大數(shù)據(jù)金融漸行漸進

唐方杰

不管你接受還是拒絕，大數(shù)據(jù)時代已經(jīng)呼嘯而至；不管你恐懼還是欣喜，大數(shù)據(jù)金融正在悄然臨近。隨著大數(shù)據(jù)時代來臨，大數(shù)據(jù)金融多彩的曙光，已經(jīng)燦爛閃現(xiàn)。

大數(shù)據(jù)時代

在過去的一年，仿佛一夜之間，大數(shù)據(jù)時代成為炙手可熱的話題，相關(guān)的論文和著書可謂汗牛充棟。甚至在中國大連的夏季達沃斯論壇上，專門開辟一個分會場，激辯大數(shù)據(jù)論題。其實，早在2007年，人類制造的信息量有史以來第一次在理論上超過可用存儲空間總量，近幾年兩者的剪刀差越來越大。2010年，全球數(shù)字規(guī)模首次達到了“ZB”（1ZB=1024TB）級別。2012年，淘寶網(wǎng)每天在線商品數(shù)超過8億件。2013年底，中國手機網(wǎng)民超過6億戶。隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、傳感器、物聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)站、云計算等的興起，我們這個社會的幾乎所有方面都已數(shù)字化，產(chǎn)生了大量新型、實時的數(shù)據(jù)。無疑，我們已身處在大數(shù)據(jù)的海洋。

有兩個重要的趨勢使得目前的這個時代（大數(shù)據(jù)時代）與之前有顯著的差別：其一，社會生活的廣泛數(shù)字化，其產(chǎn)生數(shù)據(jù)的規(guī)模、復(fù)雜性及速度都已遠遠超過此前的任何時代；其二，人類的數(shù)據(jù)分析技術(shù)和工藝使得各機構(gòu)、組織和企業(yè)能夠以從前無法達到的復(fù)雜度、速度和精準度從龐雜的數(shù)據(jù)中獲得史無前例的洞察力和預(yù)見性。

大數(shù)據(jù)是技術(shù)進步的產(chǎn)物，而其中的關(guān)鍵是云技術(shù)的進步。在云技術(shù)中，虛擬化技術(shù)乃最基本、最核心的組成部份。計算虛擬化、存儲虛擬化和網(wǎng)絡(luò)虛擬化技術(shù)，使得大數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)存儲、挖掘、分析和應(yīng)用分享等方面不僅在技術(shù)上可行，在經(jīng)濟上也可接受。

在人類文明史上，人類一直執(zhí)著探索我們處的世界以及人類自身，一直試圖測量、計量這個世界以及人類自身，試圖找到隱藏其中的深刻關(guān)聯(lián)、運行規(guī)律及終極答案。大數(shù)據(jù)以其人類史上從未有過的龐大容量、極大的復(fù)雜性、快速的生產(chǎn)及經(jīng)濟可得性，使人類第一次試圖從總體而非樣本，從混雜性而非精確性，從相關(guān)關(guān)系而非因果關(guān)系來測量、計量我們這個世界。人類的思維方式、行為方式及社會生活的諸多形態(tài)（當然包括商業(yè)活動）正在開始發(fā)生新的變化。或許是一場革命性、顛覆性的變化。從這個意義上講，大數(shù)據(jù)不僅是一場技術(shù)運動，更是一次哲學創(chuàng)新。

大數(shù)據(jù)金融

正如諸多文獻所談到的，大數(shù)據(jù)對許多行業(yè)的影響和沖擊已經(jīng)呈現(xiàn)。例如，商業(yè)零售、物流、醫(yī)藥、文化產(chǎn)業(yè)等。金融，作為現(xiàn)代經(jīng)濟中樞，其實也已透出了大數(shù)據(jù)金融的曙光。

過去的2013年，中國金融界熱議最多的或許是互聯(lián)網(wǎng)金融，更有人指出2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年。確實，第三方支付、P2P、網(wǎng)貸、眾籌融資、余額寶、微信支付等發(fā)展迅速。眾多傳統(tǒng)金融業(yè)者也或推出自己的電商平臺，或與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)手提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融，無論是業(yè)界、監(jiān)管者或理論界，都在試圖給出自己的理解和定義。但到目前為止，尚未有一個統(tǒng)一的、規(guī)范的概念。在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融本來就是一個不確切的概念，也不可能有一個明確的定義。嚴格說來，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融只是大數(shù)據(jù)金融的一種展現(xiàn)或形態(tài)。換言之，前者是表，后者是里。

這是因為，無論是互聯(lián)網(wǎng)還是金融業(yè)，其實質(zhì)都是大數(shù)據(jù)（信息）。首先，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，流量、客戶等數(shù)據(jù)（信息）是其涉足金融業(yè)的基石。對金融企業(yè)而言，提供中介服務(wù)，撮合金融交易也是以數(shù)據(jù)（信息）為基礎(chǔ)。其次，沒有大數(shù)據(jù)技術(shù)的支撐，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融也難以快速、持續(xù)成長。20世紀90年代互聯(lián)網(wǎng)浪潮的蓬勃興起，至今已近二十年。但從世界范圍看，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融卻發(fā)展緩慢。當然，其中原因很多，但其主要原因則是大數(shù)據(jù)技術(shù)是近幾年才快速發(fā)展起來的。最后，從金融企業(yè)來看，在數(shù)據(jù)中心建設(shè)，軟硬件系統(tǒng)建設(shè)，數(shù)據(jù)（信息）挖掘、分析等方面也是做得有聲有色，其龐大的客戶數(shù)據(jù)、海量交易記錄及眾多信息源，使其在大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面也做了許多積極探索。因此，要準確反映近年新金融趨勢，“大數(shù)據(jù)金融”比“互聯(lián)網(wǎng)金融”更為貼切。

大數(shù)據(jù)金融有以下七大特征：

網(wǎng)絡(luò)化的呈現(xiàn)。在大數(shù)據(jù)金融時代，大量的金融產(chǎn)品和服務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)來展現(xiàn)，包括固定網(wǎng)絡(luò)和移動網(wǎng)絡(luò)。其中，移動網(wǎng)絡(luò)將會逐漸成為大數(shù)據(jù)金融服務(wù)的一個主要通道。隨著法律、監(jiān)管政策的完善，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷發(fā)展，將會有更多、更加豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)呈現(xiàn)。支付結(jié)算、網(wǎng)貸、P2P、眾籌融資、資產(chǎn)管理、現(xiàn)金管理、產(chǎn)品銷售、金融咨詢等都將主要通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，金融實體店將大量減少，其功能也將逐漸轉(zhuǎn)型。

基于大數(shù)據(jù)的風險管理理念和工具。在大數(shù)據(jù)金融時代，風險管理理念和工具也將調(diào)整。例如，在風險管理理念上，財務(wù)分析（第一還款來源）、可抵押財產(chǎn)或其他保證（第二還款來源）重要性將有所降低。交易行為的真實性、信用的可信度通過數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)方式將會更加重要，風險定價方式將會出現(xiàn)革命性變化。對客戶的評價將是全方位、立體的、活生生的，而不再是一個抽象的、模糊的客戶構(gòu)圖?；跀?shù)據(jù)挖掘的客戶識別和分類將成為風險管理的主要手段，動態(tài)、實時的監(jiān)測而非事后的回顧式評價將成為風險管理的常態(tài)性內(nèi)容。

信息不對稱性大大降低。在大數(shù)據(jù)金融時代，金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費者和提供者之間信息不對稱程度大大降低。對某項金融產(chǎn)品（服務(wù)）的支持和評價，消費者可實時獲知該信息。

高效率性。大數(shù)據(jù)金融無疑是高效率的。許多流程和動作都是在線上發(fā)起和完成，有些動作是自動實現(xiàn)。在合適的時間，合適的地點，把合適的產(chǎn)品以合適的方式提供給合適的消費者。同時，強大的數(shù)據(jù)分析能力可以將金融業(yè)務(wù)做到極高的效率，交易成本也會大幅降低。

金融企業(yè)服務(wù)邊界擴大。首先，就單個金融企業(yè)而言，其最合適經(jīng)營規(guī)模擴大了。由于效率提升，其經(jīng)營成本必隨之降低。金融企業(yè)的成本曲線形態(tài)也會發(fā)生變化。長期平均成本曲線，其底部會更快來臨，也會更平坦更寬。其次，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，金融從業(yè)人員個體服務(wù)對象會更多。換言之，單個金融企業(yè)從業(yè)人員會有減少的趨勢，或至少其市場人員有降低的趨勢。endprint

產(chǎn)品的可控性、可受性。通過網(wǎng)絡(luò)化呈現(xiàn)的金融產(chǎn)品，對消費者而言，是可控、可受的?？煽?，是指在消費者看來，其風險是可控的。可受，是指在消費者看來，首先其收益（或成本）是可接受的；其次產(chǎn)品的流動性也是可接受的；最后消費者基于金融市場的數(shù)據(jù)信息，其產(chǎn)品也是可接受的。

普惠金融。大數(shù)據(jù)金融的高效率性及擴展的服務(wù)邊界，使金融服務(wù)的對象和范圍也大大擴展，金融服務(wù)也更接地氣。例如，極小金額的理財服務(wù)、存款服務(wù)。支付結(jié)算服務(wù)等普通老百姓都可享受到。甚至極小金額的融資服務(wù)也會普遍發(fā)展起來。傳統(tǒng)金融想也不敢想的金融深化在大數(shù)據(jù)金融時代完全實現(xiàn)。

大數(shù)據(jù)金融圖景

盡管大數(shù)據(jù)技術(shù)還處于早期發(fā)展階段，但大數(shù)據(jù)金融已透出了一片曙光。我們結(jié)合多方面的文獻和事實，試圖勾勒出大數(shù)據(jù)金融圖景。

泛金融化。金融供給也許不再是傳統(tǒng)金融業(yè)者的專屬領(lǐng)地，許多具備大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用能力的企業(yè)都會或多或少涉足、介入金融行業(yè)。在未來的某一天，也許銀行與非銀行間，證券公司與非證券公司間，保險公司與非保險公司間的界限會非常模糊。金融企業(yè)與非金融企業(yè)間的跨界融合成為常態(tài)。同時，金融企業(yè)在提供傳統(tǒng)金融服務(wù)的同時，其服務(wù)范圍、內(nèi)容也會泛金融化，會提供綜合的、社會化的服務(wù)。

多層次的行業(yè)格局。大數(shù)據(jù)金融時代，金融服務(wù)層次將空前豐富，既有行業(yè)寡頭，也有區(qū)域金融服務(wù)企業(yè)。同時，也存在大量的地方、社區(qū)金融企業(yè)，也會出現(xiàn)無實體店的金融企業(yè)。行業(yè)市場更加細分。不同層次的消費者都能享受到特定的金融服務(wù)。在此過程中，會催生許多與大數(shù)據(jù)金融相關(guān)的行業(yè)和企業(yè)。

網(wǎng)絡(luò)化加新型實體店。大數(shù)據(jù)金融將網(wǎng)絡(luò)化呈現(xiàn)和線下消費者體驗相互融合，以滿足金融消費者不同需求。網(wǎng)絡(luò)化尤其是移動網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展，金融服務(wù)場景會發(fā)生很大變化，所謂“3A”（Anywhere、Anytime、Anyhow）金融將在許多金融產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)。線下實體店既是網(wǎng)絡(luò)化的節(jié)點，也會以高度智能化的形態(tài)呈現(xiàn)。也許傳統(tǒng)柜臺不復(fù)存在。綜合金融服務(wù)方案定制、體驗式服務(wù)、更多社會化服務(wù)會成為金融實體店的主要內(nèi)容。

高度個性化金融。大數(shù)據(jù)金融時代，客戶已被高度數(shù)據(jù)化。大數(shù)據(jù)技術(shù)的進步，使成千上萬的客戶都能被精準細分與定位，真正實現(xiàn)以客戶為中心。金融企業(yè)的服務(wù)將是高度個性化的，能充分滿足客戶的個性需求。

（作者單位：中國工商銀行長春金融研修學院）endprint