我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題研究

趙松花

摘 要：隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，民營(yíng)企業(yè)在國(guó)家政策的大力支持下也在不斷發(fā)展，并逐步發(fā)展成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分，從而推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。目前，該類企業(yè)在融資過(guò)程中也出現(xiàn)了很多問(wèn)題。本文就中國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題及發(fā)展對(duì)策進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；問(wèn)題對(duì)策

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，民營(yíng)企業(yè)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，尤其是民營(yíng)科技企業(yè)，已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要作用。目前，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈化，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中也面臨著很多問(wèn)題，尤其是在融資方面的問(wèn)題較為突出，嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，積極探討民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。

一、 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展及作用

（一） 民營(yíng)企業(yè)的概念特點(diǎn)分析

1、 民營(yíng)企業(yè)發(fā)展概況

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展起步較早，在改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)克服基礎(chǔ)較為薄弱的不足，逐步發(fā)展成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)最活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，并向著更為科學(xué)、合理的方向發(fā)展，其發(fā)展速度較快，增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于同期國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的不重合發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中占有重要地位。包含了國(guó)有經(jīng)濟(jì)成分、集體經(jīng)濟(jì)成分、股份制等在內(nèi)的多種經(jīng)濟(jì)成分。尤其是民營(yíng)科技企業(yè)，科技人員和科研投入所占比例都較高，具備較高的創(chuàng)新能力，屬于我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主要力量。

2、民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)

①高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存

民營(yíng)企業(yè)要將科技成果轉(zhuǎn)化為企業(yè)生產(chǎn)力，需要巨大的資金支持，且需要較長(zhǎng)的時(shí)間才能形成一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，在發(fā)展時(shí)期受多變的市場(chǎng)環(huán)境的影響，風(fēng)險(xiǎn)較高。同時(shí)，由于產(chǎn)品中大量的科研投入，附加值高，也能為企業(yè)帶來(lái)可觀的收益。

②經(jīng)營(yíng)機(jī)制較為靈活，產(chǎn)權(quán)明確

與國(guó)有經(jīng)濟(jì)相比，民營(yíng)企業(yè)的交易發(fā)展主要是在市場(chǎng)這一大環(huán)境下進(jìn)行的，是主要的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為。此外，在市場(chǎng)交易中，產(chǎn)權(quán)明確，企業(yè)機(jī)制較為靈活，在經(jīng)營(yíng)上，能及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)所需對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和決策作出相應(yīng)的調(diào)整。在分配關(guān)系方面也比較靈活多樣，有較強(qiáng)的企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，能很好地調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的積極性。

③以中小型企業(yè)為主，增長(zhǎng)速度較快

民營(yíng)企業(yè)也順應(yīng)了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代發(fā)展的要求，不斷更新和采用新的技術(shù)，我國(guó)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持和投入力度，近些年來(lái)，制定了很多促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，在一定程度上推動(dòng)了企業(yè)的不斷發(fā)展，增長(zhǎng)速度較快。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)資本較低，中小型民營(yíng)企業(yè)占90%以上比例。

（二） 民營(yíng)企業(yè)的作用

在我國(guó)，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要發(fā)展部分，在增加就業(yè)、促進(jìn)科技發(fā)展、深化企業(yè)改革發(fā)展等方面都發(fā)揮了不可替代的作用。

1、 增加就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)就業(yè)

民營(yíng)企業(yè)提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，在緩解目前我國(guó)社會(huì)面臨的就業(yè)壓力方面有積極作用。充分發(fā)展企業(yè)潛力，給大批待就業(yè)人員提供了就業(yè)選擇。

2、 促進(jìn)科技發(fā)展，提高我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

大批的高新技術(shù)人才促進(jìn)了我國(guó)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，推動(dòng)了科研力量的進(jìn)步。近些年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)也積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不斷擴(kuò)大出口，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，不斷增強(qiáng)了我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

3、 為企業(yè)深化改革發(fā)展做出了實(shí)踐探索

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，深化企業(yè)改革，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展已成為了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的又一課題。民營(yíng)企業(yè)的探索發(fā)展為企業(yè)深化改革提供了很好的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，用實(shí)踐證明了企業(yè)發(fā)展中科技與市場(chǎng)的重要作用，為我國(guó)企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)的改革發(fā)展提供了新思路。

4. 活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，帶動(dòng)自身快速發(fā)展

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自由競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，活躍了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了良好的帶動(dòng)作用，尤其是帶動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)在自身發(fā)展的同時(shí)也將我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶到了高速發(fā)展時(shí)期。

二、 民營(yíng)企業(yè)融資發(fā)展的現(xiàn)狀及問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)在近年來(lái)取得了明顯的進(jìn)步，國(guó)家和企業(yè)也都采取相應(yīng)措施才解決企業(yè)融資發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，這些措施的落實(shí)也起到了一定的作用，但是就目前來(lái)看仍然存在很多問(wèn)題。

（一） 融資渠道不通暢

中小型企業(yè)居多是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一大特點(diǎn)，這些小型企業(yè)缺乏有效的借貸擔(dān)保，在這些民營(yíng)企業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，新的資本金注入少。從直接融資方面來(lái)說(shuō)，有關(guān)制度建設(shè)還有待進(jìn)一步完善和改進(jìn)，融資體系不盡完善，民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，很大程度上阻礙了企業(yè)直接融資的渠道；從間接融資來(lái)看，由于資本市場(chǎng)要求較高、存在很大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，很難得到貸款擔(dān)保。

（二） 銀行貸款無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展要求

受多種發(fā)展因素的影響，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中需要通過(guò)向銀行貸款，滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求。銀行大多屬于國(guó)有企業(yè)范疇，本質(zhì)上的差別和現(xiàn)實(shí)發(fā)展中的問(wèn)題，使得企業(yè)與銀行之間的距離也越來(lái)越大。一定程度上來(lái)說(shuō)，很多銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款申請(qǐng)重視程度不夠，雖然國(guó)家在相關(guān)政策上也做出了相應(yīng)的規(guī)定，但是在具體實(shí)施中，相關(guān)政策并沒(méi)有完全落實(shí)。民營(yíng)企業(yè)在貸款過(guò)程中挑戰(zhàn)困難仍然比較多，影響企業(yè)融資，這給我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。

（三） 自身局限影響企業(yè)融資

民營(yíng)企業(yè)尤其是小型民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中受到規(guī)模的影響，其硬件和軟件都有一定的局限，這些局限和不足和影響了企業(yè)的融資問(wèn)題。如企業(yè)缺少足夠的貸款抵押擔(dān)保，銀行從發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)層面考慮，需要貸款企業(yè)提供有價(jià)值的物質(zhì)作為貸款擔(dān)保，但是小型企業(yè)資產(chǎn)不足，大大降低了銀行貸款的信任度。其次，民營(yíng)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)高投入的產(chǎn)業(yè)居多，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，若損失嚴(yán)重，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)最終破產(chǎn)。這也是企業(yè)自身問(wèn)題給融資帶來(lái)的影響。

（四） 風(fēng)險(xiǎn)投資體系建立不完善

風(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)一種長(zhǎng)期流動(dòng)性較低的權(quán)益資本，它與銀行貸款存在差別，不需要擔(dān)保和抵押。目前，國(guó)外很多發(fā)達(dá)國(guó)家，已經(jīng)將風(fēng)險(xiǎn)投資作為中小高新技術(shù)企業(yè)最佳融資方式。我國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的研究和實(shí)踐起步較晚，雖然風(fēng)險(xiǎn)投資資金總量在近幾年不斷增加，促進(jìn)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但是受經(jīng)營(yíng)文化和傳統(tǒng)理念的影響，目前風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源較為單一，與之相關(guān)的制度建設(shè)不盡完善，在風(fēng)險(xiǎn)投資融資的方式上還較欠缺。

三、 如何解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題

通過(guò)上文對(duì)我國(guó)目前民營(yíng)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及融資過(guò)程中存在的問(wèn)題的分析，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的了解程度也逐步加深。積極探索建立我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資體系，解決發(fā)展中遇到的問(wèn)題，是民營(yíng)企業(yè)在新形勢(shì)下需要重視的課題。

（一） 拓展融資渠道，完善融資體系

當(dāng)前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中多采用向銀行貸款的方式來(lái)籌集發(fā)展中所需要的資金，但是銀行貸款申請(qǐng)難度大。因此要更好地解決企業(yè)發(fā)展資金問(wèn)題，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須多渠道籌集資金，不斷改進(jìn)企業(yè)融資體系。具體措施包括：通過(guò)企業(yè)上市籌集資金，發(fā)展規(guī)模較大的企業(yè)可以通過(guò)上市的方式，吸納社會(huì)投資。同時(shí)，國(guó)家也應(yīng)該對(duì)企業(yè)上市的限制條件適當(dāng)放寬，給更多的中小型民營(yíng)企業(yè)上市提供機(jī)會(huì)，拓展企業(yè)融資渠道；其次，還可以通過(guò)政府貸款或者申請(qǐng)政府資金補(bǔ)助等方式籌集資金。隨著國(guó)家對(duì)科技發(fā)展的重視，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其是民營(yíng)科技企業(yè)的投資和支持力度也在不斷加大，企業(yè)可以借助政府政策上的大力支持，向國(guó)家申請(qǐng)資助籌集資金。促進(jìn)資金籌集渠道的多樣化是民營(yíng)企業(yè)解決融資問(wèn)題的有效途徑。

（二） 加強(qiáng)構(gòu)建銀行信貸融資支持體系

目前，我國(guó)銀行多以國(guó)有企業(yè)為主，要不斷推進(jìn)國(guó)有控股銀行信貸結(jié)構(gòu)的多元化，對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行改革重組，推進(jìn)金融體制的不斷創(chuàng)新，同時(shí)，要促進(jìn)銀行服務(wù)理念的創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)貸款觀念，將民營(yíng)企業(yè)客戶作為新的銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，要加快建立民營(yíng)企業(yè)融資配套體系，減少企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)政府、銀行、民營(yíng)企業(yè)、市場(chǎng)等因素之間的聯(lián)系，綜合考慮各種內(nèi)外部環(huán)境，完善銀行信貸融資體系。

（三） 完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系

首先，要加快培育適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資主體，采取公司制等多種形式組成風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，并組織專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)投資專家型人才進(jìn)行管理。積極籌集社會(huì)資本，吸納社會(huì)資金，并建立區(qū)域性的風(fēng)險(xiǎn)投資組織體系，充分利用市場(chǎng)資金、人才等，帶動(dòng)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的不斷發(fā)展。

其次，建立高科技產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)科技投資項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)范性評(píng)估，降低技術(shù)投資風(fēng)險(xiǎn)。并完善相應(yīng)的法律法規(guī)和制度建設(shè)，利用現(xiàn)代信息手段，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的分析調(diào)研，保證技術(shù)市場(chǎng)信息的準(zhǔn)確、快速，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)應(yīng)變能力和風(fēng)險(xiǎn)抗擊能力，以便降低民營(yíng)企業(yè)技術(shù)投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取最佳效益。

最后，從政府層面來(lái)講，要加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)以及風(fēng)險(xiǎn)投資的宣傳力度，多渠道讓人們?cè)黾訉?duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的認(rèn)識(shí)，同時(shí)制定和完善相應(yīng)的投資管理方法，制定促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的系列優(yōu)惠政策，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的法律和政策加以完善，為民營(yíng)企業(yè)融資提供更好的政策支持和法律保障。通過(guò)一系列措施，形成不同風(fēng)險(xiǎn)和投資機(jī)構(gòu)為主體的風(fēng)險(xiǎn)投資體系。

（四） 建立完善民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

根據(jù)我國(guó)目前信用擔(dān)保體系的建立情況，要加強(qiáng)建立完善以科技型企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保體系。應(yīng)從我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，組織建立我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保預(yù)算體系、建立企業(yè)信用強(qiáng)制再擔(dān)保制度，穩(wěn)步推進(jìn)信用擔(dān)保工作。同時(shí)，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、建立信用評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度，逐步形成行業(yè)自律和企業(yè)間的相互監(jiān)督局面。以科技型企業(yè)信用擔(dān)保體系建立為契機(jī)，逐步建立我國(guó)社會(huì)信用體系。

（五） 大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保企業(yè)融資

知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)間接融資的主要方式之一，能為企業(yè)的技術(shù)研發(fā)提供很好的外部資金的支持，有利于促進(jìn)企業(yè)將科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的發(fā)展，現(xiàn)階段，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，該方式對(duì)提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力也有積極影響。因此，要加快建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理機(jī)構(gòu)，認(rèn)真分析和評(píng)定知識(shí)性產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值。銀行在發(fā)放貸款時(shí)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)納入擔(dān)保品的行列，取代傳統(tǒng)的物質(zhì)性擔(dān)保，在具體實(shí)施過(guò)程中，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為融資方式，還需要進(jìn)一步完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)等有關(guān)的法律建設(shè)，建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)平等、有序的交易市場(chǎng)，保證知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)能夠順利實(shí)施，為民營(yíng)技術(shù)企業(yè)的融資帶來(lái)一定的幫助。

（六） 加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)間的聯(lián)系合作

民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中要加強(qiáng)企業(yè)間的聯(lián)系，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)影響力和抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，共同應(yīng)對(duì)融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題，同時(shí)增強(qiáng)社會(huì)影響力吸納更多民間資產(chǎn)，拓展民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，發(fā)揮著不可替代的作用。近些年在發(fā)展中也出現(xiàn)了很多問(wèn)題，我國(guó)采取了很多鼓勵(lì)和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的措施，但是仍存在很多問(wèn)題尤其是融資過(guò)程中的融資渠道、融資體系建立等問(wèn)題，阻礙了民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，也給我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)帶來(lái)了不利影響。政府和企業(yè)自身都需要多方面努力，重視解決企業(yè)融資問(wèn)題，確保民營(yíng)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。（作者單位：白山市東北亞新型建筑材料有限公司）

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