中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)離岸貿(mào)易發(fā)展初探

■李亞波 云南大學滇池學院 楊榮海 昆明學院

離岸貿(mào)易是一種新興的貿(mào)易模式，近二十年以來，得到了極為快速地發(fā)展。離岸貿(mào)易主要集中于具有優(yōu)惠稅收政策、低廉運輸成本、穩(wěn)定貿(mào)易環(huán)境的區(qū)域或城市，世界上許多港口城市都通過離岸貿(mào)易實現(xiàn)了貿(mào)易增長的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。

中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)于2013年8月22日經(jīng)國務院正式批準設立，于9月29日正式掛牌，它成為了中國境內(nèi)首個符合國際慣例的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。自貿(mào)區(qū)的建立為發(fā)展離岸貿(mào)易創(chuàng)造了一個重大的契機。在上海建立自由貿(mào)易試驗區(qū)的大背景下，研討如何增強離岸貿(mào)易功能，對推動上海自貿(mào)區(qū)實現(xiàn)跨越式發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

一、對離岸貿(mào)易的界定

雖然離岸貿(mào)易發(fā)展勢頭強勁，但到目前為止，學界對離岸貿(mào)易還沒有一個統(tǒng)一、明晰的界定。本文在研究上海自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易發(fā)展模式時，選擇使用《香港服務貿(mào)易統(tǒng)計報告》中對離岸貿(mào)易的定義，認為離岸貿(mào)易是綜合地、全面地降低企業(yè)進出口運營成本的一種國際貿(mào)易操作方式。它可以同時降低貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的國際結(jié)算成本、稅務成本、財務成本、船務運營成本、關(guān)務成本、進出口業(yè)務操作成本以及單證成本。不僅如此，通過離岸貿(mào)易的操作方式，還可以合理、合法地規(guī)避企業(yè)所面臨的貿(mào)易壁壘及各種稅費，同時也解決了某些國家國際結(jié)算中的風險難題。

《香港服務貿(mào)易統(tǒng)計報告》把離岸貿(mào)易分為“商貿(mào)服務”和“與離岸交易有關(guān)的商品服務”兩種。商貿(mào)服務是指從境外賣家買入，并直接賣給另一外地的買家的貨物買賣服務，有關(guān)貨物并沒有進出當?shù)?，而從事商貿(mào)服務的當?shù)刭Q(mào)易商具有所涉及貨物的物主身份，貿(mào)易商可以通過商貿(mào)服務賺取中間利差。而與離岸交易有關(guān)的商品服務是指按照外地買家或者賣家的要求，安排購買、銷售貨物的服務（例如尋找貨源、市場推廣、商討合約及價格、搜集貨物樣本及足夠的貨量、裝運、檢查及安排訂購事宜等），所涉及的貨物是由境外賣家透過當?shù)刭Q(mào)易商安排售于另一境外買家，有關(guān)貨物并沒有進出當?shù)亍Ｅc商貿(mào)服務不同的是，從事該商品服務的貿(mào)易商作為代理人或經(jīng)紀人的身份，并不具有所涉及貨物的物主身份，因此貨物的價值不計入會計系統(tǒng)內(nèi)，它們二者之間的主要區(qū)別在于對貨物是否具有所有權(quán)。

例如，中國某貿(mào)易公司在香港開設了離岸公司，然后把產(chǎn)品以較低價格銷售給該離岸公司，再由離岸公司把產(chǎn)品以正常價格轉(zhuǎn)售給另一國買主，而實際上，貨物則從中國公司直接運往買主，由于香港的企業(yè)所得稅大大低于中國內(nèi)地，所以通過離岸貿(mào)易的方式達到了合理避稅的目的，這屬于“商貿(mào)服務”的范疇。另一種情況，有一家注冊地為香港的離岸貿(mào)易公司受到日本某公司的委托，為其在中國大陸代購一批貨物，貨物由中國大陸直接運往日本，該離岸公司作為貿(mào)易中介人，為買賣活動提供相關(guān)服務，其主要收益來自于傭金，這屬于“與離岸交易有關(guān)的商品服務”的范疇?？梢?，離岸貿(mào)易主要依靠賺取利差或者商務服務獲得增值，包括提供商貿(mào)服務所賺取的貿(mào)易，以及提供與離岸交易有關(guān)的商品服務所賺取的傭金，它不再受制于本地港口的貨物處理能力，而更多關(guān)注貿(mào)易商的溝通協(xié)調(diào)能力。所以，離岸貿(mào)易是服務貿(mào)易的一種，它可以幫助實施離岸貿(mào)易的企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化，甚至還可以享受國家的各種優(yōu)惠政策。

二、國際發(fā)達城市發(fā)展離岸貿(mào)易的做法

國際一些發(fā)達城市，例如紐約、倫敦、香港、新加坡等相繼成為世界性的離岸貿(mào)易中心，其發(fā)展路徑各有特色，其中紐約、倫敦已經(jīng)成為老牌的國際離岸貿(mào)易中心，而香港新加坡則是新興的國際離岸貿(mào)易中心。上海處于發(fā)展離岸貿(mào)易的初始階段，可以充分吸收發(fā)達國家(地區(qū))的經(jīng)驗，重點借鑒新加坡和香港的離岸貿(mào)易發(fā)展模式。

（一）新加坡

新加坡是亞洲重要的貿(mào)易、服務和航運中心，在過去的二十年中，新加坡的離岸貿(mào)易年平均增長率達到15%，而離岸貿(mào)易額占其GDP的1.4%。新加坡能成為成功的國際離岸中心主要取決于以下幾個因素：

1.離岸金融中心的建設。新加坡的離岸金融市場屬于內(nèi)外分離型，新元賬戶和非新元賬戶是完全分離的，這種操作方式可以把離岸業(yè)務和在岸業(yè)務隔離開來，有效防止資本頻繁出入本國金融市場，使得離岸金融活動很難影響或者沖擊到本國貨幣政策的實施，在金融高度開放的同時，保證了本國金融市場的穩(wěn)定和金融政策的正常實施。正是這種離岸金融市場的運作方式，使得新加坡在金融危機面前，也可臨危不亂。此外，新加坡在建立國際金融中心的過程中，在稅收和金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境等方面也推出了許多優(yōu)惠政策，例如，免征非新加坡居民從亞洲貨幣單位管理基金獲得的離岸收入稅；免征所有亞洲貨幣單位的離岸貸款合同印花稅；免征亞洲貨幣單位與非居民間非新元掉期交易預扣稅等等。

2.“全球貿(mào)易商”（GTP）認證計劃。新加坡分別在1989年和1990年開始實施“特許石油貿(mào)易商”（AOT）和“特許國際貿(mào)易商”（AIT）計劃，鼓勵各家公司將新加坡作為開展離岸貿(mào)易活動的基地。在2001年，新加坡把AOT與AIT計劃合并成為“全球貿(mào)易商”（GTP）認證計劃，制定了吸引總部的差別性優(yōu)惠政策。對于獲得“全球貿(mào)易商”證書的企業(yè)，根據(jù)其貿(mào)易量的規(guī)模，將獲得5%的優(yōu)惠稅率和10%的合同岸外貿(mào)易收入稅率。獲得“國際總部”稱號的企業(yè)除了享受區(qū)域總部企業(yè)的優(yōu)惠外，還可以獲得額外的優(yōu)惠。在這些計劃的鼓勵和推動下，新加坡已經(jīng)成功地吸引了許多全球領(lǐng)先的跨國公司在當?shù)亻_展離岸貿(mào)易活動。

3.貿(mào)易便利化和稅收政策。新加坡政府專門設立了新加坡國際企業(yè)局，以服務國際貿(mào)易、國際投資和離岸經(jīng)濟發(fā)展，在海外設立了30多個辦事機構(gòu)，形成了全球網(wǎng)絡，以幫助企業(yè)發(fā)展國際貿(mào)易，開發(fā)業(yè)務能力，尋找海外合作伙伴以及進入新市場。此外，新加坡年稅率為17%，但是對大型GTP企業(yè)，對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)以及中小企業(yè)都有相對應的收稅減免政策。新加坡還與中國、日本、英國、加拿大、法國、德國等50多個國家鑒定了免雙重征稅協(xié)議，為大型企業(yè)的入駐提供了有利的環(huán)境。

（二）香港

香港憑借有利的地理位置、富有吸引力的稅制、高度的貿(mào)易便利化，成為了全球貿(mào)易中間商的聚集之地。根據(jù)《香港服務貿(mào)易統(tǒng)計報告》，1988年香港離岸貿(mào)易所涉及的貨物額僅為1377億港幣，到2011年香港的離岸貿(mào)易額增至44667億港幣，是轉(zhuǎn)口貿(mào)易的1.4倍，成為香港的第一大貿(mào)易方式。

香港離岸貿(mào)易迅速發(fā)展的原因如下：

1.腹地優(yōu)勢。香港離岸貿(mào)易崛起的動力，其一在于中國內(nèi)地長三角地區(qū)生產(chǎn)制造和對外貿(mào)易快速增長；其二在于中國內(nèi)地消費的激增。隨著中國大陸經(jīng)濟的持續(xù)高速增長，大陸的消費結(jié)構(gòu)和消費水平大大提高，奢侈品以及一些高科技產(chǎn)品成為香港向內(nèi)地銷售的主要產(chǎn)品類型，因此，中國大陸在跨國公司的全球戰(zhàn)略布局中，已經(jīng)由原來單純的生產(chǎn)基地演化為生產(chǎn)基地與消費市場并重，這樣一方面會帶來大量的以中國大陸市場為原材料、中間品和制成品的出口貿(mào)易，這些貿(mào)易既包括跨國公司企業(yè)內(nèi)貿(mào)易，也包括企業(yè)間貿(mào)易，另一方面，也會帶來一些奢侈品、高科技產(chǎn)品的進口貿(mào)易。而以大陸為腹地的香港作為全球貿(mào)易商的聚集地，成為了連接跨國公司母子公司和子子公司的連接點。香港貿(mào)發(fā)局數(shù)據(jù)顯示，截至2010年12月，香港共有102,273家進出口貿(mào)易公司，香港離岸貿(mào)易所涉及的貨物銷售價值為38863億港元，其中，所涉及貨物價值以大陸為目的地的比例為44.4%，所涉及貨物價值以大陸為來源地的比例為46.4%。

2.離岸金融市場的崛起。香港金融市場具有國際化、融合化以及多元化的特點，金融市場體系包括銀行業(yè)、股票市場、保險市場、債券市場、外匯市場、貨幣市場、黃金市場、基金市場等幾乎所有金融子市場。每一個子市場都有一定的廣度和深度。按照對外資產(chǎn)來計算，香港是全球第十五大離岸金融中心；按照外匯交易量來計算，香港是全球第六大外匯交易中心；按照市值計算，香港是全球第八大證券市場。截至2010年，共有205家海外銀行在香港設置分行。香港有著極其繁榮的金融業(yè)，為它開展離岸貿(mào)易提供了有利的條件。

3.總部經(jīng)濟。香港總部聚集始于第三次經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中，時至今日，香港已經(jīng)吸引數(shù)千家跨國公司在港設立亞太總部、地區(qū)總部。香港島的中環(huán)區(qū)便是總部聚集的區(qū)域。目前，這一地區(qū)集中了大量的金融、保險、地產(chǎn)等行業(yè)新總部，已發(fā)展為成熟而標準的CBD，成為香港經(jīng)濟的“心臟”。企業(yè)總部在香港日趨聚集，總部經(jīng)濟效應也日趨明顯，并從根本上影響著香港經(jīng)濟，也推動著香港離岸貿(mào)易的發(fā)展。

三、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易的基礎和優(yōu)勢

（一）上海自由貿(mào)易試驗區(qū)具有支撐離岸貿(mào)易發(fā)展的硬件基礎和廣闊的經(jīng)濟腹地

上海自由貿(mào)易試驗區(qū)從外高橋到浦東機場綜合保稅區(qū)，再到洋山深水港已經(jīng)形成了一條沿?，F(xiàn)代產(chǎn)業(yè)帶，聚集了世界第一大集裝箱港（上海港）、世界前三大空港（上海浦東國際機場），以及外高橋保稅區(qū)、洋山保稅區(qū)、機場綜合保稅區(qū)等具有實施特殊監(jiān)管和特殊政策的經(jīng)濟貿(mào)易區(qū)域，這在中國境內(nèi)是獨一無二的。

此外，上海自由貿(mào)易試驗區(qū)處于中國的長三角地帶，以上海為中心的1小時、3小時、5小時經(jīng)濟圈是中國經(jīng)濟發(fā)展最為迅速的經(jīng)濟體，而上海正好處于“眾星捧月”的位置。更為重要的是，這一區(qū)域具有發(fā)達的交通運輸網(wǎng)絡，加之位于長江入海口，可借助于水路運輸一直延伸到內(nèi)陸地區(qū)，經(jīng)濟腹地極為廣闊。世界上著名的離岸貿(mào)易中心無一不是建立在貿(mào)易繁榮，經(jīng)濟開放，并具有廣闊腹地支撐的港口地區(qū)，上海自由貿(mào)易試驗區(qū)已經(jīng)具備了發(fā)展離岸貿(mào)易的基礎條件。

（二）上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的先行先試政策，為離岸貿(mào)易的發(fā)展提供了金融支持

我國現(xiàn)行的外匯管理體制制約著離岸貿(mào)易的發(fā)展。離岸貿(mào)易實施過程中，貨物流與資金流是相互分離的，實施離岸業(yè)務的機構(gòu)無法提交相應的報關(guān)單與外匯核銷單，帶來的結(jié)果是所得的外匯收入無法結(jié)匯，這實際上意味著離岸貿(mào)易無法開展。所以，要發(fā)展離岸貿(mào)易，必須配套金融制度的創(chuàng)新，而金融的深層次開放，正是自由貿(mào)易試驗區(qū)改革的重中之重。

2013年12月2日，中國人民銀行出臺了《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》，以促進試驗區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展?！兑庖姟访鞔_指出，要創(chuàng)新有利于風險管理的賬戶體系，允許在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)開設FTA賬戶（即自貿(mào)賬戶），與境外賬戶、非自貿(mào)區(qū)的NRA賬戶（即境內(nèi)銀行為境外機構(gòu)開立的境內(nèi)外匯賬戶），以及與同屬離岸性質(zhì)的其他居民FTA賬戶自由劃轉(zhuǎn)。這意味著同一主體，既可以在自貿(mào)區(qū)設立分支機構(gòu)或子公司，又可以在非自貿(mào)區(qū)設立機構(gòu)，前者是FTA離岸賬戶，后者是普通在岸賬戶，允許同一個主體下的離岸賬戶與在岸賬戶實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)，即非自貿(mào)區(qū)的資金可以調(diào)度到自貿(mào)區(qū)，并從自貿(mào)區(qū)流動到境外。可見，F(xiàn)TA賬戶具有較大的離岸性質(zhì)，通過FTA賬戶，離岸機構(gòu)可以實現(xiàn)分離管理，資金內(nèi)外雙向互通，這實際上為離岸貿(mào)易開啟了方便之門，將大幅度促進離岸貿(mào)易的發(fā)展。

（三）上海自由貿(mào)易試驗區(qū)吸引大規(guī)模公司入駐，為離岸貿(mào)易的發(fā)展注入動力

據(jù)統(tǒng)計，在上海自由貿(mào)易區(qū)建立之前，上海外高橋保稅區(qū)就已經(jīng)聚集了來自94個國家和地區(qū)的6000多家企業(yè)，與190多個國家有貿(mào)易往來，目前世界500強中有111家企業(yè)在這里安營扎寨，如美國通用電氣、朗訊科技、默克公司、杜邦公司、日本三菱商事、英國殼牌、英國BP石油、巴斯夫、羅伯特博世、法國圣戈班公司等。①而從2013年9月29日中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)正式掛牌成立，至2013年11月22日，僅僅一個月不到的時間，上海自由貿(mào)易試驗區(qū)就新設企業(yè)1434家，其中外資新設企業(yè)38家，外資注冊資本超過5.6億美元；內(nèi)資新設企業(yè)1396家，內(nèi)資注冊資本超過347億元。而上述新設企業(yè)中，以貿(mào)易類和服務類為主，占比分別為69%和26%。②

從新加坡和香港的經(jīng)驗來看，由于大中型企業(yè)是離岸貿(mào)易的主要訴求者，所以吸引國內(nèi)外大中型企業(yè)將營業(yè)總部、采購、研發(fā)和市場營銷中心以及海外跨國公司將區(qū)域總部落戶在當?shù)兀桥嘤x岸貿(mào)易的必由之路。上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的先行先試政策為內(nèi)、外資企業(yè)的發(fā)展帶來了一股春風，對他們有極大的吸引力，而大中型企業(yè)的聚集進而又為離岸貿(mào)易發(fā)展帶來了持續(xù)的生命力。

（四）上海自由貿(mào)易試驗區(qū)貿(mào)易、投資軟環(huán)境的改善，為離岸貿(mào)易的發(fā)展提供了便利

上海自由貿(mào)易試驗區(qū)不是經(jīng)濟特區(qū)，也不是政策洼地，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)并沒有稅收優(yōu)惠和政策優(yōu)惠，但卻是推動政府職能轉(zhuǎn)變和管理方式創(chuàng)新的一個契機，所以貿(mào)易、投資軟環(huán)境的改善是自貿(mào)區(qū)建設的主要議題。離岸貿(mào)易的發(fā)展需要一個穩(wěn)定、開放的經(jīng)營環(huán)境，而貿(mào)易和投資的便利化水平也是衡量一個地區(qū)離岸貿(mào)易是否能健康發(fā)展的重要指標。

中國對投資的管理模式一般采用審批制。上海自貿(mào)區(qū)對外商投資采取負面清單管理模式，只要不屬于清單的限制行業(yè)，只需備案即可，而國內(nèi)資本的對外投資，也由審批制改為備案制。這樣可以大幅度節(jié)約時間，更重要的是可以增加市場的透明度和公平性。此外，自貿(mào)區(qū)內(nèi)貨物流轉(zhuǎn)手續(xù)也相對簡化，可以采取先入?yún)^(qū)后申報的模式，并配合以智能化的卡扣管理和信息聯(lián)網(wǎng)，大大縮短了貨物進出所需時間。上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易和投資軟環(huán)境的改善，可以為企業(yè)開展離岸貿(mào)易提供極大的便利。

四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)離岸貿(mào)易發(fā)展的政策建議

第一，加快發(fā)展離岸主體，吸引大、中型企業(yè)入駐。大、中型企業(yè)是離岸貿(mào)易的實施主體，只有吸引它們進駐，上海自貿(mào)區(qū)離岸貿(mào)易的發(fā)展才能保持活力。香港和新加坡吸引企業(yè)入駐的主要手段是優(yōu)惠的稅收政策，但是，上海自貿(mào)區(qū)并沒有涉及所得稅和營業(yè)稅的優(yōu)惠，它對企業(yè)的吸引力主要來源于開放的經(jīng)濟環(huán)境。所以，進一步推進資本賬戶的開放，促進利率市場化，制定和完善具有可操作性的投資負面清單，都是提高上海自貿(mào)區(qū)開放程度、吸引企業(yè)入駐的主要手段。此外，由于國際市場的融資成本大大低于國內(nèi)市場，自貿(mào)區(qū)的分賬管理模式給自貿(mào)區(qū)企業(yè)海外融資帶來了巨大的便利，所以擴大區(qū)內(nèi)企業(yè)的融資途徑和渠道也是上海自貿(mào)區(qū)吸引企業(yè)入駐的一大亮點。

第二，推進金融改革，支撐離岸貿(mào)易的發(fā)展。離岸貿(mào)易必然涉及到大規(guī)模的資金流，所以資金保障和風險規(guī)避是離岸業(yè)務面臨的主要問題。作為支撐條件，自貿(mào)區(qū)應該吸引和鼓勵大型銀行、金融機構(gòu)、特別是海外跨國銀行加盟入駐，并鼓勵其開展離岸金融業(yè)務，促進銀行業(yè)同業(yè)間往來，為離岸貿(mào)易提供保障。此外，可以在“一線放開、二線管住、區(qū)內(nèi)自由”的原則下，推動金融衍生品發(fā)展，以幫助離岸企業(yè)達到規(guī)避資金風險的目的，例如，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)發(fā)展遠期金融產(chǎn)品、金融期貨、金融期權(quán)以及金融互換產(chǎn)品，并積極探索金融交易市場的建設。

第三，推進人民幣離岸服務，助推離岸貿(mào)易。人民幣跨境交易是實施離岸貿(mào)易的基礎，中國人民銀行出臺的《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》中，允許上海地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)辦理人民幣卡跨境結(jié)算業(yè)務，在限制使用用途的前提條件下，區(qū)內(nèi)機構(gòu)可以從境外借入人民幣資金，區(qū)內(nèi)企業(yè)還可以開展集團內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務，這是中國人民幣離岸業(yè)務開放的一次大邁步。為了推動離岸貿(mào)易的發(fā)展，應該繼續(xù)循序漸進地推進人民幣離岸業(yè)務，擴容銀行離岸金融牌照，進一步開放金融機構(gòu)從事離岸業(yè)務；通過額度、地域、賬戶、交易類別或者產(chǎn)品管理，使得上海自貿(mào)區(qū)離岸市場和在岸市場資金在一定程度上相互滲透，建立分離滲透型金融市場；起草并出臺《存款保險條例》，有序開放民間資本在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設立民營銀行和其他金融機構(gòu)；在區(qū)內(nèi)設立以人民幣計價的國際金融資產(chǎn)交易平臺，擇機推出A股國際版，以容納海外人民幣和國際貨幣的投資需求。

第四，進一步提高貿(mào)易便利化水平，為離岸貿(mào)易開辟通道。貿(mào)易便利化水平的提高也是促進離岸貿(mào)易發(fā)展的一大動因。上海自由貿(mào)易試驗區(qū)可以吸收新加坡的先進經(jīng)驗，在離岸貿(mào)易發(fā)展到一定規(guī)模之后，建立發(fā)展離岸貿(mào)易的主管機構(gòu)，實施一站式審批、監(jiān)管和服務的中心大樓，促進離岸公司設立和運營的便利化，并幫助這些企業(yè)，開發(fā)業(yè)務能力、尋找海外合作伙伴、進入新的市場?！?/p>

注釋：

①資料來源：上海開發(fā)區(qū)網(wǎng)站http://www.sidp.gov.cn/2009/0702/4530.html.

②資料來源：中華人民共和國國務院新聞辦公室http://www.scio.gov.cn/zxbd/wz/Document/1352199/1352199.htm.