天使黑馬推手生存手冊(cè)

他們有的硅谷歸來(lái)，攜帶技術(shù)和資本；有的創(chuàng)業(yè)有成，身有閑錢。這是一群助力企業(yè)由小變大由弱變強(qiáng)的商業(yè)『天使』。閑錢，閑心，一腔熱情，一場(chǎng)博弈。不論成敗，他們擴(kuò)大了就業(yè)，似在做公益，同時(shí)又要承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)，畢竟錢是自家的。他們以其專業(yè)的影響力，贏得了創(chuàng)業(yè)者的追逐。他們助力創(chuàng)業(yè)者事業(yè)騰飛，創(chuàng)造暴富的神話，同時(shí)也會(huì)遭遇失敗與遺憾。他們是創(chuàng)業(yè)黑馬的人生『貴人』，更多時(shí)候，如隱身人，暗中助拳，暗吞苦水。從單打獨(dú)斗，到組建彼此抱團(tuán)取暖的機(jī)構(gòu)，他們莫不是在尋找更有勝算的游戲法則?！禾焓埂伙h在空中，

『天使』斗在人間。

天使

愛(ài)特訓(xùn)

人物介紹

楊寧 樂(lè)搏資本合伙人，青年天使會(huì)會(huì)長(zhǎng)。他是ChinaRen和空中網(wǎng)的創(chuàng)始人，曾參與投資了億友網(wǎng)。

此外，他還是風(fēng)行網(wǎng)、熱酷游戲、樂(lè)華娛樂(lè)、創(chuàng)毅視訊、一聽(tīng)音樂(lè)網(wǎng)等的天使。

張敏 合力投資創(chuàng)始合伙人。作為董事或CEO， 參與了其他多家公司的投資管理工作，行業(yè)覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、科技制造、公共運(yùn)輸、廣告?zhèn)髅降取Ｋ托煨∑揭灿泻献魍顿Y的項(xiàng)目。

小辭典：

天使投資人

又稱投資天使，天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式，指具有一定凈財(cái)富的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)，對(duì)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資，屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。

風(fēng)險(xiǎn)投資

簡(jiǎn)稱VC。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作包括融資、投資、管理、退出四個(gè)階段。天使投資的運(yùn)作是拿自己的錢投資，沒(méi)有融資這個(gè)環(huán)節(jié)，也可能沒(méi)有管理環(huán)節(jié)等等。

這些青年天使投資人，聚合起來(lái)，切磋技藝，既審項(xiàng)目又察人；

既為了增持項(xiàng)目，又為了退出項(xiàng)目。

他們幫助創(chuàng)業(yè)者『稍微降低一點(diǎn)失敗的概率』，

亦為自己增重成功的砝碼。

文|李軍奇 圖|老趙

“我覺(jué)得300萬(wàn)融資折合6%的股份，太少，應(yīng)該占10%。”7月28日下午，在青年天使會(huì)舉辦的天使投資沙龍上，主持人剛請(qǐng)走做完路演的創(chuàng)業(yè)者，臺(tái)下的天使投資人就開(kāi)始暢談自己對(duì)項(xiàng)目的研判，樂(lè)搏資本創(chuàng)始合伙人楊寧認(rèn)為應(yīng)放大融資所占股份的額度，眾聲附議，項(xiàng)目舉薦人笑著說(shuō)：“那我出去和他（創(chuàng)業(yè)者）商議下。”這是青年天使會(huì)自1月5日誕生以來(lái)第5次月度沙龍上的一幕。當(dāng)天活動(dòng)，有5個(gè)項(xiàng)目經(jīng)會(huì)員推薦進(jìn)行了路演，當(dāng)場(chǎng)有2個(gè)項(xiàng)目獲得投資意向，涉及370萬(wàn)的交易金額。

“尋找下一個(gè)巨頭”

“這次月度沙龍選擇在上海舉辦，是青年天使會(huì)走出北京，面向全國(guó)的重要一步。今天的活動(dòng)，也是我們成立華東分會(huì)的籌備動(dòng)員會(huì)?！鼻嗄晏焓箷?huì)總干事龍真告訴記者。一大早，前臺(tái)簽到的，除了青年天使會(huì)的骨干成員外，還有上海本土的天使投資人和懷揣項(xiàng)目的創(chuàng)業(yè)家。

作為青年天使會(huì)的會(huì)長(zhǎng)，楊寧是上午活動(dòng)的主講。圍繞“尋找下一個(gè)巨頭”話題，他說(shuō)，只投比自己強(qiáng)的人。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為當(dāng)下經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)，在談到未來(lái)的投資方向時(shí)，楊寧表示，“非?？春靡苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)重點(diǎn)看好兩類應(yīng)用，一是大應(yīng)用，即絕大部分人都會(huì)的應(yīng)用，比如微信、微博等；二是小群體的深度應(yīng)用，即針對(duì)特定人群需求的應(yīng)用，比如我們目前常用的航班管家，這類應(yīng)用的特點(diǎn)是具有海量的未被滿足的需求”。

在投資了一些項(xiàng)目后，楊寧摸索出一個(gè)投資心得。他偏好兩種公司，第一種是商業(yè)模式、產(chǎn)品技術(shù)或者商業(yè)資源非常好，這種公司，“一個(gè)半傻的創(chuàng)業(yè)者都能做成”；第二種是項(xiàng)目一般，沒(méi)有特點(diǎn)，高難度，但是有超牛的創(chuàng)業(yè)者。這兩類公司， 都有值得投資的價(jià)值。

會(huì)場(chǎng)上，有創(chuàng)業(yè)者提出如何“找錢”，楊寧解答說(shuō)，學(xué)蘇秦，憑“三寸不爛之舌”。他笑稱，“忽悠學(xué)”也是國(guó)學(xué)的一部分，“當(dāng)然有好項(xiàng)目是根本”。這個(gè)話題由課堂蔓延到了會(huì)后的餐桌。有人感嘆口才對(duì)于創(chuàng)業(yè)者的重要，“要會(huì)講故事，至少要打動(dòng)天使投資人?！庇腥吮硎痉磳?duì)，“忽悠，只是對(duì)創(chuàng)業(yè)者溝通能力的一種簡(jiǎn)化形容，我們中國(guó)商業(yè)，會(huì)吹牛的人還少嗎？”

業(yè)內(nèi)都清楚，楊寧對(duì)電商不感冒，他曾說(shuō)，“這是一個(gè)很‘苦逼’的行業(yè)。即使在電商投資最火爆的時(shí)期，就算有人邀請(qǐng)我投資一個(gè)目前很知名的電商企業(yè)，我也不會(huì)投資”。但在午休時(shí)間，來(lái)自軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資有限公司的投資總監(jiān)潘政榮明確表示，“電商行業(yè)還是有投資機(jī)會(huì)。只是投資機(jī)會(huì)不屬于那種大規(guī)模燒錢、廉價(jià)賣東西的電商，投資者需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者扎實(shí)地做事?！彼硎舅麄儠?huì)密切注意電商項(xiàng)目。

席間，有人提議建立天使投資人的微信群，“這樣大家方便聯(lián)系”。馬上就有熱心者逐個(gè)收集微信號(hào)。一位從新西蘭歸國(guó)的創(chuàng)業(yè)者慕名參加這次月度沙龍，他聲稱自己在新西蘭做過(guò)天使投資，也做過(guò)企業(yè)?！斑€是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)多。我已經(jīng)參加了中國(guó)科技創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽，如果在座的各位有人是評(píng)委，千萬(wàn)不要照顧我?！?/p>

找到閃光的種子項(xiàng)目

“這次我在會(huì)上有自己的項(xiàng)目路演，挺希望這次能融到資金?！币晃粊?lái)自上海的莊姓企業(yè)家在2012年一次創(chuàng)業(yè)大賽上，認(rèn)識(shí)了一位天使投資人，融到了部分資金。這次他的項(xiàng)目被投資人帶到會(huì)上，“雖然我們的企業(yè)生存沒(méi)有問(wèn)題，但我想做大。我現(xiàn)在最想做的就是到美國(guó)路演，獲得更多的資金。”這個(gè)在大二就拿過(guò)全國(guó)軟件開(kāi)發(fā)類大賽獎(jiǎng)項(xiàng)的創(chuàng)業(yè)者，很肯定地告訴記者，自己的產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)已無(wú)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，目前最需要做的，就是迅速搶占全球市場(chǎng)。

莊先生是下午第一個(gè)做路演的創(chuàng)業(yè)者，他的闡述清晰而完整，推薦人也極力給臺(tái)下的天使投資人算賬：“投資這個(gè)企業(yè)，最壞的情況，做不下去，他還有企業(yè)的房產(chǎn)兜底；再說(shuō)，一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目堅(jiān)持了十年，很少見(jiàn)?！钡詈笤擁?xiàng)目還是被其他投資人否決了。按照青年天使會(huì)的游戲規(guī)則，推薦的項(xiàng)目如未被在場(chǎng)的會(huì)員“相中”，推薦人的會(huì)員積分相應(yīng)地被扣減?！巴扑]人要拿出最好的項(xiàng)目與大家分享?！眲?chuàng)業(yè)工場(chǎng)制作人麥剛總是強(qiáng)調(diào)這點(diǎn)。盡管項(xiàng)目好壞的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)從來(lái)難以真正統(tǒng)一，但推薦人還是要“盡量提交自己認(rèn)為最好的項(xiàng)目”。

與莊先生一樣自信出場(chǎng)的，還有四名創(chuàng)業(yè)者。下午路演，也是本次沙龍的重頭戲。五個(gè)項(xiàng)目，涉及公司流程管理、城市停車場(chǎng)管理等。每個(gè)創(chuàng)業(yè)者路演結(jié)束，都會(huì)有投資人的提問(wèn)環(huán)節(jié)。提問(wèn)結(jié)束，主持人提請(qǐng)創(chuàng)業(yè)者退出會(huì)場(chǎng)，在場(chǎng)的投資人開(kāi)始各抒己見(jiàn)，表達(dá)投資的意向；如果有人看中項(xiàng)目，主持人會(huì)拿出紙張，要求寫下各自的意向投入資金的數(shù)額。主持人會(huì)客氣地提醒：“這些交易，必須在一個(gè)月內(nèi)交割完畢?！?/p>

鏡頭，聚焦一個(gè)校園創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，投資人的爭(zhēng)議特別熱烈。該項(xiàng)目的推薦人、合力投資合伙人張敏，以觀察項(xiàng)目的精準(zhǔn)和辦事的穩(wěn)妥享譽(yù)業(yè)內(nèi)。在他看來(lái)，這是一個(gè)線上與線下融合相對(duì)較好的項(xiàng)目。而楊寧認(rèn)為，此項(xiàng)目不一定非要對(duì)接電商，直接搞特賣會(huì)，“一個(gè)大卡車運(yùn)來(lái)，學(xué)生需要的什么貨都有，省心省力。”張敏堅(jiān)持電商的價(jià)值，“不在學(xué)校開(kāi)辦消費(fèi)場(chǎng)所，電商就進(jìn)不來(lái)。校內(nèi)有點(diǎn)，也方便電商投遞?！庇⒅Z天使基金合伙人李竹認(rèn)為該項(xiàng)目線下太長(zhǎng)，不在自己的視野范圍內(nèi)。

鏡頭的一側(cè)，是麥剛，他對(duì)另一個(gè)創(chuàng)業(yè)者頗有不滿?！八恼Z(yǔ)言方式我不喜歡。你向他提問(wèn)，他閃爍其詞，避重就輕、偷換概念?！丙渼偤苤苯拥乇磉_(dá)自己對(duì)這個(gè)創(chuàng)業(yè)者的看法。另一個(gè)會(huì)員也持類似意見(jiàn)，“交流不誠(chéng)懇?！丙渼偛豢蜌獾卣f(shuō)，一看創(chuàng)業(yè)者“只撿著天使想聽(tīng)的話，我心里就打滾”。

五個(gè)路演項(xiàng)目，持續(xù)用去了將近5個(gè)小時(shí)，有兩個(gè)項(xiàng)目得到了部分天使投資人的青睞。整個(gè)場(chǎng)內(nèi)氣氛輕松而熱烈。在楊寧看來(lái)，成立青年天使會(huì)的使命之一，就是為會(huì)員尋找好的項(xiàng)目，但這只是第一步?！皩?duì)于已投資過(guò)項(xiàng)目的天使投資人來(lái)說(shuō)，目前最大的問(wèn)題已經(jīng)不是尋找新項(xiàng)目，而是如何退出?！睂?duì)于一些已經(jīng)有項(xiàng)目投資的天使來(lái)說(shuō)，一方面，他們的資金急需回籠，其次是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，輸出資金，他們需要進(jìn)行聯(lián)合投資；另外，從資源整合的角度講，這些天使投資人需要及時(shí)將資源導(dǎo)入到項(xiàng)目中去。如果這些問(wèn)題得不到解決或者解決不好，將會(huì)影響整個(gè)天使投資業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展。

從瘋狂到理性

“由于目前天使投資人資金退出的渠道還非常有限，”青年天使會(huì)執(zhí)行總干事陳磊告訴記者，“一般情況下，天使投資資金的退出一靠VC接盤，二靠大公司收購(gòu)，三靠老股交易。”但在2012年，由于天使們所投資的項(xiàng)目扎堆，加之很多天使與風(fēng)投及大公司投資部門的關(guān)系不夠穩(wěn)固，尤其幾個(gè)投資領(lǐng)域已形成重災(zāi)區(qū)，這就急需一個(gè)能夠幫助天使投資人和風(fēng)投建立穩(wěn)固關(guān)系的機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，促其退出。

陳磊說(shuō)，下一步，青年天使會(huì)與和一些國(guó)內(nèi)知名的風(fēng)投機(jī)構(gòu)合作，讓其負(fù)責(zé)人也參與月度沙龍，直接對(duì)接天使投資人的項(xiàng)目。

國(guó)內(nèi)天使投資人自2011年開(kāi)始經(jīng)歷 “瘋狂的投資浪潮”時(shí)期，2013年，這股熱潮開(kāi)始回歸理性。大部分天使投資人需要從自身的發(fā)展出發(fā)，憑借資源做業(yè)務(wù)，這就需要一個(gè)可以將資源成功導(dǎo)入到項(xiàng)目中去的圈子。在信息高速發(fā)展的時(shí)代，圈子的社區(qū)功能和使命被無(wú)限聚焦并值得期待。

楊寧是個(gè)有使命感的投資人，他聲稱自己做天使投資不只要賺錢，還希望成為“當(dāng)代創(chuàng)業(yè)者的李時(shí)珍”，做最好的創(chuàng)業(yè)醫(yī)生兼投資人。在黑馬大賽創(chuàng)始人牛文文和楊寧創(chuàng)立中國(guó)青年天使會(huì)之前，國(guó)內(nèi)雖已出現(xiàn)一些天使組織，但是更多的還僅僅限于形式，天使們聚在一起大多是聊聊近期見(jiàn)過(guò)的項(xiàng)目和商業(yè)模式，這些組織對(duì)于當(dāng)前天使投資人普遍面臨的資本退出問(wèn)題和資源對(duì)接問(wèn)題還起不到解決的作用。

“如果這個(gè)問(wèn)題得不到解決，整個(gè)天使投資行業(yè)的發(fā)展就會(huì)受到限制，如此循環(huán)，也就影響到創(chuàng)業(yè)行業(yè)的正常發(fā)展?！弊鳛榍嗄晏焓箷?huì)的創(chuàng)始會(huì)員，海銀資本合伙人張志勇相信楊寧這句話，“既然創(chuàng)業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)，天使投資更存在風(fēng)險(xiǎn)，這就需要耐心和信心，更需要堅(jiān)持和寬容?！睆堉居孪嘈盘焓咕酆系牧α浚昂贤叮ê献魍顿Y一個(gè)項(xiàng)目），不只是降低風(fēng)險(xiǎn)，更能帶來(lái)更多收益?！?/p>

閑錢閑心

掏錢掏心

人物介紹

童瑋亮 戈壁投資合伙人，攜手行動(dòng)公益needahand.org創(chuàng)始人。在他看來(lái)，天使投資人有點(diǎn)像媒婆，因?yàn)檩^早介入企業(yè)，希望能對(duì)投資的項(xiàng)目實(shí)施“終身負(fù)責(zé)制”。

李竹 北京悠視互動(dòng)科技有限公司CEO。他一邊創(chuàng)業(yè)，一邊做天使投資，投資過(guò)德生科技、握奇數(shù)據(jù)、上海游族等。到目前為止一共投資過(guò)20多家企業(yè)。

張志勇 海銀資本合伙人。和薛蠻子等著名天使投資人合作緊密。由他投資的北京掌趣科技股份有限公司2012年在A股上市，成為國(guó)內(nèi)第一家成功上市的手機(jī)游戲開(kāi)發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商。

從美國(guó)硅谷到中國(guó)中關(guān)村，從創(chuàng)業(yè)者到天使投資人，

更多年輕的『天使』出現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者周圍，『掏錢又掏心』。

當(dāng)然，天使投資不是慈善事業(yè)，巨大的收益與巨大的風(fēng)險(xiǎn)，

讓這個(gè)江湖五光十色，過(guò)客匆匆。

文|李軍奇 葉文東 圖|老趙

38歲的楊寧，一度喜歡向媒體說(shuō)：“我不是一般人，我是二般人”。

16年前，22歲的楊寧申請(qǐng)到了斯坦福大學(xué)研究生，攻讀電機(jī)工程專業(yè)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)動(dòng)機(jī)—硅谷就緊挨校園，幾百家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)如蝗蟲(chóng)般盤踞于斯坦福西側(cè)的Sandhill大街。楊寧畢業(yè)后，谷歌創(chuàng)始人拉里·佩吉、塞爾吉·布林曾熱情邀請(qǐng)楊寧加盟谷歌，希望他成為谷歌第十名員工。同為斯坦福大學(xué)的研究生，谷歌的創(chuàng)始人們和楊寧的關(guān)系不錯(cuò)。然而在硅谷耳濡目染，楊寧一心想著回國(guó)創(chuàng)業(yè)，他婉拒了谷歌的邀請(qǐng)。這不是一般人能拒絕的誘惑。

這個(gè)后來(lái)自稱中國(guó)“最摳門的天使投資人”，經(jīng)歷著中國(guó)大牌和新銳的投資人最典型的道路：硅谷閱歷-歸國(guó)創(chuàng)業(yè)-天使投資。本世紀(jì)初，大批海外IT精英學(xué)成歸國(guó)，正是那個(gè)時(shí)候，國(guó)內(nèi)天使投資剛剛起步，資源奇缺，“當(dāng)時(shí)的投資人基本是海外基金，很多人融不到錢，一個(gè)是丁磊，第二個(gè)是馬化騰，他們英語(yǔ)不好。張朝陽(yáng)、馬云融資就很容易?！?/p>

2012年5月25日，楊寧再次回到美國(guó)硅谷。這次，他的身份是天使投資人。他不是來(lái)融資的。見(jiàn)了幾個(gè)老朋友之后，楊寧在其微博主頁(yè)宣布，29日下午他會(huì)在斯坦福大學(xué)商學(xué)院的Knight‘sBuilding地面咖啡廳出現(xiàn)，這里將成為他們的“創(chuàng)業(yè)門診”的美國(guó)站，“在硅谷的朋友歡迎來(lái)參加，不用報(bào)名”。

硅谷“天使”

楊寧大學(xué)畢業(yè)時(shí)參與創(chuàng)辦的ChinaRen，2000年被搜狐收購(gòu)；第二次創(chuàng)業(yè)成立的空中網(wǎng)僅兩年即登陸納斯達(dá)克。2006年前后，楊寧就開(kāi)始把天使投資當(dāng)成了“副業(yè)”。

1999年，研究生畢業(yè)的楊寧和朋友決定模仿美國(guó)一家名為“地球城”的社區(qū)網(wǎng)站，回國(guó)創(chuàng)立ChinaRen。楊寧清楚地記得，他們這群二十出頭的留學(xué)生當(dāng)時(shí)激情四射，他和創(chuàng)業(yè)伙伴們坐在斯坦福Tressider學(xué)生活動(dòng)中心外面的露臺(tái)上，喝著維生素水，高談闊論，謀劃著回國(guó)創(chuàng)業(yè)。用楊寧的話說(shuō)，創(chuàng)業(yè)資金是開(kāi)著Party拉來(lái)的。他們做好認(rèn)股定價(jià)、律師協(xié)議，租了學(xué)校的一個(gè)場(chǎng)地，買了些比薩、可樂(lè)，請(qǐng)大家吃飯，順勢(shì)講講創(chuàng)辦ChinaRen的計(jì)劃?！坝械耐瑢W(xué)家里有錢，投個(gè)兩三萬(wàn)美金，有些家里不是很有錢，投個(gè)幾千美金”，最終楊寧拿到了25萬(wàn)美元。那時(shí)他們誰(shuí)也沒(méi)意識(shí)到，這是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)最好的一塊資源—社交網(wǎng)絡(luò)。

1999年，楊寧等三人回到中國(guó)，ChinaRen依靠校友錄短時(shí)間內(nèi)成為國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品中規(guī)模最大、數(shù)據(jù)最全、用戶最多的網(wǎng)站，很快，項(xiàng)目被高盛相中，投資了1000萬(wàn)美元。雅虎也曾提出1億美元的收購(gòu)計(jì)劃，但ChinaRen已經(jīng)有了高盛的投資，認(rèn)為上市指日可待，所以楊寧等人拒絕了雅虎的收購(gòu)。誰(shuí)知，2000年全球互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，股災(zāi)襲擊美國(guó)，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入了寒冬。當(dāng)年7月份，ChinaRen資金鏈斷裂，高盛隨即拒絕了ChinaRen的再融資請(qǐng)求，萬(wàn)般無(wú)奈，楊寧決定找搜狐碰碰運(yùn)氣。

“沒(méi)辦法，當(dāng)時(shí)騰訊、新浪壓根不理我們?！睏顚幓貞浀溃押膹埑?yáng)同是海歸出身，對(duì)ChinaRen很感興趣。經(jīng)過(guò)幾番談判，搜狐同意了ChinaRen方面提出的方案。事情終于辦成，楊寧覺(jué)得賺到了便宜，誰(shuí)料收購(gòu)?fù)曛笏押墓善本陀?元變6元，最后變成8毛錢一股。而楊寧和ChinaRen另一創(chuàng)始人周云帆在股價(jià)跌到1元時(shí)拋空了所有搜狐股票，賣了50萬(wàn)美元。2002年3月，倆人出資創(chuàng)辦了提供彩信服務(wù)的空中網(wǎng)。當(dāng)時(shí)楊寧還在黑板上寫下了“新浪、搜狐、網(wǎng)易、騰訊”四大門戶的名字，后面加上“空中”，激勵(lì)自己的員工說(shuō)：“我們以后是要和它們齊名的公司！”

經(jīng)過(guò)第一次創(chuàng)業(yè)，楊寧從“一般人”上升到“二般人”，開(kāi)始了第二次創(chuàng)業(yè)。他的空中網(wǎng)僅僅用了兩年零兩個(gè)月即登陸美國(guó)納斯達(dá)克。但因理念的分歧，楊寧辭去了總裁及首席技術(shù)官的職務(wù)。這時(shí)，一個(gè)中國(guó)天使投資行業(yè)最重要的人出現(xiàn)了，他幾乎在楊寧離任的同時(shí)進(jìn)入空中網(wǎng)，擔(dān)任獨(dú)立董事，并在董事會(huì)審計(jì)、薪酬和提名委員會(huì)任職。他就是在今年8月因“嫖娼”事件風(fēng)聞全國(guó)的薛蠻子。

薛蠻子的天使投資的風(fēng)光經(jīng)歷，楊寧當(dāng)然早有耳聞。1991年6月，一個(gè)名叫王祖光的中國(guó)留學(xué)生因合資公司的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，找到了薛蠻子。薛又找到了臺(tái)灣人陸弘亮，他是薛蠻子在美國(guó)讀書時(shí)認(rèn)識(shí)的朋友，兩人買下這家公司，改成Unitech公司，這家公司很快成為中國(guó)當(dāng)時(shí)領(lǐng)先的通信設(shè)備硬件廠商之一。在Unitech，薛蠻子投了25萬(wàn)美元，但他只做投資人，不介入運(yùn)營(yíng)，公司具體事務(wù)由陸弘亮負(fù)責(zé)，陸擔(dān)任Unitech董事會(huì)主席兼CEO。

1995年10月，陸弘亮和斯達(dá)康CEO吳鷹坐在了一起，商談合并一事。和Unitech一樣，斯達(dá)康也是留學(xué)生背景，當(dāng)時(shí)在國(guó)內(nèi)通信軟件領(lǐng)域已經(jīng)處于領(lǐng)先地位。會(huì)談很投機(jī)，很快，兩人決定以對(duì)等的股份進(jìn)行合并，成立UT斯達(dá)康。UT斯達(dá)康的名字是從合并前的兩個(gè)公司Unitech和starcom中各取部分“品牌元素”而構(gòu)成。

UT斯達(dá)康上市后，薛蠻子成為收獲最大、回報(bào)最多的投資人之一，賺了至少1.2億美元。經(jīng)UT斯達(dá)康一役，薛順勢(shì)變身，成為中國(guó)最活躍的個(gè)人投資者之一，也就是后來(lái)大家俗稱的天使投資人。

2011年薛蠻子生日晚宴高調(diào)開(kāi)張。陳志武、熊曉鴿、周鴻等，差不多有八十位名流幾乎同時(shí)露面。赴宴的嘉賓基本代表了中國(guó)當(dāng)代商學(xué)兩界的中堅(jiān)力量。“薛蠻子是中國(guó)天使投資第一人。”口無(wú)遮攔的周鴻當(dāng)眾獻(xiàn)上自己的贊美。這份生日禮物真是物美價(jià)高，薛蠻子呵呵笑納。自此后，“中國(guó)天使投資第一人”成了薛蠻子的專屬名號(hào)了。

所以，薛蠻子突然出事，真是令他在中國(guó)投資界和創(chuàng)業(yè)圈的大小伙伴們驚呆了。

非熟不做

一旦遇到一個(gè)讓自己“心動(dòng)”的人，徐小平會(huì)以最快的速度拍板投資?！伴]著眼睛就投了，投了死活就不管了?！?/p>

“天使投資賺錢是一個(gè)低概率事件。一般在10個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中，有2個(gè)項(xiàng)目成功，5個(gè)項(xiàng)目不好不壞，3個(gè)項(xiàng)目失敗。但2個(gè)項(xiàng)目成功，或許會(huì)有20倍、30倍的回報(bào)，畢竟天使投資不是做慈善?！焙ｃy資本合伙人張志勇2005年開(kāi)始了天使投資之行，最初做過(guò)有聲讀物和基于移動(dòng)端的手機(jī)金融管理項(xiàng)目，“其實(shí)思路、方向是對(duì)的，但是那時(shí)候時(shí)機(jī)太早了”。

“作為天使項(xiàng)目，成功的標(biāo)志就是有風(fēng)投進(jìn)入，或者項(xiàng)目上市，從而股份套現(xiàn)?！比绾伪苊獬晒Φ牡透怕?？對(duì)于他而言，4種創(chuàng)業(yè)者容易不受歡迎：一是特別狂妄自大的創(chuàng)業(yè)者，張口閉口總在說(shuō)“我們沒(méi)有任何競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”、“他根本不懂”、“誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)不行”之類；二是夸夸其談的人；三是情商不高的人，不能有效整合各種資源包括人脈關(guān)系；四是過(guò)于斤斤計(jì)較的人，缺乏分享的精神?！皻w納起來(lái)，就是人是第一要素。做天使投資，先看人是否靠譜。其次再看項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值。”在張志勇看來(lái)，一流的團(tuán)隊(duì)做一流的項(xiàng)目最好，一流的團(tuán)隊(duì)做二流的項(xiàng)目也能成功，二流的團(tuán)隊(duì)做一流的項(xiàng)目就夠嗆，二流的團(tuán)隊(duì)做二流的項(xiàng)目肯定完蛋。

什么人靠譜？這很考驗(yàn)天使的眼力。據(jù)張志勇介紹，有一些投資人，最喜歡干的，就是突然跑去創(chuàng)業(yè)者的辦公室，看是不是很豪華，女秘書是不是太漂亮；或者跟創(chuàng)業(yè)者一起開(kāi)車，看他開(kāi)車的風(fēng)格?！斑@是他們了解創(chuàng)業(yè)者的一種方式。但是如果一個(gè)創(chuàng)業(yè)者對(duì)他的家人都漠不關(guān)心的話，你很難想象他能對(duì)他的投資人好，對(duì)他的伙伴好，對(duì)他的員工好。這種人，我是不投的?！?/p>

“投自己熟悉的行業(yè)，投自己熟悉的人”，在天使圈，取得共識(shí)的話，莫過(guò)于此。楊寧在2012年一次業(yè)內(nèi)聚會(huì)上，聽(tīng)到小米科技創(chuàng)始人雷軍聊自己的天使投資之道，楊寧評(píng)價(jià)雷軍：“他更絕，不但不熟不投，而且只投人不投項(xiàng)目。”拉卡拉的創(chuàng)始人孫陶然，雷軍1994年就認(rèn)識(shí)；多玩游戲網(wǎng)創(chuàng)始人李學(xué)凌，前網(wǎng)易總編輯，也是1997年就熟悉。“投資有十多年關(guān)系的人，風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然很低?！痹诶总娧劾?，很多創(chuàng)業(yè)者講的項(xiàng)目想法，在找天使時(shí)和最終操作時(shí)是不一樣的?！斑@點(diǎn)不重要，重要的是找到你認(rèn)為可以持續(xù)投資的人。”楊寧記得雷軍是這么強(qiáng)調(diào)的。

雷軍和他認(rèn)可的創(chuàng)業(yè)者溝通時(shí)，會(huì)提出這樣一個(gè)要求：如果你第一個(gè)公司搞砸了，第二個(gè)公司我也有份，繼續(xù)投你?！叭绻谝荒暝?，這個(gè)方向不合適，沒(méi)有關(guān)系，早死早超生?！崩总娫谕顿Y50萬(wàn)美元給孫陶然時(shí)不忘提醒他，“孫陶然你再次創(chuàng)業(yè)讓兄弟跟著掙點(diǎn)錢”。

楊寧投的第一個(gè)天使項(xiàng)目是風(fēng)行播放器，也是典型的“投熟人”模式。楊寧曾在硅谷見(jiàn)過(guò)風(fēng)行的創(chuàng)始人羅江春，回到國(guó)內(nèi)后一直有些聯(lián)系，由于缺乏創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，羅江春在籌備新公司時(shí)找到楊寧，“一開(kāi)始我只是想請(qǐng)他做顧問(wèn)?！苯?jīng)過(guò)兩三次的接觸，楊寧便決定做羅江春的第一個(gè)投資人，“我希望創(chuàng)業(yè)者必須具備好品德，還能做成事，而羅江春就是這樣一個(gè)人。”

流動(dòng)江湖

“種一大片樹(shù)，我不希望每棵樹(shù)都是我的。出錢拿小股，干活拿大股，這是皆大歡喜的事。”大牌天使和新銳天使，各有其行為模式，但界限并非井然。

2011年，天使投資因薛蠻子在網(wǎng)絡(luò)的打拐等公益行為而為天下知。“很多做投資的，盡管主業(yè)不是放在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目孵化上，也樂(lè)于以天使投資人的名號(hào)行走江湖?！?張志勇說(shuō)，這也與前兩年電子商務(wù)與移動(dòng)互聯(lián)行業(yè)的迅猛發(fā)展相關(guān)，“大量的熱錢，大量的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目”。

國(guó)內(nèi)目前活躍的天使投資人，基本分兩撥，一類是以薛蠻子、李開(kāi)復(fù)、雷軍、徐小平為代表的商業(yè)明星，這些人擁有雄厚的資金，天使投資基本成了他們的生活方式。按薛蠻子的說(shuō)法，他做投資這事兒是以玩的心態(tài)進(jìn)行的，主要是圖個(gè)樂(lè)。在他出事前，本刊記者曾與他邀約采訪，他以笑呵呵的招牌口氣委婉拒絕，但他直接告訴記者說(shuō)：“有項(xiàng)目的話，可以給我介紹。”一類是麥剛、張志勇這類正在崛起的天使投資人，“以敏銳的學(xué)習(xí)能力，和對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的獨(dú)到理解，刷新了人們對(duì)青年天使投資人的印象”。一位章姓創(chuàng)業(yè)者很是感慨：“我們找大牌的天使，恐怕人家看不起我們的項(xiàng)目，好不容易換個(gè)名片，上面也沒(méi)有手機(jī)號(hào)碼；而這些青年天使，就怕你找不到他，很容易溝通?！?/p>

這兩撥天使，也并非涇渭分明。楊寧就是穿梭其中的關(guān)鍵人物。早在《創(chuàng)業(yè)家》雜志的第一屆（2007年）“最活躍的天使投資人”評(píng)選，楊寧就與雷軍、沈南鵬、周鴻等共同出現(xiàn)在榜單上。在2012年4月舉辦的首屆中國(guó)天使投資人大會(huì)，楊寧受邀參會(huì)。此會(huì)由中國(guó)天使會(huì)主辦，首任主席就是薛蠻子。在青年天使圈中，楊寧的知名度最高。他投資的第一個(gè)天使項(xiàng)目今年3月開(kāi)花結(jié)果：中國(guó)第二大媒體上海文廣集團(tuán)通過(guò)百視通公司出資3000萬(wàn)美元取得項(xiàng)目35%的股權(quán)，成為第一大股東。楊寧順勢(shì)退出，獲15倍回報(bào)。2013年1月5日，楊寧牽頭，聯(lián)合麥剛、張志勇，成立了青年天使會(huì)。薛蠻子、李開(kāi)復(fù)、徐小平均到場(chǎng)祝賀。徐小平，這個(gè)新東方的前合伙人，還欣然擔(dān)任青年天使會(huì)的名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)。

大牌和新銳，面對(duì)的是同一市場(chǎng)。共同投資一個(gè)項(xiàng)目的事情多有發(fā)生。專注社交游戲的北京筋斗祥云網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司2009年年底成立，楊寧是第一輪天使，薛蠻子是第二輪天使。基于地理位置，向用戶提供手機(jī)客戶端的生活服務(wù)類應(yīng)用產(chǎn)品平臺(tái)的路客網(wǎng)，曾獲得麥剛、合力投資合伙人張敏和徐小平的共同投資。

當(dāng)然，這些天使也有過(guò)投資的關(guān)系，如薛蠻子投資過(guò)蔡文勝的265上網(wǎng)導(dǎo)航網(wǎng)站；蔡文勝將自己掌控的優(yōu)質(zhì)域名賣給了李開(kāi)復(fù)的創(chuàng)新工場(chǎng)，后來(lái)干脆與李合作，共同投資了同步推；雷軍與周鴻也一起投資過(guò)一家游戲語(yǔ)音公司。

“微天使”和“微投資”

“天使投資最核心的理論是什么呢？其實(shí)就是六合彩。”雷軍曾在一次業(yè)內(nèi)大會(huì)上傳授心得，“輸了是支持科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，贏了就是下一個(gè)皮特（前甲骨文互聯(lián)網(wǎng)部門副總裁、硅谷天使投資人），單筆搞100億美元?！?/p>

戈壁合伙人有限公司合伙人童瑋亮已經(jīng)蟄伏了兩年，2013年他決定大顯身手。

童瑋亮，1998年就開(kāi)始搞過(guò)個(gè)人網(wǎng)站，作為曾經(jīng)的文藝青年和資深互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者，他看中的項(xiàng)目，明顯有小而美的特點(diǎn)。譬如讓年輕女性分享信息的“粉粉日記”和記錄女性經(jīng)期的管理APP“大姨媽”。7月28日，童瑋亮將“粉粉日記”帶入在上海舉辦的青年天使會(huì)月度沙龍，項(xiàng)目又被其他天使投資人看中。

在童瑋亮看來(lái)，剛需是驅(qū)動(dòng)創(chuàng)業(yè)的前提?！耙苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)仍是個(gè)大方向。我們還很關(guān)心移動(dòng)跟垂直社交相關(guān)的領(lǐng)域，唱吧的切入點(diǎn)是唱歌，陌陌是陌生人交友，啪啪是圖片加聲音切入?，F(xiàn)在新的基于興趣、愛(ài)好的垂直社區(qū)，是依然有價(jià)值的，不能為了社交而去社交?！?/p>

童亦聲稱戈壁的投資節(jié)奏是逆周期，“在別人恐懼的時(shí)候你要貪婪，在別人貪婪的時(shí)候你要恐懼。我們2010年、2011年投資的案子不多，一個(gè)團(tuán)購(gòu)項(xiàng)目都沒(méi)投，我們是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型的投資風(fēng)格?！卑催@個(gè)邏輯，在李開(kāi)復(fù)都宣布創(chuàng)新工場(chǎng)轉(zhuǎn)型VC的當(dāng)下，戈壁投資卻于2011年底成立了綠洲計(jì)劃，專門從事天使投資。

并非所有的天使對(duì)形勢(shì)都很樂(lè)觀。本就勢(shì)單力薄的天使投資人們，面對(duì)生存的壓力，選擇的出路，要么轉(zhuǎn)向做風(fēng)投，要么像楊寧一樣，成立青年天使會(huì)，聯(lián)合其他天使，進(jìn)行項(xiàng)目合作投資，“共享，共贏”，并以此降低風(fēng)險(xiǎn)。

周鴻曾在一次業(yè)內(nèi)大會(huì)上呼吁，中國(guó)應(yīng)該有更多的“微天使”和“微投資”?！拔矣X(jué)得有一種誤導(dǎo)，天使投資如果一個(gè)案子不投個(gè)幾千萬(wàn)，好像沒(méi)面子似的。我反對(duì)這種價(jià)值觀?！睆埑?yáng)創(chuàng)業(yè)時(shí)，尼葛洛龐帝一共投他不到十萬(wàn)美元，“但是他改變了張朝陽(yáng)的命運(yùn)，也改變了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的格局”。

在張敏看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)的天使投資人勢(shì)力分布呈現(xiàn)以北京為中心，長(zhǎng)三角（上海、杭州），珠三角（廣州、深圳）為兩翼，中西部（武漢、鄭州、成都）正在崛起的態(tài)勢(shì)。楊寧接受專訪時(shí)表示，2011年的時(shí)候在尋找中國(guó)天使投資人很困難，在全國(guó)征集時(shí)大概只征集到1300多個(gè)，現(xiàn)在中國(guó)天使投資人應(yīng)該接近三千或者更多。天時(shí)投資，在中國(guó)區(qū)域分布還有廣闊的空間。

天使的年齡越來(lái)越顯示出年輕化趨勢(shì)?！肮韫葞孜蛔罴t火的天使，都是28-38歲，為什么？很簡(jiǎn)單，就是因?yàn)樾碌慕?jīng)濟(jì)潮流來(lái)臨不再是15年一次，而是5年一次了，過(guò)去的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者現(xiàn)在在幫助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者?！眲?chuàng)新工場(chǎng)董事長(zhǎng)李開(kāi)復(fù)在中國(guó)青年天使會(huì)成立儀式上強(qiáng)調(diào)，30年前的硅谷，那一批天使基本都是40-60歲左右的，“這是因?yàn)檫^(guò)去的創(chuàng)業(yè)很大的程度是靠商務(wù)經(jīng)驗(yàn)的積累”。

楊寧，今年6月剛過(guò)38周歲，正好符合李開(kāi)復(fù)對(duì)硅谷天使年輕化的贊譽(yù)，只是，熟悉硅谷家底的楊寧想必不會(huì)認(rèn)為這些話是超級(jí)天使李開(kāi)復(fù)的恭維之詞，但年輕的他明白投資的苦。

2011年底，楊寧成立天使機(jī)構(gòu)—“樂(lè)搏”。快樂(lè)地搏擊，成為他投資的信仰。即使更多的時(shí)間，他是一個(gè)人在找項(xiàng)目，但他樂(lè)在其中，并以巴菲特作為榜樣，說(shuō)“巴菲特從來(lái)就是一個(gè)人干”。

麥剛 創(chuàng)業(yè)不是功名財(cái)富的選擇

人物介紹

麥剛 創(chuàng)業(yè)工場(chǎng)創(chuàng)辦人兼制作人，曾在北京、深圳、上海、香港、硅谷從事投資和創(chuàng)辦企業(yè)，目前擔(dān)任中國(guó)青年天使會(huì)常務(wù)理事，天津市天使投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)。他希望能夠與更多的創(chuàng)業(yè)者共同去尋找創(chuàng)業(yè)成功的“秘訣”，培育企業(yè)發(fā)展的“成功基因”，引領(lǐng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)為“偉大公司”

麥剛，創(chuàng)業(yè)工場(chǎng)的創(chuàng)始人兼『制作人』，獨(dú)愛(ài)『鼠標(biāo)+水泥』的模式，喜歡投資年輕人。

他感受到投資圈已經(jīng)變成娛樂(lè)圈，希望投資者善待每個(gè)創(chuàng)業(yè)者，告誡人生不去創(chuàng)業(yè)也可以很幸福。

文|葉文東 林楚珍 圖|老趙

作為比創(chuàng)新工場(chǎng)（InnovationWorks）要早4年成立的創(chuàng)業(yè)工場(chǎng)（VenturesLab）創(chuàng)始人，頗具文藝氣質(zhì)的麥剛更愿意把自己稱作“制作人”。扎著馬尾辮的他是中國(guó)創(chuàng)業(yè)與投資領(lǐng)域的拓展者，“和投資人要過(guò)錢，給過(guò)創(chuàng)業(yè)者錢，花過(guò)投資人錢，給公司賺過(guò)錢”。

“我很幸運(yùn)成為中國(guó)最早一批從事創(chuàng)業(yè)投資的專業(yè)人士，這也讓我比大多數(shù)同齡人更早確立創(chuàng)業(yè)的人生道路?！丙渼傋钤绲耐顿Y經(jīng)歷可以追溯到1999年，對(duì)象是在第一屆全國(guó)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽上名噪一時(shí)的易得方舟。2001年，他遠(yuǎn)赴美國(guó)洛杉磯加州大學(xué)（UCLA）安德森（Anderson）商學(xué)院攻讀MBA學(xué)位。美國(guó)三年，他曾獲得加州大學(xué)創(chuàng)業(yè)大賽第一名，以及由福布斯和匯豐銀行贊助的全美國(guó)大學(xué)創(chuàng)業(yè)大賽第五名。

2005年5月，麥剛與美國(guó)德豐杰基金（Draper Fisher Jurveston）創(chuàng)辦合伙人、硅谷VC界傳奇家族第三代Tim Draper共同創(chuàng)立創(chuàng)業(yè)工場(chǎng)，其宗旨是： “支持創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，制造偉大公司，全世界創(chuàng)業(yè)者聯(lián)合起來(lái)！”總結(jié)自己的投資邏輯，麥剛的玩法有些別樣：不做孵化，不做純互聯(lián)網(wǎng)公司，獨(dú)愛(ài)“鼠標(biāo)+水泥”的模式，單筆投資額一般都在50萬(wàn)到500萬(wàn)元之間。他喜歡投資年輕人，因?yàn)樗麄冃膽B(tài)開(kāi)放、陽(yáng)光?！叭死狭巳菀谆野灯饋?lái)?！辈贿^(guò)他坦言，“創(chuàng)業(yè)是一種人生方式的選擇，并不是功名財(cái)富的選擇。如果你覺(jué)得創(chuàng)業(yè)這件事不做你會(huì)很不舒服，一輩子會(huì)后悔，那就Just do it！但是你一定要明白背后的風(fēng)險(xiǎn)和人生道路的取舍和得失?！?/p>

投資圈已經(jīng)變成娛樂(lè)圈

記者：你的投資理念，是否受到在美國(guó)的見(jiàn)聞和經(jīng)歷的影響？

麥剛：我之前是純粹的硅谷流派的，相信偉大公司，相信顛覆性創(chuàng)新。最初我們還集資，覺(jué)得蠻振奮人心。當(dāng)眼光只看到某種類型的時(shí)候，就好像忘記了周圍的世界。而且，互聯(lián)網(wǎng)容易產(chǎn)生神話?！肮韫取笔降某晒Γ谥袊?guó)是極小概率的事件。我現(xiàn)在把更多的想法和精力放在這些我認(rèn)為不是那么偉大的、顛覆性的東西上，同樣創(chuàng)造價(jià)值。所以我非常鼓勵(lì)廣大創(chuàng)業(yè)者，包括投資行業(yè)更加關(guān)注一些比較有確定性的東西，于創(chuàng)業(yè)者而言，于投資者而言，都有很好的回報(bào)。這些東西也可以做成好的產(chǎn)品，能服務(wù)更多顧客，成就就業(yè)。同時(shí)我想說(shuō)的是，硅谷不止有偉大的創(chuàng)新者，也有很多的小創(chuàng)新，微創(chuàng)新，都有錢賺。全世界不可能天天創(chuàng)新，行業(yè)周期演變都是有節(jié)奏的。

記者：對(duì)于投資項(xiàng)目，哪些是你不會(huì)去投的？

麥剛：我的理念一定是其商業(yè)模式能利用互聯(lián)網(wǎng)，產(chǎn)生大的變化、變革甚至是革命。只要跟consumer相關(guān)的，跟消費(fèi)服務(wù)相關(guān)的，我都感興趣。所以我的投資主題是互聯(lián)網(wǎng)或者互聯(lián)網(wǎng)模式滲透。

記者：你有過(guò)投資的血淚史嗎？

麥剛：對(duì)投資過(guò)的項(xiàng)目，我從來(lái)不把它叫做失敗。我特別反感行內(nèi)有些投資人把投資這件事情說(shuō)得天花亂墜，說(shuō)得一本萬(wàn)利。投資看上去門檻很低，其實(shí)不然。投資是門檻非常高的一個(gè)行當(dāng)，每個(gè)人都有自己投資成功和失敗的經(jīng)歷。對(duì)于天使投資人來(lái)講，天使和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系都是契約型的，就像簽了婚前協(xié)議。我從來(lái)不換創(chuàng)業(yè)者，失敗了就失敗了，除非這個(gè)人有道德問(wèn)題。當(dāng)我們一起開(kāi)開(kāi)心心地選了一個(gè)目標(biāo)之后，每個(gè)人都很努力。項(xiàng)目沒(méi)做成有主觀因素，也有客觀因素，我都很開(kāi)心跟創(chuàng)業(yè)者度過(guò)這段日子，也可能我們會(huì)再干一次。即使以后沒(méi)有生意關(guān)系，也可以做好朋友。所以我不會(huì)糾結(jié)于失敗。

記者：投資過(guò)程中，你怎么選創(chuàng)業(yè)者？

麥剛：我一定會(huì)投資非常聰明的人，非常堅(jiān)毅的人。足夠聰明的人，他會(huì)很容易發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)；足夠堅(jiān)持的人，他會(huì)等待一些東西。這個(gè)人一定是leader。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)一定是集體性，而不是個(gè)體性的，這個(gè)leader創(chuàng)始人一定要有出色的領(lǐng)導(dǎo)才能，善于發(fā)現(xiàn)人才，用好人才，激勵(lì)人才。他還應(yīng)該是一個(gè)敢于認(rèn)錯(cuò)的人，不是覺(jué)得自己很牛逼。讓賢，也是一種最高境界，是企業(yè)家很高的一種修行。多年來(lái)，我跟人合作，優(yōu)秀的人有一大堆，但是像針尖一樣扎出來(lái)的人真的是鳳毛麟角。所以碰到這種人才，我會(huì)毫不猶豫地選擇。

記者：你對(duì)現(xiàn)在的投資圈有什么感受？

麥剛：投資圈已經(jīng)變成娛樂(lè)圈。很多人的水平或者說(shuō)職業(yè)操守有問(wèn)題。我舉個(gè)活生生的例子：我組一飯局，大家都是VC，說(shuō)起兩個(gè)項(xiàng)目，在飯桌觥籌交錯(cuò)完了就都來(lái)?yè)岉?xiàng)目。這叫什么，叫節(jié)操？叫眼光？叫獨(dú)立思考嗎？任何一個(gè)行業(yè)，從業(yè)人數(shù)急劇膨脹，全民投資的時(shí)候肯定就是這樣。所以投資人請(qǐng)小心，創(chuàng)業(yè)者也要睜大眼睛。過(guò)去十來(lái)年，我們?nèi)际呛们嗄辍⒑脤W(xué)生，靠勤奮、靠眼光，現(xiàn)在要靠關(guān)系、靠名聲、靠親戚，靠運(yùn)氣、靠暗箱炒作、靠?jī)?nèi)部交易、靠忽悠。只不過(guò)過(guò)去我們眼光比較窄，當(dāng)我們看明白這個(gè)世界的時(shí)候，我們就會(huì)去調(diào)整，適者生存。

利益暴露人性

記者：和創(chuàng)業(yè)相比，你感覺(jué)投資人的最大樂(lè)趣是什么？

麥剛：最大的樂(lè)趣就是我有機(jī)會(huì)參與到那些本來(lái)可能一輩子都不會(huì)參與到的項(xiàng)目。所以我很喜歡成為別人成功路上的幫手也好，拍檔也好，或者是墊腳石。我很好奇。每一段投資都是一段新的人生歷程和商業(yè)經(jīng)歷。投的多了自然而然會(huì)對(duì)各行各業(yè)都有了解。這算是對(duì)世界的求知欲吧。投個(gè)三年五年不見(jiàn)冒泡的，中間還有各種折騰，都覺(jué)得快死了沒(méi)錢啦，但等到最后可能有幾個(gè)公司成功了。投資看上去蠻可怕的，有些機(jī)會(huì)非常難得。對(duì)于一般的非職業(yè)天使投資人來(lái)講，不要把個(gè)人流動(dòng)性凈資產(chǎn)的30%放到天使投資上，千萬(wàn)別期望得太高。

記者：你跟投資圈內(nèi)的朋友們來(lái)往密切嗎？

麥剛：我會(huì)盡量跟圈內(nèi)更多人合作。我倡導(dǎo)亦商亦友的關(guān)系。只有跟他做生意，涉及錢，你才知道這個(gè)人的品行。在利益面前，一切人性的東西袒露無(wú)遺。所以只要不是太爛的人，我愿意合作，沒(méi)關(guān)系。合作好了，我們可以第二次，第三次，甚至一輩子合作下去。如果不好，對(duì)不起，拜拜。

記者：你怎么看待中國(guó)的創(chuàng)業(yè)潮流？

麥剛：我們都是要死掉的，沒(méi)人能逃過(guò)。每一次商業(yè)游戲的追逐都是人性的釋放。人生路是蠻短的，商業(yè)成功的同時(shí)，要多花點(diǎn)時(shí)間過(guò)些更加balance的生活，關(guān)于朋友、健康、家庭。我看到過(guò)很多創(chuàng)業(yè)失敗者，精神垮了，所以創(chuàng)業(yè)可以毀掉一個(gè)人，也可以成就一個(gè)人。其實(shí)人生不是以掙多少錢來(lái)算的，不可以無(wú)止境地追求。就像比賽的運(yùn)動(dòng)員一樣，總有賽場(chǎng)謝幕的時(shí)候。

人生路就是這樣，走好每步，別走太偏。我特別反對(duì)盲目地推崇創(chuàng)業(yè)，中國(guó)很多人為什么把創(chuàng)業(yè)天天掛在嘴邊，僅僅是因?yàn)槊總€(gè)中國(guó)人想當(dāng)老板嗎，所以我們的價(jià)值觀很單一，這背后反映很多國(guó)情問(wèn)題。人生，有很多事情都要去照顧好。創(chuàng)業(yè)不是生活唯一的選擇。人生不去創(chuàng)業(yè)也可以很幸福，有很多職業(yè)的選擇。對(duì)創(chuàng)業(yè)的英雄式鼓吹，過(guò)頭了，我覺(jué)得社會(huì)要負(fù)有一定責(zé)任。這個(gè)世界上大部分人都是不成功的。

俞文輝 做快槍手和狙擊手

人物介紹

俞文輝 雷雨資本創(chuàng)始合伙人、總裁，廣東天使會(huì)聯(lián)合發(fā)起人。大學(xué)時(shí)期想做職業(yè)經(jīng)理人，他的人生卻被一次創(chuàng)業(yè)大賽改變，畢業(yè)后去創(chuàng)業(yè)，并從此與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)緣。

從創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)型為天使，俞文輝接觸過(guò)三千個(gè)以上的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，

他總結(jié)自己的投資風(fēng)格是要兼做快槍手和狙擊手，強(qiáng)調(diào)投項(xiàng)目的同時(shí)要投對(duì)人。

文|葉文東 陳婉菁 圖|老趙 口述|俞文輝

“天使”，源于美國(guó)好萊塢和百老匯的演出捐助，那些獲得“天使”稱謂的人們既要演出，又要募集資金。由于風(fēng)險(xiǎn)太大，捐助者們都不知道這個(gè)投資有沒(méi)有回報(bào)，這個(gè)特殊的行當(dāng)被比喻成“天使”。最早的天使投資很符合“3F”理論，即family，家庭；friend，朋友；fool，傻瓜。

我進(jìn)入天使投資領(lǐng)域之前，也有過(guò)創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，這個(gè)經(jīng)歷很符合3F理論：當(dāng)時(shí)先從family做起，投資者是我的親人，包括我的姐姐和媽媽。2008年，投資領(lǐng)域的朋友邀請(qǐng)我管理公司的資金，我正式從創(chuàng)業(yè)者的身份轉(zhuǎn)到了天使。我們的定位是創(chuàng)業(yè)型天使。相比而言，VC和PE更多是發(fā)現(xiàn)價(jià)值、判斷價(jià)值。而早期介入的天使投資，除了要發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者，還要判斷能不能發(fā)展，能不能成功。天使進(jìn)去之后，要跟創(chuàng)業(yè)者一起創(chuàng)造價(jià)值，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者的團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式和盈利模式可能不成熟。

其實(shí)創(chuàng)業(yè)之前，我在母校華南理工大學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資研究中心工作，跟隨研究中心的主任崔毅教授學(xué)習(xí)了很多風(fēng)險(xiǎn)投資的知識(shí)。崔教授至少投了幾十個(gè)項(xiàng)目。他很低調(diào)，把理論和實(shí)踐結(jié)合得很好，也寫過(guò)一些投資方面的著作，我在那個(gè)階段受到了很多熏陶，耳濡目染。這么多年慢慢沉淀，他可以算是我成為天使的領(lǐng)路人。

從“下半身”到“上半身”

作為天使投資人，我至少接觸了三千個(gè)以上的項(xiàng)目，從幾十萬(wàn)元開(kāi)始的“絲”，到“高富帥”，都有。我目前關(guān)注的是以TMT為核心的游戲領(lǐng)域和電子商務(wù)領(lǐng)域，此外，與TMT相關(guān)的還有新媒體，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、電子娛樂(lè)，這些都是我們天使基金的投資方向。我的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷了從傳統(tǒng)行業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)向。相對(duì)其他傳統(tǒng)行業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)更開(kāi)放，更有激情，更方便分享，更公平，有“絲”逆襲的機(jī)會(huì)。

投資，首先要發(fā)現(xiàn)、判斷價(jià)值，同時(shí)創(chuàng)造價(jià)值。同時(shí)，在快和慢之間把握好節(jié)奏，有時(shí)做快槍手，有時(shí)做狙擊手，但基本上我不會(huì)做大炮。別人提醒我，你做狙擊手蹲那太久，可能很難投到好項(xiàng)目。所以我強(qiáng)調(diào)要把握快慢之間的節(jié)奏平衡，該快的時(shí)候要快，該慢的時(shí)候要慢，瞄準(zhǔn)再出擊，這樣投資的成功率才可以提高。

“藝術(shù)+科技=新物種”，天使投資一定要是“小清新+重口味”。小清新就是它很輕，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，速度很快，能夠飛起來(lái)，是新理念、高科技產(chǎn)品。而且，小清新很文藝，有文化，它應(yīng)該是一種營(yíng)銷的東西，通過(guò)品牌包裝起來(lái)。現(xiàn)代人的生活水平越來(lái)越高，需求越來(lái)越豐富，不斷追求更高層次的滿足。未來(lái)要將文化和產(chǎn)品整合得很好，才可能形成品牌，才能吸引住用戶。“重口味”就是把握人性最本質(zhì)的需求。馬斯洛的“需求層次理論”，就是一個(gè)從“重口味”到“小清新”，下半身”到“上半身”的過(guò)程。兩者結(jié)合好了，一定可以成功。喬布斯就是把科技和藝術(shù)結(jié)合得很好的這類人。信仰，賣得貴吧？越高層次的產(chǎn)品或者品牌，越能滿足人高層次的需求，就越賣得貴。

做天使投資人要多一點(diǎn)做快槍手的風(fēng)格，因?yàn)樘焓雇顿Y人要更感性一點(diǎn)。從天使投資A輪、B輪，或者VC、PE，到上市階段，投資越來(lái)越規(guī)范，過(guò)程越來(lái)越理性。我曾經(jīng)有個(gè)游戲項(xiàng)目，一起吃了個(gè)飯就決定投了。吃飯很重要，可以更輕松地交流，真正去了解創(chuàng)業(yè)者是怎么樣的，喝完酒是怎么樣的。

伯樂(lè)相馬，好馬識(shí)途

百分之五六十的創(chuàng)業(yè)者不了解自己，這是個(gè)很要命的問(wèn)題，可能需要一些教訓(xùn)才能讓他們清晰地了解自己的定位。還有百分之三十的人了解自己但沒(méi)有辦法改變自己，因?yàn)镋Q不夠高。他們的IQ可能比較好，但有很大的性格弱點(diǎn)，很難達(dá)到一定的高度。另外有百分之十到十五的人能夠認(rèn)識(shí)自己，并且能很好地改變自己。

對(duì)創(chuàng)業(yè)者的認(rèn)識(shí)，可以分為兩個(gè)維度，相輔相成。一方面是五個(gè)“業(yè)”：商業(yè)，創(chuàng)業(yè)者必定要有殺手一樣的商業(yè)直覺(jué)和觸覺(jué)。樂(lè)業(yè)，要愛(ài)自己所做的事情，要熱愛(ài)，很投入、很用心地去做，最好能和個(gè)人興趣結(jié)合起來(lái)。專業(yè)，所做的事情，所屬的行業(yè)，是否很懂很專業(yè)，是決定能否成功的關(guān)鍵之一。職業(yè)，有職業(yè)化的管理，才能留住人，才能激勵(lì)人，才能有從一到十從十到百的公司進(jìn)化的過(guò)程。做事業(yè)，要有事業(yè)心，有堅(jiān)忍不拔的心態(tài)，持之以恒。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)是孤獨(dú)的，創(chuàng)業(yè)者是孤獨(dú)的，在關(guān)鍵的時(shí)刻沒(méi)有人能幫得了你，只有你能幫自己。創(chuàng)業(yè)中會(huì)經(jīng)常碰到很多問(wèn)題，心理上要扛過(guò)去，需要有一個(gè)大心臟。

另一方面，要有五個(gè)“力”：判斷力，就是發(fā)現(xiàn)事情，判斷它的價(jià)值是真還是假，是對(duì)還是錯(cuò)，未來(lái)趨勢(shì)是好還是壞，是虛還是實(shí)。這個(gè)判斷來(lái)自商業(yè)的觸覺(jué)和直覺(jué)，這是感性的，還有理性的專業(yè)能力。判斷一個(gè)事情能做了，然后要在最好的時(shí)機(jī)作出決策，需要果斷，這是決斷力。然后能否做成功，就要有好的執(zhí)行力，這里面應(yīng)該還包含一個(gè)變現(xiàn)力，就是商業(yè)模式、盈利模式等。執(zhí)行力只能保持一段時(shí)間內(nèi)的成功，但是人是會(huì)變化的，行業(yè)也是不斷變化的，整個(gè)世界都是變化的，所以我們還需要“學(xué)習(xí)力”，才能保證持續(xù)不斷的成功。所有的力加起來(lái)，就是“領(lǐng)導(dǎo)力”。在一個(gè)完美的團(tuán)隊(duì)中，Leader很重要。