遼寧曙光集團融資租賃面臨的問題及對策

沈陽工學院 劉龍 呂明陽

融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風險和報酬的租賃?！督鹑谧赓U公司管理辦法》在第一章的第三條規(guī)定了融資租賃是指出租人依照承租人對租賃物和供貨人的選擇，將其從供貨人處取得的租賃物并按照合同的約定出租給承租人占有以及使用，并向承租人收取相應(yīng)租金的交易行為。融資租賃可以分為：直接租賃，售后租回又稱“售后租賃”或者“銷售再租回”，以及杠桿租賃等。本文對遼寧曙光汽車集團股份有限公司融資租賃面臨的問題進行了分析，從完善法律制度和監(jiān)管、加強政策扶持、擴大資金來源等方面提出了改進遼寧曙光汽車集團股份有限公司融資租賃問題的有效途徑。

1 遼寧曙光汽車集團股份有限公司概況

遼寧曙光汽車集團股份有限公司(英文簡稱SG Automotive Group)是在上海證券交易所掛牌的上市公司(股票代碼600303)，是以整車、車橋及零部件為主營業(yè)務(wù)的跨地區(qū)的現(xiàn)代企業(yè)集團，是“國家汽車整車出口基地企業(yè)”，擁有國家級技術(shù)中心，在國家統(tǒng)計局頒布的2007年度全國500家大型企業(yè)集團綜合競爭力排名中位列第74位?！包S?！笨蛙嚺c“曙光”車橋兩大品牌在2007年“中國名牌”的評選中雙雙獲選“中國名牌”產(chǎn)品稱號，黃?？蛙嚇s獲“中國馳名商標”。

公司始建于1984年，由現(xiàn)任董事長李進巔先生率領(lǐng)十個伙伴，從制造越野車車橋開始艱苦創(chuàng)業(yè)。經(jīng)過二十多年的不懈努力與創(chuàng)新，已擁有“黃海汽車”和“曙光車橋及零部件”兩大品牌，形成黃海商用車、乘用車、特種車和曙光車橋及零部件四大系列產(chǎn)品。其中，黃海大中型城市客車銷量已連續(xù)三年位居行業(yè)第一；2005年、2006年世界客車博覽亞洲展覽會上連續(xù)兩年榮獲“最佳巴士制造商”獎；黃海翱龍CUV在“2006中國(長春)汽車風云榜”評比中摘得“SUV風云大獎”桂冠；黃海特種車可以滿足機場、碼頭、軍用和民用市場的需求；“曙光車橋”連續(xù)11年在全國輕型車橋市場銷量第一，被譽為中國“輕型車橋王”；“曙光零部件”大量出口國際OEM市場，并于2005年、2006年連續(xù)兩年獲得世界500強某著名公司的“全球最佳供應(yīng)商獎”。

2 曙光集團融資租賃業(yè)目前存在的問題

2.1 融資租賃高成本形成公司經(jīng)濟壓力

盡管融資租賃有利于使遼寧曙光汽車集團股份有限公司突破融資困難的“瓶頸”，但是沒有一種融資方式是完美無缺的，其自身都會存在一定的缺陷。然而融資租賃自身的劣勢主要概括為兩點。

首先，盡管融資租賃在融資方式上進行了創(chuàng)新，但是其本質(zhì)仍然為融資，只要進行融資就會出現(xiàn)相應(yīng)的融資成本。結(jié)合我國的實務(wù)來講，融資租賃的成本是承租人所負擔的全部租金，全部的租金通常要超出設(shè)備自身的價值較多，然而每期所需要支付的租金就成為了遼寧曙光汽車集團股份有限公司額外固定的支出。如果企業(yè)在這一期內(nèi)出現(xiàn)了資金周轉(zhuǎn)問題等，就會使企業(yè)的負擔加重。其次，通常需要使用融資租賃方式引入的設(shè)備價值高昂，自然設(shè)備的殘值較大。

2.2 缺少適合曙光公司的融資租賃形式

從我國融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)中可以看出，盡管融資租賃公司的數(shù)量不斷增長，但是通過詳細地分析增長結(jié)構(gòu)不難看出，其中外商投資公司的貢獻較大，內(nèi)資租賃公司的數(shù)量增長緩慢。我國融資租賃業(yè)的壯大，隱藏了“拿來主義”的現(xiàn)象，本土化的融資租賃公司發(fā)展滯后。國外的發(fā)達國家融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的時間較長，融資租賃的形式成熟。外資租賃公司在我國發(fā)展后，雖然帶來一些國外的經(jīng)營理念以及融資租賃形式，但是這些融資租賃形式不一定完全適用于遼寧曙光汽車集團股份有限公司。在一些主要的融資租賃形式中，出租人為了規(guī)避拖欠租金的風險，多數(shù)都會縮短融資租賃的期限，保證出租后在最短的時間內(nèi)收到租金，這樣就要求承租人在租賃期限內(nèi)有足夠的資金按期償付租金。

2.3 曙光集團缺乏融資租賃專業(yè)人才

融資租賃在應(yīng)用中會涉及眾多學科的知識，在實務(wù)操作中也體現(xiàn)出了較強的專業(yè)性，需要熟悉相關(guān)的會計準則以及賬務(wù)處理方法，準確掌握相關(guān)財經(jīng)法規(guī)，正確使用稅收優(yōu)惠政策，同時還應(yīng)掌握一定的法律知識，在融資租賃過程中維護好自身的權(quán)益。融資租賃在我國的發(fā)展不過三十幾年的時間，很多企業(yè)對于專業(yè)性較強的融資租賃的認識仍然不足。多數(shù)遼寧曙光汽車集團股份有限公司的管理者在企業(yè)擴大規(guī)?；蛘哌M行技術(shù)設(shè)備更新改造時，通常都會選擇傳統(tǒng)的融資方式。盡管一些遼寧曙光汽車集團股份有限公司管理者考慮應(yīng)用融資租賃，但是受到其他企業(yè)應(yīng)用融資租賃問題頻發(fā)的影響，且企業(yè)中沒有專業(yè)的融資租賃人才也不敢輕易嘗試，甚至對融資租賃產(chǎn)生質(zhì)疑。

2.4 公司融資租賃的擔保機制不完善

關(guān)于遼寧曙光汽車集團股份有限公司使用融資租賃出現(xiàn)的拖欠租金問題，需要介入完善的擔保機制來為遼寧曙光汽車集團股份有限公司以及融資租賃公司保駕護航，以此來推動融資租賃在我國的健康發(fā)展。大型企業(yè)以及集團公司的經(jīng)營規(guī)模大而且企業(yè)內(nèi)部通常都會包括一些分支公司，公司之間可以互為擔保。相較之下的遼寧曙光汽車集團股份有限公司由于自身的資金實力較弱、經(jīng)營規(guī)模小，自然為其提供融資租賃業(yè)務(wù)擔保的積極性小。我國融資租賃的信用擔保體系發(fā)展尚不成熟，政府相關(guān)的引導政策不多，專門針對遼寧曙光汽車集團股份有限公司的擔保優(yōu)惠政策更是寥寥無幾。

遼寧曙光汽車集團股份有限公司拖欠租金，又苦于不容易尋得擔保機構(gòu)，既損傷了企業(yè)的聲譽，也使得其他想要利用融資租賃的企業(yè)望而卻步。融資租賃公司對于遼寧曙光汽車集團股份有限公司的信任程度越來越低，長此以往對遼寧曙光汽車集團股份有限公司產(chǎn)生了偏見，使得融資租賃在遼寧曙光汽車集團股份有限公司的發(fā)展中受挫。不完善的擔保機制在很大程度上影響了遼寧曙光汽車集團股份有限公司應(yīng)用融資租賃。

3 曙光集團解決融資租賃問題的對策

3.1 提高融資租賃業(yè)務(wù)的管理水平

遼寧曙光汽車集團股份有限公司想要在競爭激烈的市場中謀求發(fā)展，必須不斷提高自身的管理水平。融資租賃是適合于遼寧曙光汽車集團股份有限公司融資的創(chuàng)新形式，應(yīng)當引起遼寧曙光汽車集團股份有限公司的重視。密切關(guān)注融資租賃相關(guān)的金融、法律，以及財經(jīng)的新政策，不斷更新經(jīng)營觀念。根據(jù)自身企業(yè)的特征，借鑒成功的案例，突破企業(yè)發(fā)展瓶頸。

人才戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展興旺的核心戰(zhàn)略。融資租賃是一門跨越多門學科綜合性強的融資形式，如果企業(yè)中的經(jīng)營者對于融資租賃業(yè)一竅不通，那么即便是意識到了融資租賃的優(yōu)勢，也不能將其運用到實際中去。況且風險存在于任何一種投資中，融資租賃也不會有例外。這樣就要求企業(yè)在選擇融資租賃前，應(yīng)對未來投資的項目進行財務(wù)指標的計算，并且結(jié)合市場的經(jīng)濟情況對計算結(jié)果分析，謹慎地評估融資租賃項目的預(yù)期收益水平。

3.2 健全適合于公司的融資租賃服務(wù)形式

針對遼寧曙光汽車集團股份有限公司拖欠融資租賃租金的問題，融資租賃公司不應(yīng)該就此對遼寧曙光汽車集團股份有限公司形成偏見，要根據(jù)遼寧曙光汽車集團股份有限公司獨有的特征，拓展創(chuàng)新適合遼寧曙光汽車集團股份有限公司的專屬融資租賃形式。融資租賃在遼寧曙光汽車集團股份有限公司應(yīng)用中最突出的問題就是拖欠租金，這是由于大多數(shù)的融資租賃形式都要求承租人在短期內(nèi)支付租金，使得遼寧曙光汽車集團股份有限公司在租賃期內(nèi)的經(jīng)濟壓力過大，容易發(fā)生拖欠租金的現(xiàn)象。針對這一問題，拓展適合遼寧曙光汽車集團股份有限公司的融資租賃的形式可以從延長租賃期著手。

通過延長租賃期，可減輕遼寧曙光汽車集團股份有限公司每期支付租金的壓力。同時針對不同于遼寧曙光汽車集團股份有限公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流量流入的特征，靈活地約定每期的租金額。遼寧曙光汽車集團股份有限公司投資項目運營的前期投入資金較多，可以適當降低前期融資租賃設(shè)備的租金金額，在項目運營的中期經(jīng)營性現(xiàn)金流量穩(wěn)定時，提高租金金額。通過調(diào)整現(xiàn)有的融資租賃形式中的租賃期限，根據(jù)遼寧曙光汽車集團股份有限公司經(jīng)營特征靈活確定各期租金金額，既減輕了遼寧曙光汽車集團股份有限公司的資金壓力，又能增加融資租賃公司的市場占有率，改善租賃公司和遼寧曙光汽車集團股份有限公司之間的關(guān)系，逐步建立良好的市場關(guān)系。

3.3 針對公司融資租賃建立行業(yè)協(xié)會

融資租賃在我國普及程度不高，有必要建立專門的遼寧曙光汽車集團股份有限公司行業(yè)協(xié)會，系統(tǒng)地進行較為專業(yè)的行業(yè)宣傳。建立專門的遼寧曙光汽車集團股份有限公司融資租賃行業(yè)協(xié)會，協(xié)調(diào)政府部門、遼寧曙光汽車集團股份有限公司、融資租賃公司，以及其他主體之間的關(guān)系。隨著我國公布的有關(guān)融資租賃行業(yè)的最新政策，及時為協(xié)會成員通告并解讀。根據(jù)市場的變化，對融資租賃行業(yè)的發(fā)展方向提出指導性的建議。對于融資租賃的專業(yè)人才進行統(tǒng)一管理，建立專業(yè)人才等級考核制度，鼓勵融資租賃人才不斷提高自身的專業(yè)素養(yǎng)，向社會展現(xiàn)良好的行業(yè)形象，有利于行業(yè)的長足發(fā)展。

3.4 完善公司融資租賃擔保機制

盡管融資租賃的方式可以較好地解決遼寧曙光汽車集團股份有限公司的融資難題，但是在融資租賃發(fā)展的初期，針對融資租賃在遼寧曙光汽車集團股份有限公司的應(yīng)用中出現(xiàn)的最突出的問題，即拖欠租金問題，需要借助遼寧曙光汽車集團股份有限公司以及融資租賃公司以外的第三方力量，即融資租賃的擔保方。然而對于競爭激烈的市場經(jīng)濟中的弱勢群體遼寧曙光汽車集團股份有限公司，政府應(yīng)該在融資租賃的擔保政策上給予更多的傾斜，起到維護市場秩序，扶持遼寧曙光汽車集團股份有限公司發(fā)展的作用。

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