股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學(xué)費(fèi)

白先生今年60歲，國(guó)企退休職工，家住廣州。他退休后，一直在家用閑錢(qián)炒股，兩三年以后，覺(jué)得自己的功力已經(jīng)夠深，便將存款的80%都用來(lái)炒股。白先生的目標(biāo)是做到年收益10%左右，卻沒(méi)想到最近股市跌穿2000點(diǎn)，導(dǎo)致?lián)p失慘重。白先生的老伴兒和孩子一致勸告他風(fēng)險(xiǎn)太大，不要再炒股，要求白先生將手中市值40萬(wàn)元左右的股票拋掉，做別的投資。白先生非常糾結(jié)，不知應(yīng)如何抉擇，是該保留一部分股票，靜待市場(chǎng)轉(zhuǎn)好？還是決然斬倉(cāng)，將資金全部撤出？

白先生的孫子已經(jīng)9歲，家人一致希望將孫子送去英國(guó)念初中、高中、大學(xué)。由于兒子的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，白先生很想為孫子留學(xué)助一臂之力。除了市值40萬(wàn)元的股票，白先生還有一套價(jià)值90萬(wàn)元的一居室用于出租，月租金收入3 0 0 0元；為期一年的定期存款10萬(wàn)元。白先生老兩口退休金每月6000元左右，每月生活成本2000元。白先生找到了《投資與理財(cái)》雜志，希望特約規(guī)劃師幫他規(guī)劃一下手里的資金。首先，股票是否應(yīng)該盡數(shù)拋出；其次，有沒(méi)有穩(wěn)健的投資方式，讓手里的錢(qián)穩(wěn)定升值，幫孫子攢留學(xué)本；最后，隨著年齡的增長(zhǎng)，患病的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增長(zhǎng)，而醫(yī)療保險(xiǎn)的保障范圍有限，白先生希望給自己和老伴兒補(bǔ)充一些保險(xiǎn)，萬(wàn)一有什么不測(cè)，不至于給家庭造成沉重的負(fù)擔(dān)。同時(shí)，白先生表示，如果有需要，自己愿意將一居房賣(mài)出，或者用來(lái)抵押貸款，幫孫子出國(guó)念書(shū)。但是不知道哪種方式更好，希望我們的特約規(guī)劃師，幫自己想想辦法。

股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學(xué)費(fèi)（A）

資產(chǎn)分析

資產(chǎn)負(fù)債情況

白先生家庭資產(chǎn)負(fù)債情況比較簡(jiǎn)單，無(wú)負(fù)債。投資性流動(dòng)資產(chǎn)中，股票占比高達(dá)80%，定期存款僅占20%；投資性資產(chǎn)中，房產(chǎn)占比64.3%。整體而言，資產(chǎn)配比表現(xiàn)出流動(dòng)性弱、風(fēng)險(xiǎn)較高的特征。

收入支出情況

白先生家庭當(dāng)前除了生活開(kāi)銷(xiāo)外，無(wú)其他支出，家庭的儲(chǔ)蓄比率為78%，有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄意識(shí)和節(jié)約意識(shí)。

保障情況

白先生從國(guó)企退休，擁有基本的社會(huì)保險(xiǎn)，但隨著未來(lái)醫(yī)療費(fèi)用的節(jié)節(jié)攀升，僅靠醫(yī)保只能是杯水車(chē)薪。建議考慮購(gòu)買(mǎi)部分商業(yè)性疾病險(xiǎn)作為補(bǔ)充，應(yīng)對(duì)家庭未來(lái)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

其它情況

房產(chǎn)情況：一套價(jià)值9 0萬(wàn)元的一居房用于出租，月租金收入3000元，無(wú)貸款。

后輩教育：孫子已經(jīng)9歲，家人一致希望將孫子送去英國(guó)念初中、高中、大學(xué)。由于兒子的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，白先生很想助孫子的留學(xué)之程一臂之力。

理財(cái)目標(biāo)

在當(dāng)前市場(chǎng)行情下，股票投資何去何從？

找到適合家庭的投資方式，讓孫子的留學(xué)費(fèi)穩(wěn)健升值。

購(gòu)買(mǎi)適合自己和老伴的保險(xiǎn)，提高未來(lái)家庭保障水平。

為了支持孫子出國(guó)讀書(shū)，投資性房產(chǎn)是否需要處理？

理財(cái)建議

股市投資策略

近期股市指數(shù)下跌，主要是三個(gè)因素導(dǎo)致：其一，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在新聞發(fā)布會(huì)上表示，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的，那么美聯(lián)儲(chǔ)很可能在今年稍晚，放緩資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，并于2014年年中結(jié)束QE。這將使市場(chǎng)流動(dòng)性趨于緊張，利空于全球股指。其二，匯豐PMI值創(chuàng)9個(gè)月以來(lái)最低。這說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)仍較疲軟，制造業(yè)仍然面臨著外需惡化、內(nèi)需疲弱以及去庫(kù)存壓力增大等挑戰(zhàn)。其三，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)緊張，也令股指面臨短期缺血的窘境。

面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的市場(chǎng)，我們要轉(zhuǎn)換思路，以投資組合的方式去控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，目前最好的控制風(fēng)險(xiǎn)的辦法還是降低倉(cāng)位。建議短線不急于抄底，因?yàn)槭袌?chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)。如果做短線，可以2 0%輕倉(cāng)參與反彈，適可而止。穩(wěn)健的投資者可以繼續(xù)使用逆回購(gòu)等固定收益類(lèi)產(chǎn)品，讓賬戶增值。具體就白先生情況而言，建議別盲目斬倉(cāng)。該部分資金并非急于變現(xiàn)使用的資產(chǎn)，可以暫時(shí)持有，靜待市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。長(zhǎng)期而言，市場(chǎng)從來(lái)都是雙向的，單邊市場(chǎng)不可能持續(xù)很久，只是在用時(shí)間換空間。待市場(chǎng)好轉(zhuǎn)后，再逐步減倉(cāng)，降低資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)。

投資及保險(xiǎn)規(guī)劃

按照6個(gè)月配置標(biāo)準(zhǔn)，考慮到老人可能因?yàn)榻】祮?wèn)題，隨時(shí)應(yīng)急就醫(yī)，建議準(zhǔn)備5萬(wàn)元資金。投資形式可以是貨幣基金、超短期理財(cái)?shù)?，既有流?dòng)性，又可享受比銀行存款高的收益。

白先生一家可以選擇債券基金、銀行理財(cái)作為主要的投資品種，一方面因?yàn)榘紫壬鷺I(yè)已退休，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，應(yīng)該選擇安全性較高的投資品；另一方面，債券基金、銀行理財(cái)又具有專(zhuān)家理財(cái)、變現(xiàn)能力較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)點(diǎn)，易于打理，是很好的投資選擇。

白先生可以根據(jù)自己及老伴的身體情況，補(bǔ)充購(gòu)買(mǎi)偏保障的附帶住院報(bào)銷(xiāo)的重疾類(lèi)保險(xiǎn)。普遍的觀點(diǎn)是，保費(fèi)支出為年收入的10%，保額為家庭收入的10倍為宜。

教育金規(guī)劃

白先生孫子剛滿9歲，如果要出國(guó)讀初中，至少還有3年準(zhǔn)備時(shí)間，房子還不用著急處理。至于是出售還是抵押合適，這個(gè)需要根據(jù)3年后，房?jī)r(jià)未來(lái)走勢(shì)預(yù)期、租金回報(bào)、留學(xué)費(fèi)用等綜合考慮。白先生可以從現(xiàn)在開(kāi)始進(jìn)行教育金積累，盡早動(dòng)手，分散壓力和風(fēng)險(xiǎn)，具體形式可以選擇基金定投實(shí)現(xiàn)。每月以固定的資金購(gòu)買(mǎi)指定的基金，一方面可以較好地規(guī)劃其每月的儲(chǔ)蓄金額，另一方面也可以攤薄投資成本，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的使用率。建議采用如下投資組合：股票基金投資占比為20%（預(yù)期年化收益率為12%），債券型基金投資占比為80%，預(yù)期年化收益率為4.5%。如此，則白先生家庭屆時(shí)金融資金的總體投資預(yù)期收益為年化6.0%。

股票大跌 職業(yè)股民如何幫孫子攢留學(xué)費(fèi)（B）

家庭財(cái)務(wù)分析

流動(dòng)性健康診斷

白先生的家庭應(yīng)急資金不足，很容易出現(xiàn)現(xiàn)金短缺。保有3到6個(gè)月的生活費(fèi)，是最基本的家庭應(yīng)急資金。除此之外，其實(shí)還需要一些防范風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)預(yù)留，以期在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，可以及時(shí)獲得大量現(xiàn)金。

家庭保障能力診斷

白先生家庭保障指標(biāo)低于合理區(qū)間，說(shuō)明家庭可能未獲得足夠的保險(xiǎn)保障，萬(wàn)一有什么不測(cè)，會(huì)給家庭造成沉重的負(fù)擔(dān)。建議根據(jù)家庭的具體情況，選擇合適的保險(xiǎn)。

消費(fèi)健康診斷

白先生的家庭消費(fèi)健康指標(biāo)低于正常區(qū)間的范圍。白先生的家庭在家庭消費(fèi)的支出中，已經(jīng)很好地做到了開(kāi)源節(jié)流。從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)講，這樣就有更多的資金投資于使資產(chǎn)增值的理財(cái)產(chǎn)品中。但是需要提醒的是，生活幸福也是理財(cái)?shù)闹匾繕?biāo)之一，不要過(guò)度的開(kāi)源節(jié)流，減少自己的必要開(kāi)銷(xiāo)。

理財(cái)建議

投資規(guī)劃投資之前，白先生應(yīng)建立起家庭的應(yīng)急儲(chǔ)備金，保證一定的資金流動(dòng)性，防止短期內(nèi)突發(fā)情況下，家庭流動(dòng)資金不足以應(yīng)急的風(fēng)險(xiǎn)。白先生家庭應(yīng)預(yù)留3至6個(gè)月的月支出金額，需準(zhǔn)備大約6 0 0 0元，以活期存款或貨幣市場(chǎng)基金的形式保留。貨幣基金目前收益率比一年期定存高，而且期限靈活，實(shí)施T+1的方式，更可保證用錢(qián)贖回時(shí)，一天就能到帳，保證了家庭急用錢(qián)時(shí)有錢(qián)用。

白先生投資股票的經(jīng)歷和很多其他投資者是一模一樣的，一味的投資股票，在牛市里只要大方向沒(méi)錯(cuò)，就會(huì)賺個(gè)缽滿盆滿；可到了熊市或是震蕩期，就會(huì)顯得手足無(wú)措，甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。其實(shí)，每個(gè)人都有自己的投資邏輯，白先生在完善自己投資邏輯的基礎(chǔ)上，更應(yīng)該了解股市的客觀規(guī)律。任何事物都有其自身發(fā)展的規(guī)律，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和股市運(yùn)行也一樣，只有順應(yīng)規(guī)律辦事，才會(huì)獲得較好的結(jié)果，這跟天冷需要加衣服，適應(yīng)天氣是一個(gè)道理。如果白先生覺(jué)得難以把握經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律，可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)合適的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。比如將4 0萬(wàn)元股票賣(mài)出，換成遵循經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律進(jìn)行投資的經(jīng)濟(jì)周期類(lèi)基金產(chǎn)品，由專(zhuān)業(yè)人士根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，打理資產(chǎn)。

保險(xiǎn)規(guī)劃

白先生和愛(ài)人目前處在家庭生命周期中的退休期。在這個(gè)階段，各種保險(xiǎn)的費(fèi)率都很高，一般的保障保險(xiǎn)已不宜購(gòu)買(mǎi)，應(yīng)該主要依靠自己早年積累的健康保險(xiǎn)金和養(yǎng)老金及子女贍養(yǎng)。如果考慮到為子女減輕壓力，也可投保一些保費(fèi)不是很高的意外險(xiǎn)等險(xiǎn)種。老年人的保險(xiǎn)組合應(yīng)為意外傷害險(xiǎn)+意外補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。建議白先生為自己和愛(ài)人年繳保費(fèi)3 2 0元，分別獲得3 0萬(wàn)元的意外險(xiǎn)保障。此外，白先生還應(yīng)為自己和愛(ài)人配置年繳保費(fèi)12 6 0元的意外補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)。

孫子留學(xué)規(guī)劃

目前去英國(guó)留學(xué)一年的學(xué)費(fèi)及生活費(fèi)合人民幣大約是2 0 ～2 5萬(wàn)/年（初中、高中）、2 5 ～2 8萬(wàn)/年（本科。參考留學(xué)教育網(wǎng)最新數(shù)據(jù)）。每年的學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率大概是5%左右。5年后開(kāi)始出國(guó)留學(xué)（14周歲以后在英國(guó)可以讀初中），留學(xué)10 年，至少需要準(zhǔn)備2 6 8萬(wàn)元左右。減去投資房產(chǎn)、租金及可投資資金，依然有1 0 0 多萬(wàn)元的缺口。對(duì)于白先生家庭來(lái)說(shuō)，5 年積累10 0 多萬(wàn)元，壓力過(guò)大，不是切實(shí)可行的方案。

同樣的道理，選擇抵押貸款的方式也是不切實(shí)際的。如果白先生選擇將孫子的出國(guó)時(shí)間延后3年，選擇17歲時(shí)去英國(guó)讀高中，則需要在8 年后準(zhǔn)備1 9 5萬(wàn)元左右。對(duì)于白先生家庭來(lái)說(shuō)，這是可以承擔(dān)的。1 9 5萬(wàn)元減去8 年的租金、升值后的房產(chǎn)和可投資資產(chǎn)，缺口大約在3 5萬(wàn)元左右。選擇一只指數(shù)型基金，每月進(jìn)行投資，積累3 5萬(wàn)元的教育金。以指數(shù)型基金定投平均投資報(bào)酬率8%為例，積累8 年，每月還需要投資4947元左右。