金融危機(jī)以來新自由主義的變化趨勢與啟示

張海霞+蒲艷

內(nèi)容摘要：本文剖析新自由主義與金融危機(jī)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，并論述金融危機(jī)爆發(fā)以來新自由主義思想的變化趨勢，指出新自由主義何以在某些領(lǐng)域遭到削弱而在其他一些領(lǐng)域得到修正和加強(qiáng)的表現(xiàn)與原因。最后提出正確認(rèn)識新自由主義思想。

關(guān)鍵詞：新自由主義 金融危機(jī) 金融監(jiān)管

凱恩斯需求管理理論因20世紀(jì)70年代的經(jīng)濟(jì)滯脹面臨嚴(yán)重危機(jī)，使新自由主義得以盛行開來。新自由主義堅(jiān)持在解決社會(huì)問題和實(shí)現(xiàn)人類目標(biāo)時(shí)市場優(yōu)先于政府的原則，推崇市場原教旨主義，反對國家干預(yù)，結(jié)果釀制了2008-2009年金融危機(jī)。鑒于此，危機(jī)過后新自由主義思想是得到加強(qiáng)還是遭到削弱，有什么樣的表現(xiàn)和啟示就值得關(guān)注。

新自由主義與金融危機(jī)之間的內(nèi)在聯(lián)系

1990年，美國國際經(jīng)濟(jì)研究所在華盛頓召開有關(guān)拉美經(jīng)濟(jì)調(diào)整和改革的研討會(huì)，在會(huì)上達(dá)成“華盛頓共識”，這是新自由主義從學(xué)術(shù)理論演變?yōu)閲H資本主義經(jīng)濟(jì)范式的標(biāo)志。新自由主義片面強(qiáng)調(diào)市場機(jī)制的功能和作用，鼓吹國有企業(yè)私有化、金融自由化和接觸管制，造成一系列的漏洞和問題，引發(fā)2008年的金融危機(jī)。

新自由主義和金融危機(jī)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：一是新自由主義政策導(dǎo)致市場監(jiān)管和國家干預(yù)的放松或缺位。上個(gè)世紀(jì)80年代，美國制定新的法律放寬對金融業(yè)的管制，推進(jìn)金融自由化，并允許政府機(jī)構(gòu)私有化后涉足更多的業(yè)務(wù)。美國還在2000年通過解除對許多復(fù)雜金融衍生品管制的法案，使美國的金融機(jī)構(gòu)可以通過從事投機(jī)性業(yè)務(wù)追逐最大利潤，造成金融衍生品泛濫，金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率大大增加。二是新自由主義政策導(dǎo)致不合理的國際經(jīng)濟(jì)和金融秩序。新自由主義政策倡導(dǎo)在全球經(jīng)濟(jì)體系中推行自由化政策，要求世界各國解除對資本市場和金融機(jī)構(gòu)的管制，加速全球經(jīng)濟(jì)自由化和開放化。在國際資本自由流動(dòng)的機(jī)制下，發(fā)展中國家在國際貿(mào)易中獲得的美元收入，又重新流入發(fā)達(dá)國家，推動(dòng)發(fā)達(dá)國家資產(chǎn)價(jià)格的上漲和虛擬資本的膨脹，加劇金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于金融的放松管制和資本不受限制的自由流動(dòng)，本身并不參與生產(chǎn)活動(dòng)的金融資本分得的利潤比例越來越高，而產(chǎn)業(yè)資本分得的利潤相對下降，引致更多財(cái)富投入分配性的金融市場，而不是創(chuàng)造財(cái)富的生產(chǎn)過程，致使脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫不斷膨脹，最終形成金融危機(jī)。三是新自由主義政策使政府在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的職能和作用明顯削弱，造成相對嚴(yán)重的貧富分化。新自由主義政策反對對勞動(dòng)力市場的政府干預(yù)，主張減少政府對收入分配的調(diào)節(jié)，在與資本進(jìn)行博弈中，處于劣勢地位的工人工資增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上利潤的增長幅度，造成工薪階層相對收入停滯，不得不采用借貸消費(fèi)的方式維持之前的生活水平。危機(jī)初顯時(shí)，政府遵循新自由主義原則，未及時(shí)給予充分有效的調(diào)控，工薪階層難以再靠收入進(jìn)行正常借貸，形成惡性循環(huán)，虛假的消費(fèi)繁榮破滅，經(jīng)濟(jì)衰退開始。

危機(jī)爆發(fā)后新自由主義思想的變化趨勢

（一）金融危機(jī)后新自由主義思想遭到削弱

新自由主義主張全盤市場化、私有化和金融自由化，這是2008年金融危機(jī)的根源。危機(jī)爆發(fā)后，許多國家重新審視政府與市場的關(guān)系，強(qiáng)化政府在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的職能和作用，意味著新自由主義思想遭到削弱，開始出現(xiàn)一定的衰退，主要表現(xiàn)有：

強(qiáng)化政府對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。危機(jī)爆發(fā)后，各國普遍采取降息、注資、國有化和加強(qiáng)國際合作等方式應(yīng)對危機(jī)，打破新自由主義對政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的指責(zé)，在一定程度上顛覆了新自由主義“市場萬能”的教條。

加強(qiáng)政府對經(jīng)濟(jì)生活的監(jiān)管。監(jiān)管缺位和失誤是此次金融危機(jī)的一大原因。2007年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一的埃里克·馬斯金教授就曾表示：“美國次貸危機(jī)爆發(fā)的主要責(zé)任在政府的監(jiān)管失誤”。金融危機(jī)爆發(fā)前，美國為貫徹一直倡導(dǎo)的分權(quán)和制約精神，采取“雙重多頭”的金融監(jiān)管體制：聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力，由聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部、證券交易所等近10個(gè)機(jī)構(gòu)和部門承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)。這樣的監(jiān)管體制曾是美國金融業(yè)發(fā)展繁榮的堅(jiān)實(shí)根基，但卻隨著金融的全球化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營的不斷推進(jìn)而出現(xiàn)越來越多的縫隙，其中最為突出的“縫隙”就是各部門、各產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)太多，權(quán)限互有重疊，監(jiān)管空白也不鮮見。多頭監(jiān)管的存在，使得沒有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠得到足夠的法律授權(quán)來負(fù)責(zé)整個(gè)金融市場和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。因此，2010年7月，美國參議院通過最終版本的金融監(jiān)管改革方案，其內(nèi)容涉及金融領(lǐng)域的方方面面，被認(rèn)為是美國自上世紀(jì)30年代“大蕭條”以來改革范圍最廣泛、最嚴(yán)厲的金融改革法案，這是政府加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的最好證明。

加強(qiáng)政府的社會(huì)責(zé)任。新自由主義強(qiáng)調(diào)政府失靈，認(rèn)為讓市場自行發(fā)揮作用更能實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)的福利。危機(jī)爆發(fā)帶來的經(jīng)濟(jì)衰退迫使政府重新審視自己與市場的關(guān)系，并加強(qiáng)自己的社會(huì)責(zé)任。例如為防止大規(guī)模的債務(wù)鏈斷裂和居民的擠兌行為，避免整個(gè)信貸市場的崩潰，政府對居民在金融機(jī)構(gòu)的存款實(shí)施全部或部分擔(dān)保。美聯(lián)儲(chǔ)還對次級抵押貸款借款人推出救助措施，緩解住房抵押貸款借款人的還款壓力和以住房抵押貸款為資產(chǎn)的債券的違約率上升，向中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，或直接購買企業(yè)的商業(yè)票據(jù)，或?qū)o力發(fā)行債券或票據(jù)的實(shí)體企業(yè)提供融資支持，穩(wěn)定就業(yè)和經(jīng)濟(jì)。瑞典政府所采取的危機(jī)應(yīng)對措施更是體現(xiàn)“充分就業(yè)”、“社會(huì)平等”和“完善福利”等模式，日本的危機(jī)治理措施也包括對弱勢群體、社會(huì)福利和個(gè)人消費(fèi)方面的投資。

（二）金融危機(jī)后新自由主義思想在部分領(lǐng)域得到加強(qiáng)

一是作為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?，同時(shí)也是新自由主義思想最大的獲益集團(tuán)，金融業(yè)的巨型企業(yè)在危機(jī)后變得更加強(qiáng)大。新自由主義政策堅(jiān)持金融自由化，對寡頭壟斷企業(yè)采取比較寬容的態(tài)度，培育了眾多的大型銀行，危機(jī)爆發(fā)后一些神話般的金融機(jī)構(gòu)不復(fù)存在，但幸存的銀行卻變得更加強(qiáng)大，更加有利可圖。與此同時(shí)，政府卻大力削減財(cái)政預(yù)算和公共服務(wù)開支，使公共服務(wù)業(yè)的境況變得更糟，銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)生活中的地位得到加強(qiáng)。

二是巨型企業(yè)的政治力量在一定程度上得到加強(qiáng)。在社會(huì)民主時(shí)期，政府規(guī)制、強(qiáng)大的再分配稅收體系和強(qiáng)大的工會(huì)逐漸縮小財(cái)富差距。但新自由主義政策反對對勞動(dòng)力市場的政府干預(yù)，主張減少政府對收入分配的調(diào)節(jié)。在這種背景下，金融市場的空前繁榮使財(cái)富和權(quán)力不平等加劇，政治家和企業(yè)又利用金融市場形成的大規(guī)模借貸消費(fèi)體系制造了虛假繁榮的局面。這種日漸依賴大型企業(yè)，特別是大型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式使巨型企業(yè)的政治力量逐步加強(qiáng)。巨型機(jī)構(gòu)通過游說活動(dòng)，獲得有利于自身發(fā)展的政策。金融危機(jī)中幸存下來的企業(yè)更是與政府建立了密切的聯(lián)系，有些幸存者就產(chǎn)生于2008年政府救市計(jì)劃主導(dǎo)的銀行兼并行為。盡管政府為救市而購買銀行的股份，但由于大銀行跨國經(jīng)營的需要，并不適合長期國有化，但也不可能通過公開發(fā)行股票實(shí)行私有化。最大的可能就是分售給少數(shù)現(xiàn)存的企業(yè)，包括金融機(jī)構(gòu)或其他行業(yè)的大型企業(yè)。一旦如此，幾家銀行業(yè)的大型企業(yè)主導(dǎo)人們的經(jīng)濟(jì)生活，對整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響，并在一定程度上代表公共利益的局面將會(huì)再次出現(xiàn)。endprint

啟示與建議

（一）正確處理實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

美國經(jīng)濟(jì)模式的最終失敗證明，一國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)弱永遠(yuǎn)決定著該國經(jīng)濟(jì)規(guī)模的大小和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度。我國是一個(gè)發(fā)展中國家，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平不高，結(jié)構(gòu)不盡合理，效率有待提高。因此在未來的發(fā)展中一定要把最基本的戰(zhàn)略出發(fā)點(diǎn)和戰(zhàn)略目標(biāo)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成長之上，最大限度地提升我國經(jīng)濟(jì)的科技水平和核心能力。虛擬經(jīng)濟(jì)是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中孕育而生的，它一方面會(huì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，另一方面也不斷對市場經(jīng)濟(jì)的社會(huì)性提出更高的要求。一旦這些要求不能得到滿足，它就會(huì)以泡沫經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)的形式破壞正常運(yùn)行的價(jià)值系統(tǒng)，使整個(gè)經(jīng)濟(jì)陷入混亂狀態(tài)。因此我們絕對不能本末倒置。其次要記住決定一國消費(fèi)能力大小的最根本因素是本國國民擁有的財(cái)富和資源，并非惡意的透支和提取。所以我們必須踏踏實(shí)實(shí)地夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，絕不能急于求成，拔苗助長。

（二）盡快改革我國的金融監(jiān)管體制

我國目前對金融業(yè)采取分業(yè)監(jiān)管模式，嚴(yán)重割裂中國金融監(jiān)管體系，不利于當(dāng)下的金融業(yè)發(fā)展，也不適合金融創(chuàng)新。改變我國目前“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管的格局，成立跨部門的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，進(jìn)行統(tǒng)一的協(xié)調(diào)監(jiān)管必將提高我國金融監(jiān)管的效率。我國已有“金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議”作為協(xié)調(diào)平臺，并在此基礎(chǔ)上賦予該機(jī)構(gòu)更明確的權(quán)力和職責(zé)，并提供相應(yīng)的法律保障和制度安排。我國還應(yīng)建立協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善的組織架構(gòu)和人員安排，并明確劃分與其他監(jiān)管部門監(jiān)管權(quán)責(zé)界限，避免重復(fù)監(jiān)管、多頭監(jiān)管或監(jiān)管過程中的推諉扯皮。

鑒于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在信息不對稱和信息采集成績成本，建立微觀監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立順暢的、低成本的信息交流和共享機(jī)制勢在必行，這樣可以避免忽略系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累。政府應(yīng)建立信息交換與共享平臺，并完善和提升平臺的信息化和科技化水準(zhǔn)。政府還應(yīng)盡快建立金融監(jiān)管信息相關(guān)的數(shù)據(jù)庫，適時(shí)采集和整理宏觀經(jīng)濟(jì)層面和各類金融機(jī)構(gòu)所反饋和采集的信息，提高數(shù)據(jù)的時(shí)效性和適用性。

（三）審慎推進(jìn)金融市場對外開放

新自由主義主張金融自由化，要求世界各國解除對資本市場和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，允許資本自由流動(dòng)和貨幣自由兌換，特別要求發(fā)展中國家的金融市場完全對國外資本開放。新自由主義政策使廣大發(fā)展中國家卷入資本主義全球經(jīng)濟(jì)體系。我國于2001加入“WTO”，2006年保護(hù)期滿全面開放銀行業(yè)。為提高銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)健康發(fā)展，中國銀行業(yè)對外開放應(yīng)堅(jiān)持審慎原則，積極采取措施確保金融安全和金融效率，繼續(xù)保持對國有金融機(jī)構(gòu)的絕對控股權(quán)，取消對外資銀行的優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“國民待遇”。與此同時(shí)，對保險(xiǎn)市場開放實(shí)施審慎監(jiān)管，全面防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。這些都是健全保險(xiǎn)市場機(jī)制、充分發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)中“助推器”與“穩(wěn)定器”作用的重要保障措施。在開發(fā)和創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品方面，建議保障產(chǎn)品與投資產(chǎn)品并舉、延伸產(chǎn)品價(jià)值鏈和提升保險(xiǎn)產(chǎn)品內(nèi)涵、優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和股權(quán)等。此外，在復(fù)雜的國內(nèi)外競爭環(huán)境下，還應(yīng)注意防范保險(xiǎn)業(yè)重大罪犯風(fēng)險(xiǎn)，建立良好的市場發(fā)展環(huán)境，并且加強(qiáng)保險(xiǎn)消費(fèi)者教育工作等。

（四）構(gòu)建和弘揚(yáng)社會(huì)主義核心價(jià)值體系

新自由主義不僅被視為西方國家的經(jīng)濟(jì)范式，還被視為政治綱領(lǐng)和適應(yīng)其政治需要的意識形態(tài)。在這樣一個(gè)充斥著極端的個(gè)人主義、利己主義和過度的享樂主義的社會(huì)，追求個(gè)人利益最大化成為個(gè)人的生活信條，個(gè)人欲望上的貪得無厭和生活方式上的自由放縱成為社會(huì)上的合理追求，危機(jī)在所難免。所以，應(yīng)堅(jiān)定走中國特色的社會(huì)主義道路，構(gòu)建和弘揚(yáng)社會(huì)主義核心價(jià)值體系，特別是弘揚(yáng)社會(huì)主義的集體主義和公共精神，實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益和集體利益的統(tǒng)一；弘揚(yáng)社會(huì)主義的利他精神與責(zé)任意識，在正確理解個(gè)人與集體利益辯證關(guān)系的基礎(chǔ)上把樹立利他精神作為個(gè)體自覺的責(zé)任和選擇，實(shí)現(xiàn)個(gè)人對集體、社會(huì)和他人的奉獻(xiàn)和尊重；弘揚(yáng)社會(huì)主義的勞動(dòng)觀念和可持續(xù)發(fā)展思維，尊重勞動(dòng)，尊重勞動(dòng)者，讓低碳技術(shù)和綠色經(jīng)濟(jì)成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

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