關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)問題的探討

徐宇凡

關(guān)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)問題的探討

徐宇凡

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及應(yīng)用的高速發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的組織形式和服務(wù)內(nèi)容影響巨大。依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)生的新型金融業(yè)態(tài)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱P2P），近兩年以迅猛發(fā)展的態(tài)勢(shì)及頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件，引起社會(huì)關(guān)注。

一、探討P2P風(fēng)險(xiǎn)管理問題的動(dòng)因

（一）金融服務(wù)創(chuàng)新需要相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新

風(fēng)險(xiǎn)管理是金融業(yè)核心價(jià)值之一。金融業(yè)有效實(shí)現(xiàn)資金融通功能的基礎(chǔ)是以有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，維護(hù)金融參與各方的風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)平衡。金融業(yè)的發(fā)展歷程也是風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐的發(fā)展過程。P2P對(duì)融資信貸服務(wù)形式的創(chuàng)新，延長(zhǎng)了金融客戶群鏈條，豐富了財(cái)富管理需求者的結(jié)構(gòu)，推動(dòng)金融價(jià)格信息功能的改善，進(jìn)一步完善金融風(fēng)險(xiǎn)配置功能，推動(dòng)金融信貸結(jié)構(gòu)變革。

（二）P2P引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性

P2P依托開放的互聯(lián)網(wǎng)，向不特定公眾提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸需求價(jià)格信息，促成資金在供需雙方間流動(dòng)，有向不特定社會(huì)公眾提供金融服務(wù)的特質(zhì)，具有產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。一方面，當(dāng)P2P行業(yè)業(yè)務(wù)總量及公眾參與人數(shù)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，如遇經(jīng)濟(jì)下行壓力或其他因素導(dǎo)致的規(guī)模性借款違約，P2P客戶群網(wǎng)絡(luò)依賴的習(xí)慣和網(wǎng)絡(luò)信息傳播的特質(zhì)將放大市場(chǎng)恐慌情緒的波及范圍，形成引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)事件。另一方面，在開放的市場(chǎng)環(huán)境下，存在各細(xì)分市場(chǎng)間風(fēng)險(xiǎn)相互作用的機(jī)理（相互關(guān)系如圖）。創(chuàng)新型金融是對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)內(nèi)容、方式和手段的改造。同時(shí)，金融服務(wù)的社會(huì)性和金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系的緊密性，使創(chuàng)新型金融與傳統(tǒng)金融間不可避免地形成以信用鏈互相依存的業(yè)務(wù)交融與依賴關(guān)系，強(qiáng)化了金融市場(chǎng)波動(dòng)的傳遞機(jī)制，導(dǎo)致新興金融行業(yè)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)被帶入傳統(tǒng)行業(yè)，形成被動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成相關(guān)行業(yè)乃至整個(gè)國(guó)家的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

圖 創(chuàng)新型金融市場(chǎng)與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)相互作用關(guān)系

（三）P2P的發(fā)展有賴于風(fēng)控管理機(jī)制的建立

任何一種金融業(yè)態(tài)，其穩(wěn)定發(fā)展的本身都內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管控的需求。金融領(lǐng)域是社會(huì)資本逐利的重要戰(zhàn)場(chǎng)，容易造成資源錯(cuò)配，以及道德風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的積累。P2P在市場(chǎng)完全開放、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)缺位、風(fēng)控依靠自律的狀態(tài)下，與市場(chǎng)迅速發(fā)展相伴而來的必定是風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)。依據(jù)對(duì)媒體公開信息的統(tǒng)計(jì)，2013年，75家被曝光的問題平臺(tái)中，涉嫌卷款跑路或詐騙的平臺(tái)有8家，自融的2家，經(jīng)營(yíng)不善倒閉的5家，因提現(xiàn)糾紛等導(dǎo)致警方介入調(diào)查的7家。2014年上半年，曝光問題的平臺(tái)已達(dá)39家，其中涉嫌卷款跑路或詐騙的平臺(tái)12家，經(jīng)營(yíng)不善倒閉的4家，因提現(xiàn)糾紛等導(dǎo)致警方介入的2家。

金融行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)要求它能夠維持各參與方和市場(chǎng)的信心。頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件，將制約P2P創(chuàng)新探索的步伐。P2P行業(yè)要在發(fā)展中摸索建立起行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。

二、當(dāng)前我國(guó)P2P風(fēng)險(xiǎn)管理主要問題分析

P2P是集金融與網(wǎng)絡(luò)安全控制、信息數(shù)據(jù)分析評(píng)估、市場(chǎng)需求與企業(yè)發(fā)展目標(biāo)等專業(yè)技術(shù)為一體的創(chuàng)新型金融業(yè)態(tài)，在突破傳統(tǒng)金融服務(wù)模式的同時(shí)，必然需要面對(duì)內(nèi)外部全新的錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。信用、操作、市場(chǎng)、聲譽(yù)、流動(dòng)性、法律等傳統(tǒng)金融行業(yè)需應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)類型，會(huì)在P2P機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展過程中，以特有的形式出現(xiàn)。

（一）IT系統(tǒng)安全管理

依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的P2P，其業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)操作理論整體寄身于開放互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，要面對(duì)比傳統(tǒng)金融業(yè)更復(fù)雜的黑客和病毒侵襲。IT系統(tǒng)安全是P2P機(jī)構(gòu)至關(guān)重要的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)。

由于成本原因，國(guó)內(nèi)P2P機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的開發(fā)維護(hù)都是使用開放性技術(shù)和共享軟件。而P2P機(jī)構(gòu)需要掌握、存儲(chǔ)、處理大量金融數(shù)據(jù)及客戶資信信息，擔(dān)負(fù)著維護(hù)客戶信息和資金交易安全的責(zé)任。同時(shí)，因各種原因?qū)е碌南到y(tǒng)缺陷和系統(tǒng)非正常停機(jī)，都可能導(dǎo)致平臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)丟失、失真或風(fēng)控識(shí)別判斷功能失效。近兩年，IT漏洞報(bào)告平臺(tái)“烏云網(wǎng)”已報(bào)告多起P2P機(jī)構(gòu)平臺(tái)系統(tǒng)安全漏洞問題。

（二）信息真實(shí)性審核

資金中介市場(chǎng)的定位，明確了P2P貸款合同居間人的身份。依據(jù)《合同法》第425條關(guān)于居間人的責(zé)任規(guī)定，P2P需承擔(dān)借、貸信息發(fā)布的審核義務(wù)。同時(shí)，依據(jù)P2P業(yè)務(wù)的金融屬性，平臺(tái)需要為借款人評(píng)定信用等級(jí)并確定授信額度。從這兩方面來講，P2P和貸款人一樣面臨借款人信用風(fēng)險(xiǎn)。而目前國(guó)內(nèi)P2P機(jī)構(gòu)普遍未有效建立起對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)甄別以及風(fēng)險(xiǎn)管制機(jī)制，在信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方面基本與傳統(tǒng)商業(yè)銀行無異。

在個(gè)人征信系統(tǒng)不完善、線上信息不足以滿足信用評(píng)估的需求、無法低成本獲取權(quán)威官方征信數(shù)據(jù)來源的情況下，相當(dāng)數(shù)量的P2P平臺(tái)倚重于線下調(diào)查解決借款人資信信息完整性和可靠性識(shí)別認(rèn)定，P2P創(chuàng)新型網(wǎng)絡(luò)金融的特征趨于模糊，喪失了使用開放、分享的互聯(lián)網(wǎng)高效率、低成本配置資源的優(yōu)勢(shì)。

（三）資金管理游走在灰色地帶

目前，P2P行業(yè)的資金管理操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)極高。潛在風(fēng)險(xiǎn)包括：

一是擔(dān)負(fù)出借及還款資金中轉(zhuǎn)功能的賬戶，其所有人和實(shí)際控制人為平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者。這種操作形式類同于商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄借貸操作。根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)，該賬戶的所有人并不具備擁有此類賬戶的資質(zhì)，賬戶所有人存在觸犯《刑法》及違反《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的嫌疑，涉嫌擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、非法集資。

二是由于資金中轉(zhuǎn)賬戶資金進(jìn)出時(shí)間差和金額差的存在，賬戶必然會(huì)產(chǎn)生資金積淀和資金孽息。如果平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者利用賬戶資金的掌控權(quán)，進(jìn)行不恰當(dāng)?shù)耐顿Y操作，不但存在資金池問題，還可能放大融資杠桿，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，積淀資金的孽息利益也會(huì)衍生風(fēng)險(xiǎn)，諸如利息權(quán)屬爭(zhēng)議、平臺(tái)資金匹配動(dòng)力等。

三是擔(dān)保公司、平臺(tái)自籌風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等資金風(fēng)控措施缺少透明度和外部監(jiān)督。一旦平臺(tái)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)或資信審核操作失職，將引發(fā)保障金收支失衡，產(chǎn)生局部系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

將P2P資金管理置于有效的內(nèi)外部風(fēng)控監(jiān)督機(jī)制之中，不僅需要P2P機(jī)構(gòu)在資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面大力創(chuàng)新，更需要監(jiān)管部門政策法規(guī)的調(diào)整與完善。

（四）專業(yè)人才瓶頸

從業(yè)人員同時(shí)具備守法意識(shí)和業(yè)務(wù)能力是金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要條件。新型網(wǎng)絡(luò)金融的特質(zhì)和業(yè)務(wù)內(nèi)容決定了P2P平臺(tái)需要大量具備網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)處理、信用審核、內(nèi)控管理、法律合規(guī)等專業(yè)技術(shù)能力的綜合性人員。新興行業(yè)人才儲(chǔ)備先天不足，使P2P無法短時(shí)間聚集大批高素質(zhì)綜合性人才。目前，人才因素是P2P風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的主要原因之一。

（五）規(guī)范缺位

具備約束市場(chǎng)參與者行為、保持市場(chǎng)整體平衡的市場(chǎng)規(guī)范是判斷市場(chǎng)成熟與否的必要條件。金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范是在市場(chǎng)發(fā)展過程中逐步形成的多層次規(guī)則，包括立足于整體市場(chǎng)安全的風(fēng)險(xiǎn)管理宏觀指引（如政策法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)），以及個(gè)體機(jī)構(gòu)基于生存發(fā)展需求的微觀風(fēng)險(xiǎn)管理（如內(nèi)控制度流程）。當(dāng)前國(guó)內(nèi)P2P市場(chǎng)尚未形成對(duì)行業(yè)共性風(fēng)險(xiǎn)問題和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)既具指導(dǎo)性又具可操作性的行業(yè)規(guī)范，已有的底線規(guī)則的執(zhí)行效率缺乏技術(shù)保證，使監(jiān)管防控風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。P2P機(jī)構(gòu)的微觀風(fēng)險(xiǎn)管理在缺乏宏觀規(guī)則坐標(biāo)的情況下，受利益目標(biāo)牽引，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度的設(shè)定容易客觀讓位于主觀。在此基礎(chǔ)上建立的P2P機(jī)構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理制度，其風(fēng)險(xiǎn)管理效果難以保證。

（六）非理性的投融資行為

市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略決策和風(fēng)險(xiǎn)管理效果影響巨大。借助P2P平臺(tái)，投資者擁有了議價(jià)權(quán)，但對(duì)投資目標(biāo)、資產(chǎn)配置規(guī)劃和需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任并沒有清醒的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致畸形的市場(chǎng)需求和市場(chǎng)泡沫產(chǎn)生。

統(tǒng)計(jì)顯示，近兩年爆發(fā)的P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)事件中，提現(xiàn)困難的平臺(tái)年化收益率普遍高于40%。以常規(guī)的商業(yè)邏輯判斷，極少有企業(yè)可以承擔(dān)這么高的資金成本。高息的利益誘惑很強(qiáng)，在賭博心理支配下，投資者會(huì)喪失基本財(cái)務(wù)常識(shí)的判斷。在客戶群體金融風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)不成熟的市場(chǎng)環(huán)境里，也不乏迎合畸形需求、采取飲鳩止渴的手段進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的P2P機(jī)構(gòu)。急功近利的市場(chǎng)拓展行為足以毀掉企業(yè)，進(jìn)而殃及整個(gè)市場(chǎng)。

P2P內(nèi)外部復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，使這一創(chuàng)新型網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)態(tài)的生存和發(fā)展面臨艱巨的挑戰(zhàn)。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的創(chuàng)新探索是P2P穩(wěn)步發(fā)展的前提。

三、P2P市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的思考

（一）審慎監(jiān)管是防控P2P傷害市場(chǎng)的需求

P2P這一創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，自登陸我國(guó)市場(chǎng)以來，監(jiān)管層給予了相當(dāng)寬松的態(tài)度來支持它的發(fā)展，使我國(guó)P2P市場(chǎng)具有一定金融自由的特征。

20世紀(jì)70年代以后，建立在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)有效市場(chǎng)假說理論基礎(chǔ)上的金融自由思想，在一定程度上成為歐美各國(guó)的金融監(jiān)管主導(dǎo)思想。金融自由的一個(gè)重要思想是放松金融監(jiān)管，認(rèn)為過度的管制和過重的監(jiān)管負(fù)擔(dān)阻礙了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)和創(chuàng)新能力，金融監(jiān)管者對(duì)市場(chǎng)及其風(fēng)險(xiǎn)的理解永遠(yuǎn)落后于金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者。金融自由反映的是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論信仰。這種信仰基于兩種假設(shè)，一是完美市場(chǎng)假設(shè)，相信市場(chǎng)本身是完美的；二是投資者的理性預(yù)期假設(shè)，相信投資者是完全理性的；并將兩種假設(shè)結(jié)合起來，認(rèn)為金融市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，也就是市場(chǎng)的定價(jià)體系能夠充分反映一切可以獲得的信息。而實(shí)踐證明，市場(chǎng)并不完美，投資者也不那么理性，有效市場(chǎng)假說理論存在問題。深入剖析在次貸危機(jī)中受重創(chuàng)的金融機(jī)構(gòu)可看出，金融機(jī)構(gòu)微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)管理不能替代宏觀層面的審慎監(jiān)管。

金融創(chuàng)新對(duì)激發(fā)社會(huì)資源更有效地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)有推動(dòng)作用，但過度或失控的創(chuàng)新將產(chǎn)生濫用社會(huì)資源分配作用的問題。寬松的監(jiān)管政策，有利于創(chuàng)新型金融業(yè)態(tài)創(chuàng)業(yè)之初的模式探索和自我調(diào)整，但從行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的角度來看，審慎監(jiān)管才是引導(dǎo)創(chuàng)新型金融有效服務(wù)經(jīng)濟(jì)、維護(hù)整體金融體系安全的必由之路。

（二）監(jiān)管層對(duì)P2P進(jìn)行宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

底線規(guī)則下的P2P市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)良莠不齊，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)趨向并不十分明朗。監(jiān)管層的宏觀風(fēng)險(xiǎn)管理政策，如何保證審慎監(jiān)管與呵護(hù)市場(chǎng)自由創(chuàng)新的平衡？筆者以為在于信息系統(tǒng)的建設(shè)，包括收集和監(jiān)測(cè)所有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、歷史數(shù)據(jù)的積累、監(jiān)管者對(duì)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析，以及完善基本的市場(chǎng)規(guī)則。

首先，大力推動(dòng)市場(chǎng)信息透明化。搭建統(tǒng)一規(guī)范的行業(yè)數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，建立平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)定期報(bào)備制度、平臺(tái)上線運(yùn)營(yíng)備案公示制度，解決行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源問題，為投資者正確選擇平臺(tái)提供參考信息，引導(dǎo)理性投資。

其次，明確IT技術(shù)能力方面的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、從業(yè)人員職業(yè)許可制度，保證市場(chǎng)內(nèi)運(yùn)行的每個(gè)P2P平臺(tái)具備基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

再次，大力開展P2P平臺(tái)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。一是推動(dòng)P2P機(jī)構(gòu)IT系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施。制定涵蓋當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)通用信息安全管理標(biāo)準(zhǔn)的P2P平臺(tái)IT系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引。二是修訂《非法金融機(jī)構(gòu)取締辦法和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)》，制定《民間融資法》，改變目前非法金融機(jī)構(gòu)、非法金融業(yè)務(wù)界定不明確的現(xiàn)狀，確立平臺(tái)資金安全管理辦法和標(biāo)準(zhǔn)，便于市場(chǎng)參與者和相關(guān)監(jiān)管部門辯識(shí)認(rèn)定金融集資詐騙行為。

此外，機(jī)構(gòu)與客戶之間信息不完備和信息不對(duì)稱是導(dǎo)致P2P機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)事件的重要原因之一。政府應(yīng)向合格P2P平臺(tái)開放權(quán)威征信數(shù)據(jù)庫(kù)，以降低P2P行業(yè)的共性風(fēng)險(xiǎn)管理成本，促進(jìn)資源有效配置效率。

（三）P2P機(jī)構(gòu)的自我風(fēng)險(xiǎn)管理

任何金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，其根源都在于行業(yè)微觀經(jīng)營(yíng)個(gè)體的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)操作行為。P2P經(jīng)營(yíng)主體的自我風(fēng)險(xiǎn)管理，是控制風(fēng)險(xiǎn)問題的關(guān)鍵。

1．P2P經(jīng)營(yíng)要有明晰的風(fēng)控理念和風(fēng)險(xiǎn)政策

風(fēng)控理念是P2P機(jī)構(gòu)管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控所持的態(tài)度。風(fēng)險(xiǎn)政策是機(jī)構(gòu)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理工作的行動(dòng)說明，表明P2P機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及偏好，并依照風(fēng)險(xiǎn)程度明確的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)容忍度。管理層的思想和行動(dòng)對(duì)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的形成和實(shí)施起決定性作用。在風(fēng)控理念指導(dǎo)下的機(jī)構(gòu)宏觀戰(zhàn)略和政策安排能促進(jìn)機(jī)構(gòu)合理使用資源，搭建與本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展模式相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，確保在具體經(jīng)營(yíng)中機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)決策與發(fā)展戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)。并通過組織規(guī)范的建立，推動(dòng)制度流程建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，對(duì)經(jīng)營(yíng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后糾正，實(shí)現(xiàn)有效內(nèi)部控制。

2．P2P風(fēng)險(xiǎn)管理政策要有基本的風(fēng)控原則

成本可控原則。機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和運(yùn)營(yíng)行為必須以“成本—效益”為前提進(jìn)行設(shè)計(jì)并執(zhí)行，杜絕非理性市場(chǎng)拓展行為。

因地制宜原則。要立足P2P自身，兼顧市場(chǎng)主體服務(wù)需求的差異性，適應(yīng)市場(chǎng)金融服務(wù)需求新變化，持續(xù)提升P2P服務(wù)對(duì)象的針對(duì)性。

文化先行原則。有限的制度措施不可能解決經(jīng)營(yíng)中層出不窮的問題，這就要求P2P機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者要樹立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的意識(shí)，在機(jī)構(gòu)中形成“有規(guī)則，遵循規(guī)則；無規(guī)則，以維護(hù)誠(chéng)信和利益公平為行為規(guī)則”的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

3．P2P的運(yùn)營(yíng)需建立基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施

首先，P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)以規(guī)范的金融企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建立IT、財(cái)務(wù)、稽核專業(yè)技術(shù)人員班底，以專業(yè)審視和規(guī)避常規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，高度重視IT風(fēng)險(xiǎn)管理。從IT安全制度體系、組織體系、管理流程、技術(shù)實(shí)施等四方面構(gòu)建IT安全體系。完善保證平臺(tái)運(yùn)營(yíng)及運(yùn)營(yíng)信息存儲(chǔ)安全性及穩(wěn)定性的制度、程序、措施；定期開展IT安全性審計(jì)評(píng)估和IT內(nèi)控自評(píng)，從管理、獲取與部署、交付與支持、審計(jì)這四個(gè)角度對(duì)IT體系的規(guī)劃與組織、互聯(lián)網(wǎng)與內(nèi)聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)解決方案、C／S架構(gòu)、群組軟件以及網(wǎng)絡(luò)管理等環(huán)節(jié)做出評(píng)價(jià)，對(duì)缺陷整改做出強(qiáng)制性制度安排。

再次，嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)及相關(guān)管理制度。建立規(guī)范的資金進(jìn)出和賬戶管理制度，做到平臺(tái)自身財(cái)務(wù)與平臺(tái)客戶資金的絕對(duì)分離。杜絕由平臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的客戶資金安全隱患；設(shè)立平臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理及操作人員權(quán)限制衡管理制度，消除錯(cuò)誤操作及內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)；建立業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)對(duì)能力。

4．P2P行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式

P2P行業(yè)只有創(chuàng)新信用風(fēng)險(xiǎn)控制模式，才能最終成就一個(gè)繁榮穩(wěn)定的新興金融服務(wù)市場(chǎng)。

首先，P2P信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)立足于其網(wǎng)絡(luò)金融本質(zhì)，深化IT技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息的使用，守住P2P網(wǎng)貸填補(bǔ)傳統(tǒng)貸款市場(chǎng)供求盲點(diǎn)的初衷。個(gè)體P2P通過網(wǎng)絡(luò)獲取客戶各類信息，通過數(shù)據(jù)分析研究客戶違約率，建立風(fēng)控模型和信貸客戶評(píng)分體系，并將其固化到業(yè)務(wù)審批風(fēng)控流程中，形成符合P2P業(yè)務(wù)特征和信用風(fēng)險(xiǎn)控制需求的大數(shù)據(jù)征信審核業(yè)務(wù)流程。

其次，P2P機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)走“小精穩(wěn)”路線，即P2P機(jī)構(gòu)不追求機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)面的龐大，應(yīng)強(qiáng)化特定區(qū)域或類別客戶群體的調(diào)研，準(zhǔn)確定位自身目標(biāo)客戶群，細(xì)分市場(chǎng)。

成功的商業(yè)模式創(chuàng)新，其動(dòng)人之處在于開拓市場(chǎng)邊界，成就一個(gè)新興行業(yè)。發(fā)掘被現(xiàn)有市場(chǎng)忽視的消費(fèi)需求只是商業(yè)模式創(chuàng)新的第一步。發(fā)現(xiàn)、排除和控制自身生存與發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，才能使創(chuàng)新型商業(yè)模式具有長(zhǎng)久的生命力。作為網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式創(chuàng)新的代表，P2P能否成就一個(gè)成熟的新興行業(yè)，一方面要靠監(jiān)管層宏觀風(fēng)控政策措施的適時(shí)引導(dǎo)，另一方面也需要每個(gè)P2P機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。