全球LNG市場(chǎng)下的“中國(guó)氣改”

張衛(wèi)華

面對(duì)全球LNG市場(chǎng)的成型，中國(guó)應(yīng)盡快放開(kāi)LNG進(jìn)口權(quán)管制，并針對(duì)進(jìn)口LNG優(yōu)先開(kāi)放管網(wǎng)，以更加開(kāi)放的心態(tài)來(lái)迎接市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

根據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)數(shù)年，我國(guó)進(jìn)口液化天然氣（LNG）將維持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)LNG進(jìn)口量將有望達(dá)到6000萬(wàn)噸，占亞太地區(qū)份額將從現(xiàn)在的8%上升至20%。鑒于中國(guó)LNG進(jìn)口規(guī)模日趨增長(zhǎng)，前瞻性地分析未來(lái)國(guó)際LNG市場(chǎng)供求形勢(shì)及價(jià)格機(jī)制可能面臨的變革，對(duì)于做好國(guó)內(nèi)天然氣行業(yè)相關(guān)工作具有重要意義。

全球LNG市場(chǎng)成形

2005到2008年間，卡塔爾人以其遠(yuǎn)見(jiàn)和膽略，利用其LNG超級(jí)生產(chǎn)線（美國(guó)空氣產(chǎn)品公司為其設(shè)計(jì)建設(shè)的液化生產(chǎn)線比當(dāng)時(shí)最大的液化裝置的產(chǎn)能還要大50%）和超級(jí)運(yùn)輸線（Q-Flex和Q-Max兩種超大規(guī)模的LNG運(yùn)輸船，后者比常規(guī)LNG船裝載量要多80%，運(yùn)輸成本下降20-30%），一舉改變了全球天然氣供應(yīng)格局，成為最具領(lǐng)導(dǎo)力的LNG供應(yīng)國(guó)。

2012年，卡塔爾在全球LNG市場(chǎng)的占有率達(dá)33%?？ㄋ柸酥?，全球新增產(chǎn)能寥寥，整體供應(yīng)格局未發(fā)生大的變化。但2011年日本福島核事故無(wú)疑相當(dāng)于在全球LNG市場(chǎng)投放了一顆原子彈——后福島時(shí)代，日本棄核電而轉(zhuǎn)投天然氣發(fā)電，包括日本在內(nèi)的整個(gè)亞洲地區(qū)的全球LNG進(jìn)口比例，由日本大地震前的60%，大幅增長(zhǎng)至75%左右。

市場(chǎng)的無(wú)形之手自動(dòng)地進(jìn)行了平衡，將一部分原本供應(yīng)管網(wǎng)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的LNG，轉(zhuǎn)而運(yùn)抵亞洲市場(chǎng)。福島事故之后，歐洲以及北美地區(qū)的LNG進(jìn)口規(guī)模明顯下滑，這部分減供的量，基本上都轉(zhuǎn)到了亞洲市場(chǎng)。

盡管全球LNG市場(chǎng)仍然以長(zhǎng)期協(xié)議為主，但現(xiàn)貨貿(mào)易以其靈活便捷，最終將資源配置到價(jià)格最高的地方。國(guó)際LNG進(jìn)口商組織（GIIGNL）數(shù)據(jù)顯示，2012年全球LNG市場(chǎng)現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易比例明顯增長(zhǎng)，占貿(mào)易總量的25%。不過(guò)，現(xiàn)貨市場(chǎng)目前才剛剛起步，東北亞地區(qū)的未來(lái)現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模有望大幅增長(zhǎng)。

以現(xiàn)在為起點(diǎn)，到2020年，全球LNG供應(yīng)形勢(shì)將發(fā)生重大變化。經(jīng)過(guò)上一輪大規(guī)模建設(shè)之后，卡塔爾在LNG領(lǐng)域的投資暫時(shí)告一段落，此消彼長(zhǎng)，意味著其在國(guó)際LNG市場(chǎng)的份額將呈下降趨勢(shì)，而另外一些國(guó)家的份額則會(huì)隨之增長(zhǎng)。

首當(dāng)其沖的便是澳大利亞。目前，澳大利亞在建的液化產(chǎn)能約有6200萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)2014-2018年間將投入運(yùn)行。另有3600萬(wàn)噸/年規(guī)劃產(chǎn)能，不過(guò)2020年前，這些產(chǎn)能預(yù)計(jì)難有突破性進(jìn)展。

其次是美國(guó)，美國(guó)頁(yè)巖氣革命成功以后，世界范圍內(nèi)都在熱議其能源獨(dú)立和成為天然氣出口國(guó)。美國(guó)能源部也確實(shí)核準(zhǔn)了多個(gè)LNG出口項(xiàng)目。目前為止，美國(guó)批準(zhǔn)的出口規(guī)模約為2600萬(wàn)噸/年，另有20000萬(wàn)噸/年的頁(yè)巖氣出口申請(qǐng)仍在審批之中。盡管這些申請(qǐng)不太可能全部獲得通過(guò)，但美國(guó)能源部顯然承受較大壓力，需要盡快予以審核。

根據(jù)英國(guó)劍橋能源研究中心相關(guān)研究預(yù)測(cè)，到2020年，美國(guó)將有7300萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能獲得放行，這一產(chǎn)能約為所有申請(qǐng)的27個(gè)項(xiàng)目中最大的6個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)能。

另外一個(gè)來(lái)自北美的潛在出口國(guó)便是加拿大。

迄今為止，加拿大已批準(zhǔn)了6個(gè)LNG出口項(xiàng)目，出口產(chǎn)能約6200萬(wàn)噸/年。但相比較于美國(guó)，加拿大在簽發(fā)LNG出口許可方面似乎并無(wú)太多掣肘和顧忌。如果加拿大的出口能力再增加2000萬(wàn)噸/年，那么到2020年北美的LNG出口能力將達(dá)到9500萬(wàn)噸/年。對(duì)于全球LNG市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，來(lái)自北美的資源尤為重要，因?yàn)槠溆?jì)價(jià)模式不直接與原油價(jià)格掛鉤。

除了澳洲和北美之外，另有其他一些國(guó)家的液化生產(chǎn)線也在建設(shè)之中，合計(jì)共約2700萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能。俄羅斯、東非、塞浦路斯等國(guó)將有望再增7100萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能。所以，算上澳大利亞和北美的產(chǎn)能，以及其他地區(qū)5500萬(wàn)噸左右的增加量，全球LNG的供應(yīng)規(guī)模將增加22000萬(wàn)噸/年左右（6200+9500+5500，因相關(guān)數(shù)據(jù)均為預(yù)估，存在較大出入）。

過(guò)去兩年，全球的LNG供應(yīng)量維持在24000萬(wàn)噸左右，也就是說(shuō)，從大數(shù)來(lái)看，到2020年，全球的LNG供應(yīng)規(guī)模有望翻翻。

傳統(tǒng)貿(mào)易機(jī)制將被顛覆

供應(yīng)側(cè)只是全球LNG市場(chǎng)這枚硬幣的一面，另一面則是LNG接收終端及再氣化產(chǎn)能。資本在涌入液化產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也有大筆投資進(jìn)入LNG接收站和再氣化領(lǐng)域。目前，全球在建的再氣化產(chǎn)能約為10000萬(wàn)噸/年，其中位于亞洲的項(xiàng)目占到近一半，拉丁美洲約2900萬(wàn)噸，歐洲約2300萬(wàn)噸。另有18000萬(wàn)噸/年的新增氣化能力有望投入建設(shè)。

如此看來(lái)，LNG液化產(chǎn)能和氣化產(chǎn)能趨于平衡（盡管無(wú)論是氣化還是液化，產(chǎn)能并不意味著產(chǎn)量）。問(wèn)題在于，很多氣化項(xiàng)目的產(chǎn)能均基于推測(cè)，并不一定最終落地。

相比較而言，LNG液化裝置較之氣化裝置更為復(fù)雜，故氣化裝置工期更短，尤其是浮式儲(chǔ)存及氣化裝置（Floating Storage and Regasification Units，F(xiàn)SRU）——浮式LNG技術(shù)正越來(lái)越受業(yè)界歡迎，實(shí)際上拉丁美洲的LNG接收終端多為FSRU，國(guó)內(nèi)首個(gè)浮式LNG項(xiàng)目中海油天津LNG項(xiàng)目也于去年獲批。預(yù)計(jì)，接下來(lái)數(shù)年中，會(huì)有更多LNG接收站項(xiàng)目公布建設(shè)，并在2020年前后投入使用。

所以，未來(lái)數(shù)年，國(guó)際LNG市場(chǎng)供求形勢(shì)偏松還是偏緊，與液化和氣化項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度密切相關(guān)。不過(guò)，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)分析，未來(lái)全球范圍內(nèi)LNG的氣化和液化產(chǎn)能預(yù)計(jì)會(huì)在2：1左右。而氣化產(chǎn)能的過(guò)剩將給予資源方選擇買方提供了余地。不過(guò)，到2020年，全球LNG液化產(chǎn)能的步子似乎要快于氣化產(chǎn)能，從而使得現(xiàn)貨市場(chǎng)的整體形勢(shì)要相對(duì)寬松。

無(wú)論是從全球LNG貿(mào)易來(lái)看，還是從LNG資源在不同區(qū)域間流向來(lái)看，這一形勢(shì)都具有重要意味。從貿(mào)易角度來(lái)看，一個(gè)相對(duì)寬松的全球LNG市場(chǎng)意味著賣方之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，從而導(dǎo)致價(jià)格存在下行的可能，而價(jià)格下行會(huì)刺激需求，尤其是電力市場(chǎng)對(duì)LNG的需求。endprint

至于資源流向，根據(jù)全球LNG貿(mào)易發(fā)展態(tài)勢(shì)判斷，東北亞的買家將首選來(lái)自澳大利亞、東南亞的LNG資源，其次才是來(lái)自美國(guó)的頁(yè)巖氣。卡塔爾在東北亞市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)將越來(lái)越大，因而可能需要將目標(biāo)市場(chǎng)調(diào)整至近東、中東以及歐洲市場(chǎng)。包括北非、西非以及東非在內(nèi)的非洲LNG資源也同樣如此。不過(guò)，同為非洲的阿爾及利亞、尼日利亞和安哥拉將有望競(jìng)爭(zhēng)增長(zhǎng)迅速的拉美市場(chǎng)。美國(guó)也有望在拉美市場(chǎng)分得一杯羹。

國(guó)際LNG現(xiàn)貨貿(mào)易規(guī)模和占比增加，將有助于建立一個(gè)更加透明的定價(jià)機(jī)制，原有的主要與原油掛鉤的定價(jià)方法面臨調(diào)整壓力。其中最為關(guān)鍵的是美國(guó)的LNG出口，因?yàn)閬?lái)自美國(guó)市場(chǎng)的LNG價(jià)格直接基于美國(guó)亨利中心的天然氣價(jià)格，外加3美元左右的液化成本以及相應(yīng)的運(yùn)輸成本。

亞洲買家究竟在多大程度上對(duì)不與原油掛鉤的LNG長(zhǎng)協(xié)感興趣，還有待時(shí)間檢驗(yàn)。原有的價(jià)格機(jī)制已運(yùn)行多年，且基本滿足了其對(duì)穩(wěn)定的LNG供應(yīng)的需求，亞洲買家需要克服對(duì)新機(jī)制的心理接受問(wèn)題。

另一方面，如果現(xiàn)貨LNG的價(jià)格低于長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，相信買家會(huì)提出重新談判長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的訴求——盡管在目前的市場(chǎng)形勢(shì)下，設(shè)想降低價(jià)格有點(diǎn)癡人說(shuō)夢(mèng)。去年，印尼東固LNG項(xiàng)目非但沒(méi)有降價(jià)，反倒提價(jià)近70%，澳大利亞、馬來(lái)西亞等LNG項(xiàng)目，也都提出了價(jià)格回顧的訴求。但當(dāng)我們從一個(gè)十年左右的時(shí)間維度來(lái)評(píng)估全球LNG市場(chǎng)的時(shí)候，形勢(shì)會(huì)發(fā)生較大變化，而這種變化，無(wú)疑會(huì)增加長(zhǎng)協(xié)重新定價(jià)的可能性，放棄與原油價(jià)格掛鉤的定價(jià)機(jī)制，代之以某種形式的天然氣價(jià)格指數(shù)，如參照亨利中心（HH）價(jià)格、英國(guó)國(guó)家平衡點(diǎn)（NBP）等，是完全可能的。

過(guò)去兩年，歐洲市場(chǎng)即是如此，而全球市場(chǎng)發(fā)生類似情況的概率也正在增加。2020年前，全球LNG市場(chǎng)是否能夠徹底拋棄與原油掛鉤的定價(jià)機(jī)制，目前來(lái)看還存在諸多爭(zhēng)議。但如果2020年美國(guó)確實(shí)有近7000萬(wàn)噸/年LNG投放市場(chǎng)，而這部分資源的價(jià)格又與亨利中心氣價(jià)掛鉤，那么出口亞洲的LNG繼續(xù)享受高溢價(jià)的時(shí)代就將終結(jié)。

倒逼下的“中國(guó)氣改”？

與同為近鄰的日本和韓國(guó)相比，中國(guó)是國(guó)際LNG市場(chǎng)的后來(lái)者——2006年，深圳大鵬LNG接收站正式建成投運(yùn)，中國(guó)才接收了第一船進(jìn)口LNG，但增長(zhǎng)迅速。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，中國(guó)LNG進(jìn)口量達(dá)到1480萬(wàn)噸，2013年預(yù)計(jì)將達(dá)到1700萬(wàn)噸，僅次于日本和韓國(guó)，全球排名第三。2020年前，中國(guó)對(duì)國(guó)際LNG的需求仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)應(yīng)該把握全球LNG市場(chǎng)趨勢(shì)，從自身著手，提升天然氣供應(yīng)保障能力，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。

放開(kāi)LNG進(jìn)口權(quán)管制，并針對(duì)進(jìn)口LNG優(yōu)先開(kāi)放管網(wǎng)。盡管國(guó)家放開(kāi)LNG曾一度成為熱門話題，但迄今為止尚未下發(fā)正式通知。而包括新奧、廣匯則已經(jīng)先行一步，分別計(jì)劃在浙江、江蘇開(kāi)建LNG接收站。與三大國(guó)有能源企業(yè)不同，民企機(jī)制相對(duì)靈活，更適應(yīng)未來(lái)現(xiàn)貨規(guī)模日趨增長(zhǎng)的國(guó)際LNG市場(chǎng)。

國(guó)家應(yīng)盡快明確民企進(jìn)口LNG權(quán)限，且可以考慮更靈活的機(jī)制。如允許民企在國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)的LNG通過(guò)中海油、中石油等企業(yè)現(xiàn)有LNG接收站進(jìn)入管網(wǎng)，并參照上海石油交易所業(yè)已開(kāi)展的現(xiàn)貨貿(mào)易模式，即電子平臺(tái)上進(jìn)行LNG貿(mào)易，并在長(zhǎng)輸管網(wǎng)到達(dá)的區(qū)域進(jìn)行氣態(tài)交付，進(jìn)入全國(guó)市場(chǎng)。此舉不僅有助于緩解高峰期間全國(guó)天然氣市場(chǎng)的緊張局面，也可以增加參與主體，促進(jìn)國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)發(fā)育。

以更加開(kāi)放的姿態(tài)，加大國(guó)際合作，擁抱國(guó)際規(guī)則并參與國(guó)際規(guī)則的建設(shè)。國(guó)際合作包括兩方面：一方面是拓寬與資源方的合作，增加資源來(lái)源的多元化，合同形式的多元化，價(jià)格機(jī)制的多元化。但凡遵循國(guó)際LNG市場(chǎng)的基本規(guī)則，中國(guó)不應(yīng)抱有冷戰(zhàn)思維，排斥與美、俄在內(nèi)的任何資源方開(kāi)展LNG貿(mào)易。

同時(shí)，應(yīng)不失時(shí)機(jī)，抓住國(guó)際LNG市場(chǎng)的走勢(shì)，在進(jìn)口自中亞（未來(lái)預(yù)計(jì)將包括俄羅斯）的管道氣和LNG之間找到合理的平衡；另一方面是加強(qiáng)與LNG進(jìn)口國(guó)的合作。日本已聯(lián)手印度等LNG進(jìn)口國(guó)組建成立了LNG進(jìn)口國(guó)集團(tuán)。中國(guó)應(yīng)在多邊機(jī)制的基礎(chǔ)上，聯(lián)合韓國(guó)及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等一道，共同參與，推動(dòng)國(guó)際LNG貿(mào)易體系的變革。

加快國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)乃至能源市場(chǎng)的改革，建立多層次的市場(chǎng)體系。國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)面臨諸多挑戰(zhàn)。如環(huán)境壓力要求加快“煤改氣”，但天然氣與煤炭等能源的比價(jià)關(guān)系決定了天然氣市場(chǎng)拓展并無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)；國(guó)內(nèi)氣源不足，國(guó)際資源價(jià)格高企，進(jìn)口企業(yè)虧損嚴(yán)重，“氣荒”成為繞不過(guò)去的砍，價(jià)格管制使得問(wèn)題更復(fù)雜、更嚴(yán)峻；中國(guó)LNG進(jìn)口量持續(xù)攀升，日趨成為國(guó)際LNG市場(chǎng)的重要買家，但卻是一個(gè)被動(dòng)的價(jià)格和市場(chǎng)規(guī)則的接受者，等等。

唯有理順天然氣與可替代能源之間的比價(jià)關(guān)系，逐步放松價(jià)格管制，建立包括LNG期貨、天然氣貿(mào)易中心等在內(nèi)的多層次天然氣市場(chǎng)，形成國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的良性互動(dòng)，中國(guó)的天然氣乃至能源供應(yīng)安全才真正獲得保障。

（作者為天然氣行業(yè)研究者）endprint