方正富邦投資能力中考墊底 產品超迷你

2011年7月成立的方正富邦基金公司（下稱“方正富邦”）目前旗下共有3只基金，管理規(guī)模越來越小。據海通證券數(shù)據，截至上半年末，其資產規(guī)模已經暴降至1.24億元，資產縮水8.45億元，比例高達87.2%，接近九成，成為上半年資產縮水最嚴重的基金公司。

同時據Wind資訊統(tǒng)計，方正富邦旗下兩只股票型基金——創(chuàng)新動力和紅利精選，上半年收益率分別為-3.3%和-5.47%。按基金公司權益類管理能力排隊，該公司以-4.39%的平均收益率在66家公司中排名墊底。而排名第一的華商基金公司，管理了7只偏股基金，平均收益率達16.96%。

兩只股基臨近清盤

上半年末方正富邦兩只股票型基金資產凈值均低于5000萬元，越過“清盤紅線”。公司公告顯示，創(chuàng)新動力資產凈值為4639.6萬元。而紅利精選僅491.7萬元，成為基金業(yè)史上最迷你基金。一季度末，該基金的資產凈值為3613.7萬元，二季度縮水了85%。

持有人開始擔心兩基金的清盤風險。券商基金研究人士認為，基金被清盤的條件很苛刻，比如連續(xù)60日基金資產凈值低于5000萬元等，不會像私募基金清盤那么簡單。另外，基金公司出于種種考慮，輕易不會讓自己的基金被清盤。多數(shù)基金都找資金或動用自有資金將規(guī)模抬高到5000萬元以上，因此公募基金尚無清盤先例。

但不足500萬的規(guī)模還是讓方正富邦紅利精選的命運岌岌可危。

不過，基金公司人士稱，即使基金清盤，基民也不會血本無歸。即使基金清盤，也是按照基金凈值把錢還給投資人，不會對投資人造成損失，只是被動贖回而已。

股票投資能力墊底

規(guī)模縮水和業(yè)績落后息息相關?！锻顿Y者報》根據上半年基金業(yè)績，對基金公司權益類投資能力進行排名，方正富邦以-4.39%的平均收益率墊底，與第一名華商基金公司相差超過20%。

方正富邦創(chuàng)新動力的基金經理是劉晨。資料顯示，劉晨2008年2月加入中國國際金融有限公司，任資產管理部研究員職務。2011年1月加入方正富邦，歷任研究部研究員、基金投資部基金經理助理職務。最近一年來，該只基金業(yè)績在同類317只基金中排名第252。

一季度末，該基金重倉持有宜華木業(yè)、深圳燃氣、久聯(lián)發(fā)展、古越龍山、華孚色紡、百隆東方、中恒集團、北緯通信、中航電子和中航動控。前三大重倉股二季度跌幅分別為20%、11%、33%。

另一只股基紅利精選的基金經理是張璐。資料顯示，張璐是北京大學理學與經濟學雙學士，曾任中金公司資產管理部研究員、高級經理，2011年8月加入方正富邦，曾任研究部研究員。最近6月來，業(yè)績在同類336只基金中排名第295。

該基金重倉股有華孚色紡、四維圖新、中化國際、宜華木業(yè)、魯泰A、海能達、深圳燃氣、順絡電子、新北洋和巨星科技。多數(shù)重倉股上半年有所上漲，可能是其他股票拖累了業(yè)績。

方正富邦是首家獲準設立的陸臺合資基金公司。注冊資本為2億元人民幣。其中，方正證券出資66.7%，富邦證券出資33.3%。方正富邦成立于2011年7月8日，同年10月，督察長便離職。

去年5月25日，上任不足一年的總經理宋宜農離職，由董事長雷杰代任。8月，投資總監(jiān)趙楠離職雪上加霜，方正富邦的創(chuàng)始人團隊，在去年全部離開。從此基金業(yè)績一蹶不振。

分析人士認為，基金公司高層如此頻繁變動，原因是基金公司治理結構的痼疾。對于基金經理來說，如果不聽股東的話，就存在打包走人的風險。

人員變動以及方正系和富邦系的競爭都是方正富邦基金業(yè)績墊底的原因。