天然氣提價(jià)如何影響煤炭市場(chǎng)?

天然氣提價(jià)如何影響煤炭市場(chǎng)?

8月12日,國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于調(diào)整非居民用存量天然氣價(jià)格的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。《通知》指出,非居民用存量氣最高門(mén)站價(jià)格每千立方米提高400元,廣東、廣西非居民用存量氣價(jià)每千立方米提高120元;居民用氣門(mén)站價(jià)格不作調(diào)整;鑒于目前化肥市場(chǎng)低迷,化肥用氣價(jià)格暫不做調(diào)整,但用氣化肥企業(yè)需承擔(dān)冬季調(diào)峰責(zé)任;進(jìn)一步落實(shí)放開(kāi)進(jìn)口液化天然氣(LNG)氣源價(jià)格和頁(yè)巖氣、煤層氣、煤制氣出廠價(jià)格政策。

天然氣價(jià)格調(diào)整,既是為了理順天然氣價(jià)格,保障市場(chǎng)供應(yīng),也是希望通過(guò)價(jià)格調(diào)整讓市場(chǎng)機(jī)制更好的發(fā)揮作用,進(jìn)而來(lái)引導(dǎo)天然氣需求。

近兩年天然氣需求快速增長(zhǎng)一定程度上源于去煤化,那么天然氣價(jià)格調(diào)整是否也會(huì)給煤炭市場(chǎng)帶來(lái)一定影響呢?

天然氣和煤炭同屬化石能源,長(zhǎng)期來(lái)看,二者可以相互替代,當(dāng)一種能源價(jià)格上漲后,受成本優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng),另一種能源需求量會(huì)逐步增加。但中短期內(nèi),受設(shè)備投資、政策環(huán)境等多種因素影響,單一企業(yè)并不能很快的進(jìn)行氣改煤,而是只能在煤炭和天然氣同為燃料或某種產(chǎn)品原料的情況下,在整個(gè)行業(yè)內(nèi)煤炭部分替代天然氣。目前,具體來(lái)說(shuō),天然氣提價(jià)后,煤炭可能對(duì)其形成替代的主要集中在三個(gè)行業(yè),火力發(fā)電、尿素和甲醇。

首先,天然氣提價(jià)可能導(dǎo)致發(fā)電用煤需求相對(duì)增加。天然氣提價(jià)會(huì)導(dǎo)致煤炭需求增加多少?考慮到今次提價(jià)的存量氣為2012年實(shí)際使用量,所以我們以2012年底燃機(jī)發(fā)電機(jī)組容量為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算。2012年底,燃機(jī)發(fā)電機(jī)組裝機(jī)容量約為3800萬(wàn)千瓦,另?yè)?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2012年電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)消耗天然氣約225億立方米,按照每千瓦時(shí)電量消耗燃?xì)?.23立方米測(cè)算,2012年燃?xì)鈾C(jī)組平均利用小時(shí)約為2574小時(shí)。天然氣價(jià)格上調(diào)之后,由于燃料成本上漲,每千瓦時(shí)發(fā)電成本將上漲約0.1元,企業(yè)虧損面勢(shì)必將進(jìn)一步擴(kuò)大,燃機(jī)發(fā)電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)可能因此下降。但由于燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組多為調(diào)峰機(jī)組,即便面臨虧損,其調(diào)峰功能仍然需要發(fā)揮。因此,預(yù)計(jì)前面3800萬(wàn)千瓦燃機(jī)機(jī)組利用小時(shí)數(shù)可能至多平均減少500小時(shí)。在煤電一方獨(dú)大的情況下,燃?xì)獍l(fā)電量減少,只能通過(guò)增加煤電發(fā)電量來(lái)彌補(bǔ)。為了彌補(bǔ)3800萬(wàn)千瓦燃?xì)獍l(fā)電量的減少,估計(jì)每年將增加煤炭需求約800萬(wàn)噸(按平均發(fā)熱量5000大卡計(jì)算),平均每月增加煤炭需求不足70萬(wàn)噸。這對(duì)于過(guò)剩規(guī)模上億噸的煤炭市場(chǎng)來(lái)說(shuō),能在一定程度上提振市場(chǎng),但并不能從根本上改變市場(chǎng)供需現(xiàn)狀。

其次,天然氣提價(jià)將使煤頭尿素企業(yè)開(kāi)工率相對(duì)提高。《通知》指出,鑒于目前化肥市場(chǎng)低迷,化肥用氣調(diào)價(jià)措施暫緩出臺(tái),待市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)積極變化時(shí)再擇機(jī)出臺(tái)?；视脷庹{(diào)價(jià)措施暫緩出臺(tái),說(shuō)明今次天然氣調(diào)價(jià)短期內(nèi)尚不會(huì)給尿素生產(chǎn)和化肥用煤帶來(lái)明顯影響。但需要注意的是,《通知》在暫緩調(diào)整化肥用氣價(jià)格的同時(shí)也指出,用氣化肥企業(yè)需承擔(dān)冬季調(diào)峰責(zé)任。據(jù)睿能咨詢(xún)調(diào)研統(tǒng)計(jì),目前,國(guó)內(nèi)尿素年總產(chǎn)能接近8500萬(wàn)噸(實(shí)物量,下同),其中以天然氣為原料的尿素產(chǎn)能約2200萬(wàn)噸,占比約為26%。按照11個(gè)月的開(kāi)工時(shí)間折算,國(guó)內(nèi)尿素月總產(chǎn)能約770萬(wàn)噸,其中天然氣尿素月產(chǎn)能約200萬(wàn)噸。目前國(guó)內(nèi)尿素產(chǎn)能利用率約為80%,假設(shè)煤頭尿素和氣頭尿素產(chǎn)能利用率相同,目前氣頭尿素月產(chǎn)量約為160萬(wàn)噸。冬季用氣高峰期間,如果氣頭企業(yè)開(kāi)工率只能達(dá)到50%,氣頭尿素產(chǎn)量每月將減少60萬(wàn)噸。再如果尿素企業(yè)總開(kāi)工率不變,煤頭尿素產(chǎn)量每月將增加60萬(wàn)噸,按照噸尿素燃料和原料消耗1噸煤測(cè)算,冬季用氣高峰期間,尿素行業(yè)用煤每月最多可能增加約60萬(wàn)噸。在煤頭尿素中,非無(wú)煙煤(包括煙煤和褐煤)與無(wú)煙煤(包括無(wú)煙塊煤和無(wú)煙粉煤)占比分別約為38%和62%。如果各種原料路線尿素產(chǎn)量同比例增加,冬季用氣高峰期間,尿素行業(yè)無(wú)煙煤需求每月最多將增加約23萬(wàn)噸,煙煤和褐煤需求將增加約37萬(wàn)噸。事實(shí)上,由于每年11月至次年1月這段時(shí)間,既是冬季用氣高峰,同時(shí)也是用肥淡季,許多尿素企業(yè)會(huì)在這個(gè)時(shí)候停車(chē)檢修,開(kāi)工率一般會(huì)較6月份低5%-10%。因此,停車(chē)檢修導(dǎo)致的煤頭企業(yè)開(kāi)工率下降與氣頭開(kāi)工率不足導(dǎo)致的煤頭尿素產(chǎn)量增加相抵,11月-1月這段時(shí)間尿素用煤需求會(huì)與5、6月份用肥旺季期間基本持平;2、3月份,隨著備肥需求增加,尿素產(chǎn)量回升,由于仍處于冬季用氣高峰,用煤需求或會(huì)較正常水平略有增加。

再次,天然氣提價(jià)可能導(dǎo)致煤頭甲醇產(chǎn)量相對(duì)增加。據(jù)睿能咨詢(xún)調(diào)研統(tǒng)計(jì),目前國(guó)內(nèi)甲醇總產(chǎn)能約為5900萬(wàn)噸,原料路線主要有三種,分別是煤(包含無(wú)煙煤、煙煤和褐煤)、焦?fàn)t煤氣和天然氣,三者占比分別約為63%、21%和16%。目前,甲醇產(chǎn)能利用率約為52%,如果各種原料路線產(chǎn)能利用率相同,氣頭甲醇月產(chǎn)量約為45萬(wàn)噸。今次天然氣調(diào)價(jià)之后,氣頭甲醇成本每噸將增加約450元,如果氣頭甲醇開(kāi)工率在目前基礎(chǔ)上再降低25個(gè)百分點(diǎn),產(chǎn)量將減少22萬(wàn)噸。氣頭甲醇減少的產(chǎn)量用煤頭來(lái)彌補(bǔ),煤頭甲醇產(chǎn)量將增加22萬(wàn)噸。按照噸甲醇消耗1.5噸煤測(cè)算,甲醇用煤需求將增加約33萬(wàn)噸。在煤炭路線中,無(wú)煙煤和非無(wú)煙煤比例接近1：4,如果無(wú)煙煤和非無(wú)煙煤同比例增加,無(wú)煙煤需求將增加約7萬(wàn)噸,煙煤和褐煤等非無(wú)煙煤需求將增加約26萬(wàn)噸。

綜合以上來(lái)看,受天然氣提價(jià)影響,發(fā)電、尿素、甲醇等用煤量均可能相對(duì)增加,但增加量均不太多。由于目前煤炭產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重,煤炭市場(chǎng)供求關(guān)系不會(huì)因此發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。中長(zhǎng)期來(lái)看,由于國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)較慢,高挺的天然氣價(jià)格仍有望持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。另外,《通知》中也明確指出,今次天然氣調(diào)價(jià)是按照2015年實(shí)現(xiàn)存量氣與增量氣價(jià)格并軌的既定目標(biāo)來(lái)執(zhí)行的。由于目前存量氣和增量氣每千立方米仍有460-480元的價(jià)差,不出意外,明年存量天然氣價(jià)格還將進(jìn)一步調(diào)整,屆時(shí)非居民用氣成本將進(jìn)一步上升?？梢灶A(yù)見(jiàn),為了降低生產(chǎn)成本,未來(lái)部分以天然氣為原料的企業(yè)可能會(huì)加快氣改煤進(jìn)程。與此同時(shí),由于經(jīng)濟(jì)性較差,燃機(jī)發(fā)電機(jī)組建設(shè)進(jìn)程可能也會(huì)大大放緩。

(李廷)