論中國外債問題

摘 要：中國對外債體制的管理從20世紀(jì)70年代以來一直都在發(fā)展，而且取得了一定的成效，使得中國外債規(guī)模連年擴(kuò)大，但目前中國外債管理方面存在問題也日趨明顯。為此，應(yīng)從中國現(xiàn)行外債現(xiàn)狀、問題著手，探討加強(qiáng)對外債的管理，完善外債管理制度，提高外債使用效率。

關(guān)鍵詞：外債；現(xiàn)狀；管理；對策；中國

中圖分類號：F810 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）25-0119-02

外債，是指國家向外國商民或政府的借債，屬于國債的一部分，一般不包括個人或私商向外商所借的債款。而外債的運用過程，也就是債務(wù)經(jīng)濟(jì)的過程。中國外債規(guī)模不斷擴(kuò)大，對外債的管理也就日益重要，所以為了控制外債規(guī)模，必須要有效地控制國家經(jīng)常項目赤字。

一、中國外債的發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）政府管理外債的措施與原則

中國對外債基本上采用了“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分工負(fù)責(zé)、加強(qiáng)管理、嚴(yán)格控制”的原則。在管理上，所有借款單位都必須到外匯管理部門進(jìn)行外債登記，以保證國家對外債的監(jiān)督和控制。在償還上，對外借款的本息由償還責(zé)任者負(fù)責(zé)償還。

（二）中國近四年的外債情況

從外債規(guī)?？?，近四年時間里，中國整體外債規(guī)模逐年上升，但中國外債仍處于公認(rèn)的安全線內(nèi)（負(fù)債率安全線為20%）。由 表1可知，2009年末，外債余額（不包括港澳臺地區(qū)對外負(fù)債）為4 286.47億美元，外債余額比上年增長14.4%；2010年末，中國外債余額增至5 489.38億美元，比上年增長28%，2010年外債增速是2009年的1倍；2012年外債增長速度相對前三年的速度是放緩的，以6.04%的增速增至7 369.86億美元。

從外債期限看，短期外債增加，中長期外債相對減少，中長期外債和短期外債繼續(xù)呈現(xiàn)“此消彼長”的態(tài)勢。從上表可以看出，短期外債占比最大，從2009年的60.48%增至2012年的73.4%，是短期外債占比連續(xù)第十個季度上升。短期外債增速較快是一個比較樂觀的現(xiàn)象，將會對中國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有一定程度的影響。而對于中長期外債而言，截至2012年末，中國中長期外債余額為1 960.57億美元，較去年同期僅增加19.61億美元，而且所占比例也逐漸減少，由2009年所占的39.52%減至2012年的26.6%。

從外債結(jié)構(gòu)看，美元債務(wù)所占比例繼續(xù)上升。美元債務(wù)仍為中國外債的主體。

從表2和下頁圖1、圖2可得，美元債務(wù)比重呈逐年上升趨勢，從2009年到2012年美元外債占比由67.76%增至77.83%。而日元債務(wù)所占比例下降明顯，從2009年的11.89%減至7.37%，歐元外債基本保持不變的趨勢，從6.38%增至6.58%，相對來說，特別提款權(quán)和港幣等其他外債所占比例也有所減少，由13.97%降至2012年的8.22%?？偟膩碚f，美元外債占主要部分，其次是日元債務(wù)，歐元的占比有實質(zhì)性提高，英鎊及其他貨幣所占比例逐漸下降。

二、中國外債存在的主要問題

（一）外債流入速度過快

截至2012年末，中國借入外債余額為7 369.86億美元，較上年同期增加419.89億美元，上漲6.04%。而其余三年的外債余額增長率是超過14%，2011年和2010年更是超過25%。

（二）外匯管理局監(jiān)管能力比較薄弱

1.權(quán)威性不夠。至今為止，中國的外債管理體系還缺乏一個集中的權(quán)威機(jī)構(gòu)。中國外匯管理局的職能在很大程度上只是對外債進(jìn)行事后統(tǒng)計監(jiān)測，尤其是對窗口企業(yè)的管理乏力。

2.具體監(jiān)管力度不夠。原則上外管局對境內(nèi)機(jī)構(gòu)借款條件進(jìn)行審批，若發(fā)現(xiàn)一些不合理的條件應(yīng)予以拒批，但實際上拒批的情況極少發(fā)生。

（三）外債使用效益不高

基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)所占外債比重過高，中國借入的外債投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的比例過大，投資規(guī)模大、建設(shè)周期長，經(jīng)濟(jì)效益并不高，給未來的償債增加了困難。

三、加強(qiáng)中國外債管理的對策

（一）健全的宏觀經(jīng)濟(jì)政策

建立科學(xué)有效的外債管理體制，把外資當(dāng)作內(nèi)資來加強(qiáng)管理，構(gòu)建科學(xué)有效的政府管理體制。并且要改革現(xiàn)行政府外債管理模式，加大財政部門的監(jiān)管力度，使管理職責(zé)明確，信息溝通，分工明確。

（二）適當(dāng)調(diào)整利用外債規(guī)模和結(jié)構(gòu)

在利用外債政策上也要作相應(yīng)的調(diào)整，要集中財力，由追求數(shù)量轉(zhuǎn)為提高質(zhì)量，由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高新技術(shù)發(fā)展，合理引導(dǎo)外債投向，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和體制創(chuàng)新。

（三）加強(qiáng)防范外債風(fēng)險

中國政府要提高對外債風(fēng)險的認(rèn)識，高度重視對還債準(zhǔn)備金的籌集和管理。為防范外債風(fēng)險，要相應(yīng)制定地方外債準(zhǔn)備金管理辦法，使得中國對外債風(fēng)險防范制度更規(guī)范化、明朗化。

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[責(zé)任編輯 吳明宇]