企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制思路分析

尚 曉 鄧州市國庫支付局

企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制思路分析

尚 曉 鄧州市國庫支付局

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，關(guān)系到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以及企業(yè)長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)在項(xiàng)目管理過程中，要認(rèn)清財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、不確定性、損益性和復(fù)雜性，分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，并落實(shí)有效的管控措施規(guī)避、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目效益最大化。本文在分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制思路進(jìn)行探討。

企業(yè)項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，受各種難以預(yù)料和控制的因素影響，使企業(yè)獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備以下特征：其一，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在其形成原因上，可將這些原因歸納為市場外部環(huán)境的原因、企業(yè)經(jīng)營者內(nèi)部的原因、直接原因以及間接原因等等。由于不同原因引起的風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的損失程度也均不相同，這給企業(yè)經(jīng)營管理者控制風(fēng)險(xiǎn)增添了一定難度；其二，損益性。實(shí)踐表明，風(fēng)險(xiǎn)與收益成本比，即項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越大收益就越大。故此企業(yè)為了獲取利潤就必須承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的大小，主要取決于企業(yè)自身的承受和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；其三，客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)運(yùn)營的必然產(chǎn)物，伴隨著社會(huì)背景、市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營策略等因素的變化而產(chǎn)生，具有不可避免的特性；其四，不確定性。在企業(yè)經(jīng)營內(nèi)外部不確定因素的影響下，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與后果也具有不確定性。

一、企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體是指由于以信貸資本作為項(xiàng)目投資資本，從而無法及時(shí)回收款項(xiàng)，此時(shí)如果需要償還債務(wù)，便會(huì)造成資金短缺，由此所形成的一系列風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱為企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致該風(fēng)險(xiǎn)形成的原因大體可歸納為以下幾個(gè)方面：其一，資金操作引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作中，往往會(huì)有一些非預(yù)期的行為或是不可預(yù)見的因素，它們的存在會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目的資金鏈斷裂。同時(shí)，有些項(xiàng)目在招標(biāo)環(huán)節(jié)中會(huì)對(duì)資金情況進(jìn)行隱瞞，這樣也會(huì)形成資金鏈斷裂，由此便會(huì)引起相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其二，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)大部分項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)作都需要數(shù)目龐大的資金來維持，企業(yè)籌集到的資金由于回款速度較慢等問題，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目負(fù)擔(dān)的利息增大，項(xiàng)目的運(yùn)行時(shí)間越長，利息額就會(huì)越多，這樣會(huì)給投資及還款帶來一定的壓力，由此便容易形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其三，融資手段運(yùn)用的不合理引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)作的過程中，一般都會(huì)采取相應(yīng)的融資手段，信貸和債券是企業(yè)常用的融資方式。通常情況下，較大的融資規(guī)模、較長的投資周期，能夠產(chǎn)生出一定的正面效果，但是隨著融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一些問題也隨之凸顯，如資金收益低、償還能力差等等，這樣便會(huì)引起融資方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制思路

1.強(qiáng)化項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管控

企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要形成于投資決策失誤和投資環(huán)境惡化，為此，企業(yè)可從以下幾個(gè)方面強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。首先，避免盲目投資行為。企業(yè)要對(duì)項(xiàng)目投資保持謹(jǐn)慎、冷靜的態(tài)度，嚴(yán)格落實(shí)投資決策程序，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)決策分析方法測算不同投資方案下的現(xiàn)金流，做好投資方案比選。其次，企業(yè)要深入市場調(diào)查分析，強(qiáng)化項(xiàng)目的可行性研究，為做出正確投資決策提供有力依據(jù)。企業(yè)應(yīng)在項(xiàng)目投資之前，合理預(yù)測項(xiàng)目未來收益情況，避免引入收益低、風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，并且通過科學(xué)預(yù)測確保投資風(fēng)險(xiǎn)損失降至最低。再次，強(qiáng)化項(xiàng)目投資成本控制。企業(yè)要根據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況、經(jīng)營目的以及資產(chǎn)運(yùn)用水平，決定投資種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，以保障在投資期項(xiàng)目得以順利實(shí)施。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)樹立項(xiàng)目總體設(shè)計(jì)和總體經(jīng)營思想，將提高投資效益作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，優(yōu)化配置和利用資源，對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行全過程控制。最后，合理分散項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可利用項(xiàng)目組合的方式分散一部分新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，選用適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法對(duì)新項(xiàng)目進(jìn)行分析和管理。如，企業(yè)可通過購買具有實(shí)物期權(quán)特性的資源把握更多的項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)，并使企業(yè)在有利時(shí)機(jī)選擇收益大、風(fēng)險(xiǎn)低的投資項(xiàng)目，既強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)控制，又實(shí)現(xiàn)投資效益目標(biāo)。

2.建立合理的資本結(jié)構(gòu)

大量的實(shí)踐表明，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理，規(guī)避項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。為此，企業(yè)應(yīng)按照近期和遠(yuǎn)期的發(fā)展規(guī)劃以及自身的債務(wù)償還能力，合理確定資本結(jié)構(gòu)。從某種角度上講，負(fù)債融資既有利也有弊，它不但能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)帶來杠桿效應(yīng)，同時(shí)也會(huì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶到企業(yè)籌資過程當(dāng)中。所以企業(yè)在采取負(fù)債融資這種方式時(shí)，必須充分考慮自身的規(guī)模、整體實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、債務(wù)償還能力、收入增長率等諸多方面的因素。在應(yīng)收賬款的資金相對(duì)比較龐大時(shí)，企業(yè)應(yīng)盡可能選擇資金成本最低的方式進(jìn)行籌資活動(dòng)，同時(shí)還要強(qiáng)化資金管理，以此來提高資金的整體使用效率。如果是在外界金融市場競爭加劇的前提下，那么企業(yè)則應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)代金融工具加以充分利用，借此來降低籌資成本，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.做好項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析

在企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施過程中，要做好項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析，將其作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的重要依據(jù)，具體包括以下幾個(gè)方面：首先，做好成本管理會(huì)計(jì)分析?？砂凑枕?xiàng)目的重點(diǎn)內(nèi)容，將成本管理會(huì)計(jì)分解成為如下幾個(gè)模塊進(jìn)行系統(tǒng)分析：重大項(xiàng)目分析、項(xiàng)目應(yīng)收賬款管理以及項(xiàng)目盈利能力分析等等。其次，做好項(xiàng)目應(yīng)收管理分析?？梢葬槍?duì)項(xiàng)目當(dāng)期的預(yù)收、實(shí)收、應(yīng)收賬款的賬齡變化情況以及應(yīng)收款管理過程中存在問題的分析，對(duì)項(xiàng)目應(yīng)收賬款的管理過程進(jìn)行細(xì)化，找出應(yīng)收賬款的影響因素。再次，做好項(xiàng)目盈利情況分析。具體包括重大項(xiàng)目盈利能力與企業(yè)同類項(xiàng)目盈利能力的對(duì)比分析、成本控制和款項(xiàng)回收等等，管理者可按照分析結(jié)果對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以此來解決項(xiàng)目管理中存在的各種問題。最后，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析信息共享。企業(yè)財(cái)務(wù)部門可在項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理軟件的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)管理的實(shí)際需要，設(shè)計(jì)一套完整的財(cái)務(wù)分析模式，以此來形成可行性較高的成本管理會(huì)計(jì)。同時(shí)，可借助企業(yè)信息共享平臺(tái)，對(duì)外發(fā)布項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析情況。

4.強(qiáng)化預(yù)備費(fèi)用和準(zhǔn)備金管理

在現(xiàn)實(shí)中，常常會(huì)發(fā)生一些無法預(yù)見的事情，如地震等自然災(zāi)害、物價(jià)上漲，當(dāng)此類事件發(fā)生時(shí)，可能會(huì)造成因投資預(yù)算不足而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為有效的防范措施是提前準(zhǔn)備好足夠的預(yù)備費(fèi)和準(zhǔn)備金。這樣一來即使發(fā)生各種無法預(yù)見的情況，也會(huì)因?yàn)橛谐渥愕呢?cái)力保證，不至于造成嚴(yán)重的損失。為此，企業(yè)在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行資金估算時(shí)，必須充分結(jié)合項(xiàng)目本身的特點(diǎn)及其性質(zhì)，并參考以往同類項(xiàng)目實(shí)施中曾經(jīng)出現(xiàn)過的各種無法預(yù)見的事件，準(zhǔn)備好足夠的預(yù)備費(fèi)和準(zhǔn)備金，一旦有意外事件發(fā)生，便可以有效應(yīng)對(duì)。為了確保準(zhǔn)備金和預(yù)備費(fèi)能夠發(fā)揮出應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的作用，需要強(qiáng)化對(duì)這部分資金的管理，必須做到專款專用，任何人不得以任何理由將準(zhǔn)備金和預(yù)備費(fèi)挪作其它用途，只有這樣才能在意外事件發(fā)生后，及時(shí)有效地進(jìn)行應(yīng)對(duì)，從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

5.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

為了有效規(guī)避企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，并從中找出可能對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益造成影響的因素，然后運(yùn)用科學(xué)、合理的方法對(duì)企業(yè)自身的各種能力指標(biāo)逐一分析，如盈利能力、債務(wù)償還能力、運(yùn)作能力、發(fā)展能力等等，再借助縱橫向的比較分析，做出準(zhǔn)確的預(yù)判及評(píng)價(jià)，借此來發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理過程中存在的具體問題以及引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，制定行之有效的解決方案，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的危害和損失降至最低程度。當(dāng)企業(yè)面臨項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以財(cái)務(wù)以下幾種策略予以應(yīng)對(duì)：回避風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)以及控制風(fēng)險(xiǎn)等等。

總而言之，企業(yè)要將項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制作為企業(yè)管理的重要內(nèi)容，從而規(guī)避或降低項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失。為此，企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營狀況，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，通過強(qiáng)化項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管控、建立合理的資本結(jié)構(gòu)、做好項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析、加強(qiáng)預(yù)備費(fèi)用和準(zhǔn)備金管理、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以達(dá)到提高項(xiàng)目盈利能力、提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

[1]王俊娟.加強(qiáng)建筑企業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理策略分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè).2011(9).

[2]劉兵仕.淺談施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù).2012(3).

[3]張洪梅.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2009(6).