4G盛宴開啟 中移動等36家公司將受益

隨著4G產(chǎn)業(yè)化政策漸行漸近，其受益者日漸明晰，

除了傳統(tǒng)的三大運營商外，設(shè)備商及視頻網(wǎng)站等均將受益

在3G尚未大規(guī)模普及的情形下，4G已經(jīng)呼嘯而來。

10月17日，工信部科技司官員對外透露：“4G已確定首發(fā)TD制式牌照，目前工信部還在組織運營商、專家就4G頻譜劃分進行協(xié)商。”

早在9月24日開幕的2013北京國際通信展會上，工信部部長苗圩就曾表示，4G牌照將于今年年底前正式發(fā)放。

何為4G？ 簡言之，就是第四代移動通信及其技術(shù)。

相對于3G，4G有哪些優(yōu)越性？4G的一大優(yōu)勢就體現(xiàn)在視頻傳輸上。目前國際上使用的4G業(yè)務(wù)，也主要是和視頻相關(guān)的。一旦4G技術(shù)推廣，將給視頻網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)電視臺等帶來很大益處。

對于上市公司而言，4G產(chǎn)業(yè)化首先將影響三大運營商的利益分配格局，其次通信設(shè)備制造商、智能手機制造商以及互聯(lián)網(wǎng)視頻網(wǎng)站等相關(guān)產(chǎn)業(yè)也將受益。

本期《投資者報》研究院從4G產(chǎn)業(yè)鏈中出發(fā)，篩選出36家受益上市公司，對其受益程度進行了剖析。

三大運營商暗中斗法

10月13日，工信部正式批復(fù)同意中國移動在北京等全國326個城市開展TD-LTE擴大規(guī)模試驗。未來一段時間，中國移動或?qū)⒃谌珖秶破?G試用放號的熱潮。中國移動對于4G的“野心”顯而易見。

相對于國內(nèi)其他兩大電信運營商，中國移動在4G上似乎已經(jīng)搶先一步。

回顧過往，在2G時代，中國移動一家獨大；在3G浪潮中卻受到中國電信、中國聯(lián)通的擠壓，處處受挫；現(xiàn)在迎來4G時代，毫無疑問它將全力一搏。

4G的牌照發(fā)放，對消費者心理的沖擊很大，中國移動將有效遏制用戶流失，特別是在核心的一線及二線中心城市，三家運營商的客戶發(fā)展趨勢將出現(xiàn)新的逆轉(zhuǎn)，市場份額再平衡有新動向。

一直以來，中國移動都以4G建設(shè)“急行軍”的形象示人。2013年2月初，中國移動宣布在杭州、溫州、寧波基于TD-LTE網(wǎng)絡(luò)推出4G業(yè)務(wù)全面試商用，廣州、深圳等十余城市也陸續(xù)啟動了規(guī)模測試。更大規(guī)模的計劃是，2013年，中國移動將完成對中國主要城市及地區(qū)、近5億人口的4G TD-LTE網(wǎng)絡(luò)覆蓋。

從業(yè)績上看，中國移動去年凈利潤達到1293億元，中國聯(lián)通和中國電信分別是71億元和149億元。從工信部的角度看，這些年一直在對中國移動“特殊照顧”，其實也就是不希望移動一家獨大。

2013年，全球范圍內(nèi)的LTE（Long Term Evolution的縮寫。被業(yè)內(nèi)認為是4G的通信版本，與2G時代的GSM 、CDMA類似，可分為FD-LTE和TD-LTE兩大類。）建設(shè)全面提速，但目前來看，利潤下滑、管道化危機，仍是全球電信運營商頭痛的問題。2013年，中國4G的商用建設(shè)進程明顯加快了步伐。

根據(jù)日前媒體報道，中國電信將獲得1.8GHz頻段（1755 ～ 1785MHZ/ 1850 ～ 1880MHz），中國聯(lián)通將獲得2.1 GHz頻段（1955 ～ 1980MHz/2145～2170MHz），這兩個頻段都不在國家劃分的TD-LTE頻段內(nèi)。

而與此同時，工信部將2500MHZ～ 2690MHZ頻段都劃分給TD-LTE，這么多頻譜資源將為三家運營商共同使用。

在這場4G頻段的競爭中，有市場分析認為中國聯(lián)通和中國電信獲得了更好的頻段。不過，據(jù)知情人士透露，這并非最后的對比結(jié)果，據(jù)悉，中國移動提出，基于統(tǒng)籌考慮3G、4G頻率的使用，希望相關(guān)部委將 1427MHz ～ 1525MHz頻段也規(guī)劃給TD-LTE系統(tǒng)。

受益產(chǎn)業(yè)全面開花

除了三大運營商，哪些行業(yè)還將分享4G帶來的盛宴？

顯而易見，4G的推廣首先對通信設(shè)備制造行業(yè)，尤其是國內(nèi)的龍頭企業(yè)華為、中興等帶來機會。

業(yè)內(nèi)人士估算，未來三年三大運營商的4G基站總建設(shè)數(shù)量將達到60萬個，以每個基站建設(shè)成本50萬元計算，三大運營商在基站建設(shè)方面的直接投資有望達3000億元。

中國移動日前公布的2013年TD-LTE無線主設(shè)備招標結(jié)果顯示，華為、中興、愛立信、大唐移動、諾西、上海貝爾、烽火通信、新郵通、普天等9家企業(yè)中標。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，中興的中標份額為26%，與華為的份額相同。

中國電信的4G招標結(jié)果顯示，中興、華為、上海貝爾分別獲得了32%、29%、16%的市場份額，新郵通和大唐移動份額都為6%，愛立信和 NSN都為4%，烽火通訊為2%。

可見，在運營商的4G設(shè)備招標中，華為、中興等國產(chǎn)設(shè)備商占據(jù)了主要的市場份額，成為國內(nèi)4G盛宴的最大受益者。

其次，4G發(fā)牌將會帶來新一輪智能手機銷售增長浪潮。其最直接的原因就是使用4G網(wǎng)絡(luò)就需要更換手機。

根據(jù)IDC（全球著名的信息技術(shù)、電信行業(yè)的市場咨詢專業(yè)提供商）預(yù)計的數(shù)據(jù)，2014年中國智能手機出貨將達到4.5億部，增長25%，其中支持4G功能的智能手機將超過1.2億部。在終端商方面，目前包括華為、中興、酷派等國內(nèi)手機廠商都已推出了TD-LTE智能手機，有的廠商則表示產(chǎn)品已就緒只等發(fā)牌。

值得一提的是，智能電視雖然是以寬帶+WIFI為網(wǎng)絡(luò)支撐核心，但也將大大受益于4G所帶來的內(nèi)容洪流。

另外，移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也許會因為4G的大規(guī)模推進有大幅躍進的可能。

LTE全面建設(shè)對互聯(lián)網(wǎng)視頻網(wǎng)站影響最大。而如上市公司樂視網(wǎng)一類的視頻網(wǎng)站，基于運營商管道的收益將提高。華誼兄弟、光線傳媒等內(nèi)容生產(chǎn)企業(yè)，也將隨之受益。

與此同時，大量的編劇、導(dǎo)演、演員將不得不重新定位主流界面。張藝謀選擇與樂視網(wǎng)的合作就是其中的典型例子。

電視劇甚至電影都可能由不知名的小人物制作出來或意外創(chuàng)造出來。繼新聞記者被微博“擠兌”后，影視劇行業(yè)和電視新聞報道的變局將很快發(fā)生。

因為4G將使用戶隨時隨地通過移動通信網(wǎng)絡(luò)流暢觀看高清視頻。而高品質(zhì)影音的移動應(yīng)用將重獲新生。當流量資費在用戶可接受的范圍內(nèi)，運營商將從流量費用中受益。

由于4G的速度快、體驗好，一些有帶寬瓶頸的移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將能夠得到充分解放。

可以預(yù)見，手機游戲公司同樣獲益。因為在智能手機上下載APP的速度大幅提升——這有利于加強手機游戲的用戶體驗。

除此之外，如以視頻的分享、遠程的監(jiān)控、云存儲為代表的云計算服務(wù)、移動電子商務(wù)，甚至連視頻通話這個在3G時代被遺忘的業(yè)務(wù)也會在4G中獲得新生。

鑒于此，《投資者報》整理了受益于4G產(chǎn)業(yè)的36家上市公司（詳見P21）。其中除了包含Wind資訊統(tǒng)計的20家4G概念股以外，還包括云計算、影視制作、游戲等行業(yè)的公司。

警惕OTT業(yè)務(wù)橫刀奪愛

三大運營商除了在4G牌照上的相互競爭，在4G時代又將集體面臨一個棘手的難題，那就是OTT（“Over The Top”的縮寫，指互聯(lián)網(wǎng)公司越過運營商，發(fā)展基于開放互聯(lián)網(wǎng)的各種視頻及數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)）。

OTT 業(yè)務(wù)從類型上可分為綜合通信類和內(nèi)容類兩種。前者包含飛信、微信等，后者則指各大互聯(lián)網(wǎng)公司的音樂、視頻、閱讀、游戲等產(chǎn)品。4G時代，帶寬更寬、速度更快，OTT業(yè)務(wù)必將會有更大的發(fā)展，如果運營商找不到好的盈利模式，是不是反而得不償失？

這意味著，從3G到4G，網(wǎng)速提高了很多倍，但運營商沒有辦法收到更多的錢。不少OTT服務(wù)商直接面向用戶提供服務(wù)和計費，使運營商淪為單純的“傳輸管道”，根本無法觸及管道中傳輸?shù)木薮髢r值。

為什么電信運營商總被OTT運營商搞得狼狽不堪？

因為電信業(yè)務(wù)和OTT業(yè)務(wù)的商業(yè)模式迥然不同。電信業(yè)務(wù)盈利的地方OTT業(yè)務(wù)都可以免費。以微信為例，電信運營商短信收費，微信免費；電信運營商通話收費，微信免費。

前段時間，中國電信和網(wǎng)易聯(lián)合推出易信，它不僅是中國電信參與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的一次嘗試，更可被視為代表電信運營商對OTT運營商的一次反擊嘗試。

微信意圖贏利的會員增值服務(wù)、虛擬服務(wù)等等，易信反過來免費：微信表情收費，易信免費；微信群人數(shù)擴充收費，易信免費。

如果易信能在市場上站穩(wěn)腳跟，電信運營商和OTT運營商有可能在商業(yè)模式上開創(chuàng)新的合作契機；但如果易信失敗，電信運營商將只能承受微信毫無顧忌的壓迫式進攻。

今年上半年微信還是波詭云譎，一度陷入政策危機，而下半年云開霧散，一舉贏得了用戶歡迎、運營商合作以及政府支持。

中國移動認為真正居于市場壟斷地位的是騰訊。從整個電信和OTT業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，易信不僅僅是中國電信的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，更是電信運營商陣營扼制微信過度侵蝕的一場反擊戰(zhàn)。

在4G時代，運營商未來流量的資費形式能不能吸引消費者使用新業(yè)務(wù)是運營商必須要考慮的問題。

這些基于運營商管道的新業(yè)務(wù)能給運營商帶來多大的受益，需要運營商有足夠的智慧。

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4G到底是什么

從手機不能上網(wǎng)，到2G的“龜速”，再到3G的“快速”，直至如今號稱“光速”的4G網(wǎng)絡(luò)就要來了，中國的通信技術(shù)可謂正在日新月異地發(fā)展。

那么，4G到底是什么呢？G是英文Generation的縮寫，由1G發(fā)展到4G技術(shù)可以看作是增加網(wǎng)絡(luò)傳輸速率和擴充通訊功能的一個演變。4G是第四代移動通信及其技術(shù)的簡稱，可以看成是3G之后的延伸。

4G到底比之前的網(wǎng)絡(luò)速度快多少？據(jù)了解，4G系統(tǒng)能夠以100Mbps的速度下載，比撥號上網(wǎng)快50倍，上傳的速度也能達到50Mbps，并能夠滿足幾乎所有用戶對于無線服務(wù)的要求。

在ITU （國際電聯(lián)）的定義里，任何達到或超過100Mbps的無線數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)都可以稱為4G。

4G技術(shù)的成熟意味著更多的參與方，更多技術(shù)、行業(yè)、應(yīng)用的融合。不再局限于電信行業(yè)，還可以應(yīng)用于金融、醫(yī)療、教育、交通等行業(yè)。通信終端能做更多的事情，例如除語音通信之外的多媒體通信、遠端控制等。