利用投融資服務(wù)體系 推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

■曾 婷 四川大學(xué)公共管理學(xué)院

利用投融資服務(wù)體系 推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

■曾 婷 四川大學(xué)公共管理學(xué)院

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作為未來國家經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，關(guān)系著產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。投融資服務(wù)體系對支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)起著關(guān)鍵性的作用。為促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，應(yīng)對投融資服務(wù)體系給予一定的政策傾斜，創(chuàng)新投融資模式，健全信用評級體系，培養(yǎng)更多的創(chuàng)新型高級金融管理人才。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；投融資；服務(wù)體系

一、引言

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，特別是一些先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)由于投資周期長、技術(shù)研發(fā)方向的不確定性，產(chǎn)業(yè)鏈的差異性，一般來說具有高投入、高風(fēng)險、高回報的特征，因而需要大量長期穩(wěn)定的資金投入，通過投融資服務(wù)體系來構(gòu)建風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制和特殊融資機(jī)制，實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與金融資本之間的良性互動，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的壯大和產(chǎn)業(yè)水平的提升。本文擬對投融資服務(wù)體系進(jìn)行分析，通過投融資服務(wù)體系支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的理論邏輯提出相應(yīng)的政策建議。

二、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與投融資服務(wù)體系結(jié)合過程中的問題

1.政府支持力度有待加強(qiáng)

國家的經(jīng)濟(jì)扶持對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，在崇尚經(jīng)濟(jì)自由的西方發(fā)達(dá)國家，政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)無論是從研發(fā)經(jīng)費上還是政策制度上都給予了很大的支持。然而從當(dāng)前實際情況來看，我國對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的直接投入是極為有限的，例如，2010年，我國在新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入只相當(dāng)于GDP的1.71%左右，而發(fā)達(dá)國家的投入通常在2.6%-3%之間。

2.投融資機(jī)構(gòu)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)認(rèn)識不到位，缺乏專業(yè)管理人才

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有四大基本特征:一是高投入，二是高風(fēng)險伴隨高收益，三是企業(yè)中小型化，四是產(chǎn)業(yè)周期長。于這些特征的存在，多數(shù)投融資機(jī)構(gòu)提供投融資服務(wù)的動力不大。此外，由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高技術(shù)特性，金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)時，必須具備較高的專業(yè)技術(shù)水平才能對該行業(yè)和企業(yè)提供更加個性化和特色化的金融服務(wù)，這將對金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的現(xiàn)有知識結(jié)構(gòu)和學(xué)習(xí)能力提出挑戰(zhàn)。

3.投融資規(guī)模有限，模式有待創(chuàng)新

除去銀行信貸以外，其余服務(wù)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投融資方式基本上是從20世紀(jì)80年代開始發(fā)展的，到今天發(fā)展歷程不過30年左右。雖然期間得到了快速發(fā)展，但是與發(fā)達(dá)國家相比，其無論是在規(guī)模還是在形式上，其投融資能力都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家。在創(chuàng)新投融資模式上，目前僅只有很少數(shù)的銀行機(jī)構(gòu)探索性地開辦了專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，無形資產(chǎn)質(zhì)押模式尚未得到推廣，制約科技型企業(yè)融資的抵押擔(dān)保問題仍未得到較好解決。

4.有關(guān)中介機(jī)構(gòu)不夠健全

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開擔(dān)保中介、保險機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，中介市場服務(wù)體系能為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供全方位的服務(wù)，滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對各種投融資服務(wù)的要求，從而保證戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能夠順暢發(fā)展。但目前相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)發(fā)展并不夠健全，例如有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押、評估和交易體系尚不完整，這讓用知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行貸款引資等受到了很大的限制。

三、投融資服務(wù)體系推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的構(gòu)建策略

1.加大政府對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的扶持力度

（1）政府加大財政投入

政府通過政策資源和資金渠道，設(shè)立專項資金加大財政直接投入，從而建立穩(wěn)健的財政投入增長機(jī)制，能夠極大的促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的重大關(guān)鍵技術(shù)研究、重大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工程、重大創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、等有強(qiáng)大的支持作用。

（2）充分發(fā)揮地方政府規(guī)模融資效應(yīng)

政府可通過招標(biāo)、參股等方式，對區(qū)域內(nèi)發(fā)展基礎(chǔ)好、未來市場前景廣闊、有較強(qiáng)帶動作用的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，帶動民間投資的增長，形成較強(qiáng)的競爭力。與此同時，政府必須做好全局規(guī)劃并加強(qiáng)監(jiān)管，警惕盲目投資、相似產(chǎn)業(yè)一哄而上，造成低水平重復(fù)和投資損失。

（3）政府完善促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收制度

作為國家最重要、最直接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段之一的財稅政策，充分利用其積極的引導(dǎo)激勵作用，無疑會大大有助于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一方面，對已有稅收政策支持的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，根據(jù)發(fā)展需求進(jìn)一步完善現(xiàn)有制度規(guī)定，加大優(yōu)惠力度；另一方面，對于處于生產(chǎn)、流通、消費等不同環(huán)節(jié)和產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段，明確實施優(yōu)惠的稅種和具體優(yōu)惠方式。

2.積極培養(yǎng)創(chuàng)新性高級金融管理人才

無論是在各投資機(jī)構(gòu)、銀行，還是在相關(guān)政府機(jī)構(gòu)，都需要積極引進(jìn)大量創(chuàng)新性高級金融管理專業(yè)人才，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投融資服務(wù)體系出謀劃策，制定相關(guān)的投融資策略。這種專業(yè)人才可以從以下幾個方面進(jìn)行挑選：一、挑選相關(guān)行業(yè)財務(wù)工作人員進(jìn)行在職培訓(xùn)，引導(dǎo)其學(xué)習(xí)國際先進(jìn)投融資理念和運作技能。二、吸引一大批具有產(chǎn)業(yè)知識和金融支持的高級復(fù)合型人才，以適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求。三、從長遠(yuǎn)的發(fā)展來看，應(yīng)該由戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大型企業(yè)帶頭發(fā)展產(chǎn)學(xué)研聯(lián)盟，聯(lián)合培養(yǎng)專業(yè)金融人才，為投融資市場的發(fā)展儲備人才。

3.鼓勵引導(dǎo)新型投融資模式

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有大量的知識產(chǎn)權(quán)可用于質(zhì)押，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資也是適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點的一種融資方式，其為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、出資人和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展都帶來新的機(jī)遇。此外，處于培育期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)往往具有高風(fēng)險性，難以獲得銀行的信貸支持，應(yīng)該針對處于培育期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)組建小額貸款機(jī)構(gòu)，這種貸款機(jī)構(gòu)可以采用由政府引導(dǎo)民營出資的模式。

4.健全信用評級體系

進(jìn)一步健全戰(zhàn)略戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)信用評級體系，積極引進(jìn)權(quán)威的第三方信用評估機(jī)構(gòu)，以消除投融資雙方在信用信息方面的不對稱，降低金融機(jī)構(gòu)、各類創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險和顧慮。

[1]李穎．《科技與金融結(jié)合的路徑和對策》[M]．北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2011．

[2]郭淑娟，常京萍．戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式運作及其政策配置[J]．中國科技論壇．2012(01):121

[3]顧海峰．信貸體系支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的機(jī)理及政策研究[J]．當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究．2011（08）：78-82