新年后醫(yī)藥行業(yè)基金搶跑 中歐中小盤墊底

2013年已過去兩個月，公募基金陣營又發(fā)生新變化。

醫(yī)藥股行業(yè)基金業(yè)績排名靠前，股票類基金中，前十位中一半為醫(yī)藥行業(yè)基金，兩個月的回報率均在12.8%以上。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，前兩個月滬指漲幅雖接近2%，但中歐中小盤跌幅卻為5.7%。中歐中小盤基金是2012年權(quán)益類產(chǎn)品亞軍，關(guān)于該產(chǎn)品，《投資者報》曾在《2012公募：景順長城余廣奪冠第二名賭性太強》一文中提醒，該基金超配房地產(chǎn)板塊，賭性太強，需注意風險。

整體來看，銀行股雖然今年很熱鬧，卻沒有給基金帶來超額收益，相反業(yè)績靠前的基金或配置醫(yī)藥股，或重配創(chuàng)業(yè)板公司，前兩個月創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)15個月新高，漲幅超過20%。

今年以來業(yè)績好和業(yè)績差的基金行業(yè)配置特征都很明顯，業(yè)績好的基金主要配置了醫(yī)藥、信息技術(shù)板塊，而業(yè)績差的基金主要配置了房地產(chǎn)、白酒股。

醫(yī)藥行業(yè)基金領先

業(yè)績前十基金中，五只為醫(yī)藥行業(yè)基金，包括匯添富醫(yī)藥保健、博時醫(yī)療保健行業(yè)、易方達醫(yī)療保健、融通醫(yī)療保健行業(yè)、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物。

其中，匯添富醫(yī)藥保健配置的醫(yī)藥生物制品行業(yè)比重占基金凈資產(chǎn)的78%，第一重倉股是天士力；易方達醫(yī)療保健配置比重為62%，第一重倉股是華東醫(yī)藥；博時醫(yī)療保健行業(yè)配置比重為56%，第一重倉股是華潤三九；融通醫(yī)療保健基金配置比重為36%，第一重倉股為云南白藥；華寶興業(yè)醫(yī)藥生物股票倉位為83%，其中生物醫(yī)藥股倉位達67%，第一重倉股為康緣藥業(yè)。

據(jù)《投資者報》統(tǒng)計，這五只基金在很多醫(yī)藥股上達成共識，大多重倉持有天士力、華海藥業(yè)、恒瑞藥業(yè)、云南白藥、華潤三九、華東醫(yī)藥等股票。這些股票今年以來漲幅都比較大，比如華海藥業(yè)漲幅為37%，華潤三九漲幅超過30%。

另外五只基金除了匯添富民營活力去年四季度第一重倉持有民生銀行外，其余四只包括寶盈核心優(yōu)勢、匯添富逆向投資、上投摩根新興動力、景順長城內(nèi)需增長幾乎零配置銀行股，均以醫(yī)藥行業(yè)以及信息技術(shù)等行業(yè)為主。

前兩月的冠軍是寶盈核心優(yōu)勢，回報率為18%。該基金的超額收益來自于創(chuàng)業(yè)板，尤其是信息技術(shù)板塊，據(jù)去年四季報，該板塊占基金凈資產(chǎn)的35%。前十大重倉股的拓爾思、科大訊飛、賽為智能、二六三等均對基金業(yè)績貢獻較大。

中歐中小盤折戟房地產(chǎn)

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月27日，有16只基金取得負收益，其中倒數(shù)五名分別是中歐中小盤、廣發(fā)內(nèi)需增長、工銀瑞信紅利、上投摩根中國優(yōu)勢、工銀瑞信精選平衡。

五只績差基金具有共性：重倉持有白酒股和地產(chǎn)股、工銀瑞信旗下工銀瑞信紅利和工銀瑞信精選平衡，重倉地產(chǎn)股和包括白酒股在內(nèi)的食品飲料板塊，其余三只基金重倉地產(chǎn)股，這兩個板塊近一個多月巨幅調(diào)整，拖累了基金業(yè)績。

幾只基金中值得一提的是中歐中小盤，2012年由于豪賭房地產(chǎn)，該基金奪得當年權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績亞軍，《投資者報》也為此提醒過風險。

據(jù)中歐中小盤基金四季度報告，房地產(chǎn)板塊占基金凈資產(chǎn)的比重達到61.7%。前十大重倉股中有九只地產(chǎn)股，包括冠城大通、萬科A、金地集團、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、福星股份、世茂股份、金融街、首開股份，另一只重倉股中國建筑也和房地產(chǎn)業(yè)緊密相關(guān)。

在四季報中，該基金經(jīng)理王海寫道，堅持看好一二線房地產(chǎn)股。而近期房地產(chǎn)板塊大幅調(diào)整，使得該基金凈值損失較大。