擬上市公司IPO的利益鏈條

預防IPO造假建議

1 加大對IPO中介機構涉嫌造假的處罰力度，除了向中介機構出具警示函，撤銷證券承銷業(yè)務資格外，還應讓其承擔投資者的部分投資損失，甚至追究其刑事責任等。

2 盡快引入集體訴訟機制和中介機構聯(lián)合做空機制，然后在此基礎上，將IPO中介機構區(qū)分為“運動員”和“監(jiān)督員”，讓市場上既有專門承接IPO業(yè)務的中介機構，又有專門監(jiān)督相關公司IPO業(yè)務是否合規(guī)的中介機構，從而有效避免相關中介在IPO鏈條上結成利益同盟。

擬上市公司和中介機構的關系

一方面，擬上市公司是IPO中介機構的客戶，可謂衣食父母。

另一方面，中介機構又要對擬上市公司進行監(jiān)管和審核。

中介機構既要保住飯碗，又要恪守公平公正等原則，兩者是矛盾關系。

中介機構怎么做

中介機構在接手IPO業(yè)務后，首先會考慮怎樣做，才能確保將中介費用收入囊中。其次是在合理規(guī)避法律責任的同時，幫企業(yè)上市。

可能導致的結果

一些IPO中介機構對擬上市公司的違規(guī)造假等行為睜一只眼、閉一只眼，甚至結成欺詐同盟、腐敗同盟，使公司得以上市圈錢，中介機構獲得中間費，喪失道德底線和法律底線。這也是導致擬上市公司“信息披露失范”、“財務粉飾”等問題屢禁不絕的原因。