貨幣因素對滿洲里關(guān)區(qū)對外貿(mào)易的影響

張瓏

摘要：

滿洲里是我國最大的陸路口岸，連接著中俄大片廣闊的土地，是亞歐大陸橋的樞紐，承擔(dān)著中俄兩國貿(mào)易60%以上貨物運(yùn)輸量，在國際商貿(mào)經(jīng)濟(jì)中處于極其重要的地位。從滿洲里近年來對外貿(mào)易現(xiàn)狀入手，分析影響滿洲里關(guān)區(qū)出口貿(mào)易的貨幣因素，審視口岸地區(qū)外貿(mào)企業(yè)面臨的困難、問題，并提出相應(yīng)意見建議。

關(guān)鍵詞：

人民幣升值；金融危機(jī)；人民幣加息；對外貿(mào)易

中圖分類號(hào)：

F74

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2014）01-0083-03

1 滿洲里關(guān)區(qū)對外貿(mào)易現(xiàn)狀

1.1 滿洲里關(guān)區(qū)重要地位

滿洲里海關(guān)是直屬中華人民共和國海關(guān)總署領(lǐng)導(dǎo)的副局級海關(guān)，位于內(nèi)蒙古自治區(qū)滿洲里市，地處亞歐大陸橋的要沖，有鐵路、公路直通俄羅斯的后貝加爾斯克。

由于滿洲里關(guān)區(qū)主要進(jìn)出口國是俄羅斯，因此將滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口情況與國內(nèi)對俄羅斯進(jìn)出口情況進(jìn)行對比較為可觀。由圖1的數(shù)據(jù)可以得出，總體上說，滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)口額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口額，以2010年1月為例滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口總額為10.11億美元，進(jìn)口額高達(dá)9.59億美元，出口額僅為0.52億美元。從橫向比較來說，2010年1月到10月滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口總額平均占全國對俄羅斯進(jìn)出口總額的18%，其中占總額最多的月份為2010年1月，全國對俄羅斯進(jìn)出口總額約為40.13億美元，而滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口總額為10.11億美元，占全國對俄羅斯進(jìn)出口總額的25%；滿洲里關(guān)區(qū)出口總額平均占全國對俄羅斯出口總額的3%，其中占總額最多的月份為3月，全國對俄羅斯出口總額約為11.6億美元，而滿洲里關(guān)區(qū)對俄羅斯出口為0.55億美元，占全國對俄羅斯出口額的4.7%；滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)口額平均全國對俄羅斯出口總額的34.2%，其中占總額最多的月份為1月。從縱向比較來講，滿洲里進(jìn)出口總額在2010年1月到10月期間變化較為平穩(wěn)，比較穩(wěn)定，其中進(jìn)出口總額最高的月份為5月，進(jìn)出口總額為11.34億美元，而出口額變化波動(dòng)較大，其中出口額最高的月份為7月，出口額為0.93億美元，進(jìn)口額與進(jìn)出口總額波動(dòng)大致相同，其中進(jìn)口額最高的月份為5月，出口額為10.64億美元。

1.2 滿洲里關(guān)區(qū)對外貿(mào)易特點(diǎn)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2011年1-4月滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口總值達(dá)21.7億美元，與去年同期相比（下稱同比）下降31.6%。其中，進(jìn)口總值為18.4億美元，同比下降37.8%。

（1）貿(mào)易方式特點(diǎn)。

以邊境小額貿(mào)易方式進(jìn)口為主，一般貿(mào)易、進(jìn)料對口、來料加工均有所下降，保稅倉庫貨物增幅明顯。2011年1-4月滿洲里關(guān)區(qū)以邊境小額貿(mào)易方式進(jìn)口11億美元，同比增長7.8%，以一般貿(mào)易方式進(jìn)口7.1億，同比下降62.7%；以進(jìn)料對口方式進(jìn)口858.6萬美元，同比下降22.0%，以來料加工方式進(jìn)口1397.8萬美元，同比下降2.0%；以保稅倉庫貨物方式進(jìn)口284萬美元，同比增長3.1倍。

（2）商品種類特點(diǎn)。

滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口商品主要以原木、紙漿、鐵礦砂及其精礦、鋸材、肥料合成橡膠、初級形狀的塑料、鋼材、苯乙烯，生產(chǎn)機(jī)器等為主。而不同的商品其進(jìn)出口狀況又各不相同。其中原木、紙漿、鐵礦砂及其精礦、鋸材、肥料等商品進(jìn)口量價(jià)齊增。2011年1-4月，滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)口原木266.2萬立方米，同比增加18.2%，價(jià)值3.6億美元，同比增長30.8%；進(jìn)口紙漿22.9萬噸，同比增加18.4%，價(jià)值2.1億美元，同比增長57.5%；進(jìn)口鐵礦砂及其精礦113.4萬噸，同比增加97%，價(jià)值1.9億美元，同比增長2.3倍；進(jìn)口鋸材98.7萬立方米，同比增加48.9%，價(jià)值1.9億美元，同比增長52.7；進(jìn)口肥料33.7萬噸，同比增加110%，價(jià)值1.2億美元，同比增長17.7%。與此相對立的是，合成橡膠、初級形狀的塑料、鋼材、苯乙烯等商品進(jìn)口態(tài)勢低迷。2011年1-3月，滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)口合成橡膠8477.9噸，同比減少61.2%，價(jià)值2951.2萬美元，同比下降47.0%；進(jìn)口初級形狀的塑料1.3萬噸，同比減少664%，價(jià)值2180.4萬美元，同比下降61.8%；進(jìn)口鋼材2.7萬噸，同比減少17.2%，價(jià)值814.2萬美元，同比下降9.3%；進(jìn)口苯乙烯4958噸，同比減少15.6%，價(jià)值616.3萬美元，同比下降5.3%。

2 影響滿洲里關(guān)區(qū)對外貿(mào)易的貨幣因素

2.1 人民幣升值威脅滿洲里出口貿(mào)易

（1）數(shù)據(jù)選取。

（2）建立模型。

在國際貿(mào)易中，匯率水平的變化會(huì)改變一國對外貿(mào)易產(chǎn)品的價(jià)格。貨幣升值會(huì)提高一國出口產(chǎn)品的相對價(jià)格而導(dǎo)致出口減少；相反地，貨幣貶值會(huì)降低出口產(chǎn)品的相對價(jià)格而導(dǎo)致出口增加，因此我們在分析凈出口時(shí)引入?yún)R率這一變量：

Nx=b1+b2x其中，X2表示匯率

（3）回歸分析。

回歸公式：nx=0.2704329272x+0.3052921403

由上述回歸分析可以看出：R2值表明變量解釋了（凈出口）99.9%的變化，定量變量x對nx有顯著影響。與預(yù)期結(jié)果相同，x與nx成正相關(guān)，表明匯率越高，凈出口越多而與預(yù)期結(jié)果一致，事實(shí)上，得到這樣的歸回分析結(jié)果，與樣本有著很大的關(guān)系，它體現(xiàn)了調(diào)查的真實(shí)性。

（4）結(jié)論。

從上表p=0.0000可以看出，匯率的顯著性很高即我們有很大的依據(jù)可以拒絕原假設(shè)（匯率與出口無關(guān)）。盧布與人民幣的匯率與我國對俄羅斯的出口有明顯的正相關(guān)關(guān)系：當(dāng)匯率上升時(shí)，出口增加，與預(yù)想相一致。

2.2 人民幣升值對滿洲里關(guān)區(qū)對外貿(mào)易的影響

（1）優(yōu)化貿(mào)易條件。

人民幣升值以后，出口產(chǎn)品的價(jià)格提高，可用較少的出口產(chǎn)品換回本國所需要的各種產(chǎn)品，貿(mào)易條件相對優(yōu)化，這就意味著可以出口少量的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品能換回相對較多的過為高科技產(chǎn)品或稀缺資源，出口利潤將有實(shí)質(zhì)的增加。尤其是對于我國進(jìn)口依存度較高的行業(yè)，例如石油、天然氣、鋼鐵等能源類商品人民幣升值以后，將降低我國進(jìn)口商品（特別是這些價(jià)值量較大的能源類）的成本和在進(jìn)口環(huán)節(jié)支付的費(fèi)用，進(jìn)而改善相關(guān)行業(yè)的競爭狀況和盈利空間，且能為以后的貿(mào)易行為打下較好的基礎(chǔ)。上文已經(jīng)提到，滿洲里關(guān)區(qū)進(jìn)出口商品主要以原木、紙漿、鐵礦砂等原材料為主，此類行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型，因而人民幣升值在一定程度上回優(yōu)化貿(mào)易條件。

（2）緩解國際貿(mào)易的爭議和摩擦。

中國外貿(mào)自2001年加入WTO以來，已連續(xù)六年以20%以上的速度增長，2007年的對外貿(mào)易總值比2001年總值增長了近4.26倍。這其中順差的增速遠(yuǎn)超過了貿(mào)易總值的增長。這加劇了中國與主要貿(mào)易伙伴爭議和摩擦。例如，歐盟在2007年積極進(jìn)行接觸，呼吁中國對人民幣匯率進(jìn)行及時(shí)有效的調(diào)整，以減少中歐之間的貿(mào)易順差；而美國在2007年則提出了50多項(xiàng)對華貿(mào)易保護(hù)議案，增加了兩國貿(mào)易緊張氣氛。

（3）優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

人民幣升值，將激勵(lì)出口企業(yè)更多地依靠技術(shù)進(jìn)步和提高附加價(jià)值，而不是低價(jià)競銷占領(lǐng)市場。我國一直依靠勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口為主，長期這樣的貿(mào)易增長方式對我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。人民幣升值能改變長期依賴于出口單一增長的對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

（4）出口增長短期內(nèi)受限。

占滿洲里進(jìn)出口額主要地位的商品原木、紙漿、鐵礦砂及其精礦、鋸材、肥料合成橡膠、初級形狀的塑料、鋼材、苯乙烯等均為科技含量、附加值較低的勞動(dòng)密集型商品，此類商品長期依賴于廉價(jià)勞動(dòng)力而獲得較高利潤，一旦提高出口商品在國外市場的價(jià)格，將造成這些低端產(chǎn)品低價(jià)格優(yōu)勢的喪失，人民幣升值后，想要維持自己的利潤空間，出口企業(yè)必須提高商品在國外市場的銷售價(jià)格，這將導(dǎo)致我國出口商品的國際競爭力下降和削弱，直接削弱我國出口的價(jià)格競爭優(yōu)勢，造成短期內(nèi)，出口增長受限。

2.3 人民幣加息影響對外貿(mào)易

（1）促使熱錢流入。

由于加息可以進(jìn)一步加大人民幣利率與美元利率的差距，投資者可以通過將美元兌換成人民幣存入銀行，獲得利率，由于利息率升高，所獲利息高于匯率損耗，提高熱錢在境內(nèi)的資本收益率，增強(qiáng)對熱錢流入的吸引力。雖然我國一直以來對金融監(jiān)管較為嚴(yán)格，但總體來說加息使資本獲得的利息更多，對國際資本更有吸引力，會(huì)加速熱錢的流入。而熱錢一旦進(jìn)入股市或者房市將會(huì)對滿洲里乃至全國的金融穩(wěn)定形成一定的沖擊，也不利于控制房價(jià)，不但沖擊正常的經(jīng)濟(jì)秩序，不利于一國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，而且也影響國際資本的正常流入。

（2）刺激人民幣升值。

第一，影響國際收支資本項(xiàng)目。

利率對匯率變動(dòng)的影響一般是短期的，但表現(xiàn)的較為劇烈，尤其是在浮動(dòng)匯率制條件下。

利率影響匯率浮動(dòng)，主要通過對國際收支資本項(xiàng)目的影響而發(fā)揮作用。因?yàn)樵陂_發(fā)經(jīng)濟(jì)條件下，國際間利率的差異往往會(huì)引起短期資本在國際間的流動(dòng)。本幣利率高的國家會(huì)發(fā)生資本流入，而資本的流入流出則會(huì)引起外匯市場的供求關(guān)系發(fā)生變化，從而對匯率變動(dòng)產(chǎn)生影響。具體作用過程大致為利率升高，產(chǎn)生資本流入，引起國際收支順差外匯供大于求，最終造成外匯匯率下跌、本幣升值。

第二，影響國際收支經(jīng)常項(xiàng)目。

利率對匯率變動(dòng)的影響還通過對國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的影響而發(fā)揮其作用。利率可以通過與國內(nèi)貨幣供給減少及信用緊縮政策，以至于引起物價(jià)下跌，從而影響進(jìn)出口和國際收支乃至匯率，利率升高，國內(nèi)貨幣供給堅(jiān)守信用緊縮，物價(jià)下跌，有利于出口，不利于進(jìn)口，國際收支順差，本幣升值。

（3）提高外貿(mào)企業(yè)的利息支出。

加息會(huì)大大的增加外貿(mào)企業(yè)的利息等財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出，瞬間打亂企業(yè)的年度出口規(guī)劃，讓企業(yè)短暫陷入迷茫狀態(tài)。這無疑增加了外貿(mào)企業(yè)的成本，由于企業(yè)的運(yùn)作存在周期，部分資本難以一次性收回，這就使得從銀行得到貸款成為外貿(mào)企業(yè)不可或缺的幫手，而利率的升高使企業(yè)貸款成本升高，抬高了貸款的門檻，也提高了外貿(mào)企業(yè)的利息支出。加息不僅增加了企業(yè)的還款利息指數(shù)，還會(huì)使中小外貿(mào)企業(yè)再貸款更加困難。加息會(huì)使銀行采取把有限的貸款資源向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜的策略，因此那些具有良好誠信度的企業(yè)將會(huì)得到更多的貸款支持，而那些效率較低的外貿(mào)企業(yè)會(huì)經(jīng)營惡化，一旦銀行為贏得更多貸款而下調(diào)對于相關(guān)企業(yè)的信用評級，最終將逐漸陷入惡性循環(huán)。尤其滿洲里主要以小額貿(mào)易方式為主，其企業(yè)大多為沒有實(shí)業(yè)為基礎(chǔ)的貨代，企業(yè)規(guī)模相對較小，而運(yùn)作周期相對較長，因而對于銀行貸款依賴性較大，加息必然會(huì)對滿洲里市的中小外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生影響。

（4）控制通貨膨脹。

我國近年來一直面臨著一定的通貨膨脹，在這種情況下施行低利率意味著居民面對的實(shí)際利率其實(shí)是一個(gè)負(fù)利率，負(fù)利率意味著儲(chǔ)戶的未來實(shí)際購買力將受損。按照經(jīng)紀(jì)人假設(shè)，在這種情況下，消費(fèi)者有兩種選擇，一種是購買一種質(zhì)量和價(jià)格相對便宜的“替代品”，來對沖通脹帶來的損失。另一種選擇則是繼續(xù)儲(chǔ)蓄。而具有儲(chǔ)蓄傳統(tǒng)的中國人，一般都會(huì)選擇儲(chǔ)蓄，這就為擴(kuò)大內(nèi)需制造了障礙。加息一定程度上能夠抑制通貨膨脹但也不是長久之計(jì)政府如果只是簡單限價(jià)而不提供補(bǔ)貼，一些廠商可能因?yàn)槔麧櫹陆刀顺鍪袌?，從而降低產(chǎn)品供應(yīng)，引起另一種價(jià)格上漲。

3 意見建議

3.1 政府加強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整

（1）推進(jìn)人民幣匯率改革。

我們應(yīng)積極推進(jìn)人民幣匯率改革，逐步提高匯率生成的市場化程度，使人民幣匯率波動(dòng)能夠更能反映市場變動(dòng)，并充分發(fā)揮匯率在平衡國際收支，以適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略需求，同時(shí)有利于改善與貿(mào)易國之間的關(guān)系。

（2）優(yōu)化升級我國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

隨著人民幣的升值，我國勞動(dòng)力價(jià)格低廉的比較優(yōu)勢難以發(fā)揮，出口企業(yè)很難再以單純依靠低廉勞動(dòng)力和國家制定的低匯率政策開拓海外市場，出口企業(yè)唯一的選擇就是提高出口產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，提高出口產(chǎn)品檔次，提升產(chǎn)品的品牌內(nèi)涵和設(shè)計(jì)能力，盡快確立傳統(tǒng)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，提高他們的核心競爭力，進(jìn)而提高產(chǎn)品的價(jià)格，在對外貿(mào)易中贏得主動(dòng)。為了中國對外貿(mào)易的長足發(fā)展，我們必須改變單純依靠低成本而獲取的利潤的經(jīng)營方式。

（3）加強(qiáng)對進(jìn)出口企業(yè)的引導(dǎo)，減少外貿(mào)出口依賴度。

依靠出口絕非長久之計(jì)，要真正實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，必須調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這就需要我們減少對外貿(mào)出口的依賴。政府可以在一定程度上通過行政手段對有些經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行必要的管理，采取有效措施，進(jìn)行各種配套改革，積極培育、擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)市場，鼓勵(lì)投資，尤其是民間投資，重點(diǎn)扶持有核心競爭力的企業(yè)，幫助國內(nèi)出口企業(yè)開拓國際市場。

（4）加速出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。

中國出口的優(yōu)勢產(chǎn)品普遍以勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)為主，其利潤依賴于廉價(jià)的勞動(dòng)力，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)普遍缺乏較強(qiáng)的競爭力，難以在國際貿(mào)易市場中占據(jù)重要的地位。為了滿足國際貿(mào)易市場對于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)技術(shù)性、精密性、創(chuàng)新性的嚴(yán)格要求，我國中小企業(yè)必須適時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量及性能的提升，進(jìn)而在國際貿(mào)易市場中擴(kuò)大市場占有率和份額。

3.2 企業(yè)采取措施

（1）實(shí)施匯率鎖定與匯率買斷。

在與外商簽訂合同的時(shí)候，為避免因?yàn)閰R率波動(dòng)而造成的不必要的損失，可以實(shí)施匯率鎖定，還可以采取匯率買斷的方式規(guī)避影響。

（2）積極拓展國內(nèi)外市場。

開拓更多新的市場，亞非拉市場是我們不可忽視的潛在市場，過去對亞非拉市場，我們有所忽略，不過現(xiàn)在我們應(yīng)該加強(qiáng)這部分市場的開拓。當(dāng)然，在拓展外貿(mào)市場的同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該抓住國內(nèi)的大市場，積極開展外貿(mào)轉(zhuǎn)內(nèi)銷的業(yè)務(wù)。

（3）調(diào)整經(jīng)營策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

加息所產(chǎn)生的影響存在一個(gè)過渡期，企業(yè)在這個(gè)過渡期應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)，拓展國際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的外貿(mào)型企業(yè)向外貿(mào)綜合型企業(yè)轉(zhuǎn)變，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和經(jīng)營策略，提高員工積極性，不斷向深度發(fā)展。

（4）采用人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算。

對一些國家可以使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，也可以減輕加息對外貿(mào)企業(yè)的影響。

參考文獻(xiàn)

[1]李懷清，王靜，王立群.邊境貿(mào)易政策在滿洲里口岸實(shí)施過程中存在的問題和建議.

[2]白俊峰，祁建英.滿洲里口岸人民幣與盧布兌換業(yè)務(wù)存在問題及建議[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（10）：68.

[3]耿鳳柱，宋景臣，李懷清.滿洲里外貿(mào)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升態(tài)勢中應(yīng)關(guān)注的問題和建議[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（6）：44.

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[5]焦俊普，方虹，田東霞.國際經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2008，（3）：188.

（2）緩解國際貿(mào)易的爭議和摩擦。

中國外貿(mào)自2001年加入WTO以來，已連續(xù)六年以20%以上的速度增長，2007年的對外貿(mào)易總值比2001年總值增長了近4.26倍。這其中順差的增速遠(yuǎn)超過了貿(mào)易總值的增長。這加劇了中國與主要貿(mào)易伙伴爭議和摩擦。例如，歐盟在2007年積極進(jìn)行接觸，呼吁中國對人民幣匯率進(jìn)行及時(shí)有效的調(diào)整，以減少中歐之間的貿(mào)易順差；而美國在2007年則提出了50多項(xiàng)對華貿(mào)易保護(hù)議案，增加了兩國貿(mào)易緊張氣氛。

（3）優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

人民幣升值，將激勵(lì)出口企業(yè)更多地依靠技術(shù)進(jìn)步和提高附加價(jià)值，而不是低價(jià)競銷占領(lǐng)市場。我國一直依靠勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口為主，長期這樣的貿(mào)易增長方式對我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。人民幣升值能改變長期依賴于出口單一增長的對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

（4）出口增長短期內(nèi)受限。

占滿洲里進(jìn)出口額主要地位的商品原木、紙漿、鐵礦砂及其精礦、鋸材、肥料合成橡膠、初級形狀的塑料、鋼材、苯乙烯等均為科技含量、附加值較低的勞動(dòng)密集型商品，此類商品長期依賴于廉價(jià)勞動(dòng)力而獲得較高利潤，一旦提高出口商品在國外市場的價(jià)格，將造成這些低端產(chǎn)品低價(jià)格優(yōu)勢的喪失，人民幣升值后，想要維持自己的利潤空間，出口企業(yè)必須提高商品在國外市場的銷售價(jià)格，這將導(dǎo)致我國出口商品的國際競爭力下降和削弱，直接削弱我國出口的價(jià)格競爭優(yōu)勢，造成短期內(nèi)，出口增長受限。

2.3 人民幣加息影響對外貿(mào)易

（1）促使熱錢流入。

由于加息可以進(jìn)一步加大人民幣利率與美元利率的差距，投資者可以通過將美元兌換成人民幣存入銀行，獲得利率，由于利息率升高，所獲利息高于匯率損耗，提高熱錢在境內(nèi)的資本收益率，增強(qiáng)對熱錢流入的吸引力。雖然我國一直以來對金融監(jiān)管較為嚴(yán)格，但總體來說加息使資本獲得的利息更多，對國際資本更有吸引力，會(huì)加速熱錢的流入。而熱錢一旦進(jìn)入股市或者房市將會(huì)對滿洲里乃至全國的金融穩(wěn)定形成一定的沖擊，也不利于控制房價(jià)，不但沖擊正常的經(jīng)濟(jì)秩序，不利于一國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，而且也影響國際資本的正常流入。

（2）刺激人民幣升值。

第一，影響國際收支資本項(xiàng)目。

利率對匯率變動(dòng)的影響一般是短期的，但表現(xiàn)的較為劇烈，尤其是在浮動(dòng)匯率制條件下。

利率影響匯率浮動(dòng)，主要通過對國際收支資本項(xiàng)目的影響而發(fā)揮作用。因?yàn)樵陂_發(fā)經(jīng)濟(jì)條件下，國際間利率的差異往往會(huì)引起短期資本在國際間的流動(dòng)。本幣利率高的國家會(huì)發(fā)生資本流入，而資本的流入流出則會(huì)引起外匯市場的供求關(guān)系發(fā)生變化，從而對匯率變動(dòng)產(chǎn)生影響。具體作用過程大致為利率升高，產(chǎn)生資本流入，引起國際收支順差外匯供大于求，最終造成外匯匯率下跌、本幣升值。

第二，影響國際收支經(jīng)常項(xiàng)目。

利率對匯率變動(dòng)的影響還通過對國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的影響而發(fā)揮其作用。利率可以通過與國內(nèi)貨幣供給減少及信用緊縮政策，以至于引起物價(jià)下跌，從而影響進(jìn)出口和國際收支乃至匯率，利率升高，國內(nèi)貨幣供給堅(jiān)守信用緊縮，物價(jià)下跌，有利于出口，不利于進(jìn)口，國際收支順差，本幣升值。

（3）提高外貿(mào)企業(yè)的利息支出。

加息會(huì)大大的增加外貿(mào)企業(yè)的利息等財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出，瞬間打亂企業(yè)的年度出口規(guī)劃，讓企業(yè)短暫陷入迷茫狀態(tài)。這無疑增加了外貿(mào)企業(yè)的成本，由于企業(yè)的運(yùn)作存在周期，部分資本難以一次性收回，這就使得從銀行得到貸款成為外貿(mào)企業(yè)不可或缺的幫手，而利率的升高使企業(yè)貸款成本升高，抬高了貸款的門檻，也提高了外貿(mào)企業(yè)的利息支出。加息不僅增加了企業(yè)的還款利息指數(shù)，還會(huì)使中小外貿(mào)企業(yè)再貸款更加困難。加息會(huì)使銀行采取把有限的貸款資源向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜的策略，因此那些具有良好誠信度的企業(yè)將會(huì)得到更多的貸款支持，而那些效率較低的外貿(mào)企業(yè)會(huì)經(jīng)營惡化，一旦銀行為贏得更多貸款而下調(diào)對于相關(guān)企業(yè)的信用評級，最終將逐漸陷入惡性循環(huán)。尤其滿洲里主要以小額貿(mào)易方式為主，其企業(yè)大多為沒有實(shí)業(yè)為基礎(chǔ)的貨代，企業(yè)規(guī)模相對較小，而運(yùn)作周期相對較長，因而對于銀行貸款依賴性較大，加息必然會(huì)對滿洲里市的中小外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生影響。

（4）控制通貨膨脹。

我國近年來一直面臨著一定的通貨膨脹，在這種情況下施行低利率意味著居民面對的實(shí)際利率其實(shí)是一個(gè)負(fù)利率，負(fù)利率意味著儲(chǔ)戶的未來實(shí)際購買力將受損。按照經(jīng)紀(jì)人假設(shè)，在這種情況下，消費(fèi)者有兩種選擇，一種是購買一種質(zhì)量和價(jià)格相對便宜的“替代品”，來對沖通脹帶來的損失。另一種選擇則是繼續(xù)儲(chǔ)蓄。而具有儲(chǔ)蓄傳統(tǒng)的中國人，一般都會(huì)選擇儲(chǔ)蓄，這就為擴(kuò)大內(nèi)需制造了障礙。加息一定程度上能夠抑制通貨膨脹但也不是長久之計(jì)政府如果只是簡單限價(jià)而不提供補(bǔ)貼，一些廠商可能因?yàn)槔麧櫹陆刀顺鍪袌?，從而降低產(chǎn)品供應(yīng)，引起另一種價(jià)格上漲。

3 意見建議

3.1 政府加強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整

（1）推進(jìn)人民幣匯率改革。

我們應(yīng)積極推進(jìn)人民幣匯率改革，逐步提高匯率生成的市場化程度，使人民幣匯率波動(dòng)能夠更能反映市場變動(dòng)，并充分發(fā)揮匯率在平衡國際收支，以適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略需求，同時(shí)有利于改善與貿(mào)易國之間的關(guān)系。

（2）優(yōu)化升級我國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

隨著人民幣的升值，我國勞動(dòng)力價(jià)格低廉的比較優(yōu)勢難以發(fā)揮，出口企業(yè)很難再以單純依靠低廉勞動(dòng)力和國家制定的低匯率政策開拓海外市場，出口企業(yè)唯一的選擇就是提高出口產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，提高出口產(chǎn)品檔次，提升產(chǎn)品的品牌內(nèi)涵和設(shè)計(jì)能力，盡快確立傳統(tǒng)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，提高他們的核心競爭力，進(jìn)而提高產(chǎn)品的價(jià)格，在對外貿(mào)易中贏得主動(dòng)。為了中國對外貿(mào)易的長足發(fā)展，我們必須改變單純依靠低成本而獲取的利潤的經(jīng)營方式。

（3）加強(qiáng)對進(jìn)出口企業(yè)的引導(dǎo)，減少外貿(mào)出口依賴度。

依靠出口絕非長久之計(jì)，要真正實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，必須調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這就需要我們減少對外貿(mào)出口的依賴。政府可以在一定程度上通過行政手段對有些經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行必要的管理，采取有效措施，進(jìn)行各種配套改革，積極培育、擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)市場，鼓勵(lì)投資，尤其是民間投資，重點(diǎn)扶持有核心競爭力的企業(yè)，幫助國內(nèi)出口企業(yè)開拓國際市場。

（4）加速出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。

中國出口的優(yōu)勢產(chǎn)品普遍以勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)為主，其利潤依賴于廉價(jià)的勞動(dòng)力，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)普遍缺乏較強(qiáng)的競爭力，難以在國際貿(mào)易市場中占據(jù)重要的地位。為了滿足國際貿(mào)易市場對于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)技術(shù)性、精密性、創(chuàng)新性的嚴(yán)格要求，我國中小企業(yè)必須適時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量及性能的提升，進(jìn)而在國際貿(mào)易市場中擴(kuò)大市場占有率和份額。

3.2 企業(yè)采取措施

（1）實(shí)施匯率鎖定與匯率買斷。

在與外商簽訂合同的時(shí)候，為避免因?yàn)閰R率波動(dòng)而造成的不必要的損失，可以實(shí)施匯率鎖定，還可以采取匯率買斷的方式規(guī)避影響。

（2）積極拓展國內(nèi)外市場。

開拓更多新的市場，亞非拉市場是我們不可忽視的潛在市場，過去對亞非拉市場，我們有所忽略，不過現(xiàn)在我們應(yīng)該加強(qiáng)這部分市場的開拓。當(dāng)然，在拓展外貿(mào)市場的同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該抓住國內(nèi)的大市場，積極開展外貿(mào)轉(zhuǎn)內(nèi)銷的業(yè)務(wù)。

（3）調(diào)整經(jīng)營策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

加息所產(chǎn)生的影響存在一個(gè)過渡期，企業(yè)在這個(gè)過渡期應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)，拓展國際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的外貿(mào)型企業(yè)向外貿(mào)綜合型企業(yè)轉(zhuǎn)變，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和經(jīng)營策略，提高員工積極性，不斷向深度發(fā)展。

（4）采用人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算。

對一些國家可以使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，也可以減輕加息對外貿(mào)企業(yè)的影響。

參考文獻(xiàn)

[1]李懷清，王靜，王立群.邊境貿(mào)易政策在滿洲里口岸實(shí)施過程中存在的問題和建議.

[2]白俊峰，祁建英.滿洲里口岸人民幣與盧布兌換業(yè)務(wù)存在問題及建議[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（10）：68.

[3]耿鳳柱，宋景臣，李懷清.滿洲里外貿(mào)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升態(tài)勢中應(yīng)關(guān)注的問題和建議[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（6）：44.

[4]王立群，馬占紅，王利，魯平.滿洲里市中俄人民幣跨境流通的特點(diǎn)及存在的風(fēng)險(xiǎn)[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（6）：34.

[5]焦俊普，方虹，田東霞.國際經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2008，（3）：188.

（2）緩解國際貿(mào)易的爭議和摩擦。

中國外貿(mào)自2001年加入WTO以來，已連續(xù)六年以20%以上的速度增長，2007年的對外貿(mào)易總值比2001年總值增長了近4.26倍。這其中順差的增速遠(yuǎn)超過了貿(mào)易總值的增長。這加劇了中國與主要貿(mào)易伙伴爭議和摩擦。例如，歐盟在2007年積極進(jìn)行接觸，呼吁中國對人民幣匯率進(jìn)行及時(shí)有效的調(diào)整，以減少中歐之間的貿(mào)易順差；而美國在2007年則提出了50多項(xiàng)對華貿(mào)易保護(hù)議案，增加了兩國貿(mào)易緊張氣氛。

（3）優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

人民幣升值，將激勵(lì)出口企業(yè)更多地依靠技術(shù)進(jìn)步和提高附加價(jià)值，而不是低價(jià)競銷占領(lǐng)市場。我國一直依靠勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口為主，長期這樣的貿(mào)易增長方式對我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。人民幣升值能改變長期依賴于出口單一增長的對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

（4）出口增長短期內(nèi)受限。

占滿洲里進(jìn)出口額主要地位的商品原木、紙漿、鐵礦砂及其精礦、鋸材、肥料合成橡膠、初級形狀的塑料、鋼材、苯乙烯等均為科技含量、附加值較低的勞動(dòng)密集型商品，此類商品長期依賴于廉價(jià)勞動(dòng)力而獲得較高利潤，一旦提高出口商品在國外市場的價(jià)格，將造成這些低端產(chǎn)品低價(jià)格優(yōu)勢的喪失，人民幣升值后，想要維持自己的利潤空間，出口企業(yè)必須提高商品在國外市場的銷售價(jià)格，這將導(dǎo)致我國出口商品的國際競爭力下降和削弱，直接削弱我國出口的價(jià)格競爭優(yōu)勢，造成短期內(nèi)，出口增長受限。

2.3 人民幣加息影響對外貿(mào)易

（1）促使熱錢流入。

由于加息可以進(jìn)一步加大人民幣利率與美元利率的差距，投資者可以通過將美元兌換成人民幣存入銀行，獲得利率，由于利息率升高，所獲利息高于匯率損耗，提高熱錢在境內(nèi)的資本收益率，增強(qiáng)對熱錢流入的吸引力。雖然我國一直以來對金融監(jiān)管較為嚴(yán)格，但總體來說加息使資本獲得的利息更多，對國際資本更有吸引力，會(huì)加速熱錢的流入。而熱錢一旦進(jìn)入股市或者房市將會(huì)對滿洲里乃至全國的金融穩(wěn)定形成一定的沖擊，也不利于控制房價(jià)，不但沖擊正常的經(jīng)濟(jì)秩序，不利于一國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，而且也影響國際資本的正常流入。

（2）刺激人民幣升值。

第一，影響國際收支資本項(xiàng)目。

利率對匯率變動(dòng)的影響一般是短期的，但表現(xiàn)的較為劇烈，尤其是在浮動(dòng)匯率制條件下。

利率影響匯率浮動(dòng)，主要通過對國際收支資本項(xiàng)目的影響而發(fā)揮作用。因?yàn)樵陂_發(fā)經(jīng)濟(jì)條件下，國際間利率的差異往往會(huì)引起短期資本在國際間的流動(dòng)。本幣利率高的國家會(huì)發(fā)生資本流入，而資本的流入流出則會(huì)引起外匯市場的供求關(guān)系發(fā)生變化，從而對匯率變動(dòng)產(chǎn)生影響。具體作用過程大致為利率升高，產(chǎn)生資本流入，引起國際收支順差外匯供大于求，最終造成外匯匯率下跌、本幣升值。

第二，影響國際收支經(jīng)常項(xiàng)目。

利率對匯率變動(dòng)的影響還通過對國際收支經(jīng)常項(xiàng)目的影響而發(fā)揮其作用。利率可以通過與國內(nèi)貨幣供給減少及信用緊縮政策，以至于引起物價(jià)下跌，從而影響進(jìn)出口和國際收支乃至匯率，利率升高，國內(nèi)貨幣供給堅(jiān)守信用緊縮，物價(jià)下跌，有利于出口，不利于進(jìn)口，國際收支順差，本幣升值。

（3）提高外貿(mào)企業(yè)的利息支出。

加息會(huì)大大的增加外貿(mào)企業(yè)的利息等財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出，瞬間打亂企業(yè)的年度出口規(guī)劃，讓企業(yè)短暫陷入迷茫狀態(tài)。這無疑增加了外貿(mào)企業(yè)的成本，由于企業(yè)的運(yùn)作存在周期，部分資本難以一次性收回，這就使得從銀行得到貸款成為外貿(mào)企業(yè)不可或缺的幫手，而利率的升高使企業(yè)貸款成本升高，抬高了貸款的門檻，也提高了外貿(mào)企業(yè)的利息支出。加息不僅增加了企業(yè)的還款利息指數(shù)，還會(huì)使中小外貿(mào)企業(yè)再貸款更加困難。加息會(huì)使銀行采取把有限的貸款資源向優(yōu)質(zhì)客戶傾斜的策略，因此那些具有良好誠信度的企業(yè)將會(huì)得到更多的貸款支持，而那些效率較低的外貿(mào)企業(yè)會(huì)經(jīng)營惡化，一旦銀行為贏得更多貸款而下調(diào)對于相關(guān)企業(yè)的信用評級，最終將逐漸陷入惡性循環(huán)。尤其滿洲里主要以小額貿(mào)易方式為主，其企業(yè)大多為沒有實(shí)業(yè)為基礎(chǔ)的貨代，企業(yè)規(guī)模相對較小，而運(yùn)作周期相對較長，因而對于銀行貸款依賴性較大，加息必然會(huì)對滿洲里市的中小外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生影響。

（4）控制通貨膨脹。

我國近年來一直面臨著一定的通貨膨脹，在這種情況下施行低利率意味著居民面對的實(shí)際利率其實(shí)是一個(gè)負(fù)利率，負(fù)利率意味著儲(chǔ)戶的未來實(shí)際購買力將受損。按照經(jīng)紀(jì)人假設(shè)，在這種情況下，消費(fèi)者有兩種選擇，一種是購買一種質(zhì)量和價(jià)格相對便宜的“替代品”，來對沖通脹帶來的損失。另一種選擇則是繼續(xù)儲(chǔ)蓄。而具有儲(chǔ)蓄傳統(tǒng)的中國人，一般都會(huì)選擇儲(chǔ)蓄，這就為擴(kuò)大內(nèi)需制造了障礙。加息一定程度上能夠抑制通貨膨脹但也不是長久之計(jì)政府如果只是簡單限價(jià)而不提供補(bǔ)貼，一些廠商可能因?yàn)槔麧櫹陆刀顺鍪袌?，從而降低產(chǎn)品供應(yīng)，引起另一種價(jià)格上漲。

3 意見建議

3.1 政府加強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整

（1）推進(jìn)人民幣匯率改革。

我們應(yīng)積極推進(jìn)人民幣匯率改革，逐步提高匯率生成的市場化程度，使人民幣匯率波動(dòng)能夠更能反映市場變動(dòng)，并充分發(fā)揮匯率在平衡國際收支，以適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略需求，同時(shí)有利于改善與貿(mào)易國之間的關(guān)系。

（2）優(yōu)化升級我國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

隨著人民幣的升值，我國勞動(dòng)力價(jià)格低廉的比較優(yōu)勢難以發(fā)揮，出口企業(yè)很難再以單純依靠低廉勞動(dòng)力和國家制定的低匯率政策開拓海外市場，出口企業(yè)唯一的選擇就是提高出口產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，提高出口產(chǎn)品檔次，提升產(chǎn)品的品牌內(nèi)涵和設(shè)計(jì)能力，盡快確立傳統(tǒng)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，提高他們的核心競爭力，進(jìn)而提高產(chǎn)品的價(jià)格，在對外貿(mào)易中贏得主動(dòng)。為了中國對外貿(mào)易的長足發(fā)展，我們必須改變單純依靠低成本而獲取的利潤的經(jīng)營方式。

（3）加強(qiáng)對進(jìn)出口企業(yè)的引導(dǎo)，減少外貿(mào)出口依賴度。

依靠出口絕非長久之計(jì)，要真正實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，必須調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這就需要我們減少對外貿(mào)出口的依賴。政府可以在一定程度上通過行政手段對有些經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行必要的管理，采取有效措施，進(jìn)行各種配套改革，積極培育、擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)市場，鼓勵(lì)投資，尤其是民間投資，重點(diǎn)扶持有核心競爭力的企業(yè)，幫助國內(nèi)出口企業(yè)開拓國際市場。

（4）加速出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。

中國出口的優(yōu)勢產(chǎn)品普遍以勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)為主，其利潤依賴于廉價(jià)的勞動(dòng)力，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)普遍缺乏較強(qiáng)的競爭力，難以在國際貿(mào)易市場中占據(jù)重要的地位。為了滿足國際貿(mào)易市場對于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)技術(shù)性、精密性、創(chuàng)新性的嚴(yán)格要求，我國中小企業(yè)必須適時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量及性能的提升，進(jìn)而在國際貿(mào)易市場中擴(kuò)大市場占有率和份額。

3.2 企業(yè)采取措施

（1）實(shí)施匯率鎖定與匯率買斷。

在與外商簽訂合同的時(shí)候，為避免因?yàn)閰R率波動(dòng)而造成的不必要的損失，可以實(shí)施匯率鎖定，還可以采取匯率買斷的方式規(guī)避影響。

（2）積極拓展國內(nèi)外市場。

開拓更多新的市場，亞非拉市場是我們不可忽視的潛在市場，過去對亞非拉市場，我們有所忽略，不過現(xiàn)在我們應(yīng)該加強(qiáng)這部分市場的開拓。當(dāng)然，在拓展外貿(mào)市場的同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該抓住國內(nèi)的大市場，積極開展外貿(mào)轉(zhuǎn)內(nèi)銷的業(yè)務(wù)。

（3）調(diào)整經(jīng)營策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

加息所產(chǎn)生的影響存在一個(gè)過渡期，企業(yè)在這個(gè)過渡期應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)，拓展國際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的外貿(mào)型企業(yè)向外貿(mào)綜合型企業(yè)轉(zhuǎn)變，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和經(jīng)營策略，提高員工積極性，不斷向深度發(fā)展。

（4）采用人民幣進(jìn)行跨國結(jié)算。

對一些國家可以使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，也可以減輕加息對外貿(mào)企業(yè)的影響。

參考文獻(xiàn)

[1]李懷清，王靜，王立群.邊境貿(mào)易政策在滿洲里口岸實(shí)施過程中存在的問題和建議.

[2]白俊峰，祁建英.滿洲里口岸人民幣與盧布兌換業(yè)務(wù)存在問題及建議[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（10）：68.

[3]耿鳳柱，宋景臣，李懷清.滿洲里外貿(mào)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升態(tài)勢中應(yīng)關(guān)注的問題和建議[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（6）：44.

[4]王立群，馬占紅，王利，魯平.滿洲里市中俄人民幣跨境流通的特點(diǎn)及存在的風(fēng)險(xiǎn)[J].內(nèi)蒙金融研究，2010，（6）：34.

[5]焦俊普，方虹，田東霞.國際經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2008，（3）：188.