建設(shè)工程BT模式初探

【摘要】BT模式作為一種新型的投融資建設(shè)模式，正逐步在我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中得到應(yīng)用。本文闡述了BT模式的概念、優(yōu)點(diǎn)、運(yùn)作流程以及可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)，同時(shí)對(duì)參建各方關(guān)系的分析，為我市BT模式建設(shè)奠定了理論基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】BT模式；運(yùn)作流程；風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，城市化進(jìn)程不斷加速，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)產(chǎn)生了巨大的需求，只有加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，才能為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。在過(guò)去，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施建設(shè)主要依靠國(guó)家投資建設(shè)，但是，隨著城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的建設(shè)不斷加速，依靠國(guó)家投資已遠(yuǎn)不能滿足要求，越來(lái)越多的建設(shè)項(xiàng)目需要依靠社會(huì)資本。目前，國(guó)際上有許多融資工具和方式，如BOT模式、TOT模式、ABS模式等，BT模式就是一種典型的項(xiàng)目融資模式，在我國(guó)長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)已廣泛應(yīng)用，尤其是2008年年末，國(guó)家新增四萬(wàn)億基礎(chǔ)設(shè)施投資，以期拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇來(lái)應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，BT模式得到迅速發(fā)展，東營(yíng)市緊跟時(shí)代步伐對(duì)BT模式進(jìn)行了初步探索與嘗試。

一、BT概念釋義

BT投資是BOT的一種演變形式，BOT是對(duì)Build Own Transfer（建設(shè)-擁有-轉(zhuǎn)讓）和Build Operate Transfer（建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓）形式的簡(jiǎn)稱，現(xiàn)在通常指后一種含義。BT（Build Transfer）即建設(shè)-移交，其含義是：根據(jù)項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)與投資者簽訂合同，由投資者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、建設(shè)，并在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將竣工后的項(xiàng)目移交項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購(gòu)協(xié)議分期向投資者支付項(xiàng)目總投資確定的回報(bào)。BT模式集融資、投資、項(xiàng)目建設(shè)與政府特許、政府采購(gòu)等行為于一體，體現(xiàn)了資本、技術(shù)、管理、市場(chǎng)及政府資源的有效整合，可以調(diào)動(dòng)部分社會(huì)資本投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

二、BT模式的優(yōu)點(diǎn)

（一）有利于優(yōu)化資源配置。采用BT模式建設(shè)工程項(xiàng)目可以使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本全新對(duì)接，形成一種新的融資格局，既為政府提供了一種解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資的新模式，又為投資方提供了利用資本運(yùn)營(yíng)追求最大效益的機(jī)會(huì)。目前，BT方式在國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域逐步開(kāi)始應(yīng)用，如北京地鐵奧運(yùn)支線工程、上海地鐵南站等。以地鐵奧運(yùn)支線工程為例，通過(guò)采用BT方式，中標(biāo)價(jià)格較概算價(jià)格降低20%以上，節(jié)約資金3.3億元，實(shí)現(xiàn)了選擇融資能力較強(qiáng)、建設(shè)水平高的企業(yè)建設(shè)地鐵奧運(yùn)支線工程的預(yù)期目的。

（二）有利于提高前期運(yùn)作效率，降低管理成本。從理論上講，BT模式采取國(guó)際規(guī)范化管理與運(yùn)作，通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和管理結(jié)構(gòu)，有效實(shí)現(xiàn)管理、設(shè)計(jì)、施工資源整合及緊密銜接，大大減少政府建設(shè)管理和協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)的管理成本。

（三）有利于改善基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境，構(gòu)建社會(huì)信用體系。BT模式使資源得到優(yōu)化配置，將先進(jìn)技術(shù)和管理方法引入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，杜絕了建筑市場(chǎng)暗箱操作、轉(zhuǎn)包分包及各種腐敗問(wèn)題，保證了項(xiàng)目的質(zhì)量和效率，能夠優(yōu)化和改善城市整體建設(shè)環(huán)境。BT模式在一定程度上是對(duì)政府和企業(yè)信用的考驗(yàn)，通過(guò)實(shí)施BT模式，有助于政府構(gòu)建良好的社會(huì)信用平臺(tái)。

三、BT項(xiàng)目運(yùn)作流程

國(guó)內(nèi)BT項(xiàng)目的一般運(yùn)作過(guò)程包括以下5個(gè)主要階段，即決策階段、準(zhǔn)備階段、招標(biāo)階段、建設(shè)階段和移交階段。

（一）BT項(xiàng)目的決策階段。政府根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)，完成項(xiàng)目建議書(shū)、可行性研究、籌劃報(bào)批等前期工作。

（二）BT項(xiàng)目的準(zhǔn)備階段。政府確定融資模式、償還資金的計(jì)劃等安排工作，建設(shè)BT投資方案。

（三）BT項(xiàng)目投資人招標(biāo)階段。政府委托授權(quán)公司或咨詢中介機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行BT招標(biāo)，政府確定BT投資建設(shè)中標(biāo)方后，就項(xiàng)目合同條款與中標(biāo)方進(jìn)行談判確認(rèn)，與中標(biāo)人（投資方）簽訂BT投融資建設(shè)合同，將項(xiàng)目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資方，項(xiàng)目業(yè)主、政府與投資方簽訂BT投融資建設(shè)合同，形成法律文件。

（四）BT項(xiàng)目的建設(shè)階段。投資方中標(biāo)后組建BT項(xiàng)目公司，投資方在建設(shè)期間行使業(yè)主職能。

（五）BT項(xiàng)目的移交。竣工驗(yàn)收合格、合同期滿，投資方有償移交給政府，政府按約定總價(jià)，按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。

四、BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

BT模式運(yùn)行中導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素眾多，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)十分復(fù)雜，并且項(xiàng)目通常投資規(guī)模大，技術(shù)要求高，建設(shè)工期長(zhǎng)，性更大，風(fēng)險(xiǎn)因素更為復(fù)雜。

（一）BT項(xiàng)目招標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)。項(xiàng)目發(fā)起人通常在正式招標(biāo)之前對(duì)候選投標(biāo)人進(jìn)行資格審查，通過(guò)對(duì)各投標(biāo)人企業(yè)的組織狀況、財(cái)務(wù)狀況以及融資能力的分析，確定正式參加投標(biāo)的企業(yè)名單，本階段的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：①招投標(biāo)過(guò)程中是否有尋租等違規(guī)行為；②投標(biāo)單位是否提出一個(gè)理性的投標(biāo)價(jià)。

招標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：BT項(xiàng)目招標(biāo)活動(dòng)中，發(fā)起人一般要求投資人的注冊(cè)資本不低于項(xiàng)目總投資的35%，特殊情況時(shí)允許有一定幅度的調(diào)整。為防止中標(biāo)人違約，發(fā)起人還應(yīng)該要求中標(biāo)人提供一定資金的履約保證金，由于BT項(xiàng)目的特殊性，履約保證金也可以無(wú)上限要求。

（二）BT項(xiàng)目建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的發(fā)起人在選定中標(biāo)單位后，與中標(biāo)人簽訂合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，形成法律文件合同條款。投資人中標(biāo)后腰負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目的融資和建設(shè)工作。在建設(shè)階段的主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①工程設(shè)計(jì)變更；②工程施工風(fēng)險(xiǎn)。

建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：項(xiàng)目發(fā)起人委派一個(gè)具有專業(yè)知識(shí)的項(xiàng)目代表，主要負(fù)責(zé)以下工作監(jiān)督工程建設(shè)工作、對(duì)工程的質(zhì)量、進(jìn)度、費(fèi)用進(jìn)行控制和管理；參與工程建設(shè)全過(guò)程的施工管理，并代表政府協(xié)調(diào)工作。另外，政府工程質(zhì)檢部門對(duì)項(xiàng)目工程質(zhì)量的嚴(yán)格檢查和驗(yàn)收也是提高工程質(zhì)量的有力保障。

（三）BT項(xiàng)目移交階段風(fēng)險(xiǎn)。按照BT合同規(guī)定，項(xiàng)目建設(shè)完成后，BT項(xiàng)目投資人就應(yīng)將項(xiàng)目所有權(quán)移交給項(xiàng)目使用單位，項(xiàng)目發(fā)起人分期回購(gòu)股權(quán)，項(xiàng)目投資人分期收回投資并獲得利潤(rùn)。本階段主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①特許權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。②利率風(fēng)險(xiǎn)。

移交風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：一是為防止質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目的特許權(quán)質(zhì)押行為進(jìn)行嚴(yán)格的限制，防止投資人將嚴(yán)重的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給發(fā)起人，二是減少利率風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用調(diào)整以及封頂、利率區(qū)間、保底等套期保值技術(shù)以減少利率變化的影響。

五、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上BT模式的概念、流程、風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)的探討，我們對(duì)BT模式有了一定的認(rèn)識(shí)，它既充分規(guī)范的運(yùn)用了社會(huì)資本，又緩解了政府投資的財(cái)政壓力，還解決了政府投資建設(shè)既是運(yùn)動(dòng)員，又是裁判員的弊端。但是，BT模式畢竟是一種新型模式，我們的經(jīng)驗(yàn)還不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也不夠深刻，在工作中不可避免的遇到一些障礙。因次，在實(shí)踐工作中，我們既要努力學(xué)習(xí)理論知識(shí)，又要結(jié)合本地的實(shí)際情況，具體問(wèn)題具體分析，靈活的改良運(yùn)用，以加快城市基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施的發(fā)展，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介

孫志亭，男，漢族，山東省東營(yíng)人，助理工程師，主要從事建設(shè)業(yè)務(wù)審批工作。