中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制有待改善

王山杉

受國際金融危機沖擊影響，2008年下半年以來我國中小企業(yè)融資困境凸顯，金融危機使得中小企業(yè)的融資風(fēng)險成倍放大。在宏觀政策層面，國家不斷強調(diào)促進中小企業(yè)發(fā)展，這是保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，而中小企業(yè)的融資風(fēng)險如果沒有相應(yīng)的補償機制作為保障，就很難從政策層面緩解融資難的問題。

面對中小企業(yè)的融資困局，國務(wù)院、工信部、銀監(jiān)會等國家機構(gòu)先后出臺政策，鼓勵各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，部分地區(qū)也已經(jīng)建立了中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金、貸款貼息、貸款擔(dān)保風(fēng)險補償?shù)戎贫?，但縱觀我國目前的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制，仍存在一些問題有待解決和完善。本文試圖通過對我國部分地方政府建立的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的典型做法進行總結(jié)，在此基礎(chǔ)上找到目前中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制存在的問題，同時借鑒國外支持中小企業(yè)的財政金融政策措施的良好做法，提出完善我國中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的建議以供參考。

中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的幾種模式

貸款風(fēng)險直接補償模式

對中小企業(yè)貸款風(fēng)險直接進行資金補償是地方政府最常使用的貸款風(fēng)險補償模式。在國內(nèi)率先開展小企業(yè)貸款風(fēng)險補償工作的浙江省，2005年就已經(jīng)探索推行由政府專項扶持資金，對銀行業(yè)金融機構(gòu)當(dāng)年新增小企業(yè)貸款而產(chǎn)生的風(fēng)險進行補償。此后，江蘇、福建、青海海西、廣東東莞等省市地區(qū)相繼出臺各類辦法及計劃，由地方財政出資，為轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)按本年度小企業(yè)貸款余額凈增額設(shè)定一定的百分比給予風(fēng)險補償，其設(shè)定的比例在0.5%～5%不等，差距較大。

貸款貼息模式

貸款貼息是各級地方政府在建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償辦法時，安排專項財政資金直接針對符合條件的中小企業(yè)進行資金補貼的一項措施，對企業(yè)的支持更為直接。福建省信息化局新近出臺多項扶持政策，對小微軟件企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款給予為期1年且不超過貸款利息30%的補助。廣東東莞市實施的第一輪和第二輪“10億元融資支持計劃”中，也先后制定具體政策措施對名錄中獲得新增貸款支持（不含短期票據(jù)融資和貿(mào)易融資）的企業(yè)，以及對實現(xiàn)區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資的中小企業(yè)予以不同標(biāo)準(zhǔn)的貸款貼息支持，其中在已經(jīng)實施結(jié)束的第一輪融資支持計劃中，合計向4578家次重點企業(yè)撥付貼息合計3.26億元。

貸款擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險補償模式

對擔(dān)保機構(gòu)進行風(fēng)險補償旨在鼓勵各地?fù)?dān)保機構(gòu)加大對中小企業(yè)的貸款擔(dān)保支持力度。福建廈門市和廣東東莞市都先后制定計劃，對擔(dān)保機構(gòu)為符合條件的中小企業(yè)提供新增貸款擔(dān)保而產(chǎn)生的風(fēng)險，給予擔(dān)保風(fēng)險資金支持，其中東莞市在已經(jīng)實施結(jié)束的第一輪融資支持計劃中，共計向擔(dān)保公司撥付了290.85萬元風(fēng)險補償金用于彌補其為重點企業(yè)代償貸款產(chǎn)生的損失。

中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制存在的問題

我國建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的起步時間較晚，覆蓋范圍有限，在已經(jīng)建立或正嘗試建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償制度的地區(qū)中，地方政府試圖利用各自的區(qū)域優(yōu)勢為支持當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展提供貸款風(fēng)險補償保障，并取得了一定的效果，但從整體的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制方面看，仍存在一些問題和缺陷。

缺乏明確統(tǒng)一的管理制度

近年來，國家先后出臺了包括《中小企業(yè)促進法》、《國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等一系列關(guān)于支持促進中小企業(yè)發(fā)展的法規(guī)及政策文件，提出鼓勵建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，對金融機構(gòu)發(fā)放小企業(yè)貸款按增量給予適度補助，對小企業(yè)不良貸款損失予以適度風(fēng)險補償。但是，文件中并沒有針對中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的明確管理制度或指導(dǎo)性意見，也沒有明確中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的制定和管理機構(gòu)，這在很大程度上制約了中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的建立和效能發(fā)揮。

同時，由于缺乏統(tǒng)一的管理制度和管理機構(gòu)，各地自行建立實施的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制也存在諸多問題。一是各地分別依照不同的標(biāo)準(zhǔn)對進入中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償范圍的企業(yè)進行了準(zhǔn)入限制，標(biāo)準(zhǔn)差異較大，易將部分有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)尤其是小微企業(yè)排除在風(fēng)險補償范圍之外；二是由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平不同，地方財政支付能力不同，又缺乏中央財政的統(tǒng)一支持，造成風(fēng)險補償方法和補償標(biāo)準(zhǔn)差異巨大，不利于激發(fā)中小企業(yè)的發(fā)展積極性，以及地方銀行業(yè)金融機構(gòu)的貸款支持積極性；三是各地中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金大多來源于財政資金，實際操作中缺乏對補償資金使用的有效監(jiān)管。

貸款風(fēng)險補償模式單一

目前各地建立實施的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償計劃或管理辦法主要分為：對銀行業(yè)金融機構(gòu)及擔(dān)保機構(gòu)進行貸款風(fēng)險補償、對相關(guān)企業(yè)進行貸款貼息等模式。其中以對銀行業(yè)金融機構(gòu)進行直接貸款風(fēng)險補償為主導(dǎo)地位，并且大部分補償辦法以銀行業(yè)金融機構(gòu)對中小企業(yè)新增貸款為標(biāo)準(zhǔn)進行補償資金分配，對貸款產(chǎn)生的實際效果缺乏科學(xué)有效的考核依據(jù)，易誘發(fā)部分銀行業(yè)金融機構(gòu)產(chǎn)生短期內(nèi)片面追求新增貸款數(shù)量的動機。

與此同時，由于目前中小企業(yè)直接債務(wù)融資尚不普及，各地的風(fēng)險補償機制中極少涉及對于中小企業(yè)直接債務(wù)融資的補償和支持。直接債務(wù)融資方式的缺乏，一方面是由于目前我國大部分中小企業(yè)受制于傳統(tǒng)的銀行貸款間接融資方式的影響，另一方面也是由于政府部門對中小企業(yè)的融資觀念、融資行為等缺乏政策性引導(dǎo)和鼓勵性措施。

貸款風(fēng)險分擔(dān)機制不完善

盡管各地已出臺的貸款風(fēng)險補償機制有對銀行業(yè)金融機構(gòu)及擔(dān)保機構(gòu)的補償方法做出明確規(guī)定的范例，但由于銀行業(yè)金融機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)之間的貸款風(fēng)險分擔(dān)機制不健全，彼此間無法形成互利共贏的局面。銀行出于對現(xiàn)有擔(dān)保機構(gòu)信用程度、風(fēng)險承擔(dān)程度的顧慮，對與擔(dān)保公司的合作表現(xiàn)謹(jǐn)慎，這種銀行與擔(dān)保機構(gòu)間貸款風(fēng)險分擔(dān)機制的嚴(yán)重失衡，制約了擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的開展，而眾多中小企業(yè)面對層次參差不齊的擔(dān)保公司也顯得難以抉擇，這使得貸款風(fēng)險補償資金的使用有效性受到影響。

此外，目前擔(dān)保機構(gòu)的管理不到位和運作效能低也使得銀行和擔(dān)保公司間的風(fēng)險分擔(dān)受到阻礙。一是各地現(xiàn)有的擔(dān)保公司大多由地方政府下屬的金融管理部門進行管理，而由于擔(dān)保公司信用評級體系的缺失、業(yè)務(wù)監(jiān)管程度的缺乏，對擔(dān)保公司的實際管理還存在諸多漏洞和缺陷；二是由于貸款風(fēng)險分擔(dān)機制不完善，加之近年來應(yīng)中小企業(yè)融資需求而生的眾多小型擔(dān)保公司缺乏應(yīng)對擔(dān)保風(fēng)險和損失的經(jīng)驗和措施，而地方政府的貸款風(fēng)險補償資金補償范圍和程度有限，使得許多擔(dān)保公司的生存周期短暫，加劇了銀行與擔(dān)保公司間的非良性合作機制；三是當(dāng)前存在的擔(dān)保公司多以市場化運作為主，少見由各級政府主導(dǎo)的政策性擔(dān)保、再擔(dān)保公司，這種政策性擔(dān)保公司的缺乏也在一定程度上使得貸款風(fēng)險分擔(dān)機制失去可靠的保障。endprint

貸款風(fēng)險補償資金來源和時效受限

從貸款風(fēng)險補償資金的來源來看，各地補償資金大多直接來源于地方財政，依靠行政手段撥付，資金來源單一，缺乏市場化管理和運作；從補償資金的時效性方面看，目前各地建立的貸款風(fēng)險補償制度均有一定的時限，尚未形成長效性運作機制。以上兩點都使貸款風(fēng)險補償機制很難處于長期有效、穩(wěn)定運行狀態(tài)，不利于對中小企業(yè)融資形成穩(wěn)固支持。

完善我國中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的建議

完善管理架構(gòu)，健全有關(guān)貸款風(fēng)險補償機制的管理制度和管理機構(gòu)。任何良好機制的完善都需要有完備的管理制度和組織架構(gòu)作為依托。對于完善中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的課題，我國已經(jīng)在宏觀法律層面有了總體的方向。但面對現(xiàn)狀，更應(yīng)該加快和細化與中小企業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)，修改和清除對中小企業(yè)不利的歧視政策和法規(guī)條例，并對政策性中小企業(yè)融資機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)、基金等進行專門立法，規(guī)范其職責(zé)、服務(wù)對象、支付方式和補貼方式等，使得建立完善中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制有法可依，有制度可循。同時，還應(yīng)在組織架構(gòu)方面建立健全中小企業(yè)管理機構(gòu)，設(shè)立由中央政府主導(dǎo)參與的明確的中小企業(yè)管理服務(wù)機構(gòu)，強化該機構(gòu)對與支持中小企業(yè)發(fā)展各項工作的管理、引導(dǎo)和服務(wù)職能，為中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的建立及運行提供多樣服務(wù)和有效監(jiān)管。

規(guī)范資金來源和補充機制，建立多層次中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償專項基金。應(yīng)建立完善國家層面和地方層面的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金。在資金來源和補充方面，應(yīng)以“中央財政出資為主、地方財政出資為輔，社會性資金為有益補充”為原則。一是明確中央財政支持的主要地位。中央財政應(yīng)每年安排一定比例的預(yù)算資金用于充實該項基金，在確保財政性資金占主導(dǎo)地位后適當(dāng)實現(xiàn)動態(tài)發(fā)展。二是引導(dǎo)和鼓勵地方財政資金注入。中小企業(yè)的良好發(fā)展，能夠為地方政府增加稅收并穩(wěn)定和增加就業(yè)，而地方政府作為中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的主要受益者，有責(zé)任和理由在中央的引導(dǎo)下依靠地方財政注入貸款風(fēng)險補償資金。三是調(diào)動社會性資金的注入。各類金融機構(gòu)以及各類民間資本作為中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制的潛在受益者，可以引導(dǎo)和吸引其成為基金的補充來源。四是設(shè)立專門機構(gòu)負(fù)責(zé)管理和運作，并對基金的使用進行嚴(yán)格監(jiān)管。

貫徹政府主導(dǎo)理念，完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體制。首先，應(yīng)建立完善政策性信用擔(dān)保機構(gòu)。國家對中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)的建立，不應(yīng)僅停留在研究和探索層面，應(yīng)按照國家相關(guān)政策的指引，貫徹政府主導(dǎo)的理念，建立全國和區(qū)域性中小企業(yè)擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)，通過使財政資源配置給政策性擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)，間接促進中小企業(yè)的發(fā)展。其次，要在銀行機構(gòu)與擔(dān)保機構(gòu)之間建立起一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的機制。按照國際通行做法，銀行應(yīng)承擔(dān)20%～30%的風(fēng)險責(zé)任，擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)70%～80%。我國可以借鑒國際經(jīng)驗并結(jié)合各地中小企業(yè)實際，確定合理的風(fēng)險分擔(dān)比例，分散貸款風(fēng)險。再次，要建立銀行機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)間的互信機制。充分利用國家信用，完善信用評級機制，提高擔(dān)保公司本身的信用等級。

多方位拓展視角，提高貸款風(fēng)險補償機制的效能發(fā)揮。我國中小企業(yè)融資過多依賴于傳統(tǒng)銀行貸款融資是其風(fēng)險偏高的原因之一。應(yīng)充分拓寬中小企業(yè)的融資渠道， 如推動中小企業(yè)債券融資、擴大創(chuàng)業(yè)板規(guī)模、建立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金等，使中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償機制能與之有機結(jié)合，最大限度發(fā)揮風(fēng)險補償機制的效能。

（作者單位：廣東省東莞市銀監(jiān)局）endprint