中國離黃金定價席位還有多遠

鄒雨萌

20 07年，中國黃金產(chǎn)量首次超越南非，成為世界第一產(chǎn)金大國。2013年，中國黃金消費需求高達1176.40噸，目前已經(jīng)是全球最大黃金需求市場。然而，極不相稱的是，世界黃金定價權一直牢牢掌握在歐美市場手中。在德意志銀行宣布退出全球黃金基準價格設定小組后，由中國工商銀行控股的南非標準銀行有望從德意志銀行手中接過該席位。

美日倫敦金的基準價格由一個5家銀行構成的小組設定，這5家銀行目前分別是巴克萊集團、德意志銀行、匯豐控股、加拿大豐業(yè)銀行和法國興業(yè)銀行。德意志銀行在2014年1月17日宣布將退出倫敦金銀定價席位。

中國工商銀行從2009年建立貴金屬部門起，就在黃金市場有十分穩(wěn)健的表現(xiàn)。此前，該行曾對外表示，將會把貴金屬業(yè)務拓展至全球，2011年成為倫敦金銀市場協(xié)會的正式成員，因此被認為是倫敦金銀定價席位有力的競爭者之一。一旦南非標準銀行成功奪得此寶座，作為控股方的中國工商銀行將擁有黃金定價席位，中國對黃金的話語權將加強，也有利于未來中國黃金的進口。

遲遲沒有定價權

中國和其它發(fā)展中國家如印度一樣，一直以來鼓勵居民購買和持有實物黃金，在形式上主要以珠寶黃金、金條和金幣為主。

2013年，中國黃金消費量達到1176.40噸，首次超過1000噸，是2007年361噸的3倍多，比2012年也增長了40%多。其中，金條消費增長超過五成，黃金首飾增長超過四成。2 0 07年，中國首次超過雄居全球產(chǎn)金第一大國達109年之久的南非，躍居全球榜首，至今連續(xù)7年奪冠。無論是在黃金生產(chǎn)還是消費領域，中國已然成為世界頭號強國，但為何中國在國際黃金市場遲遲沒有定價權？

證金貴金屬高級研究員鄭楠在接受《投資與理財》采訪時表示，中國黃金市場雖然從產(chǎn)量、消費等方面均處在世界前列，但發(fā)展時間較短，并未完全融入世界黃金市場。

雖然中國是產(chǎn)金大國，但中國人均黃金持有量只有4 . 5克，較24克的世界人均水平仍有不小差距。更重要的原因在于，國際市場的黃金基本都是以美元計價，人民幣在計價國際大宗商品方面影響力太小，只能靠大數(shù)據(jù)來影響國際市場。雖然中國在黃金市場的話語權、影響力仍然較小，但隨著近幾年的快速發(fā)展，從內(nèi)部條件來看，中國已具備黃金定價權的基礎條件。首先，中國已成為全球最大黃金需求國，同時也是世界上主要產(chǎn)金大國。其次，中國經(jīng)濟一直保持相對高速增長，同時，國內(nèi)金融市場不斷改善和規(guī)范，不斷為黃金定價權奠基。第三，倫敦金屬交易所的中心地位削弱，在傳統(tǒng)勢力逐漸力不從心之時，正是中國等亞洲國家異軍突起、爭取更多話語權的時機。

謀求定價權 推動國際化進程

由于中國近年來的快速發(fā)展，使得投資者們在2011年以來歐元區(qū)債務危機以及美國經(jīng)濟衰退的幾年間，可以在國內(nèi)參與交易黃金和白銀等附有天生避險屬性的貴金屬產(chǎn)品。中國不斷推動貴金屬市場的發(fā)展，主要是希望在政府和公民中，建立比美元更加穩(wěn)健的金融儲備資產(chǎn)體系。隨著歐元及全球其它各國貨幣多年來的持續(xù)走弱，黃金以其獨有的避險屬性，在金融市場中一直扮演著極其重要的角色。它在一個國家的貨幣體系和金融安全方面的重要戰(zhàn)略意義遠超出了基本金屬的范疇，目前依然是各國不可或缺的戰(zhàn)略儲備之一。

任何一種主權貨幣成為世界各國信任的通用貨幣，必然需要強大的黃金儲備作為基礎。對黃金市場價格的影響力，將直接決定中國黃金儲備的價值和交易成本。

鄭楠認為，爭取其定價權，有利于提高中國在國際金融市場的地位，昭示中國的影響力，更加有利于穩(wěn)定中國的貨幣體系，增強對金融安全的保障建設。同時，計價黃金、原油等大宗商品是推進人民幣國際化的重要階段。國內(nèi)黃金市場目前的影響力在于，資本的逐步外溢和自貿(mào)區(qū)等的逐步建立，可以讓中國的資本參與到國際大宗商品市場，形成聯(lián)動效應。因此，爭取黃金定價權尤為重要。

中國黃金集團副總經(jīng)理王晉定曾在某論壇上發(fā)言稱：“中國作為世界第一大、連續(xù)7年的產(chǎn)金國，通過上海自貿(mào)區(qū)這樣一個契機，應該推出中國人的黃金定價權。人民幣要國際化，實現(xiàn)我們的中國夢?！?/p>

雖然競得黃金價格席位的結果尚未知曉，但相信中國離黃金定價席位又進了一步。