國壽業(yè)績倒退40% 保費增長愁上眉頭

“業(yè)績下滑遠超市場預(yù)期，凈利潤下滑40%”，中國人壽（下稱“國壽”）2月底發(fā)布的2012年度業(yè)績預(yù)告刺痛了眾多投資者的神經(jīng)。

國壽將業(yè)績下滑的主因推到資本市場身上。

而行業(yè)分析師一致認(rèn)為，保費收入增長乏力也是重要原因。以最近數(shù)據(jù)為例，國壽保費收入1月份就同比下滑5%。

針對下滑的原因，《投資者報》向國壽品牌宣傳部門發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿，國壽方面尚未給出合理解釋。

2012年凈利潤下滑40%

國壽在最近發(fā)布的一份提示性公告中稱：“經(jīng)本公司初步測算，預(yù)計2012年度歸屬于公司股東的凈利潤較2011年同期下降40%左右?！?/p>

盡管公司凈利潤下降已是市場共識，但40%的降幅還是大大超出市場20%～30%的下降預(yù)期。國壽2011年歸屬公司股東凈利潤為183億元，由此測算，該公司2012年凈利潤將在110億元左右。

對于下滑的原因，國壽的解釋與發(fā)布2012年三季度業(yè)績時的解釋一樣：“本公司2012年度業(yè)績下降的主要原因是受資本市場持續(xù)低位運行導(dǎo)致投資收益率下降和資產(chǎn)減值損失增加的影響?！?/p>

但是這是所有機構(gòu)共同面臨的市場環(huán)境，并不是國壽一家的問題?！埃▏鴫郏┤陜衾麧櫾鏊俾院糜谥袊?，弱于新華保險和中國平安?！鄙赉y萬國分析師孫婷認(rèn)為。

除了股市下跌導(dǎo)致的投資收益下降和資產(chǎn)減值的增加，其“保費收入增長乏力，承保利潤率也不令人滿意。保險本源業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)的雙重打擊導(dǎo)致利潤同比下滑?！敝秀y國際分析師袁琳認(rèn)為。

保費收入增長乏力

從全行業(yè)來看，壽險保費收入增長和產(chǎn)險相比明顯滯后。

1月份，中國太保產(chǎn)險保費收入為85 億元，同比增長25%；中國平安產(chǎn)險保費收入為115 億元，同比增長19%，平安、太保產(chǎn)險保費增速均高于12 月份。

從4家上市保險公司1 月壽險保費收入來看，僅平安壽險保費增速上升，收入257億元，同比增長22%；而太保、國壽、新華的壽險保費增速均呈環(huán)比下滑趨勢，且出現(xiàn)負(fù)增長。中國太保壽險保費收入111億元，同比下降9%；國壽保費收入468億元，同比下降4.68%；新華保險保費收入119 億元，同比下降10%。

上海證券估計1 月份人身險保費增速與上市公司情況接近，可見壽險行業(yè)2013年開年業(yè)績不佳。

“我們判斷，我國金融市場的利率市場化、混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢對壽險業(yè)的壓力將逐漸體現(xiàn)出來?！鄙虾ＷC券分析師劉洋認(rèn)為。

新的一年，國壽所面臨的形勢依然嚴(yán)峻。

“公司2013年面臨的主要問題仍然是保費收入的增長。1 月份公司沒有實現(xiàn)‘開門紅’，考慮到公司今年滿期給付的壓力比較大，因此未來保費收入如果不能實現(xiàn)增長，公司的資產(chǎn)規(guī)?？赡苊媾R下降。我們預(yù)計未來公司將重點放在規(guī)模增長上，只有當(dāng)資產(chǎn)規(guī)?；謴?fù)適度增長后，公司的策略才有可能更加注重價值?！痹照J(rèn)為。

恢復(fù)資產(chǎn)規(guī)模增長，勢必要加大銷售，2013年的銷售環(huán)境難言樂觀。

“2013年壽險保費增長和價值增長均面臨壓力。國壽面臨近千億元滿期給付，保費增長面臨較大壓力，因此2013年將主要銷售繳費期在五年及五年以下的保單。但由于高利率環(huán)境無顯著好轉(zhuǎn)，營銷員增員難度依然很大，投資收益欠佳，投資型保險產(chǎn)品吸引力無法提升等原因，2013年銷售環(huán)境仍較為惡劣?！痹照J(rèn)為。

“泄露門”反映銷售混亂

對保險業(yè)來說，銷售環(huán)境惡劣不僅僅是由于高利率環(huán)境的壓力，根源還是在于其自身銷售混亂。

國壽至今還陷在“泄露門”事件中無法自拔。

2月底，一位網(wǎng)友稱，在國壽注冊汽車救援卡時，無意中發(fā)現(xiàn)國壽合作網(wǎng)站——“眾宜風(fēng)險管理”的搜索信息欄中可以隨意查找出所有投保人的信息，包括險種、手機號、身份證號、密碼等。

“眾宜風(fēng)險管理網(wǎng)”主要業(yè)務(wù)是提供救援，上面主要是購買各類意外險的客戶，該網(wǎng)站與中國人壽是合作關(guān)系。

隨后有網(wǎng)友跟進查詢，發(fā)現(xiàn)共有近80萬條投保人信息。

當(dāng)下，個人信息泄露已不是什么新鮮事，但像國壽客戶信息如此大量、徹底的泄露卻不多見。

對于保單信息泄露一事，國壽承認(rèn)屬實并致歉，但聲稱原因是由于“眾宜風(fēng)險管理網(wǎng)”系統(tǒng)升級失誤造成的資料外泄，并否認(rèn)公眾質(zhì)疑的其網(wǎng)站、核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與“眾宜風(fēng)險管理網(wǎng)”存在互動通道。

這樣的解釋略顯蒼白，據(jù)此前媒體報道，網(wǎng)站中泄露的多位投保人大多數(shù)都在成都購買過飛機意外險，購買意外險之后，客戶資料立刻就上了與其有“合作關(guān)系”的網(wǎng)站，如若沒有互動通道，怎么能如此快速？

這類問題的發(fā)生，從側(cè)面反映出國壽在銷售管理方面存在漏洞，從被消費者投訴情況也可看出一二。

根據(jù)保監(jiān)會通報的2012年保險消費者投訴情況，國壽被投訴件數(shù)在人身險公司類中最高；將產(chǎn)險投訴合計在內(nèi)，國壽則以2277件的投訴量居首。人身險投訴件數(shù)位居第二的平安壽險遭投訴1431件，產(chǎn)險被投訴第一的人保財險為1890件，都遠低于國壽。