對中國公允價值會計準(zhǔn)則構(gòu)建的思考及建議

摘 要：公允價值計量的本質(zhì)特征是能夠反映計量對象公開透明、公正公平的市場價格，這符合會計信息系統(tǒng)論中會計信息的決策有用觀。公允價值信息的決策有用性在很大程度上依賴于活躍有序公平的資本交易市場。中國制定公允價值準(zhǔn)則的過程中，應(yīng)該考慮到現(xiàn)有中國資本市場不活躍、會計人員職業(yè)素質(zhì)不高等情況，要達(dá)到會計信息的決策相關(guān)性和可靠性，就必須細(xì)化公允價值準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，以降低公允價值運用過程中的難度，增強公允價值準(zhǔn)則的實踐操作性。

關(guān)鍵詞：會計準(zhǔn)則；公允價值準(zhǔn)則；會計信息系統(tǒng)；決策有用觀

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）25-0170-04

引言

2006年發(fā)布的新會計準(zhǔn)則，在中國全部上市公司和部分非上市公司中得到較好地運用，為中國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展作出了貢獻(xiàn)，更進(jìn)一步促進(jìn)了中國資本市場的發(fā)展，新準(zhǔn)則特點之一是引入公允價值計量模式，公允價值計量在中國經(jīng)濟(jì)運行發(fā)展中也起著越來越重要的作用。中國現(xiàn)有會計準(zhǔn)則體系中，關(guān)于公允價值運用的相關(guān)規(guī)定，分散在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》等多項會計準(zhǔn)則中，并沒有形成單獨的準(zhǔn)則。為了有效、統(tǒng)一地規(guī)范公允價值的計量問題，進(jìn)一步規(guī)范中國企業(yè)會計準(zhǔn)則中公允價值計量的相關(guān)會計處理規(guī)定，并保持中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，中華人民共和國財政部借鑒了《中國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號》（IFRS13）中的做法，結(jié)合中國實際情況，于2012年5月17日發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第?號——公允價值計量（征求意見稿）》。中國正在加快公允價值會計準(zhǔn)則構(gòu)建的步伐[1]。

美國對公允價值會計的研究起步較早，自20世紀(jì)80年代后期開始，相關(guān)準(zhǔn)則中已經(jīng)涉及到公允價值的規(guī)定，例如美國財務(wù)會計準(zhǔn)則（SFAS）105、107、115、119、126等要求主體對公允價值進(jìn)行表外披露等，隨著金融衍生工具的不斷發(fā)展，為了提高準(zhǔn)則體系的相關(guān)性和可靠性，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）于2006年9月，正式發(fā)布了第157號財務(wù)會計準(zhǔn)則（FAS157）“公允價值計量”，隨后，根據(jù)實踐反饋和理論研究，又對FAS157進(jìn)行研究，至此，美國公允價值會計準(zhǔn)則包括兩部分構(gòu)成，即單一的公允價值準(zhǔn)則和散見于其他準(zhǔn)則中關(guān)于公允價值計量披露的規(guī)定。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）于2005年9月正式將公允價值計量的準(zhǔn)則制訂計劃提上日程，并于2009年、2010年發(fā)布了有關(guān)公允價值計量的征求意見稿，2011年5月12日正式發(fā)布了第13號國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS13）“公允價值計量”。國際會計準(zhǔn)則委員會對于公允價值會計準(zhǔn)則構(gòu)建也是采用單一準(zhǔn)則和其他準(zhǔn)則條文并存的方法，與FASB類似。

隨著中國市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，資產(chǎn)（或負(fù)債）的公允價值計量問題日益得到重視。相關(guān)學(xué)者從不同角度對公允價值會計準(zhǔn)則構(gòu)建做了深入研究。路曉燕[2]（2006）在從金融工具和非金融工具角度，比較了公允價值計量在國際上的運用，對公允價值的應(yīng)用范圍作了劃分。葛家澍、竇家春[3]（2009）研究了公允價值計量的列報和披露問題，認(rèn)為由于在缺乏活躍市場時公允價值計量的可靠性大打折扣，應(yīng)該對公允價值相關(guān)信息只在表外披露，而不在表內(nèi)確認(rèn)。汪祥耀、潘瑩[4]（2012）分析比較了國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）關(guān)于公允價值的準(zhǔn)則規(guī)定，建議中國修訂公允價值相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)范時應(yīng)該放在基本會計準(zhǔn)則或者后續(xù)可能制定的財務(wù)報告概念框架內(nèi)。

本文將結(jié)合“會計信息系統(tǒng)論”，從會計信息的決策有用觀入手，對公允價值起源和本質(zhì)進(jìn)行探討，分析了中國運用公允價值的現(xiàn)實環(huán)境，以期為中國公允價值準(zhǔn)則構(gòu)建提供建議。

一、公允價值運用的現(xiàn)實背景與理論基礎(chǔ)

（一）公允價值運用的現(xiàn)實背景

物價變動使會計信息的相關(guān)性面臨巨大挑戰(zhàn)，也是公允價值運用的根本原因與現(xiàn)實背景。計量是會計的重心，會計的核算職能要求會計能通過貨幣計量反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。金融工具和衍生金融工具的發(fā)展，對會計計量模式的選擇產(chǎn)生了深刻的影響。1990年時任SEC主席理查德·布雷登發(fā)表講話，認(rèn)為只有公允價值才是衍生金融工具唯一相關(guān)的計量屬性[5]。金融衍生工具的價格隨時波動，大多數(shù)投資者要求會計能夠擔(dān)當(dāng)起“報信人”的角色，幫助他們在決策時提供有用的信息。傳統(tǒng)的歷史成本計量模式由于其面向過去的特性，難以滿足財務(wù)信息使用者的要求。因此，人們尋求一種能夠最大限度反映出時時物價變動的會計計量屬性。

公允價值內(nèi)在的公允性和真實性要求選擇最能夠反映交易雙方意愿的當(dāng)前價格，此價格既能體現(xiàn)公允性，又能反映計量對象的價值。研究成果表明，“市價”是目前反映公允價值最好的選擇。隨著資本市場的發(fā)展，市價變動不僅體現(xiàn)在金融工具及金融衍生工具上，非金融工具的市價波動也越來越引起人們的重視，公允價值計量的應(yīng)用范圍從金融工具擴(kuò)展到非金融工具，公允價值也正式成為一種與傳統(tǒng)歷史成本并列的計量屬性。

（二）公允價值運用的理論基礎(chǔ)

公允價值的運用是其自身特性與所處會計目標(biāo)相互作用的結(jié)果，因此，公允價值得以運用的理論基礎(chǔ)包含兩方面內(nèi)容：第一，當(dāng)代會計目標(biāo)對公允價值的影響；第二，公允價值的本質(zhì)特征。

1.當(dāng)代會計目標(biāo)對公允價值計量屬性的影響。自20世紀(jì)60年代以來，“會計信息系統(tǒng)論”逐漸成為當(dāng)代會計理論構(gòu)建的基礎(chǔ)。該理論指出，財務(wù)會計的一個重要目標(biāo)是向企業(yè)內(nèi)外部的利益相關(guān)者提供與決策有用的會計信息，這就要求會計信息必須滿足可靠性和相關(guān)性的要求。傳統(tǒng)的會計計量模式是一種基于交易的計量模式，該種計量模式要求會計對過去發(fā)生過的交易或事項進(jìn)行準(zhǔn)確可靠的記錄，在這種計量模式下，歷史成本計量成為必然。

隨著中國不斷深化發(fā)展市場市場經(jīng)濟(jì)，資本市場發(fā)展迅速，并得到不斷完善，在這樣的大背景下，上市公司為了籌集更多的資金，不斷將股權(quán)分散化。企業(yè)原有的委托代理關(guān)系在復(fù)雜的資本市場中得到改變，會計信息的使用者不斷多元化，從原有的企業(yè)委托人，擴(kuò)大為資本市場上各種投資者，投資者更關(guān)注企業(yè)的未來經(jīng)營能力和獲利能力，會計信息系統(tǒng)的目標(biāo)便轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛞延屑皾撛诘母鞣嚼骊P(guān)系人提供有利于其決策的會計信息，在這樣的背景下，決策有用觀會計得到了發(fā)展。隨著金融市場的不斷完善，企業(yè)更傾向于使用各種金融工具來募集資金、規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)做強做大之后，通常會選擇合并的方式，進(jìn)一步發(fā)展規(guī)模。這些現(xiàn)實要求，更迫切需要會計信息的決策有用性和相關(guān)性。會計信息的相關(guān)性要求會計計量能夠反映現(xiàn)在的經(jīng)營狀況，并且能夠面向未來，這就必然要引入公允價值進(jìn)行計量。

公允價值之所以更能夠符合當(dāng)代會計信息的決策有用性，是因為其更能夠接近所計量客體的價值。由現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中邊際效用遞減理論可知，商品交換使多數(shù)消費者對商品價值的評估越來越接近，并最終形成一致的市場價格。在市場完全有效的情況下，市場價格等于商品的真實價格，然而，完全有效的市場并不存在，商品的效用和消費者的偏好不能直接精確計量，因此，只能選擇價值的近似值進(jìn)行計量，力求客觀公允，更好地為決策服務(wù)，這也是公允價值概念提出的原因。因此，筆者認(rèn)為公允價值計量是當(dāng)代會計目標(biāo)和不完全有效市場雙重作用下的產(chǎn)物。

2.公允價值的本質(zhì)特征分析。美國FAS157和國際會計準(zhǔn)則理事會IASB提出的IAS13中將公允價值定義為“在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價格”，中國征求意見稿中也借鑒了這樣的定義。該定義提出了公允價值運用時的交易時點為“計量日”，而非“交易日”；公允價值的外在表現(xiàn)形式是市場參與者出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價格而非兩個主體之間協(xié)議達(dá)成的價格。從定義中就可以看出，公允價值計量屬性所計量的價值不是基于現(xiàn)實交易或者已經(jīng)實際發(fā)生過的交易價格，它是市場參與者在已有的活躍市場上進(jìn)行估計假想的資產(chǎn)銷售價格和負(fù)債轉(zhuǎn)移價格。該市場中，該交易是大量存在，其報價具有公正、公開、可隨時獲取的特點。該市場中形成的市場價格是自愿交換的買賣雙方進(jìn)行有序交易，在市場上已經(jīng)出現(xiàn)過一段時間的價格，而公允價值的基礎(chǔ)就是這樣的市場價格。

根據(jù)現(xiàn)有國際上各準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對公允價值計量屬性的定義以及中國公允價值準(zhǔn)則征求意見稿，可以得出公允價值與歷史成本本質(zhì)上的不同之處有：第一，時間方面，公允價值的計量日不是真正交易日，是“確定承諾日”，歷史成本的計量日是以真實交易日為基礎(chǔ)；第二，交易性質(zhì)方面，公允價值計量屬性是以假想交易為對象，存在預(yù)期交易，歷史成本是以實際交易為對象；第三，獲取難易程度上，公允價值作為一種估計價格，存在三層估計：第一層估計是在計量日能夠缺的的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價，第二層估計是除第一層估計外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的價格，第三層估計是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察的價格，歷史成本計量屬性不需要估計。第四，后續(xù)計量上，采用公允價值計量模式必須按照報告日的市價等信息對計量對象進(jìn)行重估價，并確認(rèn)公允價值變動損益，因此企業(yè)的當(dāng)期損益既包括已經(jīng)真實發(fā)生的（采用歷史成本計量）損益，也包括預(yù)期的損益。鑒于以上的不同之處，會計學(xué)界對于計量模式產(chǎn)生了兩種觀點：第一種觀點是，公允價值計量模式下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債能較好地反映出當(dāng)前市價的信息，符合公開、公平的原則；第二種觀點是，這種估計下的會計模式，會給企業(yè)帶來信用上的危機(jī)，甚至引發(fā)金融市場的混亂。

筆者認(rèn)為，無論是公允價值還是歷史成本，其本質(zhì)都是對所計量對象的價值的一種近似反映，兩者本質(zhì)差別是面向的時間點不同。不完全市場存在決定價值的不可精確計量性，價值的不可精確計量性決定沒有任何一種計量屬性能夠做到完全反映資產(chǎn)或負(fù)債的真實價格，在有相對有效資本市場出現(xiàn)和估值技術(shù)不斷發(fā)展進(jìn)步的情況下，公允價值更加接近計量對象的真實價值。因此，公允價值本身并不會導(dǎo)致金融市場的混亂，只不過公允價值得以運用的前提條件較多。

二、對中國構(gòu)建公允價值準(zhǔn)則的思考和建議

（一）公允價值在中國運用的環(huán)境分析

1998年中國首次引入公允價值概念，主要運用于債務(wù)重組、投資和非貨幣性交易等準(zhǔn)則中。由于金融市場還不成熟，公司內(nèi)部控制不合理等原因，導(dǎo)致公允價值計量淪為公司操縱盈余的手段，會計信息的可靠性受到很大沖擊，鑒于此，財政部于2001年取消了公允價值計量的規(guī)定。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對外投資和吸引外資不斷增多，現(xiàn)實環(huán)境要求中國的會計準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則趨同，中國于2006年進(jìn)行了會計準(zhǔn)則的改革，頒布了新準(zhǔn)則體系，再一次引入了公允價值，并將公允價值歸類為計量屬性之一，這是中國向國際會計準(zhǔn)則趨同邁進(jìn)的一大步。中國公允價值引入較晚，考慮到市場環(huán)境、會計人員素質(zhì)等問題，一直采取的是謹(jǐn)慎適度引入態(tài)度。雖然財政部公布了公允價值準(zhǔn)則征求意見稿，但是，我們?nèi)圆荒芎雎怨蕛r值在中國運用遇到的環(huán)境問題。

1.與現(xiàn)有財務(wù)報告體系仍存在沖突之處?，F(xiàn)有財務(wù)報告體系的構(gòu)建基礎(chǔ)是歷史成本計量屬性。以利潤表而言，面向的是過去的信息，其反映的是企業(yè)過去會計年度的經(jīng)營狀況，為自引入公允價值計量屬性以來，在利潤表中增加了公允價值變動損益這一欄，用來記錄因為市場價值波動對所計量資產(chǎn)的影響，這是基于估計而產(chǎn)生的資產(chǎn)價值變動記錄，是面向未來的信息，在資本市場并不成熟完善的情況下，充滿不確定性。因此，現(xiàn)有財務(wù)報告體系采用的是在同一張表中，用準(zhǔn)確的方式列示了不確定的信息。當(dāng)資本市場發(fā)展到一定程度時，對未來價值的估計能夠很接近的真正交易的情況下，采用現(xiàn)有的財務(wù)報告體系，不存在不妥之處。在中國現(xiàn)有資本市場條件下，過多的在財務(wù)報告體系中對公允價值以精確方式進(jìn)行計量會給企業(yè)帶來操縱盈余的機(jī)會。

2.中國會計電算化程度不高，估值技術(shù)所依賴的硬件設(shè)施不到位。公允價值得以運用的重要因素是，能夠獲得合理、公平、公開的市場價格，這在傳統(tǒng)手工會計系統(tǒng)下很難完成。雖然，中國會計電算化已得到發(fā)展，但是仍然沒有完全普及，企業(yè)之間、企業(yè)與市場之間并沒有建立起相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)，這樣不利于會計人員方便及時地獲得公開市場的公平價格，估值的近似準(zhǔn)確性會大打折扣，技術(shù)手段上的缺失會影響公允價值的普及運用。

3.會計人員素質(zhì)水平不高。中國走會計準(zhǔn)則的國際趨同路線，一大關(guān)鍵因素是中國會計人員的專業(yè)素質(zhì)。公允價值在運用過程中，特別是估值過程中，很大程度依賴于會計人員的職業(yè)判斷，要求會計人員具有較高的職業(yè)分析能力，能夠?qū)Y本市場的變化作出及時而準(zhǔn)確的判斷。在未來的發(fā)展中，對會計人員的要求分為三部分，第一部分是精通會計知識，第二部分是熟練掌握財務(wù)軟件等相關(guān)計算機(jī)軟硬件技術(shù)，第三部分是有良好的職業(yè)道德。由于中國長期處于計劃經(jīng)濟(jì)體制下，采用的是前蘇聯(lián)的會計模式，中國會計人員的業(yè)務(wù)水平?jīng)]有達(dá)到與發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)相匹配的程度，因此，要求完全采用公允價值計量模式，對中國會計人員要求過高，不切合實際。筆者認(rèn)為，在未來很長一段時間內(nèi)，中國仍然會采用以歷史成本計量模式為主的會計準(zhǔn)則體系。

4.中國資本市場發(fā)展尚不完善。公允價值的本質(zhì)是市場價值，該市場價值能夠較好地接近計量對象的價值。市場價值是在活躍有序的市場中才存在，公允價值的可靠性在很大程度上取決于資本市場的完善程度。當(dāng)市場缺乏活躍性或者不夠健全，市場上的交易相對較少或者仍然缺乏有序的規(guī)范，公允價值就難以獲得。中國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度沒有西方國家那么高，很多交易缺乏規(guī)范而活躍的市場，實踐中，運用公允價值所需要的相關(guān)數(shù)據(jù)資料很難獲得，公允價值的估計在較大程度上依賴會計人員的職業(yè)判斷，這就引起了中國在會計準(zhǔn)則中運用公允價值會影響會計信息可靠性的質(zhì)疑。

（二）對中國公允價值準(zhǔn)則構(gòu)建過程中的建議

1.完善現(xiàn)有財務(wù)報告體系，細(xì)化現(xiàn)有準(zhǔn)則。中國謹(jǐn)慎地引入公允價值的做法是立足于中國國情而作出的正確選擇，否定歷史成本、公允價值計量模式完全取代歷史成本計量模式并不可取。在現(xiàn)有條件下，只有公允價值確定的一些原則性規(guī)定，缺乏關(guān)于估值技術(shù)、估值模型和相關(guān)參數(shù)選取的詳細(xì)應(yīng)用指南，不利于實務(wù)操作?，F(xiàn)有財務(wù)報告體系中，對公允價值的附注披露相對較少，缺乏明確而詳細(xì)的關(guān)于附注披露內(nèi)容的規(guī)定。中國財政部在制定公允價值準(zhǔn)則時，應(yīng)注重建立統(tǒng)一而易于操作的公允價值計量標(biāo)準(zhǔn)，降低運用過程中的復(fù)雜性，從而增進(jìn)公允價值會計信息的可靠性、可比性、相關(guān)性。

2.加強公允價值運用過程中的審計監(jiān)督。公允價值備受爭議的一個重要原因是其依賴對未來交易估計的特征，這種估計會給企業(yè)帶來操縱利潤的機(jī)會，在金融市場并不完善和會計人員素質(zhì)不高的情況下，利用公允價值操縱企業(yè)盈余時常發(fā)生，除了要細(xì)化和規(guī)范公允價值準(zhǔn)則，還必須加強公允價值運用過程中的審計監(jiān)督。對公允價值運用的范圍，采用的估值技術(shù)，確定公允價值變動損益的原因等方面，要進(jìn)行詳盡的審計。

3.不斷完善資本市場，促進(jìn)金融創(chuàng)新。公允價值準(zhǔn)則征求意見稿對公允價值的定義要求，在計量日，必須有計量對象交易的活躍有序市場存在，這樣能夠隨時取得估計公允價值的參數(shù)——市場價格，或者，應(yīng)該能夠取得相似計量對象交易的市場價格，盡量不采用三級估計技術(shù)。這一高要求能夠達(dá)到，必須有配套的資本市場。因此，不斷發(fā)展、日益完善的資本市場在公允價值準(zhǔn)則制定完成的過程中起決定因素。中國會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在制定公允價值準(zhǔn)則時，更應(yīng)該考慮現(xiàn)有市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境。中國的金融市場發(fā)達(dá)程度不高，金融工具相對較少，目前公允價值的運用并不廣泛，但是，不能因此而放棄對公允價值準(zhǔn)則的細(xì)化規(guī)定。筆者認(rèn)為，實踐操作性強、規(guī)范系統(tǒng)的公允價值準(zhǔn)則能夠推動中國金融工具的創(chuàng)新，促進(jìn)中國金融市場的發(fā)展，因此，完善的資本市場和規(guī)范系統(tǒng)的公允價值準(zhǔn)則具有互相促進(jìn)的作用。

4.提高會計人員的素質(zhì)。征求意見稿大部分內(nèi)容沿用了IAS13中的內(nèi)容，語義晦澀難懂，特別是關(guān)于公允價值估值技術(shù)輸入值的規(guī)定，要求公允價值的估值技術(shù)輸入值按照優(yōu)先順序分為三個層次，每一個輸入層次對會計人員的職業(yè)判斷提出了相當(dāng)高的要求。鑒于此，應(yīng)該加強對會計人員職業(yè)培訓(xùn)，提供公允價值在中國運用的軟條件。

結(jié)語

公允價值準(zhǔn)則征求意見稿的提出，進(jìn)一步表明了中國會計準(zhǔn)則國際趨同的決心，在當(dāng)代會計信息系統(tǒng)決策有用觀的要求下，公允價值計量屬性的運用范圍會越來越廣，但是，由于公允價值的本質(zhì)特征和中國現(xiàn)有國情之間的沖突，使公允價值在中國大范圍的運用受到限制。我們不能因為現(xiàn)有條件的限制而否定公允價值計量屬性本身，在存在發(fā)達(dá)資本市場的條件下，公允價值計量在提供決策相關(guān)性信息方面確實優(yōu)于歷史成本計量屬性。中國會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在制定公允價值準(zhǔn)則的時候，在借鑒國際做法的同時，更應(yīng)該注意準(zhǔn)則的本土化，在仍然以歷史成本計量為基礎(chǔ)的財務(wù)會計體系下，更應(yīng)該規(guī)范公允價值的披露準(zhǔn)則，提供公允價值估值的詳細(xì)操作指南。

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[責(zé)任編輯 安世友]