合同能源管理模式待創(chuàng)新

□ 趙 晶

在市場(chǎng)和技術(shù)不斷進(jìn)步的今天，現(xiàn)在的幾種合同能源管理模式已經(jīng)不能滿足日益多樣化的市場(chǎng)需求，合同能源管理模式需要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展。

合同能源管理目前的機(jī)制是節(jié)能服務(wù)公司將發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過為用能企業(yè)（如電廠、鋼鐵廠、酒店等）投資建設(shè)節(jié)能改造項(xiàng)目并提供節(jié)能服務(wù)等方式，大幅降低企業(yè)在節(jié)能改造過程中面臨的資金和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，最終以節(jié)能效益分享方式回收投資并獲得合理利潤(rùn)。但這種機(jī)制下的模式已經(jīng)不能滿足目前市場(chǎng)的多樣化需求。

商業(yè)模式的演變

合同能源管理模式是節(jié)能服務(wù)公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，為客戶提供包括能源審計(jì)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、項(xiàng)目融資、設(shè)備采購、工程施工、設(shè)備安裝調(diào)試、人員培訓(xùn)、節(jié)能量確認(rèn)和保證等一整套的節(jié)能服務(wù)，并從客戶進(jìn)行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤(rùn)的一種商業(yè)運(yùn)作模式。

目前我國(guó)的合同能源管理主要有四種商業(yè)模式：節(jié)能效益分享模式、節(jié)能保障型模式、外包模式、租賃模式。

節(jié)能效益分享模式最早起源于法國(guó)，故也可稱為法國(guó)模式，后為歐洲大陸及北美地區(qū)采用；現(xiàn)在世界各地的節(jié)能服務(wù)公司均主要采用此模式。

這種模式的主要特點(diǎn)為：（1）節(jié)能服務(wù)公司和用能單位預(yù)先約定節(jié)能效益分享比例，按實(shí)際節(jié)省的能源費(fèi)用分成，合同結(jié)束則全部效益歸用能單位享有；（2）在節(jié)能服務(wù)合同期間，節(jié)能服務(wù)公司通常保留節(jié)能設(shè)備的所有權(quán)，一般會(huì)在合同終止時(shí)將所有權(quán)移交用能單位；（3）由節(jié)能服務(wù)公司進(jìn)行融資，并負(fù)責(zé)還款，因此融資并不直接體現(xiàn)在用能單位資產(chǎn)負(fù)債表上；（4）融資成本較高，要求用能單位（節(jié)能服務(wù)公司）在還款方面具有透明度；（5）節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)節(jié)能效果風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；（6）除非存在特別約定或采取特別措施，用能單位在能源價(jià)格上漲或節(jié)能效益增加的情況下，在合同期內(nèi)，將支出更多的款項(xiàng)；（7）如果總體節(jié)能目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，且能源價(jià)格保持不變或上漲，整個(gè)項(xiàng)目的自償性就沒有問題，但如果能源價(jià)格大幅度下滑，節(jié)能服務(wù)公司則可能虧損。

節(jié)能保障型模式出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代中期。當(dāng)時(shí)，世界范圍內(nèi)能源價(jià)格大幅度降低，節(jié)能效益分享型合同能源管理的自償性遇到了巨大的挑戰(zhàn)。因此，一種不太依賴能源價(jià)格又能確定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的合同能源管理模式在北美地區(qū)出現(xiàn)了。這就是節(jié)能量保障型模式，故又可稱之為北美模式。

該模式的主要特點(diǎn)如下：（1）節(jié)能服務(wù)公司保證節(jié)能量或節(jié)能效益；（2）約定能源價(jià)格下滑時(shí)的最低能源價(jià)格，確保項(xiàng)目成本和利潤(rùn)得以實(shí)現(xiàn)；（3）用能單位進(jìn)行融資，承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，融資事項(xiàng)體現(xiàn)在用能單位的資產(chǎn)負(fù)債表上；（4）相比節(jié)能效益分享型，此模式對(duì)于節(jié)能服務(wù)公司和用能單位的風(fēng)險(xiǎn)均相對(duì)較??；（5）考慮到大部分用能單位的信用等級(jí)高于節(jié)能服務(wù)公司，項(xiàng)目融資成本相對(duì)較低；（6）如果在合同期內(nèi)沒有達(dá)到承諾的節(jié)能量或節(jié)能效益，節(jié)能服務(wù)公司需要向用能單位支付承諾節(jié)能量與實(shí)際節(jié)能量的差額；（7）相比節(jié)能效益分享型，對(duì)參與項(xiàng)目的節(jié)能服務(wù)公司實(shí)力要求有所降低，客觀上有利于促進(jìn)合同能源管理項(xiàng)目的快速推廣。

能源供應(yīng)外包型最早可追溯到19世紀(jì)的法國(guó)，此類合同中的成本、費(fèi)用常常會(huì)涉及幾個(gè)方面，即能源費(fèi)用、運(yùn)營(yíng)成本、維護(hù)成本和新設(shè)備投資，能源費(fèi)用托管僅是其中的一項(xiàng)活動(dòng)，故此概念似有以偏概全之嫌。

此模式的主要特點(diǎn)為：（1）節(jié)能服務(wù)公司接管用能單位的能源供應(yīng)設(shè)施、設(shè)備，節(jié)能服務(wù)公司自籌資金進(jìn)行改造和更新，并負(fù)責(zé)對(duì)供能設(shè)施、設(shè)備進(jìn)行管理和維護(hù)；（2）節(jié)能服務(wù)公司向用能單位供應(yīng)能源（如同方照明提供照明，其他類型的節(jié)能服務(wù)公司提供其他諸如蒸汽、熱、冷等），用能單位按約定價(jià)格計(jì)算公司支付費(fèi)用；（3）能源供應(yīng)價(jià)格通常是根據(jù)以往的賬單確定，但是會(huì)減去部分預(yù)定節(jié)省的費(fèi)用（通常按3%～10%的比例），或者根據(jù)用能空間大小按單位面積計(jì)收能源費(fèi)用；（4）作為一種外包服務(wù)，設(shè)備的所有權(quán)仍歸屬用能單位；（5）設(shè)備操作和維護(hù)均由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)；（6）節(jié)能服務(wù)公司通常要保證能源供給服務(wù)水平、舒適度及一定的節(jié)能效益。此類合同期限一般在10～30年，比較適合于信譽(yù)良好、實(shí)力較強(qiáng)的單位之間進(jìn)行合作。這種合同能源管理模式的顯著缺點(diǎn)在于，節(jié)能激勵(lì)性不如前兩種模式，因?yàn)楣?jié)能服務(wù)公司通過向用能單位出售能源獲取收益，其利潤(rùn)與節(jié)能效果可能出現(xiàn)反向性，故需加以約束。

我國(guó)最常用的合同能源管理模式是第一種，國(guó)外最多的是第二種。在有了第三種模式之后，我國(guó)又衍生了租賃模式，節(jié)能服務(wù)公司把設(shè)備租賃給節(jié)能客戶，合同期滿后，設(shè)備所有權(quán)就轉(zhuǎn)給節(jié)能客戶。

模式需要?jiǎng)?chuàng)新

合同能源管理這一基于市場(chǎng)運(yùn)作的節(jié)能機(jī)制，不僅是一種推動(dòng)節(jié)能產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的節(jié)能綜合服務(wù)的商業(yè)模式，而且是一種減少企業(yè)能源成本的財(cái)務(wù)管理方法。在市場(chǎng)和技術(shù)不斷進(jìn)步的今天，現(xiàn)在的幾種合同能源管理模式已經(jīng)不能滿足日益多樣化的市場(chǎng)需求，合同能源管理模式需要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展。

從目前情況看，節(jié)能效益分享型項(xiàng)目仍是主流，節(jié)能量保證型項(xiàng)目迅猛增長(zhǎng)，大部分能源管理合同是上述四種方式之一或某幾種方式的結(jié)合。對(duì)每一種付款方式都可以適當(dāng)變通，以適應(yīng)不同耗能企業(yè)的具體情況和節(jié)能項(xiàng)目的特殊要求。在實(shí)際應(yīng)用中，節(jié)能服務(wù)公司和金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新思維，對(duì)現(xiàn)有的合同能源管理模式進(jìn)行梳理，推出新的產(chǎn)品和服務(wù)模式。

在向上海泰豪智能節(jié)能技術(shù)有限公司承接湖北的一個(gè)生產(chǎn)線余熱發(fā)電合同能源管理項(xiàng)目融資過程中，浦發(fā)銀行投行部找到了一個(gè)新的模式，即借助IFC（國(guó)際金融公司）能效貸款，由IFC承擔(dān)50%損失分擔(dān)，最終向泰豪提供了2000萬元貸款支持。類似的增信措施還有，通過CDM應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式，為從事碳交易企業(yè)融資提供有效的擔(dān)保。該擔(dān)保方式也有助于銀行將核準(zhǔn)減排量（CER）納入還款來源。

除擔(dān)保方式的創(chuàng)新外，商業(yè)銀行投行部門創(chuàng)新模式還包括，通過綠色股權(quán)融資的方式，幫助節(jié)能減排企業(yè)引入股權(quán)投資資金，構(gòu)建“直接股權(quán)融資＋間接銀行融資”模式。另外，也有銀行與區(qū)級(jí)政府、建筑節(jié)能總承包商合作，實(shí)施批量化建筑節(jié)能融資。

招商銀行上海分行還將積極整合私募平臺(tái)資源，綜合運(yùn)用債務(wù)融資和股權(quán)融資手段，開發(fā)合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資新產(chǎn)品，助力上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和綠色信貸發(fā)展。以節(jié)能企業(yè)合同能源管理的未來收益權(quán)作為質(zhì)押，獲得綠色信貸資金用于節(jié)能改造，則有效地緩解了節(jié)能企業(yè)面臨的資金壓力。

興業(yè)銀行推出了“綠金融·全攻略（2013）”，這是一個(gè)從產(chǎn)品、融資模式到解決方案的多層次的全新業(yè)務(wù)模式。產(chǎn)品層面，除傳統(tǒng)銀行通用產(chǎn)品外，還包括諸如合同能源管理項(xiàng)目未來收益權(quán)質(zhì)押融資、合同環(huán)境服務(wù)融資、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、排污權(quán)抵押融資、節(jié)能減排融資等特色產(chǎn)品。模式層面，提供節(jié)能減排設(shè)備制造商增產(chǎn)融資模式、公用事業(yè)服務(wù)商融資模式、特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資模式、節(jié)能服務(wù)商融資模式、融資租賃公司融資模式等五大服務(wù)模式。