我國公允價值計量準則應(yīng)用問題研究

武麗華，鄭德勝

（1.黑龍江省財政廳，哈爾濱 150001；2.東北林業(yè)大學，哈爾濱 150040）

我國公允價值計量準則應(yīng)用問題研究

武麗華1，鄭德勝2

（1.黑龍江省財政廳，哈爾濱 150001；2.東北林業(yè)大學，哈爾濱 150040）

公允價值計量準則的頒布對公允價值的定義賦予了新的內(nèi)涵，創(chuàng)造性地提出估值技術(shù)、公允價值層次等概念，構(gòu)建了公允價值計量框架，并進行充分披露。結(jié)合公允價值計量準則，闡述該準則制訂的必要性及運用的難點,并以可供出售金融資產(chǎn)為例，探討公允價值層次及估值操作,對此提出要建立和完善適宜公允價值的外部環(huán)境，促進會計界與評估界的合作，建立和完善市場信息數(shù)據(jù)庫等對策。

公允價值；會計準則；數(shù)據(jù)庫

1 公允價值計量準則概述

1.1 公允價值計量準則的制訂及內(nèi)容概述

為了規(guī)范公允價值在我國的運用，保持我國企業(yè)會計準則與國際財務(wù)報告準則的持續(xù)趨同，財政部草擬了征求意見稿，其目的是廣泛征求各方意見。經(jīng)過長達一年半的時間，《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》已于2014年1月26號由我國財政部正式頒布。自2014年7月1日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)范圍內(nèi)施行，鼓勵在境外上市的企業(yè)提前執(zhí)行。

該準則的內(nèi)容分為十三章五十三條，核心圍繞著公允價值的定義，估值計量和充分披露。從總則、相關(guān)資產(chǎn)或負債、有序交易和市場、市場參與者、公允價值初始計量、估值技術(shù)、公允價值層次、非金融資產(chǎn)的公允價值計量、負債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值計量、市場風險或信用風險可抵消的金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值計量、公允價值披露、銜接規(guī)定和附則等章節(jié)對公允價值計量準則進行了規(guī)定。它的制訂統(tǒng)一了分散在17項具體準則中直接或間接運用公允價值的情形，為不同資產(chǎn)、負債公允價值的運用提供了規(guī)范的標準和指南，是與國際會計準則趨同的最好表現(xiàn)。

1.2 公允價值計量準則制訂的意義及創(chuàng)新

該準則的制訂在實現(xiàn)與國際財務(wù)報告準則持續(xù)趨同的同時考慮了我國的基本國情，為分布在不同具體準則中的公允價值核算提供了統(tǒng)一的應(yīng)用指南；完善了我國新會計準則體系，使其更加健全；完善了會計理論知識，能指導會計實務(wù)的發(fā)展；它相當于一個法律法規(guī)，能夠約束管理層的舞弊行為，減少企業(yè)操縱利潤的機會，為債權(quán)人、投資者等報告使用者提供更加相關(guān)、可比、可靠的財務(wù)信息；伴隨著不斷涌現(xiàn)的新興事物，層出不窮的金融創(chuàng)新，它的制訂適應(yīng)了我國未來經(jīng)濟發(fā)展的需要，是我國走向世界的重大里程碑。

相比于過去，準則還尚未制訂，公允價值還尚未形成一套完整的體系時，它在很多方面都優(yōu)越于分散的指南。為公允價值的定義賦予了新的內(nèi)涵，強調(diào)退出價格即賣價，更加突出公允價值的本質(zhì)；正式提出了估值技術(shù)的概念，構(gòu)建了一套規(guī)范的估值方法，特別是為沒有市場報價的資產(chǎn)或負債的計量提供了理論依據(jù)，公允價值不再局限于活躍市場；披露更加嚴格，披露信息的內(nèi)容增加、質(zhì)量提高；不僅完善了我國公允價值計量的應(yīng)用基礎(chǔ)，而且實現(xiàn)了我國會計準則與國際財務(wù)報告準則的持續(xù)趨同，其必將極大地推動公允價值在我國的應(yīng)用發(fā)展。

2 公允價值計量準則的具體應(yīng)用

2.1 估值技術(shù)

大多數(shù)人把市價和公允價值兩個概念等同起來。但是事實卻是,公允價值最好的代表是活躍市場中的市價，即市價必須滿足條件才是公允價值，而公允價值絕對不局限于市價，也不局限于活躍市場。這時，談?wù)摴乐导夹g(shù)和公允價值層次才有意義。公允價值估值主要是在不同市場環(huán)境下對估值技術(shù)和輸入值的選擇、調(diào)整和使用的過程[1]。

之前，企業(yè)會計準則并沒有正式提出估值技術(shù)的概念，如何在不存在活躍市場的情形下確定公允價值，一度成為討論的熱點[2]。以至于它在會計界的普及程度不夠，應(yīng)用并不廣泛。對于不同資產(chǎn)、負債的計量也沒有建立統(tǒng)一、規(guī)范的計量框架，導致計量的多樣性和復雜性，難以得到有效執(zhí)行，這給企業(yè)計量公允價值帶來極大的困擾。準則制訂后，規(guī)定企業(yè)應(yīng)該恰當?shù)厥褂霉乐导夹g(shù)對資產(chǎn)或負債進行計量。企業(yè)可以同時使用多種估值技術(shù)計量資產(chǎn)或負債的公允價值，但最后應(yīng)結(jié)合實際情況，選擇一種最能代表估值日在正常交易中當前資產(chǎn)或負債的計量結(jié)果作為公允價值。在應(yīng)用估值技術(shù)時，鑒于可靠性原則，應(yīng)當優(yōu)先考慮使用可觀察輸入值。估值技術(shù)的正式提出特別為不存在活躍市場的公允價值計量提供了解決辦法。

2.2 公允價值層次

輸入?yún)?shù)劃分為三個層次，首先，第一層次的輸入值為公允價值提供了最直接、可靠的證據(jù)，應(yīng)給予最高優(yōu)先權(quán)，其次是第二層次輸入值，最后是第三層次輸入值。

第一層次輸入值是企業(yè)在活躍市場上計量日當天取得的相同資產(chǎn)或負債未經(jīng)調(diào)整的報價，例如證券交易所交易的普通股投資。它們的價格信息可以直接從市場上獲得，是活躍市場上的公開報價，不需要調(diào)整，直接可以作為所要計量的資產(chǎn)或負債的公允價值；第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負債直接或間接可觀察的輸入值，例如活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的報價。它可以通過調(diào)整從市場上觀察到的價格信息對公允價值做出合理的估計，如調(diào)整資產(chǎn)狀況、所在位置等；第三層次輸入值不能從市場上獲得，是不可觀察輸入值。輸入?yún)?shù)從最高層次到最低層次，各級輸入值的質(zhì)量逐級降低，操作難度逐級遞增。我國市場活躍程度不足，存在活躍市場的資產(chǎn)或負債是少數(shù)，不存在的是多數(shù)，因此，市場上缺少公開透明的報價，信息獲取困難。即使是我國上市公司，也大都采用第二層級估計計量資產(chǎn)和負債。

2.3 充分披露

準則的另外一大亮點即是加強對公允價值信息的披露。公允價值在可靠性方面還有待提高，準則擬通過增加披露信息的數(shù)量和提高質(zhì)量達到提高可靠性的目的。根據(jù)準則規(guī)定，企業(yè)在披露相關(guān)信息時，應(yīng)當考慮資產(chǎn)或負債的性質(zhì)、特征、風險以及公允價值計量的層次，并對所使用的估值技術(shù)和輸入值等相關(guān)信息進行詳細披露。同時還應(yīng)當區(qū)分持續(xù)的和非持續(xù)的公允價值計量。另外，為了保證可靠性，不同層次的公允價值對應(yīng)披露不同詳細程度的信息。

對于第一層級的公允價值計量，只需要在財務(wù)報表中確認金額，不需要進行額外披露；對于第二層級的公允價值計量，要求披露使用的估值方法和輸入?yún)?shù)。估值方法發(fā)生變更，披露變更的原因及再次采用的估值技術(shù)；對于第三層級的公允價值計量，要求披露使用的估值方法、輸入?yún)?shù)和估值的詳細流程。估值方法發(fā)生變更，披露變更的原因及再次采用的估值技術(shù)。

根據(jù)重要性原則，企業(yè)應(yīng)當披露重要的、可合理取得的量化不可觀察的輸入值。對于不重要的會計信息，可以忽略不計。與現(xiàn)有的公允價值披露要求相比，準則對公允價值計量披露的規(guī)定更加嚴格，充分考慮了財務(wù)報表使用者的信息需求。由于第二、三層次的公允價值計量會不同程度地介入會計人員的主觀判斷，然而他們專業(yè)水平有限，做出判斷時會面臨很大挑戰(zhàn)，必須要求進行充分披露，以提高會計信息的可靠性。

2.4 可供出售金融資產(chǎn)的估值

2.4.1 公允價值計量的一般規(guī)定

根據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定，對于可供出售金融資產(chǎn)，初始計量和后續(xù)計量模式都是公允價值。初始計量時，公允價值就是交易日的歷史成本，數(shù)據(jù)很容易取得；后續(xù)計量時，公允價值的確定相對而言會比較復雜。采用公允價值進行計量的可供出售金融資產(chǎn)，主要有股票、債券、基金等。

2.4.2 可供出售金融資產(chǎn)的公允價值層次與估值技術(shù)

金融工具通常有活躍市場的報價信息，公允價值首先應(yīng)用于金融工具，致使估值技術(shù)很少能在金融工具中發(fā)揮作用，一直停滯不前。但盡管股票、債券等金融工具有證券交易所作為依托，能呈現(xiàn)出活躍的市場報價，但并不意味著他們不存在非活躍市場的情況或不需要運用估值技術(shù)的可能。當金融工具無報價時，還是要靠估值技術(shù)估計它們的公允價值。

假定甲上市公司將其持有的乙上市公司一定數(shù)額的C股票劃分為可供出售金融資產(chǎn)。按照規(guī)定，甲公司采用公允價值進行后續(xù)計量。如果在計量日，證券交易所公布了C股票的股價，那么甲公司可以直接將活躍市場上的報價作為C股票的公允價值，這是第一層次的公允價值計量，不需要使用估值技術(shù)。此處出現(xiàn)了兩個需要探討的問題，其一，如果乙上市公司的C股票同時在香港和上海兩家證券交易所上市，兩地的股價因為各種因素的影響如地域、物價、利率等而呈現(xiàn)出不一樣。甲公司應(yīng)該如何衡量輕重，準確快速地做出判斷。是選擇香港證券交易所C股票的股價，還是選擇上海證券交易所C股票的股價，還是取兩地股價之和的平均數(shù)，準則對此并沒有明確作出說明。在實際操作中，會計人員或者評估人員會遇到很大難度，需要他們做出主觀判斷，在某種程度上降低了公允價值的可靠性。其二，活躍市場上的報價不一定如我們想象的那樣公允。我國證券市場很不穩(wěn)定，股價波動幅度大，有些股票雖然價格很高，但卻是泡沫價，沒有從根本上反映股票的內(nèi)在價值，在以后期間會出現(xiàn)大幅度下跌。此時劃分公允價值級次，運用估值技術(shù)就會起到關(guān)鍵作用。既然識別到市價是不可靠的，就應(yīng)該對它進行調(diào)整，只是相應(yīng)的公允價值級次會降低，由最低層次來決定；如果C股票因為股東大會的即將召開而被暫時停牌，此時計量日C股票的公允價值，就需要依據(jù)乙公司類似股票的價格信息來調(diào)整決定，運用估值技術(shù)去確定C股票的公允價值，這是第二層次的公允價值計量；若市價和類似股票的價格都無法觀察獲得，那么甲公司只能采用不可觀察輸入值進行估值，如甲公司可以將C股票預計的未來現(xiàn)金流量如股利、售價等進行折現(xiàn)估計，這是第三層次的公允價值計量。

第一、二層次的公允價值信息主要取決于資本市場的信息含量，第三層級主要取決于技術(shù)人員的估值技術(shù)。我國資本市場的價格信息含量低，得出的公允價值信息含量相應(yīng)較低。我國市場參與者成熟度較低，估值能力也有待提高[3]。因此，上市公司采用第三層級輸入值確定的公允價值信息含量遠不及第一、二層級。

2.4.3 可供出售金融資產(chǎn)的充分披露

可供出售金融資產(chǎn)在每個期末都要用公允價值進行新起點計量，因而屬于持續(xù)的公允價值計量。因此，甲公司應(yīng)當披露C股票公允價值計量的層次及詳細內(nèi)容。如果甲公司能從證券交易所獲得C股票的股價，直接不加調(diào)整地作為公允價值，將金額在甲公司的財務(wù)報表中列示出來，不用披露；如果甲公司獲取的是乙公司類似股票的價格信息，則需要在甲公司財務(wù)報表附注中將使用的估值技術(shù)及公允價值計量的層次披露出來；如果獲取的是不可觀察的輸入值，除披露上一層次需要披露的事項外，還要詳細披露估值技術(shù)的操作流程。

3 公允價值計量準則的對策建議

3.1 建立和完善適宜公允價值的外部環(huán)境

無論公允價值引進我國的時間有多長，無論關(guān)于公允價值的準則是否已經(jīng)制訂、頒布，外部市場環(huán)境都是一個不可磨滅的影響因素。即使公允價值再真實公允，也離不開它所處的市場環(huán)境。一個適宜的環(huán)境只會更好地促進公允價值在我國的發(fā)展。試想一下，如果我國還處于計劃經(jīng)濟時代，公允價值引進我國則沒有多大意義。市場發(fā)展水平的高低決定了公允價值在我國的應(yīng)用層次，發(fā)展水平越高，相關(guān)性和公允程度就越高。鑒于公允價值在我國會計界的影響程度越來越深，我國迫切需要建立和完善適合公允價值計量的市場經(jīng)濟環(huán)境，為該準則在我國的應(yīng)用提供更好的外部條件。和國外相比，比如美國市場發(fā)展程度較高，有完整的市場分層體系，還有所謂的公開報價系統(tǒng)。我國市場經(jīng)濟發(fā)展程度雖然在近些年來取得飛躍進步，但還是難以釀造一個公平、透明的交易環(huán)境。我國目前的市場環(huán)境還不夠完善以至于還不能全面地應(yīng)用公允價值，這是公允價值為何反復被引入又被廢黜的原因，也是為何會被適度、謹慎使用的原因。一切事實都說明要想在我國普及公允價值就需要有相適應(yīng)的市場環(huán)境。因此，要建立和完善與公允價值應(yīng)用相關(guān)的市場環(huán)境，使市場趨于活躍，努力構(gòu)建開放、公平的平臺。

3.2 促進會計界與評估界的合作

估值技術(shù)操作難度大，已經(jīng)遠遠超出了會計人員的專業(yè)范圍，僅僅依靠會計人員自身的努力是無法獨立完成資產(chǎn)或負債的估值過程的，會計界不得不加強與評估界的合作。而且第二、三層次的公允價值計量都不同程度地介入了主體的估計和判斷，這些估價和判斷受制于主體的利益取向, 給主體遺留了一定的利潤操縱空間,會降低估價結(jié)果的市場性, 破壞計量的公允性。專門的資產(chǎn)評估機構(gòu)獨立于企業(yè)管理層，由于職業(yè)操守的存在，他們不受主體利益的驅(qū)使，其評估結(jié)果一般接近客觀的公允價值，除非誤差的存在。特別是在不存在可觀察價格的情況下, 獨立、合格的專業(yè)評估機構(gòu)的評估價值成為可靠公允價值計量的重要依據(jù)。同時評估機構(gòu)是專門提供估值、定價服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)，是評估界的權(quán)威，能運用合理的技術(shù)方法得出精確的評估結(jié)果。為了給公允價值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的環(huán)境，密切與評估界的合作會是大勢所趨，呈現(xiàn)前所未有的相關(guān)性[4]。在此，為了保證評估結(jié)果的準確性，保證評估過程的公允性，我們應(yīng)該重視與評估界的合作，鼓勵通過資產(chǎn)評估中介機構(gòu)進行計量，積極配合他們的工作需求，達到雙贏的結(jié)果。

3.3 建立和完善市場信息數(shù)據(jù)庫

在信息化的時代，數(shù)據(jù)是最有價值的資產(chǎn)之一，起著至關(guān)重要的作用，是幾乎每家企業(yè)所依賴的、不可或缺的信息。比如，美國有成熟的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，能夠為企業(yè)提供市場上可以觀察到的數(shù)據(jù)，不僅為計量公允價值提供了一個公正、透明的平臺，而且符合成本效益原則，節(jié)約了大量的搜集費用。我國可觀察輸入?yún)?shù)的數(shù)據(jù)信息來源于市場，因而建立一個數(shù)據(jù)集成平臺很有必要。建立市場信息數(shù)據(jù)庫的過程是一個不斷積累的過程，不是一朝一夕就能完成的，它需要在實際工作中不斷地積累、歸納和總結(jié)。準則即將頒布，企業(yè)要加快公允價值信息數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，以降低獲取公允價值信息的成本。由于業(yè)務(wù)類型種類繁多，涉及范圍廣泛，企業(yè)需要建立容量大、時效性強且與企業(yè)相關(guān)的公允價值信息數(shù)據(jù)庫，及時獲得相關(guān)信息，以便財會人員在對公允價值計量時能夠快速地選取適當?shù)膮?shù)，準確評估公允價值。

3.4 由點到面推行公允價值計量準則

由于我國的市場環(huán)境還不夠完善，公允價值引入我國的時間僅是幾年而已，應(yīng)用還很不成熟，廣泛應(yīng)用公允價值計量的企業(yè)少之又少。如果大范圍實行公允價值計量準則不僅不具備條件，而且短時間內(nèi)對其進行大規(guī)模推行必然會給我國資本市場帶來較大波動，違背了我國當初制訂該準則的本意。而如果等到我國市場經(jīng)濟發(fā)展到符合大范圍使用公允價值計量準則時再進行推廣，又會由于準則的提出跟不上市場發(fā)展步伐，而嚴重阻礙我國經(jīng)濟發(fā)展。為了經(jīng)濟的發(fā)展與準則的推廣相互適應(yīng)，因此，準則的推行應(yīng)該是一個按部就班的過程。由點到面普及準則，先鼓勵一部分具備應(yīng)用條件的上市公司提前執(zhí)行，為隨后的其他企業(yè)提供經(jīng)驗指導。不僅有利于分散巨額的推廣成本，減小準則實施的阻力，更有益于準則在我國井然有序的執(zhí)行和接納。這樣，我們可以在提前執(zhí)行準則的企業(yè)中發(fā)現(xiàn)問題，及時更正和查漏補缺，避免問題大規(guī)模的出現(xiàn)，以免措手不及。因此，由點到面地推廣，為企業(yè)提供了逐步適應(yīng)的機會，其將必會促進在我國的廣泛應(yīng)用。

[1] 劉芳.公允價值運用的市場環(huán)境分析：基于公允價值估值角度[J]. 會計之友, 2012 (26)： 26-28.

[2] 汪祥耀,潘瑩.公允價值計量新國際準則評述：與美國SFAS 157比較[J]. 財會月刊,2012 (1)：41-43.

[3] 楊敏,李玉環(huán),陸建橋,等.公允價值計量在新興經(jīng)濟體中的應(yīng)用[J].財會學習,2012(2)： 4-9.

[4] 彭江嘉.經(jīng)濟環(huán)境對公允價值計量應(yīng)用的影響[J].會計之友, 2012 (17)：35-37.

[責任編輯：路實]

Research on Fair Value Measurement Standard Application Problems in China

WU Li-hua1, ZHENG De-sheng2
(1. The Finance Department of Hei Longjiang Province, Harbin Heilongjiang 150001, China; 2. Northeast Forestry University, Harbin 150040, China)

The measurement of fair value standards promulgated that give a new meaning of definition of fair value, creatively put forward to the estimation technique, the fair value hierarchy concept, construct of the fair value measurement framework, and full disclosure. Combined with the fair value measurement standard, expound the necessity of the norm setting and difficulty of use, and to the available for sale financial assets as an example, explore the fair value hierarchy and valuation operation, puts forward some strategy, such as establishing and improving the suitable external environment for the fair value, promoting the accounting profession and the evaluation of community cooperation, establishing and improving the market information database.

fair value; accounting standards; database

F230

A

1673-5919（2014）06-0030-04

2014-10-05

武麗華（1962-），女，黑龍江肇東人，高級會計師，從事財政監(jiān)督管理工作。

鄭德勝（1963-），男，四川蓬安人，副研究員，從事經(jīng)濟管理、期刊編輯學與圖書管理學方面研究。