券商籌備項(xiàng)目動(dòng)作頻仍 5家受罰機(jī)構(gòu)無緣IPO重啟

“我們現(xiàn)在正忙著做上會(huì)企業(yè)的預(yù)披露資料復(fù)查?！蹦戏揭患胰瘫Ｋ]人告訴《投資者報(bào)》記者，他們目前也沒有接到IPO開閘的確切時(shí)間，但預(yù)計(jì)在7月底到8月中旬，所以都在做準(zhǔn)備。

北京一家券商投行經(jīng)理則忙著在河南出差，談項(xiàng)目。對(duì)他們來說，IPO遲早要開，現(xiàn)在需要做的是為IPO積聚項(xiàng)目。

IPO開閘臨近

IPO重啟傳言再起，但是對(duì)于此次的IPO重啟時(shí)間的種種傳言，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人并未辟謠，但也未對(duì)重啟時(shí)間做出明確回應(yīng)。

6月底，《證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見工作已經(jīng)結(jié)束，有關(guān)部門正在對(duì)各界提出的意見和建議進(jìn)行梳理。

上述南方券商保薦人稱，在新股發(fā)行改革征求意見稿和相關(guān)配套文件發(fā)布以后，IPO就會(huì)開閘，大家都普遍認(rèn)為7月底到8月是一個(gè)不錯(cuò)的時(shí)間點(diǎn)。他認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)是不可能明確下達(dá)通知給出一個(gè)重啟時(shí)間，按照證券法，證監(jiān)會(huì)沒有資格暫停IPO。

記者注意到，近期證監(jiān)會(huì)已經(jīng)在審核上開始放行，7月5日公示的最新審核名單中，又有31家公司加入初審隊(duì)伍，至此經(jīng)過財(cái)報(bào)核查的IPO申報(bào)企業(yè)數(shù)量達(dá)到484家。

在6月18日的新一輪新股發(fā)行體制改革培訓(xùn)會(huì)上證監(jiān)會(huì)發(fā)行部主任劉春旭提到，IPO重啟會(huì)在已經(jīng)過會(huì)的企業(yè)中，在新辦法公布后，已經(jīng)履行相關(guān)責(zé)任，符合新辦法要求的，即可給批文，符合要求包括：財(cái)務(wù)資料在有效期內(nèi)；履行完會(huì)后事項(xiàng)程序；落實(shí)新意見中對(duì)發(fā)行人、股東的誠信業(yè)務(wù)、承諾等要求；無未辦結(jié)信訪事項(xiàng)，財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查報(bào)告反饋已經(jīng)落實(shí)和披露。

記者了解到，已經(jīng)過會(huì)的企業(yè)正在補(bǔ)充半年報(bào)。已經(jīng)受理還沒有過會(huì)的企業(yè)，什么時(shí)候預(yù)披露雖然還沒定，但都在復(fù)核，為開閘做準(zhǔn)備。此外，中信證券、國泰君安等多家券商正在開展新股詢價(jià)摸底工作。

之前有消息稱，一些企業(yè)已經(jīng)被通知領(lǐng)發(fā)行批文，但是記者詢問了幾位保薦人，表示還沒有聽到消息，不過大家對(duì)開閘時(shí)間都還很有信心。

重視信息披露

接受記者采訪的保薦人紛紛表示，今后的新股發(fā)行將會(huì)更加重視信息披露。

這是6月18日，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛在北京友誼賓館舉辦的證監(jiān)會(huì)新一輪新股發(fā)行體制改革培訓(xùn)會(huì)上給出的定調(diào)。

在培訓(xùn)會(huì)上，姚剛指出要放開發(fā)行節(jié)奏，以后不再人為調(diào)控了。這次不會(huì)打包發(fā)行，打包發(fā)行是行政組織發(fā)行，但自主擇機(jī)不排除在首批79家出現(xiàn)扎堆發(fā)行的結(jié)果；第二，取消對(duì)詢價(jià)的具體要求，但這是雙刃劍；第三，新股發(fā)行價(jià)格放開，取消25%規(guī)則；第四，配售方式放開，給券商自主配售權(quán)，在中國大陸，這是一把雙刃劍，但不要以為利益輸送了就沒事。

北京券商投行經(jīng)理告訴記者，這次會(huì)議給他最深刻的印象是對(duì)于信息披露的深化?！罢f和不說就是一個(gè)分水嶺，犯不著為企業(yè)遮遮掩掩，以后被發(fā)現(xiàn)，會(huì)嚴(yán)厲處罰”，姚剛的這番話對(duì)中介機(jī)構(gòu)的造假行為很有沖擊，這說明證監(jiān)會(huì)會(huì)加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

“通過財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查，發(fā)現(xiàn)信披質(zhì)量令人擔(dān)憂，造假絕非個(gè)案，只不過情節(jié)輕重不同?！币偙響B(tài)說，未來新股上市的一個(gè)變化是，企業(yè)開始輔導(dǎo)上市就要披露信息，接受社會(huì)監(jiān)督，企業(yè)要經(jīng)得起折騰。而目前是在得到過會(huì)申請(qǐng)后，才會(huì)預(yù)披露。

這表現(xiàn)在申報(bào)前，投行要認(rèn)真閱讀全套申報(bào)材料，重要部分要一字一句看，特別是拷貝的東西；只要上了網(wǎng)就不能再改，要改先撤材料，會(huì)里發(fā)現(xiàn)偷改材料，終止審核。

上述北京投行經(jīng)理告訴記者，還有一個(gè)重要的變化是發(fā)審委不對(duì)持續(xù)盈利能力做實(shí)質(zhì)性判斷，只要符合上市條件即可，上市價(jià)值交給市場判斷。尤其是創(chuàng)業(yè)板，將會(huì)調(diào)整對(duì)業(yè)績的要求，減少業(yè)績?cè)旒佻F(xiàn)象。

“新股發(fā)行將逐步由監(jiān)管導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榕秾?dǎo)向?！鄙鲜鐾缎胸?fù)責(zé)人稱。

受罰機(jī)構(gòu)無緣首批上市

根據(jù)培訓(xùn)會(huì)上的要求，涉及被處罰調(diào)查的中介機(jī)構(gòu)，有兩條道路可以走；一是撤回申請(qǐng)，換中介機(jī)構(gòu)，重新申報(bào)；二是中止，待回復(fù)后履行程序；限期整改的保薦機(jī)構(gòu)，在調(diào)查期間暫停受理其保薦的材料，待處罰意見明確后如未暫停保薦資格，則可恢復(fù)受理其材料。

這意味著受罰的中介機(jī)構(gòu)無緣IPO重啟首批企業(yè)名單，涉及的券商有平安證券、國信證券、民生證券、光大證券、南京證券。

受牽連的企業(yè)分別是國信項(xiàng)目：蘇州晶方半導(dǎo)體科技、思美傳媒、廣州天賜高新材料、東易日盛家居裝飾集團(tuán)；民生證券項(xiàng)目：廣東金萊特電器、山東仙壇、金輪科創(chuàng)；平安證券項(xiàng)目：木林森、廣東秋盛資源、安徽富煌鋼構(gòu)；光大證券項(xiàng)目中材節(jié)能，一共11家公司。

不僅IPO，其他非公開項(xiàng)目也會(huì)受到影響。上周，國信非公開發(fā)行項(xiàng)目就被勒令交回發(fā)行批文，甚至正繳款的非公開項(xiàng)目也被叫停、收回批文。