度進行規(guī)劃，有效避免因受局部或短期利益行為的影響，使企業(yè)預算管理不能達到預期效果；二是以現(xiàn)金流量作為預算管理的基礎和中心環(huán)節(jié)，能有效提升現(xiàn)金在預算管理中的重要地位；三是在現(xiàn)金流量的預算管理中以利潤最大化作為主要目標，能夠圍繞現(xiàn)金的流入和流出對企業(yè)資金的日常收支進行嚴格控制，從而能夠更加有效地規(guī)避財務風險，實現(xiàn)財務管理目標。

四、現(xiàn)金流量預算管理目標

對企業(yè)現(xiàn)金流量進行預算管理，有利于科學地調控及合理安排資金。通過編制現(xiàn)金流量預算，也能客觀反映出企業(yè)的財務收支狀況，可作為評估企業(yè)發(fā)展能力的依據(jù)。以現(xiàn)金流量為重點的預算管理模式的目標在于：通過實施年度預算管理，確保完成企業(yè)年度經營目標。財務人員對企業(yè)每月現(xiàn)金流量實施科學的預算管理，以時間順序為基礎全面梳理年度預算，從而能夠促進企業(yè)嚴格執(zhí)行年度經營計劃，最終保證實現(xiàn)年度經營目標；通過月度現(xiàn)金流量預算管理，實現(xiàn)執(zhí)行過程控制。有機結合現(xiàn)金流量與預算管理，通過現(xiàn)金的流入與流出，對企業(yè)預算執(zhí)行過程進行進一步的控制，有助于提高預算控制能力，及時應對預算環(huán)境變化。

五、現(xiàn)金流量預算管理的基本要素

（一）以營業(yè)收入為重點endprint

在企業(yè)的現(xiàn)金流量中，營業(yè)收入是企業(yè)現(xiàn)金流入的最主要來源，營業(yè)收入預算是現(xiàn)金流量預算的重要內容。企業(yè)在編制營業(yè)收入預算過程中，需要綜合所有部門編報的產品資源總量，同時還需要與企業(yè)的營銷人員進行信息溝通，以便于在預算過程中進行有效的市場分析，重點參考目前國內市場各種影響因素變化，以及企業(yè)自身實際情況，對企業(yè)的市場營銷情況進行科學預測，這樣編制出來的營業(yè)現(xiàn)金收入預算才能夠更加合理。

（二）科學控制現(xiàn)金流出量

企業(yè)在現(xiàn)金流預算管理過程中，必須對資金的支出情況進行嚴格控制，確保企業(yè)資金能夠合理調度，滿足企業(yè)的生產、投資、建設等方面的資金需求，從而提高資金的利用效率。

企業(yè)現(xiàn)金流量預算的科學編制，需實現(xiàn)對資金支出的精細化管理。一方面企業(yè)各個部門需要依據(jù)本部門的業(yè)務情況制定合理的資金預算草案，提交財務部門審核。企業(yè)財務部門經過分析及綜合評估各個部門預測現(xiàn)金流入量后，編制出完整的企業(yè)現(xiàn)金流量預算草案，及時報送企業(yè)預算掛歷決策機構審批。在整個預算支出管理中，企業(yè)財務部門需嚴格控制資金支出預算情況，對所有資金實施統(tǒng)一調配，同時嚴格執(zhí)行預算管理原則；若出現(xiàn)預算外的現(xiàn)金支出，應履行嚴謹?shù)膶徟绦?，避免造成預算失控或隨意突破的情況發(fā)生。

六、現(xiàn)金流量預算管理模式的實施方式

（一）加強現(xiàn)金流量預測和分析

從各企業(yè)當前現(xiàn)金流量的管理狀況來看，大多數(shù)企業(yè)建立了ERP現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，這使得現(xiàn)金流量預測和分析有了真實準確的財務信息基礎和數(shù)據(jù)保障。現(xiàn)金流量預測和分析以“收付實現(xiàn)制”為基礎，通過對現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)和其他報表數(shù)據(jù)的比較，掌握企業(yè)的財務狀況、償債能力、經營成果等，以便于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務方面存在的問題，預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量狀況，并采取措施加以調整和糾正，進而防范企業(yè)財務風險，提高企業(yè)的財務管理水平。

（二）加強對預算的監(jiān)控與調整

企業(yè)可以采取“以月保季、以季保年”的方式確?，F(xiàn)金流量預算目標的實現(xiàn)。每季度，企業(yè)應根據(jù)全年預算總額對經營活動中的資金需求量進行預算分析，利用財務信息系統(tǒng)編制資本預算及經營預算，并將季度預算分解到月度。每個月末，企業(yè)各部門都應對下個月所需資金作詳細的計劃和安排，財務人員根據(jù)各部門所提供的資金需求規(guī)劃及企業(yè)當前實際的資金現(xiàn)余量進行綜合評定，編制月度資金預算報表，經企業(yè)預算決策機構審批后，下發(fā)至各部門嚴格執(zhí)行。現(xiàn)金流量預算的控制和管理應堅持柔性引導和硬性約束相結合的原則，加強對預算的適時監(jiān)督和動態(tài)調整，提高現(xiàn)金使用效率和預算管理效果。

（三）提高現(xiàn)金流量管理力度

（1）經營活動產生的現(xiàn)金流量管理。為了能夠有效實現(xiàn)現(xiàn)金流量預算目標，企業(yè)需要根據(jù)不同業(yè)務類型，細化對各項現(xiàn)金的流入與支出的管理，并將預算管理情況納入企業(yè)績效考核之中。為能夠全面落實年度現(xiàn)金預算，財務部門應對于生產經營活動中的現(xiàn)金流量實施動態(tài)監(jiān)控，從各方面分析是否存在不利因素并應及時進行調控，以避免資金流量偏離了預算軌道，從而確保資金預算目標一直處于可控和可實現(xiàn)的狀態(tài)。

（2）籌資活動產生的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)融資的最終目的獲得較好的發(fā)展機遇，而在融資活動中如何做好現(xiàn)金流量的預算管理，企業(yè)財務部門可以從精算成本和融資渠道這兩個方面入手，制定不同的管理模式和預算戰(zhàn)略。

（3）投資活動產生的現(xiàn)金流量管理。在資金投資方面，對于企業(yè)財務管理者來說，其主要的作用在于分析出企業(yè)在投資活動中是否存在財務風險，并在提出相應解決對策。所以，在對企業(yè)投資活動產生的現(xiàn)金流量預算管理工作中，企業(yè)財務人員的主要任務是盡可能的收集對投資活動相關數(shù)據(jù)和信息，以確保資本預算的可行性。

（四）以現(xiàn)金流量為起點進行投資決策

投資決策是企業(yè)在理財活動中的主要依據(jù)，它對企業(yè)的投資回報率以及長期盈利水平都有著極大的影響。在企業(yè)選擇投資項目過程中，投資決策不能單純以項目賬面的盈利能力來作為判斷依據(jù)，而主要是根據(jù)企業(yè)未來經營性的現(xiàn)金流量狀況來作為投資參考依據(jù)。因此，企業(yè)在投資過程中，必須考慮到當前自身的實際現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金角度對企業(yè)的中長期償債能力和利息、股利支付能力做出進一步分析，從而能更可靠、更穩(wěn)健地做出投資決策。

（五）實施現(xiàn)金收支兩條線

采用收支兩條線的管理模式，有利于對企業(yè)現(xiàn)金流量的集中管理和通后使用，避免預算管理過程中出現(xiàn)“以收抵支”或“以支抵收”的現(xiàn)象，影響企業(yè)現(xiàn)金流量信息的真實性和可比性。同時，為避免出現(xiàn)資金沉淀的現(xiàn)象，應還加強資金結算的控制管理，準確預算和調整現(xiàn)金收支情況及其動態(tài)流量，在調整現(xiàn)金流量過程中，應將資金按照“以收定支”的原則，避免因現(xiàn)金流量過?；虿蛔悖官Y金流轉出現(xiàn)停滯和斷流，最終影響企業(yè)財務目標的實現(xiàn)。

（六）重視現(xiàn)金流量預算風險評估

企業(yè)在發(fā)展過程涉及現(xiàn)金流方面的決策時，大部分的企業(yè)經營者都慣用謹慎態(tài)度，這往往是導致很多企業(yè)發(fā)展速度緩慢的原因之一。企業(yè)應對現(xiàn)金流量預算風險進行科學評估，既不能極度冒進也不能過于保守。在充分了解企業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)狀的基礎上，結合企業(yè)戰(zhàn)略和財務目標，對切資金運動過程中可能存在的風險進行識別、預測、控制，以保證企業(yè)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和效益性，確保滿足企業(yè)的資金需求。

七、結束語

隨著市場經濟的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)認識到現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)金流量管理的重要性。作為企業(yè)管理者，應該認清現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性，并結合現(xiàn)代企業(yè)的現(xiàn)金預算管理模式，制定與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相一致的現(xiàn)金流量預算管理目標，以企業(yè)現(xiàn)金流量預算管理基本要素為基準，積極探索創(chuàng)新以現(xiàn)金流為核心的預算管理模式，從而提升企業(yè)資金的有效利用率，降低企業(yè)經營風險，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本目標。

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