我國信貸配給的區(qū)域非均衡問題

【摘要】近年來，我國的區(qū)域信貸配給呈現(xiàn)出東部地區(qū)信貸配給弱化，中西部地區(qū)信貸配給強(qiáng)化的空間非均衡狀況，這在一定程度上影響和阻礙了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。文章在描述我國信貸配給存在區(qū)域差異的前提下，從信貸配給的主體——商業(yè)銀行的角度分析認(rèn)為，區(qū)域資金回報率、區(qū)域信貸規(guī)模、區(qū)域法制信用環(huán)境和區(qū)域市場結(jié)構(gòu)等是造成信貸配給區(qū)域差異的主要原因，正確認(rèn)識上述原因，是有效消除信貸配給區(qū)域性和促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要保證。

【關(guān)鍵詞】信貸配給 區(qū)域差異 區(qū)域經(jīng)濟(jì)

一、引言

信貸配給是信貸市場上存在的一種典型狀況，是指在銀行所報的利率條件下，人們對貸款的需求超過了銀行所能提供的貸款數(shù)量，這時銀行報出的貸款利率是低于市場出清利率的。

從20世紀(jì)80年代初中國實行改革開放政策以來，中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從近乎絕對平均化的貧窮狀態(tài)開始向多樣化的發(fā)展演化，一方面實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的高速增長，另一方面區(qū)域性的差異越來越明顯。作為推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要原動力，我國的信貸也由改革開放前的行政均衡狀態(tài)而呈現(xiàn)了區(qū)域信貸市場嚴(yán)重分化的態(tài)勢，呈現(xiàn)出東部沿海地區(qū)信貸配給弱化，中西部地區(qū)信貸配給狀況加重的局面，這對我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響和阻礙。

區(qū)域信貸配給是指在一定的區(qū)域范圍內(nèi)，區(qū)域內(nèi)的信貸供給無法滿足區(qū)域內(nèi)的信貸需求，從而使得區(qū)域內(nèi)的信貸市場無法出清。這里的區(qū)域可以是區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)中泛指的任何區(qū)域范圍，包括城鄉(xiāng)和農(nóng)村，行政省區(qū)的分類等，本文這里的區(qū)域特指以行政省區(qū)為基礎(chǔ)的我國三大區(qū)域的劃分，即東部、中部和西部地區(qū)，試圖探討這三大區(qū)域之間的信貸配給差異。

二、我國信貸配給的區(qū)域差異

（一）我國信貸配給區(qū)域差異描述

1.存款區(qū)域差異逐漸擴(kuò)大。從存款的區(qū)域分布來看，從改革開放至今，三大區(qū)域的存款額始終是東部地區(qū)>中部地區(qū)>西部地區(qū)，但是差異在逐漸擴(kuò)大。1988年東部地區(qū)的存款余額為4086.3億元，分別是中部和西部地區(qū)的2.2倍和3.6倍。1992年東部存款余額為11392.7億元，分別比中部和西部多6922.9億元和8631億元，也分別是中部和西部地區(qū)的2.5和4.1倍。從1993年開始，各個區(qū)域的存款增長較快，區(qū)域間的差異也逐漸拉大。2008年東中西部地區(qū)的存款余額分別是316067.32億元，92243.15億元和64836.32億元，分別是1992年的27.7倍，20.6倍和23.5倍，說明存款增速中東部地區(qū)最快，西部和中部地區(qū)尾隨其后。2008年東部存款余額分別是中部、西部的3.4倍和4.9倍，比1988年分別多了1.2倍和1.3倍，說明東部地區(qū)與其他兩個區(qū)域的存款差異在逐漸擴(kuò)大，并且速度有加快的趨勢。

2.貸款區(qū)域差異顯著，東部增速最快。1978-1992年，中國實行的是計劃經(jīng)濟(jì)，三大區(qū)域信貸配給差異不是太大。1993-1998年，三大區(qū)域間的信貸投放出現(xiàn)“非均衡”，差異變化明顯。1992年，東部信貸投放量11014.6億元，分別是中部6291.68億元的1.8倍和西部3296.04億元的3.4倍。到了2000年，東部、中部和西部的信貸投放量迅速擴(kuò)大，分別達(dá)到61019.52億元、25553.27億元和14323.5億元，東部地區(qū)分別是中部、西部地區(qū)的2.4倍和4.3倍，比1992年增長了0.6倍和0.9倍。

自中國人民銀行1998年起取消對國有商業(yè)銀行信貸規(guī)模限額控制后，商業(yè)銀行完全擺脫了過去信貸規(guī)模限額控制的束縛，自主地根據(jù)市場進(jìn)行信貸配給，中國區(qū)域間信貸配給差異化空前高漲。2008年，東部信貸投放量達(dá)到210284.01億元，中部和西部地區(qū)也分別達(dá)58021.91億元和42366.13億元，是2000年的3.45，2.27和2.95倍，說明東部地區(qū)的信貸投放增長最明顯。而這時期的東部信貸投放量是中部和西部的3.62和4.9倍，分別比2000年增長了1.2倍和0.6倍。

如表所示，從總量分析，目前我國東部地區(qū)積聚了大多數(shù)的金融資源，以2008年的數(shù)據(jù)看，東部地區(qū)信貸余額高達(dá)210284.01的億元，占全國信貸總額的68%，中部和東部地區(qū)僅占19%和13%，而同期東部地區(qū)的GDP為全國的61%，相對于GDP的比重，信貸資金的流入量顯得不平衡，中西部地區(qū)的金融資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于東部地區(qū)。從2000年到2008年，東部地區(qū)信貸余額占全國的比重逐年增加，而中部在逐年遞減，西部地區(qū)雖有下降但幅度不大，說明東部區(qū)域控制經(jīng)濟(jì)資源的能力在增強(qiáng)，吸引越來越多的資金，中部區(qū)域的控制能力在逐步減弱，西部區(qū)域在西部大開發(fā)的影響下，基本維持不變。從增長率來看，雖然中西部地區(qū)的信貸投放量一直在增長，但與東部地區(qū)的高增長率相比，中西部地區(qū)一直在低位徘徊，基本處于10%～15%的一個較低水平，甚至低至10%以下。由此可以從一個側(cè)面看出我國中西部地區(qū)的信貸配給有加重的趨勢，其與東部地區(qū)在獲得信貸資源方面的差距也在不斷擴(kuò)大。

3.存貸比整體下降，中西部地區(qū)比東部地區(qū)更明顯。1992年以前，東中西部的存貸比都在1以上，也就是說貸款量大于存款額，說明中國在實行市場經(jīng)濟(jì)以前，中國人民銀行對各銀行和企業(yè)實行的信貸配給是高度的計劃性，沒有考慮市場因素，才出現(xiàn)這種情況。直到1992年，東部地區(qū)存貸比首次下降到1以下，說明東部地區(qū)的資金自我積累能力開始增強(qiáng)。

如表所示，從2000年到2008年，我國三大地區(qū)的存貸比都在逐步下降，2000年東部、中部和西部地區(qū)的存貸比分別為73.27%，101.72%和85.36%，2008年分別下降到66.53%，62.9%和65.34%。這一方面說明我國各地區(qū)的存貸比逐步步入理性的軌道，按照現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理要求，存貸比大約等于0.75時，商業(yè)銀行的存貸款效率比較好。另一方面說明，與東部地區(qū)相比，中部和西部地區(qū)存貸比下降更明顯，幅度高達(dá)20%-30%，意味著這些地區(qū)的資金外流加快，區(qū)域內(nèi)的信貸轉(zhuǎn)化能力漸弱。

三、信貸配給區(qū)域差異的原因分析

在我國目前的信貸管理體制下，各大商業(yè)銀行是信貸投放的主體。從計劃經(jīng)濟(jì)時代到當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)體制，即使信貸政策受到國家不同時期經(jīng)濟(jì)政策的影響和行政干預(yù)，但都是通過銀行體系實施和發(fā)揮作用。因此，筆者認(rèn)為，研究我國信貸配給區(qū)域差異的成因，可從信貸投放的主體商業(yè)銀行出發(fā)，探究我國商業(yè)銀行在各種市場和非市場因素的影響下，如何進(jìn)行區(qū)域信貸配給。

（一）區(qū)域資金報酬率

由于資本天生的逐利性，資金往往是從回報率低的地區(qū)流向資金回報率高的地區(qū)。新增長理論認(rèn)為，由于存在人力資本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和政府政策等因素的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高的地區(qū)，在一定時期內(nèi)資金的投資回報率會高一些。根據(jù)一項研究結(jié)論，中國東部地區(qū)信貸市場的投資回報率平均為36.6%，而西部僅為13.3%。在這種情勢下，信貸資金紛紛“孔雀東南飛”，造成了信貸資金的區(qū)域差異。

新古典主義認(rèn)為，由于信貸資金的邊際收益遞減，信貸資金投入到資本充足地區(qū)的邊際收益率要低于投入到資本稀缺的地方，也就是說，發(fā)達(dá)地區(qū)資金的邊際收益率比不發(fā)達(dá)地區(qū)的要低。但是決定資金投向的是平均收益率，而不是邊際收益率，在我國的目前階段，資金的平均報酬率還處于上升階段，盡管中西部的資金邊際收益率高于東部地區(qū)，但是商業(yè)銀行在進(jìn)行資金投放時會選擇平均收益率較高的東部地區(qū)，從而造成目前的這種東部信貸資源充足，中西部地區(qū)遭遇信貸配給的局面。

（二）區(qū)域信貸規(guī)模

一般而言，因貸款筆數(shù)和成本的正相關(guān)性，同樣金額的貸款貸給大企業(yè)的成本一般小于貸給小企業(yè)的成本：對于銀行來說，貸款審查監(jiān)管等煩瑣的手續(xù)使其每放一筆貸款都要支付一定的成本，這部分成本對于大額貸款和小額貸款來說相差無幾，分?jǐn)偟劫J款額度里，大額貸款平均成本較低，小額貸款平均成本高，這意味著提供相同數(shù)量的貸款，中小貸款的成本要高于大規(guī)模貸款，而且筆數(shù)多，也加重了日后追債任務(wù)和負(fù)擔(dān)。

改革開放以來，東部沿海地區(qū)隨著一定時間的積累，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)體的規(guī)模已經(jīng)明顯大過中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體規(guī)模，雖然近幾年中西部的經(jīng)濟(jì)體規(guī)模從絕對值來看比同區(qū)域的歷史狀況大很多，但中西部與東部經(jīng)濟(jì)體之間的相對規(guī)模卻在逐步拉大差距，因此從商業(yè)銀行自身追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的趨利性出發(fā)，中西部遭受信貸配給的程度加重。

從區(qū)域內(nèi)的企業(yè)規(guī)模來說，部分區(qū)域如西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)自然條件差，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，歷史地形成了生產(chǎn)力水平低、技術(shù)落后、勞動力素質(zhì)不高、思想觀念落后、資金匱乏等情況，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏具有持續(xù)發(fā)展能力的龍頭企業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的輻射和帶動。這些地區(qū)雖然有少數(shù)一些國家支持的重點企業(yè)、重點項目和壟斷性企業(yè)，實力相對較為雄厚，經(jīng)營穩(wěn)定，有的甚至排名全國前列，成為區(qū)域內(nèi)的信貸集中對象；但區(qū)域內(nèi)廣大中小企業(yè)、民營企業(yè)、農(nóng)戶等，底子薄，規(guī)模小，與東部相比，既沒有現(xiàn)代化的運作方式和管理理念，又沒有有利的空間和地域環(huán)境，效益也較差，不能成為商業(yè)銀行的寵幸兒，關(guān)鍵還在于西部地區(qū)缺少能夠獨當(dāng)一面的中堅力量，具有發(fā)展前景和核心競爭力的中型企業(yè)很少，這種明顯的斷層導(dǎo)致沒有信貸吸引力，銀行在區(qū)域內(nèi)的可開發(fā)的信貸市場很小，這也是造成西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)遭受信貸配給以及信貸資金外流的一個硬性原因。

（三）區(qū)域法制信用環(huán)境

當(dāng)貸款到期，借款者無法或不愿意歸還本息時，商業(yè)銀行就面臨著訴訟和對借款者強(qiáng)制執(zhí)行的可能，因此基于法治環(huán)境下的合同執(zhí)行力度和交易成本通過影響銀行的經(jīng)營成本來影響區(qū)域信貸市場上的貸款供給?，F(xiàn)實中，商業(yè)銀行“贏了官司贏不到錢”的現(xiàn)象比比皆是，執(zhí)行難度相當(dāng)之大。因此，商業(yè)銀行為了控制風(fēng)險，保證資產(chǎn)不受損失，會將區(qū)域法治信用環(huán)境問題導(dǎo)致的交易成本和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到區(qū)域借款者身上，要求區(qū)域內(nèi)的借款者提供更多的基于貸款的回報和更多的抵押物，如此“復(fù)雜化”的控制措施必定使區(qū)域信貸配給程度加重。

這其中要考慮兩個方面的問題，首先是區(qū)域內(nèi)的信用環(huán)境。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域，由于經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的“試錯”積累，社會信用環(huán)境普遍較好，而在經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度不高的區(qū)域，社會信用環(huán)境一般較差。區(qū)域信用環(huán)境的提高，能從總體上減少銀行業(yè)對抵押物的要求，從而減少區(qū)域內(nèi)借款者因無法提供抵押物而遭到信貸配給的可能性。另一方面是考慮區(qū)域內(nèi)的法制健全程度，從而對違約行為產(chǎn)生的法律效力。區(qū)域法制環(huán)境越成熟，通過法律途徑解決信貸糾紛的保障力度就越強(qiáng)，銀行在放貸時獲得的安全感越多，產(chǎn)生信貸配給的可能性就越小。一般來說，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度影響公民的維權(quán)意識，我國東部地區(qū)的法制健全程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)。

（四）區(qū)域市場結(jié)構(gòu)

這里的市場結(jié)構(gòu)指的是特定區(qū)域內(nèi)不同銀行的相互關(guān)系，包括銀行的數(shù)量、規(guī)模和份額上的關(guān)系，以及由此決定的競爭關(guān)系。一般情況下，現(xiàn)實的信貸市場既不可能是純粹競爭市場，也不可能是完全壟斷市場，而是在這兩種極端情況下，形成一條競爭或壟斷程度不同的譜線。在競爭較充分的信貸市場中，信貸配給程度較輕隨著競爭減少、壟斷增強(qiáng)，信貸配給的程度加重。

我國不同地區(qū)的信貸市場差別很大，既有完全競爭的，又有壟斷的，還有介于這兩者之間的市場結(jié)構(gòu)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和一些中心城市，不僅有四大國有銀行占據(jù)重要的主導(dǎo)地位，還有其他中小商業(yè)銀行和城市銀行、城鎮(zhèn)銀行等參與市場競爭，競爭程度較高，信貸資源供給充沛，并且銀行出于競爭壓力要不斷提高自身風(fēng)險承受能力，從而能夠分配資金給品質(zhì)相對較低的客戶，從而使得這些地區(qū)的信貸配給程度減輕。而在一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村，由于投資回報率和規(guī)模的限制，只有一些大中型國有銀行開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，鮮有當(dāng)?shù)氐某鞘秀y行或信用合作社，信貸市場呈現(xiàn)寡頭壟斷的特征，銀行能夠較為容易獲得壟斷利潤，就沒有有效激勵提高自己的風(fēng)險承受能力，從而只放款給風(fēng)險低的優(yōu)質(zhì)客戶，這些區(qū)域內(nèi)的弱勢群體如中小企業(yè)和民營企業(yè)就很難得到貸款，從而加重了這些地區(qū)的信貸配給程度。

信貸資金作為一種最基本的生產(chǎn)要素，其對經(jīng)濟(jì)增長的作用巨大，資金在我國地區(qū)間的分布極不平衡，區(qū)域信貸配給已成為制約我國經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的一個重要的“瓶頸”，也是區(qū)域發(fā)展差異的一個重要原因。銀行資金的多寡并不表示其所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的快慢，倘若缺乏有效的信貸形成機(jī)制，進(jìn)行有效的信貸資金投入，就不能將銀行資金轉(zhuǎn)變成現(xiàn)實的資本，將進(jìn)一步擴(kuò)大區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異，影響著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，只有深入研究區(qū)域信貸配給差異產(chǎn)生的原因，建立有效率的區(qū)域信貸決策，培養(yǎng)出信貸資金缺乏地區(qū)的信貸資金形成能力，使信貸資源大量聚攏，投資規(guī)模不斷擴(kuò)張，才有可能有效地推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，促使區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展才能步入良性循環(huán)。

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作者簡介：周虹，女，安徽蕪湖人，上海理工大學(xué)管理學(xué)院研究生，研究方向：區(qū)域投融資。