券商創(chuàng)新打“擦邊球” 證監(jiān)會(huì)嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求各地證監(jiān)局對(duì)國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、華龍證券的個(gè)別產(chǎn)品進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)嚴(yán)查。目前，現(xiàn)場(chǎng)檢查環(huán)節(jié)已經(jīng)結(jié)束，正在對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行分析，以做下一步結(jié)論。

自去年5月7日券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新大會(huì)后，證券業(yè)迎來(lái)“轉(zhuǎn)型年”。通過(guò)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)券商行業(yè)進(jìn)入一個(gè)更多元化、更具活力、發(fā)展更加穩(wěn)健的新階段。

信達(dá)證券的非銀行金融行業(yè)分析師楊騰對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，時(shí)值股市交易低迷期，后又遇到IPO暫停，都大大影響了證券公司利潤(rùn)收入，正是因?yàn)橛辛藙?chuàng)新大會(huì)，各證券公司才有了明確的發(fā)展方向。

制度上得到松綁，業(yè)務(wù)邊界也大大擴(kuò)展，但個(gè)別證券公司打“擦邊球”、小越界的行為，還是引起了證監(jiān)會(huì)的注意。國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、華龍證券四家券商的個(gè)別產(chǎn)品被現(xiàn)場(chǎng)嚴(yán)查。

海通證券的“一海通財(cái)”業(yè)務(wù)由于疑采用了“資金池-資產(chǎn)池”模式而被檢查。“資金池-資產(chǎn)池”是將多款理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金統(tǒng)一到一個(gè)資產(chǎn)池中進(jìn)行投資管理，這種模式可以形成大規(guī)模的連續(xù)性的資金優(yōu)勢(shì)，但也伴隨著資金鏈條斷裂、兌付困難的風(fēng)險(xiǎn)。海通證券一位姓蘇的女士對(duì)本報(bào)記者表示，海通證券的創(chuàng)新產(chǎn)品不存在問(wèn)題，目前檢查結(jié)果還沒(méi)有出來(lái)，預(yù)計(jì)這次檢查不會(huì)對(duì)海通證券造成影響。

華龍證券的違規(guī)情況是兩款小集合產(chǎn)品投資于商業(yè)銀行票據(jù)，超出此類產(chǎn)品的投資范圍。國(guó)泰君安的“君得穩(wěn)”理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品宣傳中涉嫌違規(guī)進(jìn)行保本宣傳。

一位從業(yè)十多年的資深人士對(duì)本報(bào)記者說(shuō)：“券商正變得活躍起來(lái)，十年前由于多數(shù)券商存在挪用客戶保證金、輪流坐莊等嚴(yán)重違法違規(guī)情況，監(jiān)管層對(duì)券商剛性監(jiān)管，導(dǎo)致券商業(yè)務(wù)一直停留在以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)為主的階段；近一年來(lái)各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐漸展開(kāi)，一方面是證券積極開(kāi)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，一方面證監(jiān)會(huì)在鼓勵(lì)創(chuàng)新的同時(shí)也在積極監(jiān)管，證券本就是一個(gè)極具活力的行業(yè)，相信在新政策的指導(dǎo)下會(huì)有好的前景?！?/p>

廣東某證券公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新部門的負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者，資金的投資范圍是有明確規(guī)定的，而且“保本”宣傳是明令禁止的，某些證券公司確實(shí)有些越界。對(duì)于“資金池-資產(chǎn)池”這種模式，她個(gè)人認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的，雖然證監(jiān)會(huì)在新規(guī)中沒(méi)有明確指出這種模式在禁止之列，但是對(duì)此模式的態(tài)度是不推薦、不支持。