搶食創(chuàng)業(yè)板的基金高手與菜鳥

從去年12月初啟動、最大漲幅超過1倍的創(chuàng)業(yè)板行情，恐怕讓不少“小伙伴”都驚呆了。

作為市場一大主力機構，不少公募基金沒有放過這個難逢的賺錢機會，大張旗鼓地搶食創(chuàng)業(yè)板“盛宴”。當掌趣科技、順網科技、華誼兄弟等黑馬不斷刷新歷史高點時，其背后扎堆的基金身影是何方神圣？

隨著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在8月6日觸及1219點高點后持續(xù)調整，這波“盛宴”臨近終結的警告聲日漸響亮，各路基金的戰(zhàn)績如何？誰是判斷精準的高手，誰是踏錯節(jié)奏的菜鳥？如今它們是否開始撤出？《投資者報》仔細探查其中的贏家和輸家，還原8個月以來基金在創(chuàng)業(yè)板中的進退軌跡。

今年以來持續(xù)加碼

在經濟結構轉型的背景下，新興產業(yè)成長股的價值愈發(fā)受到基金經理的重視，創(chuàng)業(yè)板成為他們淘寶的新陣營。

創(chuàng)業(yè)板大幅上漲，發(fā)軔于今年初。不得不說，去年底就潛伏在這些股票中的基金，算得上眼光毒辣，意識超前?！锻顿Y者報》通過Wind數(shù)據(jù)對所有主動管理的偏股型開放式基金進行統(tǒng)計，在2012年基金年報公布的全部持股中，有457只基金合計持有了282只創(chuàng)業(yè)板股票。

農銀匯理策略精選持有股票數(shù)量最多，達到64只。大摩多因子策略、華夏行業(yè)精選分別持有53只和52只。從公司來看，華夏有5只基金持有創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量均在27只以上。其他表現(xiàn)積極的公司還有光大、華寶興業(yè)、東方等。

考慮到重倉股對基金業(yè)績有更大影響，經過進一步統(tǒng)計，去年末有98只創(chuàng)業(yè)板股票進入了192只基金的前十大重倉股。

其中中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)重倉的創(chuàng)業(yè)板股票最多，有6只，東方增長中小盤、華寶興業(yè)新興產業(yè)、泰信中小盤精選各重倉5只，景順長城優(yōu)選、天弘周期策略、新華行業(yè)周期輪換等重倉4只。

最受基金青睞的個股是碧水源，有34只基金重倉，藍色光標、長信科技分別被16只、10只基金持有。

隨著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一路高歌猛進，基金參與的熱情也水漲船高。

如果說以上是先知先覺者，那么，在行情初期，能夠及時覺察，并且斷然出擊，也值得一贊。一季度末，重倉創(chuàng)業(yè)板股票的基金增加到258只，比2012年底增加了66只。有5只基金創(chuàng)業(yè)板股票占重倉股的一半以上，包括農銀匯理中小盤（7只）、諾德周期策略（6只）、信達澳銀產業(yè)升級（6只）、中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)（6只）、紐銀策略優(yōu)選（5只）。

同時，涉及的股票數(shù)量增加到114只，比2012年底增加了16只。碧水源依舊拔得頭籌，被43只基金重倉，其后依次是長信科技（30只）、藍色光標（24只）。

雖然在突破1000點后創(chuàng)業(yè)板風險的呼聲增強，基金卻并沒有退縮的趨勢。二季度末有326只基金重倉126只個股，又有不少基金經受不住誘惑趕來分一杯羹。農銀匯理中小盤、中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)繼續(xù)堅守，都重倉7只，銀河競爭優(yōu)勢也增加到7只，廣發(fā)聚瑞、海富通國策導向、華寶興業(yè)先進成長、民生加銀積極成長、農銀匯理消費主題、諾德周期策略、中郵核心優(yōu)勢等重倉6只。

受寵的股票變化不大，包括碧水源（56只）、藍色光標（42只）、華誼兄弟（40只）、長信科技（33只）。

高手和菜鳥的差距

今年以來，創(chuàng)業(yè)板個股一飛沖天，截至8月13日，有41只漲幅超過100%；6只超過200%，包括掌趣科技（295%）、中青寶（270.08%）、東方財富（231%）、華誼嘉信（231%）、上海鋼聯(lián)（2118%）、網宿科技（205%）。

但同樣是扎堆創(chuàng)業(yè)板的基金，選股和選時的能力卻大相徑庭。我們通過重倉股的變化還原基金的操作路徑，發(fā)現(xiàn)了一些操作創(chuàng)業(yè)板的能手及菜鳥。

比如今年以來以66.32%的收益率暫時居首的中郵戰(zhàn)略新興產業(yè)，2012年6月成立以來就將重心放在創(chuàng)業(yè)板，去年三季度末就潛入掌趣科技，并在今年的上漲過程中不斷減持，到二季度末已全部賣出。

再如去年9月成立的銀河主題策略，今年一季度末加大了創(chuàng)業(yè)板的配置，前三大重倉股均來自創(chuàng)業(yè)板，分別為衛(wèi)寧軟件、飛利信、數(shù)字政通，并一直持有。3只股4月以來分別上漲140%、87%、48%。該基金今年以來上漲53.69%，排在偏股型基金第4位。

銀河行業(yè)的投資邏輯和該基金類似，也重倉了上述3只個股，今年以來上漲42.29%排在第18位。

然而，也有些基金，提前賣掉牛股，只吃到“魚頭”便匆匆離席。

比如泰信藍籌精選和泰信中小盤精選去年末都持有中青寶，但今年一季度末這兩只基金的十大重倉股中已經沒有該股影蹤。而該股在4月份才正式發(fā)力，踏上大牛股的快車道。8月6日起該股因收購兩家手游公司停牌，14日復牌后即漲停，15日繼續(xù)大漲再創(chuàng)新高。兩只基金連“魚頭”都沒有吃干凈。

或許是判斷藍籌行情仍將持續(xù)，它們一季度都換入萬科A、保利地產、興業(yè)銀行等大盤股，但卻發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板進入牛市，趕忙在二季度舍棄掉銀行地產。泰信藍籌精選追高買進掌趣科技、華誼兄弟兩只牛股，泰信中小盤除了這兩只還買入金信諾、長信科技、長盈精密，共重倉5只創(chuàng)業(yè)板股票。雖然換入的股票至今也獲得一些利潤，但卻錯過了最肥美的行情。

這兩只基金今年以來收益率都在10%附近，只排在中游水平。這聽起來多像菜鳥級散戶常常哀嘆的故事，“我一拋呀，它就大漲了。哎呦媽呀！”