政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為和績(jī)效的影響評(píng)估
——以創(chuàng)業(yè)板上市公司為例

楊曄，楊大楷，劉安琪

（1.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究所，上海200433；2.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系，上海200433）

政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為和績(jī)效的影響評(píng)估
——以創(chuàng)業(yè)板上市公司為例

楊曄1，楊大楷2，劉安琪2

（1.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究所，上海200433；2.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系，上海200433）

采取379家創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)據(jù)，通過回歸模型和路徑分析模型實(shí)證評(píng)估分析可知，政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新行為和績(jī)效均具有積極正向促進(jìn)作用。企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，為調(diào)動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新積極性，應(yīng)進(jìn)一步加大政府創(chuàng)新政策整體力度，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出。

創(chuàng)新政策；創(chuàng)新行為；創(chuàng)新績(jī)效；企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)；研發(fā)補(bǔ)助；創(chuàng)新投入；創(chuàng)新產(chǎn)出

一、導(dǎo)言

在當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)新是發(fā)展最重要的驅(qū)動(dòng)力之一。早在20世紀(jì)初，經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼得（Schumpeter）就提出了創(chuàng)新理論，他在其出版的經(jīng)典著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書中第一次將創(chuàng)新視為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心，他認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)的核心要素和產(chǎn)業(yè)演化背后的驅(qū)動(dòng)力是創(chuàng)新，創(chuàng)新不僅創(chuàng)造廠商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更能夠帶動(dòng)整體的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，創(chuàng)新的重要性可見一斑。自此之后，創(chuàng)新成為一個(gè)長(zhǎng)盛不衰的熱門課題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其的研究也從未間斷過。

毫無疑問，在創(chuàng)新體系中，企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體。要建立創(chuàng)新型國(guó)家，必須強(qiáng)化企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的主體地位，而由于市場(chǎng)失靈，政府介入創(chuàng)新活動(dòng)已成為提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率的不二選擇。因此，研究政府創(chuàng)新政策、企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)與績(jī)效的相關(guān)性，有利于政府更好地做出創(chuàng)新政策方面的相關(guān)決策，從而更好地為企業(yè)創(chuàng)新服務(wù)。

二、文獻(xiàn)綜述

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)主要依賴于兩種調(diào)節(jié)方式：一是市場(chǎng)機(jī)制，二是政府的宏觀調(diào)控。而對(duì)于政府政策的宏觀調(diào)控的研究中，分為了三個(gè)派別。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家在創(chuàng)新政策的研究中認(rèn)為政府干預(yù)技術(shù)創(chuàng)新的合理性主要是因?yàn)樵诩夹g(shù)創(chuàng)新過程中存在著“市場(chǎng)失靈”。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nelson（1959）和Arrow（1962）最先將市場(chǎng)失靈應(yīng)用于政府創(chuàng)新政策的研究，他認(rèn)為，市場(chǎng)失靈指市場(chǎng)先天協(xié)調(diào)機(jī)制未能有效地分配資源，主要表現(xiàn)為：一是公共產(chǎn)品；二是創(chuàng)新收益的非獨(dú)占性；三是外部性。該學(xué)派認(rèn)為政府在創(chuàng)新中的作用主要是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制起補(bǔ)充作用。與此相反，新熊彼特學(xué)派認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)相互作用的復(fù)雜過程，并試圖揭示這樣一個(gè)復(fù)雜過程的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。另一個(gè)學(xué)派為國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)學(xué)派，代表人物無疑是弗里曼（1987）。他認(rèn)為國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)是“由公共部門和私營(yíng)部門的各種機(jī)構(gòu)組成的網(wǎng)絡(luò)，這些機(jī)構(gòu)的互動(dòng)及相互作用促進(jìn)了新技術(shù)的開發(fā)、引進(jìn)、改進(jìn)和擴(kuò)散”。①

在關(guān)于政府創(chuàng)新政策對(duì)創(chuàng)新行為影響方面：Irwin和Klenow（1996）進(jìn)行了美國(guó)高科技公司在加入SEMATECH后對(duì)公司創(chuàng)新的影響研究。他們提出“認(rèn)同假說”（即指參與SEMATECH的公司會(huì)支付較多的研發(fā)經(jīng)費(fèi)在具有高外溢效果的研發(fā)計(jì)劃上）和“分享假說”（即指由于參與該聯(lián)盟，使得會(huì)員公司能夠減少重復(fù)的研發(fā)支出）。研究結(jié)果表明加入SEMATECH的公司平均銷售成長(zhǎng)明顯高于非會(huì)員公司，且減少了資源重復(fù)的浪費(fèi)，即分享假說成立。同樣地，Branstetter和Sakakibara（1998）研究發(fā)現(xiàn)日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)與高科技產(chǎn)業(yè)結(jié)合而成的研發(fā)聯(lián)盟幾乎三分之二的預(yù)算來自于政府的補(bǔ)助款，為了了解此類補(bǔ)助是否能夠有效刺激產(chǎn)業(yè)支出更多的研發(fā)經(jīng)費(fèi)，于是這兩位學(xué)者進(jìn)行了研究從而檢驗(yàn)該研發(fā)聯(lián)盟的績(jī)效。該研究以公司研發(fā)支出為應(yīng)變量，通過計(jì)量方法與訪談結(jié)果發(fā)現(xiàn)參加研發(fā)聯(lián)盟公司確實(shí)增加了公司的研發(fā)支出，而且這些公司的研發(fā)商有較高的生產(chǎn)力。

張青和徐之舟（2006）利用上海市1996—2004年工業(yè)企業(yè)科技投入產(chǎn)出的統(tǒng)計(jì)資料，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，對(duì)上海市總體、不同行業(yè)和不同所有制工業(yè)企業(yè)政府科技投入產(chǎn)出效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，并就分析結(jié)論提出了一些政策建議。陳悅宜（2008）分別以企業(yè)研發(fā)支出及專利活動(dòng)兩個(gè)變量衡量企業(yè)創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出，并以公司規(guī)模、研究性質(zhì)及研發(fā)形態(tài)三項(xiàng)變量視為干擾變量，提出九項(xiàng)研究假設(shè)，以固定效果模型進(jìn)行最小二乘法虛擬變量回歸檢驗(yàn)該研究假設(shè)。曹艷萍等（2008）通過單位根檢驗(yàn)、協(xié)整分析和模型估計(jì)分別從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)角度分析國(guó)家財(cái)政科技支出對(duì)大中型工業(yè)企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)，分析國(guó)家財(cái)政科技支出和企業(yè)R&D之間的相關(guān)程度。②

而在關(guān)于政府創(chuàng)新政策對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響方面：Iwrin等（1998）研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)引進(jìn)對(duì)于企業(yè)績(jī)效有顯著的正向影響。Okazaki（2005）在文章中以日本企業(yè)為研究對(duì)象，研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)引進(jìn)對(duì)企業(yè)績(jī)效改善具有重要影響。Guo（2008）運(yùn)用計(jì)量模型分析了1996—2001年我國(guó)大中型工業(yè)企業(yè)內(nèi)部R&D投入、國(guó)外技術(shù)引進(jìn)、國(guó)內(nèi)技術(shù)引進(jìn)、產(chǎn)業(yè)間R&D溢出等四種獲取渠道對(duì)企業(yè)績(jī)效的直接影響以及這四種渠道間的相互影響。李偉銘等（2008）用結(jié)構(gòu)方程模型，以企業(yè)資源投入和組織激勵(lì)為中介變量，實(shí)證研究了政府技術(shù)創(chuàng)新政策對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響?？梢?，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于上述問題均有一定的研究，本文將在總結(jié)和汲取前輩研究經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)該問題作進(jìn)一步的研究。

三、政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為和績(jī)效影響的實(shí)證分析

本文收集了379家創(chuàng)業(yè)板上市公司2012年的年報(bào)數(shù)據(jù)，包括政府創(chuàng)新政策、企業(yè)創(chuàng)新行為和創(chuàng)新績(jī)效的相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，政府創(chuàng)新政策變量主要取自公司年報(bào)附注中政府補(bǔ)助金額，即用政府補(bǔ)助來作為創(chuàng)新政策的變量，一方面由于該補(bǔ)助金額方便取得以及量化，另一方面由于該補(bǔ)助基本涵蓋了創(chuàng)新政策分類的大部分內(nèi)容，具有一定的代表性。本文的創(chuàng)新行為的變量則是取自公司的研發(fā)投入和專利新增數(shù)。而本文的創(chuàng)新績(jī)效變量則是結(jié)合本文的樣本數(shù)據(jù)設(shè)立指標(biāo)，并分別給每個(gè)績(jī)效指標(biāo)賦予了相等的權(quán)重，從而形成一個(gè)比較簡(jiǎn)單完整的創(chuàng)新績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系，從而作為創(chuàng)新績(jī)效變量。

（一）實(shí)證假設(shè)提出

關(guān)于政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響：自從Black和Stigler（1957）研究政府創(chuàng)新政策之一——研發(fā)補(bǔ)助以來，許多研究紛紛采取不同理論、不同模型等方法對(duì)政府創(chuàng)新政策研發(fā)補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響進(jìn)行研究。關(guān)于政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，早期有研究認(rèn)為兩者具有互補(bǔ)關(guān)系，有研究認(rèn)為兩者具有替代關(guān)系，而近年來的研究基本上證明了兩者具有互補(bǔ)關(guān)系。當(dāng)然，也有研究表明，這兩者具有較為復(fù)雜的關(guān)系。甚至有研究說兩者并無關(guān)系。

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，由于國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資渠道較窄，而創(chuàng)新投入又是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性極高的投資，因此，很多企業(yè)不愿意進(jìn)行創(chuàng)新投入賭注不確定的遠(yuǎn)期收益。也正是在這種情形下，國(guó)內(nèi)企業(yè)更依賴于政府。企業(yè)獲得政府的補(bǔ)助，在一定程度上表明該項(xiàng)目獲得了政府的肯定，在風(fēng)險(xiǎn)上獲得了國(guó)家的擔(dān)保，企業(yè)的創(chuàng)新能力得到了認(rèn)可，從而也能為融資渠道較為狹窄的企業(yè)帶來更多的社會(huì)資源，例如銀行信貸額度的提高、風(fēng)險(xiǎn)資本的關(guān)注等，進(jìn)而企業(yè)有足夠的資源開展研發(fā)活動(dòng)并獲得可觀收益。企業(yè)有更大的動(dòng)力進(jìn)行研發(fā)投入，開展創(chuàng)新活動(dòng)，因此筆者認(rèn)為，政府的創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入具有正向促進(jìn)作用。

假設(shè)1：政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入具有正向促進(jìn)作用。

關(guān)于政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，通常探究這兩者之間的關(guān)系有兩種研究路徑。第一是直接分析政府創(chuàng)新政策如研發(fā)補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，第二則是通過間接分析，即從政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入互補(bǔ)作用出發(fā)，研究因政府創(chuàng)新政策所增加的企業(yè)研發(fā)投入能否增加企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。目前，國(guó)外采取第一種研究路徑的大部分研究結(jié)果如Jaffe和Lerner（2001）的表明，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有促進(jìn)作用，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出呈正向影響關(guān)系。而采用第二種研究路徑的學(xué)者們?nèi)鏑zarnitzki和Hussinger（2004）就通過研究德國(guó)政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的影響，進(jìn)而研究該影響對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，研究得出政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響效果對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向促進(jìn)作用。

我國(guó)由于創(chuàng)新環(huán)境的不完善，尤其是產(chǎn)權(quán)保護(hù)法規(guī)的不健全，民眾產(chǎn)權(quán)意識(shí)低下，研發(fā)的知識(shí)外溢效果顯得尤為突出。我國(guó)政府常常在制度上以專利新增數(shù)作為衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)鍵指標(biāo)之一，而這種指標(biāo)的設(shè)計(jì)將有助于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出如專利新增數(shù)的增加。對(duì)企業(yè)而言，接受政府的創(chuàng)新政策扶持能夠?qū)嵸|(zhì)上增加企業(yè)的研發(fā)投入，提高企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新能力，高效率高質(zhì)量地進(jìn)行新產(chǎn)品生產(chǎn)，從而完成企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。因此，本文認(rèn)為，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)具有正向促進(jìn)作用。

假設(shè)2：政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)具有正向促進(jìn)作用。

探究政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)之間的關(guān)系時(shí)有兩條研究路徑。第一是直接分析政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)的影響，第二則是通過間接分析，即從政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入互補(bǔ)作用出發(fā)，研究因政府創(chuàng)新政策所增加的企業(yè)研發(fā)投入能否增加企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。本文認(rèn)為，企業(yè)研發(fā)投入對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)具有正向促進(jìn)作用。

假設(shè)3：企業(yè)研發(fā)投入對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)具有正向促進(jìn)作用。

關(guān)于政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響的研究思路也可以分兩條，一是直接分析，二是間接分析。關(guān)于直接分析的研究思路，前文提到，繼新古典主義學(xué)派之后，國(guó)家創(chuàng)新體系的代表人物Freeman（1987）提出了“國(guó)家創(chuàng)新體系”的概念，他認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新體系主要由政府創(chuàng)新政策、教育培訓(xùn)、企業(yè)及其研究與發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等四個(gè)因素構(gòu)成。而在這些不同的要素中，政府創(chuàng)新政策對(duì)其他因素都能產(chǎn)生影響，因此，政府創(chuàng)新政策可以通過重新分配資源引導(dǎo)企業(yè)增加對(duì)創(chuàng)新的資源投入，增加企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，從而提升企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

關(guān)于間接分析的研究思路，在企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系中，創(chuàng)新投入績(jī)效和創(chuàng)新產(chǎn)出績(jī)效是關(guān)鍵評(píng)估指標(biāo)，直接關(guān)系到企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的高低水平，而上文的理論分析中分析了政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，因此不難推出，政府創(chuàng)新政策能夠通過對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響作用于企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

假設(shè)4：政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有正向促進(jìn)作用。

在企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系中，創(chuàng)新投入績(jī)效和創(chuàng)新產(chǎn)出績(jī)效是關(guān)鍵評(píng)估指標(biāo)，直接關(guān)系到企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的高低水平，鑒于政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新行為（包括創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出）的影響，從而不難推出，政府創(chuàng)新政策能夠通過對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響作用于企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。因此，本文認(rèn)為，政府創(chuàng)新政策通過對(duì)企業(yè)研發(fā)投入和新增專利數(shù)的影響對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有正向促進(jìn)作用。

假設(shè)5：政府創(chuàng)新政策通過企業(yè)研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有正向促進(jìn)作用。

假設(shè)6：政府創(chuàng)新政策通過企業(yè)新增專利數(shù)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有正向促進(jìn)作用。

（二）模型實(shí)證分析

1.線性回歸模型分析

基于假設(shè)1、假設(shè)2和假設(shè)4，即政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)支出具有正向刺激作用，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)具有正向刺激作用和政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有正向刺激作用，建立回歸模型，公式分別為：

其中，Policy為政府創(chuàng)新政策變量，Input為企業(yè)研發(fā)投入變量，Output為企業(yè)新增專利數(shù)變量，Performance為企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效變量。

估計(jì)結(jié)果如表1所示。且三個(gè)模型均通過擬合優(yōu)度檢驗(yàn)、變量顯著性檢驗(yàn)，最終得到如下模型：

表1 模型估計(jì)結(jié)果表

根據(jù)模型估計(jì)結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新行為和績(jī)效有著顯著的影響，但由于企業(yè)創(chuàng)新行為和創(chuàng)新績(jī)效之間錯(cuò)綜復(fù)雜的影響關(guān)系，簡(jiǎn)單的線性回歸模型不能夠準(zhǔn)確衡量政府創(chuàng)新政策、企業(yè)創(chuàng)新投入、企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效這幾個(gè)變量之間的關(guān)系，因此，本文提出使用路徑分析模型對(duì)這幾個(gè)變量之間的影響關(guān)系作進(jìn)一步的研究分析。

2.路徑分析模型分析

（1）基準(zhǔn)模型設(shè)定

路徑分析方法是多元分析的一種非常重要的方法，是一種研究多個(gè)變量之間多層因果關(guān)系及其相關(guān)強(qiáng)度的方法。其主要回答以下問題：模型中兩變量之間是否存在相關(guān)關(guān)系；若存在相關(guān)關(guān)系，則進(jìn)一步研究?jī)烧咧g是否有因果關(guān)系；若有因果關(guān)系，那么直接影響，還是通過中介變量間接影響，抑或是兩種情況都有；直接影響與間接影響兩者大小如何。

基于上述假設(shè)1至假設(shè)6，我們得到以下六條邏輯，即企業(yè)研發(fā)投入受政府創(chuàng)新政策的影響，企業(yè)新增專利數(shù)受政府創(chuàng)新政策的影響，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效受政府創(chuàng)新政策的影響，企業(yè)新增專利數(shù)受企業(yè)研發(fā)投入的影響，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效受企業(yè)研發(fā)投入的影響，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效受企業(yè)新增專利數(shù)的影響。因果路徑如圖1所示。

圖1 政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為和績(jī)效影響因果路徑

根據(jù)影響因果路徑圖1，我們?cè)贏MOS軟件中繪制路徑圖，其模型公式為：

其中，Policy為政府創(chuàng)新政策變量，Input為企業(yè)研發(fā)投入變量，Output為企業(yè)新增專利數(shù)變量，Performance為企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效變量。

檢測(cè)模型中各個(gè)因子的協(xié)方差，得到表2，不難發(fā)現(xiàn)，本模型中各因子之間的相關(guān)系數(shù)值均低于Hair等（1995）建議的0.8的要求，表明因子之間不存在多重共線性問題，也即模型中各個(gè)變量符合了路徑分析的變量間的多重共線性程度不能太高的要求，減少了路徑系數(shù)估計(jì)值的誤差。

表2 模型變量的Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣

（2）基準(zhǔn)模型估計(jì)及檢驗(yàn)。

采用AMOS軟件對(duì)路徑圖1進(jìn)行估計(jì)，模型估計(jì)及檢驗(yàn)的輸出結(jié)果如表3所示。

在對(duì)模型各參數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)筆者發(fā)現(xiàn)，Performance←Policy路徑系數(shù)在0.05的水平上不顯著，且顯示為負(fù)，因此，需要對(duì)該模型進(jìn)行調(diào)整，去掉這條不顯著的路徑。

（3）基準(zhǔn)模型調(diào)整

1）修訂模型設(shè)定

表3 路徑系數(shù)檢驗(yàn)

在去掉Performance←Policy路徑后，修訂模型公式為：

其中，Policy為政府創(chuàng)新政策變量，Input為企業(yè)研發(fā)投入變量，Output為企業(yè)新增專利數(shù)變量，Performance為企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效變量。

2）修訂模型估計(jì)

操作AMOS軟件估計(jì)修訂模型，輸出結(jié)果如圖2所示。

圖2 修訂路徑分析模型路徑

在圖2中，我們發(fā)現(xiàn)政府創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的因果路徑系數(shù)為0.97，對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)的因果路徑系數(shù)為0.80，企業(yè)研發(fā)投入對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)的因果路徑系數(shù)為0.20，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的因果路徑系數(shù)為0.89，而企業(yè)新增專利數(shù)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的因果路徑系數(shù)為0.57。

3）修訂模型檢驗(yàn)

對(duì)修訂模型各路徑系數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表4所示。由表4可見，修訂模型中，所有的路徑系數(shù)均在0.05的水平上顯著。進(jìn)一步對(duì)修訂模型進(jìn)行總體檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明模型擬合較好。因此，最終得到模型公式如下：

表4 路徑系數(shù)檢驗(yàn)

由此可見影響因果路徑如圖3所示。

圖3 政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響因果路徑

4）路徑系數(shù)分解

路徑分析的效應(yīng)分解實(shí)際上是通過相關(guān)系數(shù)分解來實(shí)現(xiàn)的。

如表5所示，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)的影響分為兩部分，一部分是直接影響，影響系數(shù)為0.428，另一部分是間接影響，影響系數(shù)是0.102，而這個(gè)間接影響是通過政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響而產(chǎn)生的。同時(shí)，企業(yè)研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響也分為兩部分，一部分是直接影響，影響系數(shù)為0.513，另一部分是間接影響，影響系數(shù)是0.065，作用較小，主要是通過對(duì)企業(yè)新增專利數(shù)的影響而產(chǎn)生的。此外，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響主要是通過對(duì)企業(yè)研發(fā)投入和企業(yè)新增專利數(shù)的影響而間接影響的，影響系數(shù)為0.388。

表5 路徑系數(shù)的分解報(bào)表

（四）實(shí)證結(jié)論分析

通過本文的線性回歸分析和路徑分析，我們得到以下結(jié)論：

政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)的創(chuàng)新行為和創(chuàng)新績(jī)效具有顯著的影響。

從影響方向看，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為具有直接的正向促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)為對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入具有直接的正向促進(jìn)作用，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有直接的正向促進(jìn)作用，同時(shí)，通過對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的作用對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生間接的正向促進(jìn)作用；政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效沒有直接的正向促進(jìn)作用，而是通過其對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新行為的影響進(jìn)而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生間接的正向促進(jìn)作用。

企業(yè)創(chuàng)新投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有直接的正向促進(jìn)作用，而企業(yè)創(chuàng)新投入和企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效均具有直接的正向促進(jìn)作用，同時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新投入通過對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的直接作用對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生間接的正向促進(jìn)作用。

另一方面，從影響效果看，政府創(chuàng)新政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的直接正向促進(jìn)作用較為顯著，而企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的正向促進(jìn)作用也較為顯著，而企業(yè)創(chuàng)新投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的直接正向促進(jìn)作用則相對(duì)較弱?？梢?，企業(yè)創(chuàng)新投入和企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在一定的不對(duì)稱性，即創(chuàng)新活動(dòng)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，巨額投入不一定帶來豐厚的產(chǎn)出。

總之，政府創(chuàng)新政策可以顯著地提升企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，可以間接的提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，但企業(yè)的創(chuàng)新投入不一定帶來企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

四、政府創(chuàng)新政策的反思與建議

（一）加大政府創(chuàng)新政策整體力度

由本文實(shí)證分析結(jié)論可得，政府創(chuàng)新政策的投入無論是對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為還是創(chuàng)新績(jī)效均有積極的直接或間接的正向促進(jìn)作用。因此，加大政府創(chuàng)新政策的整體力度對(duì)于提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效無疑具有重大的意義。

從供給方面來看，在資金方面，政府應(yīng)充分運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿，為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供資金來源保證。第一，完善多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)，讓更多的企業(yè)能夠通過不同層次的市場(chǎng)直接融資。第二，建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及創(chuàng)新的最佳資金來源。在人才方面，為吸引人才政府應(yīng)該完善有利于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的環(huán)境，在教育方面加大力度完善教育體制。在技術(shù)方面，政府應(yīng)多建立公共企業(yè)，可采取國(guó)有工業(yè)的創(chuàng)新，國(guó)有企業(yè)創(chuàng)建新企業(yè)或創(chuàng)造新技術(shù)、新用途以及國(guó)有企業(yè)參與私人企業(yè)。

（二）注重促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入

基于實(shí)證結(jié)論中政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新投入的積極正向的影響，本文認(rèn)為，政府創(chuàng)新政策應(yīng)注重于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新投入，進(jìn)一步提升企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。而政府可以通過加大需求面的相關(guān)政策力度來達(dá)到這一效果，如政府應(yīng)通過采購和激勵(lì)意愿的政策刺激技術(shù)創(chuàng)新的需求，從而推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新的投入。第一，加大政府購買力度，簽訂購買合約，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)購買等，從而變相為企業(yè)創(chuàng)新提供一定的擔(dān)保，使企業(yè)愿意加大創(chuàng)新投入開展創(chuàng)新活動(dòng)。第二，加大有關(guān)商業(yè)的取向引導(dǎo)，如貿(mào)易協(xié)定、關(guān)稅、匯率管制條例等，引導(dǎo)企業(yè)增加創(chuàng)新投入。第三，加大稅收優(yōu)惠度，通過工資優(yōu)惠、稅收津貼等提高稅收優(yōu)惠，通過減輕企業(yè)賦稅變相增加企業(yè)的創(chuàng)新收益，從而激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)。第四，加大技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)力度，積極鼓勵(lì)、激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新熱情。

（三）著力增加企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

基于實(shí)證結(jié)論中政府創(chuàng)新政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的正向激勵(lì)作用，本文認(rèn)為，政府創(chuàng)新政策應(yīng)著力于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的增加，更好地提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。而增加企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出應(yīng)加大環(huán)境方面的政府創(chuàng)新政策力度，如：加快中小企業(yè)法的立法步伐，制定法律法規(guī)，保護(hù)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果的專有性；同時(shí)，建立規(guī)范化的公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，使中小企業(yè)平等地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，更好地推動(dòng)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。要培養(yǎng)企業(yè)和個(gè)人的創(chuàng)新意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尊重知識(shí)、尊重人才，營(yíng)造生動(dòng)、活躍、民主的創(chuàng)新氛圍。此外，積極提供公共服務(wù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地或創(chuàng)新平臺(tái)的建立，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供各類服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，更好地發(fā)揮企業(yè)在國(guó)家創(chuàng)新體系中的主導(dǎo)作用。

注釋：

①陳勁、王飛絨：《創(chuàng)新政策：多國(guó)比較和發(fā)展框架》，浙江大學(xué)出版社，2005年版。

②吳和成、華海嶺：《工業(yè)企業(yè)科技活動(dòng)效率評(píng)價(jià)實(shí)證研究》，科技出版社，2010年版。

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責(zé)任編輯、校對(duì)：李金霞

Study on the Influence of Government Innovation Policy Effecting on Companies'Innovation Behavior and Performance

Yang Ye1,Yang Dakai2,Liu Anqi2
（1.Institute of Finance and Economics Research,Shanghai University of Finance and Economics,Shanghai 200433,China；
2.Dept of Investment,Shanghai University of Finance and Economics,Shanghai 200433,China）

Based on the theoretical analysis of the impact government policies effect on enterprise innovation behavior and performance,we take 379 companies listed on GEM as samples to investigate.The rusults show the government innovation policy has positive promotion function on corporate R&D investment and performance.Enterprises are the mainbody of technology innovation,to mobilize the innovation enthusiasm,we should strengthen the overall vigor of government innovation policy, and promote the innovation input and output of enterprises'innovation.

innovation policy,innovation behavior,innovation performance,enterprise technology innovation,national innovation system,research and develop subsidy,innovation input,innovation output

F124.3

A

1673-1573（2014）04-0047-07

2014-07-25

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71273166、71273165）；上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“兩個(gè)服務(wù)行動(dòng)計(jì)劃”資助

楊曄（1978-），女，重慶人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究所副研究員，博士，研究方向?yàn)橥顿Y理論與政策；楊大楷（1949-），男，重慶市人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系教授，博士，研究方向?yàn)橥顿Y理論與政策。