農(nóng)行淘金“金磚四國”掉入深坑

能去海外淘金，曾是許多投資者的夢想。但現(xiàn)實卻是，眾多嘗試“出海”的銀行QDI I產(chǎn)品卻遭遇了夢想的破碎，許多首批投身QDII的投資者，歷經(jīng)5年漫漫投資路，仍被套在其中。其典型代表之一的產(chǎn)品，便是農(nóng)行于2007年底發(fā)行的2款“金磚四國”股票基金QDII產(chǎn)品，一款是人民幣，一款是美元。

這兩款產(chǎn)品在2010年到期時，由于虧損近20%，紛紛選擇展期運行，現(xiàn)如今，其虧損仍未補回來。6月12日，農(nóng)行“金磚四國”人民幣QDII凈值為0.53元，近1月虧損14.98%，累計虧損47%；美元QDII凈值為0.6378元，近1月虧損14.34%，累計虧損36.72%。

投資標的管理人三次“換手”

2007年11月初，農(nóng)行推出“金磚四國”股票基金QDII產(chǎn)品。產(chǎn)品說明書顯示，初始投資日，按比例直接投資于4只基金，即荷銀中國股票基金4 0%、荷銀印度股票基金20%、荷銀巴西股票基金20%、荷銀俄羅斯股票基金20%。自初始投資日之后，不再主動調(diào)整該組合比例。

隨著荷銀投資管理公司與富通投資管理公司完成合并，“金磚四國”股票基金組合中，4只基金的管理人變更為富通投資管理公司。后來，法國巴黎投資管理公司與富通投資管理公司完成合并，“金磚四國”股票基金組合中，4只基金的管理人又逐步變更為法國巴黎投資管理公司。

經(jīng)過一系列的管理人“換手”后，2010年10月20日，它的人民幣QDI I產(chǎn)品凈值為0.7918元，美元QDII產(chǎn)品凈值為0.8796元，相比1元的凈值，這兩款產(chǎn)品仍分別虧損20.8%和12%。農(nóng)行發(fā)布公告稱，為保障客戶收益，滿足客戶的再投資需求，將為投資者提供產(chǎn)品延期的投資機會，產(chǎn)品將轉(zhuǎn)為無固定期限的開放式產(chǎn)品。截至2012年12月21日，該產(chǎn)品凈值僅為0. 6315元，累計虧損36.7%，不幸名列某網(wǎng)站排出的“2012年十大理財產(chǎn)品虧損王”榜單。

“金磚四國”股市暗淡 QDII補損難

有銀行分析師表示，以目前市場情況，該產(chǎn)品即使選擇延期幾年，也很難一下子把虧損的凈值補回來。

根據(jù)新興市場投資基金研究公司公布的最新數(shù)據(jù)，在截至6月5日的一周內(nèi)，有超過50億美元從新興市場股票基金中撤出，尤以從“金磚四國”流出的規(guī)模最大?！皣H資本逆轉(zhuǎn)的根本性內(nèi)生動能，使新興市場經(jīng)濟體經(jīng)濟顯著減速?！庇醒芯繉＜抑赋?。

還有一個顯著的事實是，世界銀行在日前發(fā)布的最新報告中，就將今年新興市場國家的經(jīng)濟增長下調(diào)至5 .1%，低于其年初5. 5%的預(yù)期。其中，中國經(jīng)濟增速從1月的8.4%下調(diào)至7.7%，印度從6.1%下調(diào)至5.7%，巴西從3.4%下調(diào)至2.9%。

“金磚四國”的股市表現(xiàn)與此也是不謀而合。美國摩根士丹利公司新興市場股票業(yè)務(wù)負責人魯奇爾·夏爾馬就表示，目前“金磚四國”等新興市場的經(jīng)濟增速已經(jīng)出現(xiàn)回落，其股市回報率相比較2007年以前，下跌了近40%。有數(shù)據(jù)顯示，單今年以來，MSCI全球指數(shù)上漲10%，其中標普500指數(shù)累計上漲14%，而同期MSCI新興市場指數(shù)累計下跌了9%，亞洲地區(qū)新興市場股市創(chuàng)下了2008年以來最低。

如果海外市場一直不轉(zhuǎn)好，這個展期的期限將會拖延多久？這讓眾多投資者心里很是沒底。